Krypto-Showdown: Leistungsanalyse von Vermögenswerten, die jetzt von der SEC als Wertpapiere eingestuft wurden

In einem massiven Schlag für die Kryptoindustrie hat die US Securities and Exchange Commission (SEC) diese Woche zwei der prominentesten Kryptowährungsbörsen, Binance und Coinbase (COIN), verklagt.

“Das gesamte Geschäftsmodell beruht auf einer Nicht‑Einhaltung der US-Wertpapiergesetze, und wir fordern sie auf, konform zu werden”, sagte SEC‑Vorsitzender Gary Gensler in einem Interview bei CNBC.

Die SEC beschuldigte beide Plattformen, nicht registrierte Börsen zu betreiben und den Verkauf nicht registrierter Wertpapiere anzubieten, darunter Binance’ eigenes Börsentoken BNB und den Stablecoin BUSD. Als Reaktion hat Binance.US die Entfernung ausgewählter Handelspaare angekündigt, die bestimmte BTC‑, USDT‑ und BUSD‑Advanced‑Handelspaare betreffen, sowie die Aussetzung seines Over‑The‑Counter‑(OTC‑)Handelsportals.

Unterdessen detaillierte die Regulierungsbehörde in ihrer Klage gegen Coinbase eine „nicht erschöpfende Liste“ von mehr als einem Dutzend Kryptowährungen, darunter Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Solana (SOL), Near (NEAR), Internet Computer (ICP), Sandbox (SAND), Axie Infinity (AXS), Flow (FLOW), Filecoin (FIL), Nexo (NEXO), Chiliz (CHZ), Dash (DASH) und Voyager (VGX), die als Wertpapiere hätten registriert werden müssen.

Während die Behörde Binance und dessen CEO Changpeng Zhao beschuldigte, ein „Netz der Täuschung“ zu betreiben und beide mit 13 Vergehen zu belasten, behauptet ihre Klage gegen Coinbase, dass die Börse als Mittelsmann agiert habe, jedoch die Offenlegungspflichten, die zum Schutz der Anleger dienen, nicht eingehalten habe.

“Die beiden Fälle sind unterschiedlich, überschneiden sich jedoch und weisen in dieselbe Richtung: die zunehmend aggressive Kampagne der SEC, Kryptowährungen unter die Zuständigkeit der bundesstaatlichen Wertpapiergesetze zu bringen”, sagte der ehemalige Bundesstaatsanwalt Kevin O’Brien, Partner bei Ford O’Brien Landy, und fügte hinzu: “Wenn die SEC in einem der Fälle siegt, wird die Kryptowährungsindustrie transformiert werden.”

Die SEC beschuldigte Binance, es versäumt zu haben, US‑Kunden von seiner Plattform auszuschließen, Handelsvolumina zu manipulieren, Kundengelder umzuleiten, Vermögenswerte unsachgemäß zu vermischen und Kunden über seine Kontrollen zu täuschen. Die SEC hat zudem einen Antrag gestellt, die Vermögenswerte von Binance.US und dessen verbundenen Unternehmen einzufrieren.

Binance hat versprochen, sich „nachdrücklich“ gegen die Klage zu verteidigen, was laut der Börse die „fehlgeleitete und bewusste Weigerung“ der SEC widerspiegelt, der Kryptoindustrie Klarheit zu verschaffen. Der General Counsel von Coinbase, Paul Grewal, erklärte in einer Stellungnahme, dass das Unternehmen wie gewohnt weiter operieren werde und „ein Engagement für die Einhaltung“ gezeigt habe.

Nach dem regulatorischen Durchgreifen erlebte der Kryptomarkt eine volatile Woche. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wird Bitcoin bei 26.430 $ und Ether bei 1.845 $ gehandelt, während die gesamte Marktkapitalisierung bei 1,147 Billionen $ liegt.

Unterdessen umfasst die Liste der digitalen Token, die von der SEC als nicht registrierte Wertpapiere eingestuft werden, mehr als 100 Milliarden $ an Krypto. Aber wie entwickeln sie sich, seit die Vorwürfe der Regulierungsbehörde öffentlich wurden? Werfen wir einen Blick darauf!

Binance Coin (BNB)

Die viertgrößte Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 40,8 Milliarden $, ist in den letzten 24 Stunden um 5,7 % gefallen und verwaltet ein Handelsvolumen von 1,6 Milliarden $.

Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wird BNB bei 261,37 $ gehandelt, gegenüber fast 306 $ zu Wochenbeginn. Mit diesen Verlusten belaufen sich die Jahresgewinne (YTD) von BNB auf lediglich 6,28 %, fast 62 % unterhalb des Allzeithochs von 686 $.

Binance Coin ist das native Token der weltweit größten Kryptowährungsbörse Binance. Ursprünglich auf der Ethereum‑Blockchain gestartet, wurde BNB später auf die eigene Smart‑Chain von Binance, die BNB Chain, migriert.

BNB kann zur Bezahlung von Handelsgebühren auf der Börse verwendet werden, meist zu einem vergünstigten Satz. BNB wird auch zur Zahlung von Gebühren auf der BNB Chain genutzt und ist zudem für den Handel auf dem Binance DEX erforderlich. Das Token ist mit einem Verbrennungsmechanismus ausgestattet, um Knappheit zu erzeugen und den Preis des Tokens zu unterstützen.

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Cardano (ADA)

Mit einer Marktkapitalisierung von 11,46 Milliarden $, belegt ADA den achten Platz in der Liste der größten Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung. Heute ist es jedoch nur um 4 % gefallen und wird zu 0,3269 $ gehandelt, bei einem 24‑Stunden‑Handelsvolumen von 423 Millionen $.

Die Münze hat in dieser Woche 14,4 % ihres Wertes verloren und seit Erreichen eines Allzeithochs von 3,09 $ um 89,4 % eingebüßt. Trotz alledem ist der Preis von ADA im Jahresverlauf um 30,39 % gestiegen.

ADA ist die native Kryptowährung von Cardano, einer Smart‑Contract‑Plattform, die durch ein schichtweises Design mehrere Funktionen bereitstellen will. Das Token wird zur Bezahlung von Transaktionen verwendet und gibt Stakern einen Anspruch auf neue Emissionen proportional zu ihren Beständen.

Drei separate Einrichtungen überwachen die Entwicklung von Cardano: IOG Input Output Global (IOG), die Cardano Foundation und Emurgo. Als Reaktion auf regulatorische Maßnahmen bezüglich des rechtlichen Status von ADA erklärte IOG, dass die Unterlagen „zahlreiche sachliche Ungenauigkeiten“ enthalten und ADA niemals ein Wertpapier nach US‑Recht war.

IOG erklärte zudem, dass es bereit sei, mit Regulierungsbehörden zusammenzuarbeiten, um pro‑innovative Rahmenbedingungen zu schaffen, die „die Natur der Blockchain würdigen“.

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Solana (SOL)

Mit einer Marktkapitalisierung von 7,44 Milliarden $, belegt SOL den zehnten Platz im gesamten Kryptobereich. Das Token wird derzeit zu 18,64 $ gehandelt, am Donnerstag um 6,7 % gefallen, bei einem 24‑Stunden‑Volumen von 464 Millionen $.

Seit Montag hat SOL 16 % seines Wertes verloren, ist jedoch im Jahr 2023 um 85,59 % gestiegen, obwohl es gegenüber seinem Höchststand von 260 $ um satte 92,8 % gefallen ist.

SOL scheint kein Glück zu haben. Neben mehreren Ausfällen wurde im letzten Jahr sein überzeugter Unterstützer Sam Bankman‑Fried (SBF) dabei erwischt, Kundengelder missbraucht zu haben, und seine Kryptobörse FTX ging in die Insolvenz.

SOL ist das native Krypto der Solana‑Blockchain, einer Layer‑1‑Blockchain, die auf Skalierbarkeit optimiert ist und schnelle Transaktionszeiten sowie niedrige Gebühren bietet. Neben dem PoS‑Konsensalgorithmus zur Sicherung des Netzwerks verwendet Solana ein neues Zeitstempelsystem namens Proof‑of‑History (PoH), um automatisch geordnete Transaktionen zu ermöglichen.

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Polygon (MATIC)

Bei einem Kurs von 0,775 $, ist der Preis von MATIC in den letzten 24 Stunden nur um 2 % gefallen und verzeichnet ein Volumen von 344 Millionen $ im selben Zeitraum, hat jedoch in dieser Woche um 14,3 % nachgelassen.

Die Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 7,2 Milliarden $ ist die elftgrößte Krypto, die im Jahr 2023 lediglich um 0,5 % gestiegen ist, während sie gegenüber ihrem Allzeithoch um 73,45 % gefallen ist.

