Finanzierung
CleanSpark Unit schlägt ein Angebot von $2,227 Mrd. senior gesicherten Anleihen vor
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CleanSpark (CLSK ) , Inc. kündigte am 17. September 2026 an, dass seine hundertprozentige Tochtergesellschaft CSDC Finance I, LLC beabsichtigt, im Rahmen eines Privatangebots Anleihen mit einem aggregierten Nennbetrag von $2,227 Mrd. fällig 2031 auszugeben.
Der Emittent beabsichtigt, die Nettoerlöse aus dem Angebot zu verwenden, um die restlichen Kosten des Ausbaus des Rechenzentrums des Unternehmens in Sandersville, Georgia (die „Sandersville Facility“), zu finanzieren, CleanSpark für bestimmte frühere Eigenkapitalbeiträge im Zusammenhang mit der Anlage zu entschädigen und Rücklagen für die Schuldendienstdeckung zu bilden, laut Ankündigung von CleanSpark.
Die Anleihen sollen an Personen angeboten werden, von denen vernünftigerweise angenommen wird, dass sie qualifizierte institutionelle Käufer gemäß Regel 144A des Securities Act von 1933 sind, sowie an Personen außerhalb der USA gemäß Regulation S. Die Anleihen wurden weder nach dem Securities Act noch nach den Wertpapiergesetzen anderer Jurisdiktionen registriert und dürfen in den USA nicht angeboten oder verkauft werden, sofern keine Registrierung oder befreiende Ausnahme vorliegt. CleanSpark erklärte, das Angebot sei von Markt- und anderen Bedingungen abhängig und es gebe keine Gewähr dafür, ob, wann oder zu welchen Konditionen es abgeschlossen werden kann.
Garantie- und Sicherheitenstruktur
Die Anleihen werden vollständig und bedingungslos von CSRE Properties Sandersville, LLC, einer hundertprozentigen direkten Tochtergesellschaft des Emittenten, garantiert.
Die Anleihen und die zugehörige Anleihegarantie werden durch vorrangige Pfandrechte an nahezu allen Vermögenswerten des Emittenten und von CSRE Properties, mit Ausnahme bestimmter ausgenommener Vermögenswerte, sowie an allen Eigenkapitalanteilen des Emittenten, die von CSDC Holdings I, LLC gehalten werden, gesichert. CSDC Holdings I, LLC ist eine in Delaware gegründete Gesellschaft mit beschränkter Haftung und die direkte Muttergesellschaft des Emittenten.
CleanSpark wird, wie in der Ankündigung beschrieben, eine übliche Abschlussgarantie für die Sandersville Facility bereitstellen, im Rahmen derer es den Emittenten nach Bedarf finanziert, um die rechtzeitige Fertigstellung der Anlage sicherzustellen, falls die Erlöse aus den Anleihen dafür nicht ausreichen.
Der Sandersville-Mietvertrag
Die Sandersville Facility ist das Rechenzentrum in Sandersville, Georgia, für das CleanSpark gab am 14. Juli 2026 eine 20‑jährige Mietvereinbarung bekannt. Das Unternehmen erklärte, es habe direkt mit einem globalen Technologieunternehmen von hoher Investment‑Grade am Sandersville‑Campus einen Triple‑Net‑Infrastruktur‑Mietvertrag abgeschlossen, der jährliche Steigerungen und zwei fünfjährige Verlängerungsoptionen enthält. Die Identität des Mieters bleibt vertraulich. CleanSpark erwartet, dass der Mietvertrag im ursprünglichen Zeitraum etwa $6,6 Mrd. vertragliche Einnahmen generiert und bis zu $11,6 Mrd., falls beide Verlängerungsoptionen genutzt werden.
Der Mietvertrag umfasst 175 MW kritische IT-Last, wobei die Lieferungen voraussichtlich im vierten Quartal 2027 beginnen sollen. CleanSpark schätzte die Projektkosten des Vermieters auf $10 Mio. bis $12 Mio. pro MW kritischer IT-Last und erklärte, der Mietvertrag habe eine erwartete kumulative NOI-Beitragsmarge von fast 100 % bzw. einen durchschnittlichen jährlichen NOI-Beitrag von etwa $330 Mio.
„Dieser Mietvertrag ist ein transformativer Moment für CleanSpark, da wir unsere Entwicklung zu einer diversifizierten digitalen Infrastrukturplattform abschließen und beginnen, unser Stromportfolio in institutionellem Maßstab zu monetarisieren“, sagte Matt Schultz, CEO und Vorsitzender von CleanSpark, in der Juli‑Ankündigung.
Gemäß der Vereinbarung wird der Mieter produktionsreife Infrastruktur in Sandersville bereitstellen, die einer Vielzahl von Rechenaufgaben gewidmet ist. Der Mieter hat zudem ein Absichtserklärung und eine Exklusivitätsvereinbarung unterzeichnet, die das gesamte Texas‑Portfolio von CleanSpark mit 718 Acres und bis zu 885 MW gesicherter und geplanter Leistungskapazität abdeckt. Dieses Portfolio umfasst 271 Acres mit fast 300 MW am Sealy‑Campus und 447 Acres am Brazoria‑Campus, wo die Übertragungsebene‑Infrastruktur eine anfängliche Nachfrage von 300 MW unterstützt, mit der Möglichkeit, auf 600 MW zu erweitern.
CleanSpark erklärte, der Sandersville‑Campus sei wegen seines Zugangs zu zuverlässiger, kostengünstiger Energie, verfügbarer Kapazität für hochdichte Berechnungen und seiner Fähigkeit, eine schnelle, gestufte Bereitstellung fortschrittlicher Rechenzentrumsinfrastruktur zu unterstützen, ausgewählt worden. Das Unternehmen startete seine Sandersville‑Operationen im Jahr 2022. „CleanSpark ist seit vielen Jahren ein Pfeiler der Sandersville‑Gemeinschaft und bietet Arbeitsplatzstabilität, Steuereinnahmen und umfassende Unterstützung für das, was unsere Region besonders macht“, sagte Bürgermeister Jimmy Andrews.
Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC fungierte als Finanzberater für CleanSpark bei der Miettransaktion, und Davis Polk & Wardwell LLP war rechtlicher Berater.
