DEX- und Kreditprotokoll-Token profitieren von jüngsten Vorschlägen – Uniswap, Mango Markets, SushiSwap und Aave-Updates

Trading-Aktivitäten auf zentralisierten Plattformen erlitten im vierten Quartal 2022 einen Rückschlag, nachdem die Finanzkrise der FTX-Börse ans Licht kam. Dieser anhaltende Rückgang der Handelsvolumina in den letzten Monaten des Jahres führte laut Daten von CryptoCompare zu einer Kontraktion von 46 % über das gesamte Jahr 2022. Obwohl das Volumen auf dezentralen Börsen (DEXs) aufgrund desselben Ereignisses ebenfalls einbrach, hat die Aktivität auf diesen Plattformen dank einer Zunahme von Blockchain‑Deploy‑Vorschlägen wieder Fahrt aufgenommen. Hier ein Überblick über die Entwicklungen, die das Interesse an diesen dezentralen Plattformen und ihren jeweiligen Token beflügeln.

Wesentliche Erkenntnisse

• Die Uniswap‑Community unterstützt die Entscheidung, auf der BNB Chain zu deployen
• dYdX‑Token‑Lock‑Periode verlängert, was einen kurzen Aufschwung am Spot‑Markt bewirkt
• SushiSwap plant den Start einer dezentralen Perpetual‑Futures‑Handelsplattform auf Sei
• Aave deployt die dritte Version seines Protokolls, v3, im Ethereum‑Netzwerk
• Mango Markets‑Entwickler drängen auf einen Neustart des Protokolls angesichts von Bedenken rund um den MNGO‑Token

Uniswap verfolgt das Ziel einer „chain agnostic“ Deploy‑Strategie

Das dezentrale Austausch‑Protokoll Uniswap erhielt Unterstützung von seiner Community bei der Erkundung einer Bereitstellung auf anderen Chains über die v3‑Iteration, die sich auf konzentrierte Liquidität fokussiert. Das Protokoll hat insbesondere das Ziel, auf der Binance BNB Chain zu deployen. Mehr als 80 % der Inhaber des nativen Tokens (UNI) stimmten am Dienstag für den „Temperatur‑Check“ zu dieser Entscheidung. Bisher ist Uniswap v3 in vier Ökosystemen neben Ethereum ausgerollt, darunter Arbitrum, Optimism und Celo.

Die BNB Chain überholte Ethereum in der Anzahl einzigartiger Adressen in den jeweiligen Netzwerken im Dezember und hat seitdem eine Lücke in dieser Zählung aufgebaut, laut Daten ihrer Explorer‑Tools.

Nach der überwiegend positiven Resonanz in einer Vorab‑Umfrage wird der Vorschlag nun zur Abstimmung über den endgültigen Governance‑Vorschlag durch das Uniswap DAO weitergeleitet. Die Bereitstellung auf der BNB Chain wird fast zwei Monate dauern, da die Ausführung der relevanten Smart Contracts auf fünf bis sieben Wochen geschätzt wird. Das gleichzeitige Launchen über mehrere Chains positioniert Uniswap, um von einer breiteren DeFi‑Exposition (neue Nutzer) zu profitieren, während Forks des Protokolls davon abgehalten werden, dort zu deployen, wo es nicht vorgesehen ist.

Die Mehrheit der Uniswap‑Community sah den Schritt als Chance für die Börse, in die wachsende Beliebtheit von DeFi im Binance‑Ökosystem einzusteigen und zusätzliche Liquidität zu erschließen. Zukünftige und laufende Uniswap‑Vorschläge könnten für die neuen Chains, auf denen die v3‑Iteration ausgerollt wird, vorteilhaft sein. Einige äußerten jedoch Bedenken hinsichtlich der langfristigen Vorzüge einer solchen Expansion.