MATIC ist die native Kryptowährung des Polygon‑Netzwerks, einer Layer‑2‑Plattform, die Entwicklern ermöglicht, eigene Blockchains zu erstellen und bereitzustellen, die mit der Ethereum‑Blockchain kompatibel sind. Polygon wurde im Februar 2021 von Matic Network umbenannt und hat sich darauf ausgerichtet, mehrere Layer‑2‑Infrastrukturen zu unterstützen.

Diese Ethereum‑Skalierungslösung verfügt über ein modulares, flexibles Framework, das Entwicklern ermöglicht, Layer‑2‑Infrastrukturen wie Plasma, Optimistic Rollups, zkRollups und eigenständige Sidechains zu bauen und zu verbinden.

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Cosmos (ATOM)

Die 23‑größte Kryptowährung, ATOM, mit einer Marktkapitalisierung von 2,78 Milliarden $, ist um 4 % gefallen und wird nun zu 9,52 $ gehandelt, gegenüber 10,84 $ am Montag. Das Jahr 2023 war für den ATOM‑Preis nicht besonders gut; er liegt im Jahresverlauf um 0,08 % und 78,57 % unter seinem Höchststand von 4,45 $.

ATOM ist das native Token des dezentralen Netzwerks Cosmos, das Open‑Source‑Werkzeuge für Entwickler bereitstellt, um eigene interoperable Blockchains zu erstellen. Es wird als Staking‑Token, Spam‑Präventionsmechanismus und für die Governance verwendet.

Da der Kryptobereich von Blockchains überschwemmt ist, können nur wenige Daten untereinander übertragen. Hier kommt Cosmos ins Spiel, das bestrebt ist, das „Internet für Blockchains“ zu werden, indem es ihnen ermöglicht, Daten und Tokens frei über alle Blockchains im Cosmos‑Ökosystem auszutauschen.

Blockchains im Cosmos‑Ökosystem kommunizieren über IBC, ein Interoperabilitätsprotokoll. Der Cosmos Hub wird durch den byzantinisch fehlertoleranten (BFT) PoS‑Konsensalgorithmus Tendermint gesichert.

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The Sandbox (SAND)

Dieses beliebte Metaverse‑Token ist die 48‑größte Krypto mit einer Marktkapitalisierung von fast 900 Millionen $. In den letzten 24 Stunden ist SAND um 5,8 % gefallen und wird derzeit zu 0,48 $ gehandelt, bei einem Volumen von 124 Millionen $.

SAND wurde diese Woche am stärksten getroffen und ist seit Montag um 21,5 % gefallen, liegt jedoch im Jahr 2023 um 23,67 % höher, obwohl es gegenüber seinem Höchststand um satte 94,24 % gesunken ist.

Sabastien Borget, Mitbegründer und Chief Operating Officer von The Sandbox, sagte, obwohl das Token in der Klage genannt wurde, sei das Team „nicht selbst direkt Gegenstand von Rechtsstreitigkeiten“ und es „ändert nicht“ ihr Tagesgeschäft.

“Wir stimmen nicht unbedingt mit der Charakterisierung überein, die in dieser Klage vorgenommen wurde, einschließlich der Einstufung von SAND als Wertpapier”, sagte er.

SAND ist das Utility‑Token von The Sandbox, einer beliebten virtuellen Welt, in der Spieler ihre Spielerlebnisse mit NFTs und SAND‑Tokens bauen, besitzen und monetarisieren können.

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Decentraland (MANA)

Das Token mit einer Marktkapitalisierung von 758 Millionen $ ist um 5,8 % gefallen und verzeichnete in den letzten 24 Stunden ein Handelsvolumen von 83 Millionen $. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wurde MANA zu 0,4157 $ gehandelt, gegenüber 0,530 $ zu Wochenbeginn. Mit diesen jüngsten Verlusten liegt der Preis von MANA nun 93 % unter seinem Allzeithoch von 5,85 $, ist jedoch im Jahresverlauf um 35,85 % gestiegen.

MANA ist das native Token von Decentraland, einer dezentralen, blockchain‑basierten virtuellen Welt, in der Nutzer Inhalte und Apps erstellen, erleben und monetarisieren können.

