Compound (COMP) verzeichnet in der vergangenen Woche einen beeindruckenden Preisanstieg von 20%

Der Kryptowährungsmarkt stieg am Donnerstag stark an, wobei der Preis von Bitcoin (BTC) die Marke von 27.000 $ überschritt, während die makroökonomischen Belastungen nachließen. BTC erreichte zuvor knapp 27.300 $ und wurde zum Zeitpunkt der Veröffentlichung zu 26.942 $ gehandelt.

Die gesamte Marktkapitalisierung von Krypto sprang ebenfalls auf 1,12 Billionen $, und damit befindet sich der Angst‑und‑Gier‑Index für Krypto wieder in der neutralen Zone mit einem Wert von 48/100.

Dieser Krypto‑Aufschwung erfolgte parallel zu einer moderaten Erholung der US‑Aktien, da der US‑Dollar nachgab, die Rendite der 10‑jährigen US‑Staatsanleihe von einem 16‑Jahres‑Hoch zurückging und das Öl von seinem Höchststand 2023 zurückwich.

Ein Anstieg des Bitcoin‑Preises ist laut dem Krypto‑Dienstleister Matrixport gut für börsennotierte digitale Vermögensunternehmen. Sollte BTC auf ein neues Hoch von 70.000 $ steigen, würde ein Investor nur eine Rendite von 167 % erzielen, die durch den Kauf eines diversifizierten Portfolios öffentlich gelisteter Bitcoin‑Mining‑Unternehmen wie HIVE Digital (HIVE), Bitfarms (BITF) und Iris Energy (IREN) gesteigert werden könnte.

Diese Aktien werden derzeit mit einem Abschlag von 33 % gegenüber dem Bitcoin‑Preis gehandelt und bieten ein Aufwärtspotenzial von 52 %, so das Unternehmen in einem Bericht vom Donnerstag. Die Regressionsanalyse von Matrixport zeigt, dass die zehn relevanten Aktien um 572 % höher bewertet würden, wenn Bitcoin ein neues Allzeithoch (ATH) erreicht.

“Im Sinne der Diversifizierung könnte die Entscheidung, in eine Auswahl rabattierter Bitcoin‑Mining‑Aktien oder Token mit erheblichem Wachstumspotenzial zu investieren, möglicherweise die ultimative Wette für 2024 darstellen”, schrieb Markus Thielen, Leiter der Forschung.

Derzeit bereiten sich Krypto‑Derivate‑Händler auf das Ablaufdatum der quartalsweisen und monatlichen Optionen am Freitag vor. Heute werden Optionen im Wert von rund 4,8 Milliarden $ auf BTC und ETH an der wichtigen Derivate‑Börse Deribit verfallen. Für das Verfallen von 118.000 Bitcoin‑Optionskontrakten liegt der Max‑Pain‑Punkt bei 26.500 $, während für das Verfallen von 1,1 Millionen Ethereum‑Kontrakten der Max‑Pain‑Punkt bei 1.650 $ liegt.

Die institutionelle Krypto‑Börse FalconX stellte in einem Marktbericht diese Woche fest, dass das Open Interest bei Deribit zeigt, dass die meisten ausstehenden BTC‑Kontrakte fast gleichmäßig zwischen Calls und Puts aufgeteilt sind. Das bedeutet, “Optionshändler haben keine klare Meinung darüber, wohin sich der Preis kurzfristig entwickeln wird”, schrieb David Lawant, Leiter der Forschung bei FalconX.

Krypto‑Marktteilnehmer erwarten, dass BTC kurzfristig auf etwa 32.000 $ steigen wird. Sollte das Krypto‑Asset dieses Niveau jedoch nicht erreichen, wird es für Bitcoin schwieriger, diese Barriere zu durchbrechen, und wir könnten in einem bärischen Szenario 25.000 $ sehen. Ein Fall darunter würde bedeuten, dass Bitcoin erst bei etwa 17.000 $ wieder Unterstützung findet.

Ethereum rückt in den Mittelpunkt

Währenddessen übertraf Ether (ETH) Bitcoin, indem er auf bis zu 1.685 $ anstieg, da die Hoffnungen der Investoren auf eine mögliche US‑regulatorische Genehmigung für einen auf Futures basierenden börsengehandelten Fonds (ETF) stiegen, während eine Entscheidung über Spot‑Bitcoin‑ETFs von Blackrock, Bitwise, Invesco und Valkyrie aufgeschoben wurde.