„Die Bereitstellung von UniSwap auf BSC wird nicht die BSC‑Nutzer anziehen – sie haben bereits PancakeSwap (UniSwap v2‑Fork), sondern wird Nutzer anderer Protokoll‑Netzwerke dazu bringen, Mittel zu Binance‑USD‑Derivaten (alle Assets in BSC von Binance) und BNB‑Käufen für Gasgebühren zu transferieren. Ich verstehe, dass ihr vor April (Business‑License) Geld verdienen wollt, aber was passiert nach April (SEC kann CZ verhaften?)“ fragte ein Mitglied.

Die DeFi‑Tracking‑Plattform DefiLlama zeigt, dass Uniswap, das Smart Contracts nutzt, um Trades zu matchen und Liquidität bereitzustellen, über ein Gesamt‑Value‑Locked (TVL) von mehr als 3,8 Milliarden $ verfügt, wobei v3 allein 2,71 Milliarden $ ausmacht. Plasma prognostizierte, dass Uniswap bis zu 2 Millionen neue Nutzer und mindestens 1 Milliarde $ zusätzliche Liquidität gewinnen könnte.

Um mehr über Uniswap zu erfahren, lesen Sie unseren Investing in Uniswap-Leitfaden.

dYdX‑Token‑Freigabezeitraum verlängert

Das Token‑Unlock‑Ereignis auf der dezentralen Derivate‑Börse dYdX, ursprünglich für Anfang nächsten Monats geplant, wurde am Mittwoch mit einer Reduktion der Angebotsverteilung überarbeitet. Das schweizerische gemeinnützige Unternehmen hinter dem Layer‑2‑Protokoll teilte in einem Blog vom 25. Jan mit, dass frühe Investoren und Mitarbeitende, denen die nativen Tokens zugeteilt werden sollten, nun bis Dezember warten müssen, bis das angepasste Angebot von 83 Millionen Tokens (statt 150 Millionen) freigegeben wird. Die Entscheidung, das Unlock um etwa zehn Monate zu verschieben, wurde von der dYdX‑Foundation, dYdX‑Trading und weiteren beteiligten Parteien genehmigt.

Das dYdX‑Ökosystem hat ein Gesamtangebot von 1 Milliarde Tokens, von denen laut den neuesten Token‑Supply‑Daten rund 156 Millionen im Umlauf sind. Das restliche Angebot soll bis September 2026 vollständig freigegeben werden. Der Preisverlauf am Donnerstag zeigte, dass die Nachricht über die Verlängerung des Lock‑Up‑Zeitraums Volatilität im Spot‑Markt erzeugte und den Preis des nativen dYdX‑Tokens um bis zu 23 % ansteigen ließ, bevor er auf ein Mini‑Rallye‑Hoch fiel. Der Token hat sich seitdem auf 2,16 $ zurückgezogen, behielt aber in den letzten fünf Tagen einen beeindruckenden Gewinn von 30 % bei. dYdX ist eines der Projekte, neben Aptos (APT) und Axie Infinity (AXS), die durch ein Unlock‑Narrativ volatile Handelsbewegungen erlebten.

Krypto‑Strategen warnten Anfang dieser Woche – bevor die Pläne verworfen wurden – Händler und Investoren, beim Shorten des bevorstehenden Token‑Unlocks im Derivate‑Markt vorsichtig zu sein. Dezentralisierte Börsen, die Perpetual‑Futures‑Produkte anbieten, haben nach dem Zusammenbruch von FTX ein starkes Volumenwachstum verzeichnet. Zum Kontext: Das Handelsvolumen von dYdX erreichte am 14. Jan einen Höchststand von 2,92 Milliarden $, nachdem es am 24. Dez auf 177,5 Millionen $ eingebrochen war.

Um mehr über dYdX zu erfahren, lesen Sie unseren Investing in DYDX-Leitfaden.

Rechtsvertreter von Mango Markets bittet das Gericht, die Vereinbarung mit dem Ausbeuter aufzuheben

Der am 11. Okt. erfolgte Abfluss von 114 Millionen $ aus dem Mango Markets‑Treasury sorgte im DeFi‑Bereich für Aufsehen, nachdem die Angreifer ihre Identität offenlegten. Avraham Eisenberg, der die Verantwortung für den Abfluss übernahm und ihn als „hochprofitablere Handelsstrategie“ bezeichnete, wurde am 27. Dez festgenommen. Kaum zwei Wochen später leitete die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Marktmanipulationsanklagen ein. Letzten Freitag erhob die US Securities and Exchange Commission (SEC) weitere Vorwürfe wegen Verstößen gegen Bundeswertpapiergesetze.