Das Token spielt eine zentrale Rolle in der Decentraland‑Welt, da Spieler eine Reihe von In‑Game‑Gegenständen mit MANA kaufen und verkaufen können. Inhaber können ihr MANA auch in Wrapped MANA (wMANA) umwandeln und in eine DAO einzahlen, um über die zukünftige Entwicklung des Projekts abzustimmen.

Das Token wird zudem zum Kauf von nicht fungiblen digitalen Vermögenswerten LAND verwendet, die 16 m × 16 m große Parzellen darstellen und ein einzelnes Grundstück in Decentraland repräsentieren.

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Axie Infinity (AXS)

Einst ein beliebtes Token hat AXS seit dem Bullenmarkt 2021 einen weiten Weg zurückgelegt, wie die 96,24 %ige Kurskorrektur von seinem Allzeithoch von 165 $ zeigt.

Derzeit wird AXS zu 6,22 $ gehandelt, am Donnerstag um 4,7 % im Minus und seit Montag um 16,5 %. AXS liegt dieses Jahr um 2,89 % im Minus, ist jedoch seit seinem Allzeittief von 0,124 $ im November 2020 um erstaunliche 4.911 % gestiegen.

Axie Infinity Shards (AXS) ist das Governance‑Token von Axie Infinity, einem von Pokémon inspirierten „Play‑to‑Earn“-Haustier‑Trainingsspiel und einer virtuellen Welt, die auf der Ethereum‑Blockchain aufgebaut ist. Die Plattform wurde vom vietnamesischen Unternehmen Sky Mavis entwickelt.

Im Spiel können Spieler In‑Game‑Haustiere namens Axies sammeln, züchten, kämpfen und handeln. Alle In‑Game‑Assets werden über fungible ERC‑20‑ oder nicht fungible ERC‑721‑Token repräsentiert und auf Sekundärmärkten gehandelt.

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Chilliz (CHZ)

In dieser Woche fiel der Preis von CHZ um 14,6 %, wodurch die Jahresperformance nun bei minus 15,18 % liegt. Bei einem Kurs von 0,08769 $ hat die digitale Währung für Sport und Unterhaltung seit ihrem Höchststand von 0,8786 $ 90 % ihres Wertes verloren.

CHZ ist eine Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 469,2 Millionen $, das native Token der Chiliz‑Blockchain, die die Fan‑Engagement‑ und Belohnungsplattform Socios.com betreibt.

Fans können auf der Chiliz‑Sportbörse gebrandete Fan‑Tokens kaufen und handeln und dabei die Möglichkeit haben, an Entscheidungen ihrer Lieblingsteams teilzunehmen, sie zu beeinflussen und darüber abzustimmen. Inhaber erhalten zudem Zugang zu exklusiven Plattformen und können Belohnungen von ihren Teams erhalten.

Die Fan‑Token‑Plattform betreibt eine sekundäre Blockchain, die mit dem Chiliz‑Netzwerk verbunden ist. Sportteams können sogar eine eigene Sidechain einrichten und die Menge der zu startenden Fan‑Tokens anpassen. Anbieter von Fan‑Tokens erhalten Einnahmen aus Transaktionsgebühren im Chiliz‑Netzwerk.

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Flow (FLOW)

Dieser ist ebenfalls im Jahr 2023 bisher um 6,21 % im Minus und wird zu 0,627 $ gehandelt, in den letzten 24 Stunden um 4,7 % gefallen und diese Woche fast 15 % gesunken. Von allen hier aufgeführten Coins ist FLOW um erstaunliche 98,5 % von seinem Höchststand von 42,4 $ gefallen.

FLOW ist das native Token der Flow‑Blockchain, einem Netzwerk für NFTs, das von Dapper Labs erstellt wurde. Die Blockchain verwendet ein Multi‑Role‑Architekturdesign, um das Netzwerk zu skalieren und seine Geschwindigkeit sowie Durchsatz zu verbessern, während Komponierbarkeitsstandards und eine entwicklerfreundliche, ACID‑konforme Umgebung erhalten bleiben.

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Internet Computer (ICP)

Der ICP‑Token ist mit 99,4 % der größte Verlierer aller Coins auf dieser Liste im Vergleich zu seinem Allzeithoch von über 700 $. Derzeit wird er zu 4,17 $ gehandelt und ist in den letzten 24 Stunden um 4 % im Minus, bei einem Handelsvolumen von 24,46 Millionen $ in diesem Zeitraum. Das Coin mit einer Marktkapitalisierung von 1,8 Milliarden $ ist diese Woche um 14 % gefallen und im Jahresverlauf nur um 3,33 % gestiegen.