Eine schnelle Genehmigung für einen ETF könnte die Nachfrage nach Ether von Akteuren des traditionellen Finanzwesens wecken. Infolgedessen sprangen die Preise, nachdem das Handelsvolumen des Krypto‑Assets um 43,30 % gegenüber dem Vortag gestiegen war. Dieser Preisanstieg führte laut Coinglass in den letzten 24 Stunden zur Liquidation von 24.204 Händlern im Wert von 80,43 Millionen $, wobei etwas über 20 Millionen $ an Liquidationen von Händlern von Ether‑Futures verzeichnet wurden, davon 17,66 Millionen $ von Short‑Positionen.

In einem Beitrag auf X (ehemals Twitter) sagte Bloomberg‑Analyst Eric Balchunas, dass die SEC Berichten zufolge ETF‑Einreicher aufgefordert habe, ihre Anträge zu aktualisieren, um nächste Woche genehmigt zu werden und den Handel aufzunehmen. All diese Entscheidungen der Behörde in dieser Woche resultierten aus dem drohenden Regierungsstillstand, den SEC‑Vorsitzende Gary Gensler damit begründete, dass das Personal um 90 % reduziert werden würde.

Unter den 15 Ethereum‑Futures‑ETFs von neun Emittenten – Valkyrie, VanEck, ProShares, Grayscale, Volatility Shares, Bitwise, Direxion und Roundhill – die derzeit auf Genehmigung warten, ist einer der VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT).

VanEck, ein Unternehmen mit 77,8 Milliarden $ verwalteten Vermögenswerten, gab am Donnerstag seine Pläne bekannt, diesen neuen Ether‑Futures‑ETF einzuführen. EFUT ist darauf ausgelegt, in standardisierte, barabgewickelte ETH‑Futures‑Kontrakte zu investieren, die an Rohstoffbörsen gehandelt werden, die bei der CFTC registriert sind, und er wird an der CBOE notiert.

Zusätzlich begann der Vermögensverwalter Valkyrie mit dem Kauf von Ether‑Futures‑Kontrakten, nachdem er die Genehmigung erhalten hatte, seinen bestehenden Bitcoin Futures-ETF (BTF) in ein Zwei‑für‑Eins‑Investitionsvehikel umzuwandeln, wodurch er zum ersten US‑ETF wurde, der sowohl BTC‑ als auch ETH‑Futures‑Kontrakte unter einem Dach abbildet.

Inmitten dessen verlängerte die Aufsichtsbehörde den Prüfungszeitraum für die Spot‑Bitcoin‑ETF‑Anträge von BlackRock (BLK ), Valkyrie und Bitwise, nachdem sie die Entscheidung über den ARK 21Shares Ethereum ETF und den VanEck Ethereum ETF Anfang dieser Woche auf das Jahresende 2023 verschoben hatte.

Der Kryptomarkt hofft auf die letztendliche Genehmigung eines Spot‑Bitcoin‑ETFs, insbesondere nach dem Einstieg von BlackRock, einem Unternehmen mit 98 Milliarden $ verwalteten Vermögenswerten, dessen CEO Larry Fink Bitcoin einst als Ponzi‑System bezeichnete, inzwischen jedoch seine Haltung geändert hat und es nun als Konkurrenten zu Fiat‑Währungen betrachtet.

“Wenn man den Wert des US‑Dollars betrachtet, wie stark er in den letzten zwei Monaten abgewertet und in den letzten fünf Jahren aufgewertet hat … Ein internationales Krypto‑Produkt kann das wirklich übertreffen”, sagte Fink.

Abgesehen davon kam eine weitere positive Nachricht für ETH in Form von Ethereum‑Entwicklern, die beim zweiten Versuch, das Holesky‑Testnetz zu starten, erfolgreich waren, nachdem ein Versuch Anfang dieses Monats fehlgeschlagen. Das neue Testnetz soll Entwicklern helfen, Skalierungspläne für die Haupt‑Ethereum‑Blockchain zu testen und ersetzt das derzeit weit verbreitete Goerli‑Testnetz. Es wird doppelt so vielen Validierern ermöglichen, dem Netzwerk beizutreten im Vergleich zum Mainnet. Holesky wird zudem für den bevorstehenden Hard‑Fork von Ethereum, Dencun, wichtig sein, bei dem das Proto‑Danksharding zur Reduzierung der Gasgebühren live gehen soll.