Nach dem Vorfall im Oktober (siehe Artikel) schlug Eisenberg dem mit Mango verbundenen dezentralen autonomen Unternehmen (DAO) eine Vereinbarung vor, die ihm einen Teil des geraubten Kapitals ließ. Er stimmte zu, 67 Millionen $ an das Treasury zurückzuzahlen, während das DAO darüber abstimmte, ihm die restlichen Mittel zu überlassen. Die beim Southern District of New York eingereichte Klage forderte die Ungültigkeit der ursprünglichen Vereinbarung, die dem DAO untersagte, strafrechtliche Schritte wegen des Treasury‑Abflusses zu verfolgen. Diese Woche verklagte Mango Labs, das Rechtsteam des dezentralen autonomen Unternehmens (Mango DAO), Eisenberg auf Schadensersatz in Höhe von 47 Millionen $, was durch eine Gerichtsakte vom 25. Jan bestätigt wird.

Die Klage stellt damit die vierte gerichtliche Auseinandersetzung für Eisenberg dar, der bereits am 22. Nov in einem separaten Fall versuchte, Aave zu manipulieren, indem er das Loop‑System von AAVE angriff – jedoch scheiterte. Die Entwickler von Mango Markets, angeführt von Gründer Daffy Durairaj, erklärten in einem Call am 22. Jan, dass sie trotz einer etwas prekären Lage mit der SEC, die zu einem Konflikt führen könnte, bestrebt seien, das Projekt neu zu starten. Das erste Treffen seit dem Abfluss konzentrierte sich auf die „Version 4“ von Mango Markets, deren Launch unter DAO‑Autorität das Handelsumfeld effektiv neu starten könnte.

Der Vorstoß zur Wiederaufnahme des Handels auf dem Projekt beinhaltet jedoch den nativen Token MNGO, der bei Regulierungsbehörden im Fokus steht. Die SEC verwies in den gegen Eisenberg erhobenen Vorwürfen indirekt auf den Token als Wertpapierangebot, was Spekulationen nährt, dass die Aufsichtsbehörde eine Basis schaffen und das Tempo bestimmen könnte, um die Börse und andere mit ähnlichen Angeboten anzugreifen. Diese Kontroverse war für Mango Labs, das den DAO rechtlich vertritt, kostspielig und könnte das Protokoll weiter schwächen, da sie den Fahrplan des geplanten v4‑Upgrades, das die ausgenutzten Schwachstellen beheben soll, beeinträchtigt.

Aave beseitigt schlechte Schulden aus fehlgeschlagenem Exploit, V3 auf Ethereum wird bereitgestellt

Zusätzlich zu DEXes, Liquid‑Staking‑Lösungen und DeFi‑Lending‑Ökosystemen haben auch Protokolle aus dem Derivate‑ (Perpetual‑Futures‑) Bereich das Interesse von Marktteilnehmern geweckt. Fast ein Jahr nach seiner v3‑Version hat die nicht‑custodiale Kreditplattform Aave kürzlich die Einführung dieser Version auf Ethereum genehmigt und listet vorab genehmigte Tokens wie WBTC, WETH, wstETH, USDC, DAI, LINK und AAVE. Dies geschah nach einer Diskussion und Abstimmung der Aave‑Community, die die Aktivierung des V3‑Ethereum‑Pools genehmigte. Ethereum führt derzeit Aave V2 mit einem TVL von 4,28 Milliarden $ an.