ICP ist die native Kryptowährung von Internet Protocol, einem von der DFINITY Foundation aufgebauten Blockchain‑Netzwerk. Die Plattform ermöglicht es Entwicklern, Anwendungen mithilfe von Canistern zu deployen und auszuführen, die Smart‑Contracts ähneln und jeweils über eine Speicherkapazität von 4 GB verfügen.

Neben dem Governance‑Token ICP verfügt das Internet Computer über ein weiteres Token, Cycles, das durch das „Verbrennen“ von ICP erzeugt wird. Dieses wird zur Bezahlung von Rechenressourcen auf der Plattform verwendet.

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Near Protocol (NEAR)

In den letzten 24 Stunden um mehr als 4 % und diese Woche um 14 % gefallen, wird NEAR derzeit zu 1,42 $ gehandelt. Diese Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 1,3 Milliarden $ ist im Jahresverlauf um 9,58 % gestiegen, liegt jedoch immer noch 93 % unter ihrem Allzeithoch von 20,44 $.

NEAR ist das native Token des Near Protocol, einer Smart‑Contract‑Blockchain, die günstiger und schneller als Ethereum sein soll. Sie nutzt den PoS‑Konsensmechanismus und wird künftig eine geshardete Architektur namens Nightshade besitzen, um den Transaktionsdurchsatz zu skalieren. Als Governance‑Token können Inhaber über die Zukunft der Plattform abstimmen.

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Filecoin (FIL)

Ein weiteres Token, das um mehr als 98 % von seinem Höchststand von fast 237 $ gefallen ist, ist FIL, das zusammen mit dem breiten Kryptomarkt um 4,3 % nachgelassen hat, als die SEC die beiden beliebtesten Krypto‑Börsen verklagte.

Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wird FIL zu 4,12 $ gehandelt, gegenüber 4,73 $ zu Wochenbeginn und 5 $ am Wochenende. Die Jahresgewinne von FIL liegen weiterhin bei 32,8 %.

FIL ist das native digitale Token von Filecoin, einem Peer‑to‑Peer‑dezentralen Netzwerk für Dateispeicherung, das von Protocol Labs aufgebaut wurde und als Anreiz‑ und Sicherheitsschicht für IPFS (InterPlanetary File System) dient. Die Plattform ermöglicht es Nutzern, überschüssigen Speicherplatz auf einer offenen Plattform zu verkaufen. Das Token wird als wirtschaftlicher Anreiz angeboten, um die Zuverlässigkeit der Dateispeicherung sowie die Community‑Teilnahme am Netzwerk sicherzustellen.

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Nexo (NEXO)

Am Montag wurde NEXO knapp über 0,665 $ gehandelt und ist seitdem auf 0,6469 $ gefallen. Die Verluste beim NEXO‑Preis setzen sich jedoch fort, wie die bisherige negative Preisentwicklung von -4,81 % im Jahr 2023 und ein Rückgang von über 84 % vom Höchststand von 4 $ zeigen. Die Verluste des 358‑Millionen‑$‑Tokens in den letzten 24 Stunden waren jedoch mit nur 0,8 % die geringsten, bei einem Volumen von 4,5 Millionen $.

NEXO ist das native Token der Krypto‑Kreditplattform Nexo, die krypto‑besicherte Kreditlinien und zinsbringende Krypto‑Konten anbietet. Es dient als zentralisierte Alternative zu dezentralen Kreditplattformen und bietet Dienstleistungen sowohl für institutionelle als auch für Privatkunden.

Im Zeitraum von 2018 bis 2021 zahlte Nexo Dividenden an Token‑Inhaber in NEXO‑Tokens ausschließlich an Inhaber, die für die Beendigung des Programms stimmten, und bevorzugte stattdessen tägliche Auszahlungen von bis zu 12 % APY auf ihre NEXO‑Bestände.

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Final Note

Die Klage der SEC gegen Binance und Coinbase betrifft nicht ausschließlich die als Wertpapiere eingestuften Tokens, sondern den breiteren Kryptobereich, der bereits seit dem Höchststand der Preise im November 2021 in einem Bärenmarkt steckt. Während das Ergebnis dieser Fälle weitreichende Konsequenzen für den Markt haben kann, vereinigt es die Kryptoindustrie gegen die Regulierungsbehörden und deren anti‑Krypto‑Haltung.