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COMPs volatiles 2023

Als der Kryptomarkt grün wurde, gingen auch die Dezentralen Finanz (DeFi)-Token mit COMP und MKR, den Governance‑Token der führenden DeFi‑Kreditplattformen Compound und Maker, besonders gut einher und erzielten beachtliche Gewinne.

Der Token mit einer Marktkapitalisierung von 325 Millionen $ wurde Anfang der Woche bei etwa 38,80 $ gehandelt und stieg am Freitag auf das zuletzt Mitte August erreichte Niveau von etwa 49,5 $, was einem Anstieg von 27,5 % entspricht. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird COMP bei 47,26 $ gehandelt, immer noch um 5,4 % in den letzten 24 Stunden gestiegen, bei einem Handelsvolumen von 176 Millionen $, was einem Anstieg von 186 % gegenüber dem Vortag entspricht.

Der Durchbruch des 50‑Tage‑ und 200‑Tage‑EMA deutet auf einen starken Aufwärtstrend im Kurzfristbereich hin. Auf der Oberseite gibt es Widerstand bei 50,5 $ und 55,3 $, während auf der Unterseite Unterstützungsniveaus bei 36,06 $ und 31,5 $ liegen.

Dieser Preisanstieg ging einher mit einem enormen Anstieg des Open Interest. Es sprang um 49 % auf 56,79 Millionen $, was auf einen Zufluss neuen Geldes hindeutet.

Der Token kam erstmals im Juni 2020 auf den offenen Markt, als er etwa 78 $ wert war, und kurz darauf überschritt er die 300‑$‑Marke, bevor er wieder fiel. Während des Bullenmarktes 2021 erreichten die COMP‑Preise ein Allzeithoch von 910,54 $, doch seitdem hat er 94,77 % seines Wertes verloren.

Nach dem Abschwung 2022, parallel zum breiten Kryptomarkt, war 2023 für COMP volatil. Der Token erlebte zunächst eine Rallye und erreichte Ende Februar 59,78 $, nur um am 10. Juni auf sein Allzeittief von 25,74 $ zu fallen. Dieser Preisrückgang erfolgte nach dem Zusammenbruch einiger Krypto‑Banken und einer SEC‑Klage. Die anschließende Erholung ließ COMP Mitte Juli fast 85 $ erreichen, nachdem Berichte über einen Whale, der eine halbe Million COMP‑Token kaufte, veröffentlicht wurden.

Dies folgte einem weiteren Rückgang, und am 11. Sept. lag der COMP‑Preis erneut bei 35 $. Seitdem versucht das Krypto‑Asset, sich zu erholen. Der Token ist derzeit in den letzten 30 Tagen um 10 % gestiegen, 85 % von seinem Allzeittief und bisher 57 % im Jahr 2023.

COMP ist der native Token des Kreditprotokolls Compound, das das Ausleihen von Krypto vereinfachen will. Gegründet 2017 von Robert Leshner und Geoffrey Hayes, funktioniert Compound, indem man seine Krypto auf die Plattform legt und im Gegenzug cTokens erhält. Diese Token können als Sicherheit in anderen Liquiditätspools verwendet und gegen andere digitale Vermögenswerte getauscht werden. Gleichzeitig können Inhaber des Governance‑Tokens COMP über Änderungen am Protokoll abstimmen.

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Neueste Entwicklungen bei Compound

In dieser Woche vergab das Compound‑Protokoll an GreenYield eine Prämie von 5.000 $ für die beste Integration von Compound III bei ETHGlobal NY, gemäß seinem Compound‑Grants‑Programm, das Zuschüsse an Entwickler in der Community des Compound‑Protokolls vergibt.

Vor ein paar Wochen kündigte das algorithmische, autonome Zinsprotokoll, das für Entwickler gebaut wurde, die ein Universum offener Finanzanwendungen erschließen, an, dass Compound Treasury zur Deckung der wachsenden Liquiditätsnachfrage Kredite für Institutionen, einschließlich FinTechs, Krypto‑Unternehmen und Banken, eingeführt hat.

Im vergangenen Jahr stellte Compound Treasury eine von dem Compound‑Protokoll unterstützte institutionelle Cash‑Management‑Lösung vor. Im selben Jahr, im Mai, erhielt das Treasury ein B‑Rating von S&P Global Ratings, wodurch es das erste institutionelle DeFi‑Angebot wurde, das von einer großen Ratingagentur bewertet wurde, und es brachte das höchste Maß an Transparenz und Verantwortlichkeit in die Branche. Zu diesem Zeitpunkt erklärte das Krypto‑Projekt, dass dieser Schritt einen enormen Fortschritt in der Reife der Krypto‑Industrie signalisiere.