Es standen zwei Optionen zur Diskussion, doch die Wähler lehnten den Vorschlag ab, die bestehenden V2‑Contracts direkt zu V3‑Markt‑Contracts zu upgraden, da dies technisch schwierig wäre. Es würde zudem erhebliche Vermögenswerte gefährden, obwohl kritische Smart‑Contract‑Details erhalten blieben und ein nahtloses Nutzererlebnis gewährleistet wäre. Stattdessen befürworteten sie die Option, frische V3‑Contracts zu deployen und die bestehenden V2‑Contracts unverändert zu lassen, was sicherer wäre, jedoch von den Nutzern verlangen würde, ihre Einlagen selbst zu V3 zu migrieren. Dieser Vorschlag wurde vom Aave‑Gründer und CEO Stani Kulechov unterstützt, der argumentierte, dass ein sauberer Deploy es der Community ermögliche, später die Assets im Protokoll zu prüfen und ein weniger riskantes Umfeld sicherstelle.

Aave V3, das heute auf Ethereum ausgerollt wurde, übertrifft V2, indem es eine flexible Architektur für erhöhte Komponierbarkeit bietet.

Unterdessen zeigen On‑Chain‑Daten, dass das DeFi‑Protokoll 2,7 Millionen Curve DAO (CRV) Tokens gekauft hat. Der Kauf am Donnerstag sollte die schlechten Schulden aus dem missglückten Exploit‑Versuch von Eisenberg eliminieren. Die Aave‑Community stimmte dem Erwerb der Tokens über den ParaSwap DEX‑Aggregator in einer Abstimmung zu, die am 22. Jan live ging und am 24. Jan mit 100 % Unterstützung abgeschlossen wurde.

Die Umsetzung des Aave Improvement Protocol (AIP) 144 brachte einen Schub für den nativen AAVE‑Token. Der Token‑Preis stieg in den Stunden nach der Aktion auf ein 24‑Stunden‑Hoch von 89,70 $ und hat sich seitdem auf 86,91 $ zurückgezogen, bleibt jedoch im Plus.

Um mehr über Aave zu erfahren, lesen Sie unseren Investing in Aave-Leitfaden.

SushiSwap legt Ziele für 2023 fest, einschließlich tiefer Liquidität, optimaler Preisgestaltung und nachhaltiger Tokenomics

Im vergangenen Jahr enthüllte SushiSwap‑CEO Jared Grey, dass die dezentrale Börse ein erhebliches Defizit in ihrem Treasury verzeichnete, was ein Risiko für die langfristige Nachhaltigkeit darstelle. Grey sagte zudem, dass SushiSwap im letzten Jahr 30 Millionen $ an Anreizen für Liquiditätsanbieter verloren habe und gegen Ende des Monats ein neues, optimiertes Token‑Modell für Sushi vorgestellt habe.

Sushi will seinen Marktanteil verzehnfachen

In einem am Montag veröffentlichten Blog‑Post teilte Grey die Roadmap von Sushi für 2023 und hob mehrere Verbesserungen hervor, die für die dezentrale Börse geplant sind. An erster Stelle steht das Ziel, eine dominante Position im DEX‑Markt zu erreichen, indem das Produktportfolio erweitert und Feature‑Parity erzielt wird, um eine robuste Basis für neue Features wie konzentrierte Liquiditätsangebote zu schaffen. Der ehemalige CEO von EONS und der Krypto‑Börse Bitfineon erläuterte weiter, dass Sushi im letzten Jahr seinen DEX‑Aggregations‑Router im „Stealth‑Modus“ entwickelt habe und dieser im ersten Quartal eingeführt werden soll, um den DEX in den Aggregations‑Sektor zu bringen.

Er erklärte, dass die Aggregation die Liquiditätspositionen von Sushi‑Pools verbessern und Liquiditätsanbietern sowie Token‑Inhabern ermöglichen würde, von erhöhten Handelsvolumina und Swap‑Einnahmen zu profitieren. Sushi will in diesem Jahr seinen Marktanteil verzehnfachen, und Grey ist überzeugt, dass die Vision der Börse dorthin führt.

Sushi Studios kommt

Sushi beabsichtigt, Innovationen durch die Gründung des dezentralen Inkubators Sushi Studios zu unterstützen. Die Plattform wird selbstfinanzierte Projekte fördern und das Gesamtwachstum des Ökosystems ankurbeln, ohne Mittel aus dem Treasury des DAO zu ziehen. Zu den Projekten, die unter diesem Dach starten, gehören der creator‑zentrierte NFT‑Marktplatz Shoyu, der im ersten Quartal erscheint, eine dezentrale Perpetual‑Exchange‑Plattform und mehrere weitere Stealth‑Produkte, die Sushi’s starke und widerstandsfähige Marke nutzen, um die Reichweite im DeFi zu erweitern. Auf der Quantum Web3‑Konferenz in Miami präsentierte SushiSwap diese Woche weitere Details zur Entwicklung einer Perpetual‑Futures‑Börse auf der Layer‑1‑Lösung Sei Network, die sich auf den Handel spezialisiert. Die Pläne unterstützen Sushis Ziel, in Nicht‑Ethereum‑basierte Ökosysteme einzutreten.

„Das ist ein neuer Ansatz für uns“, bemerkte Grey. „Wir arbeiten Hand in Hand mit ihnen daran, welche Entwickler‑Ressourcen von ihrer Seite aus zugewiesen werden müssen, damit Sushi das, was sie gebaut haben, nutzen kann, um als Marke Mehrwert zurückzugeben.“

Bemerkenswert ist, dass die Ankündigung kurz nach einer jüngsten Governance‑Aktion erfolgte – einem Tokenomics‑Vorschlag, der die Sushi‑Tokens betraf – und am Montag verabschiedet wurde. Das Sushi DAO stimmte einstimmig dafür, den Vorschlag umzusetzen, der die xSUSHI‑Einnahmen (Handelsgebühren von xSushi‑Inhabern) an das SushiSwap‑Treasury‑Wallet leitet. xSushi ist das Token, das Staker des SushiSwap‑Governance‑Tokens erhalten. Das frühere Tokenomics‑Modell sah vor, dass Inhaber einen Bruchteil der Gebühr, 0,05 % jedes Swaps, erhalten, wobei 10 % an das DAO‑Treasury gingen. Sofern das DAO nicht veraltet, wird die aktualisierte Implementierung alle bis zum 19. Dez erhaltenen Belohnungen an die xSushi‑Inhaber weiterleiten – das Datum, das das DAO als wirksames Startdatum der Governance‑Aktion festgelegt hat.

Im wiederaufgenommenen Vorschlag „Increase Kanpai Treasury Allocation to 100%“ betonte Grey seine Unterstützung für diesen Ansatz als bessere Alternative, um die Finanzierung des Projekts zu sichern, im Vergleich zum Verkauf der nativen Tokens. Die Wallet‑Adresse des Sushi DAO hält etwa 17 Millionen $ an Krypto‑Tokens in ihren Reserven, hauptsächlich den Sushi‑Token, laut Blockchain‑Explorer‑Tool Etherscan. Das Treasury hielt zudem 169 Ether (ETH) und 208.000 $ in USDC. Die Community hofft, dass die neuen Tokenomics‑Modelle, deren Abstimmung 747 Wallets mobilisierte und weitere Anstrengungen zur Steigerung von Swap‑Volumen und Gebühren generierte, die DEX wiederbeleben werden.

SushiSwap belegt den sechsten Platz beim Gesamt‑Value‑Locked (TVL) unter dezentralen Börsen und erholt sich noch von den Rückschlägen des Vorjahres. Ein weiterer Vorschlag zur Entscheidung über das Schicksal von 10 936 284 nicht beanspruchten Sushi‑Tokens wurde am Montag mit ähnlicher überwältigender Unterstützung (99,85 % der Stimmen) verabschiedet. Die Belohnungen wurden zum Zeitpunkt des Launches im Jahr 2020 an Liquiditätsanbieter vergeben, die zwischen August 2020 und Februar 2021 Liquidität bereitstellten und seitdem nicht beansprucht wurden. Die Mehrheit stimmte daher dafür, diesen Anteil zu nutzen, indem er dem Treasury zurückgeführt wird.

Um mehr über SushiSwap zu erfahren, lesen Sie unseren Investing in SushiSwap-Leitfaden.