Angeboten von Compound Prime, einer Tochtergesellschaft von Compound Labs, ist Compound Treasury eine kryptobasierte Cash‑Management‑Lösung, die für Institutionen konzipiert ist, bei der akkreditierte Investoren 4 % auf USD und USDC mit täglicher Liquidität verdienen können. Das Protokoll definiert dies als den einfachsten Weg für Institutionen, die Vorteile von DeFi zu nutzen.

Ab diesem Monat können Institutionen nun auch von Compound Treasury Kredite aufnehmen, wobei digitale Vermögenswerte als Sicherheit dienen. Demnach können akkreditierte Institutionen USD oder USDC zu festen Zinsen ab 6 % APR leihen, wobei BTC, ETH und unterstützte ERC‑20‑Assets als Sicherheit auf der Plattform verwendet werden. Dies geschieht, während Institutionen vor Herausforderungen stehen, direkt mit DeFi‑Protokollen zu interagieren, um ihre Bilanz zu verwalten. Die jüngste Marktvolatilität hat zudem die verfügbare Liquidität und vertrauenswürdige Optionen für Kreditnehmer reduziert, während „die Nachfrage nach Liquidität robust bleibt“.

Kredite bei Compound werden mit unbefristeter Laufzeit und ohne Rückzahlungsplan angeboten, sodass institutionelle Kunden Liquidität abrufen und Salden nach eigenem Ermessen zurückzahlen können, jedoch nur, wenn sie überbesichert bleiben.

“Compound Treasury kann nun die Nachfrage nach Liquidität mit einer einfachen, zuverlässigen Kreditlösung decken und gleichzeitig denselben vertrauenswürdigen Service bieten, den wir unseren Kunden im vergangenen Jahr beim Zinsverdienen bereitgestellt haben”, sagte Reid Cuming, Vizepräsident von Compound Treasury, “Die Einführung von Krediten erweitert unser Cash‑Management‑Produkt, um mehr Bedürfnisse unserer Kunden zu erfüllen.”

In seiner Ankündigung stellte das Protokoll fest, dass die Liquidität von Compound Treasury‑Kunden und dem Compound‑Protokoll bereitgestellt wird, das seit seiner Gründung über 3 Milliarden $ an Vermögenswerten und über 285 Milliarden $ an Gesamttransaktionsvolumen aufweist, und dass die Sicherheit das Compound Treasury nie verlässt.

Laut DeFi Llama verfügt Compound Treasury derzeit über 111,44 Millionen $ an Vermögenswerten, ein Anstieg gegenüber 86,33 Millionen $ am 12. Sept., jedoch ein Rückgang gegenüber 179,56 Millionen $ im Juli.

Betrachten wir weitere Kennzahlen, so verzeichnete der Umsatz der Plattform, also der Anteil der Zinsen, der an das Protokoll fließt, in den letzten 30 Tagen einen Anstieg von 2,94 % auf 447,65 K$, während der annualisierte Umsatz um 0,94 % auf 5,45 Millionen $ sank, laut Token Terminal. Gleichzeitig sind die Gebühren, also die gesamten von Kreditnehmern gezahlten Zinsen, dramatisch gefallen. In den letzten 30 Tagen wurde ein Rückgang der Gebühren um 24,78 % auf 3,17 Millionen $ verzeichnet, während annullierte Gebühren um 16 % auf 38,53 Millionen $ zurückgingen.

Erst letzten Monat, am 15. Aug., ging Compound auf dem Layer‑2‑Netzwerk Base von Coinbase live, das im selben Monat für die Öffentlichkeit verfügbar wurde. Ein paar Wochen später kündigte das Protokoll an, dass es den zweiten Markt auf Base gestartet hat.

Zuletzt ging der native USDC‑Markt auf Arbitrum bei Compound live, wodurch Nutzer native USDC vom Arbitrum‑Markt über das Circle Cross‑Chain Transfer Protocol (CCTP) auf verschiedene Chains übertragen können, ohne zurück zu Ethereum zu bridgen.

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Abschließender Gedanke

Derzeit hilft die beschleunigte Einführung des Ethereum‑Futures‑ETFs nächste Woche dem Markt, im Plus zu handeln. Dennoch bleiben die breiten Marktstimmungen angesichts der makroökonomischen Faktoren, nämlich steigender Inflation und Zinsen, die die Märkte weiterhin dominieren, vorsichtig und risikoscheu.