Kanada plant, ab morgen 100% Zoll auf chinesische Elektrofahrzeuge zu erheben

Die neuen Zölle auf chinesische Elektrofahrzeuge treten endlich am Dienstag, dem 1. Oktober 2024, in Kraft. Bereits im August hatte Kanada die Zölle auf Elektrofahrzeuge sowie ausgewählte Hybrid‑Pkw, Busse, Lastwagen und Lieferwagen angekündigt.

Premierminister Justin Trudeau hat diese Maßnahme als Versuch bezeichnet, „die Wettbewerbsbedingungen für kanadische Arbeiter auszugleichen.“ Laut ihm wird dies der noch jungen EV‑Industrie des Landes ermöglichen, nicht nur auf dem Inlandsmarkt, sondern auch in Nordamerika und weltweit zu konkurrieren.

„Akteure wie China haben sich dafür entschieden, sich selbst einen unfairen Vorteil auf dem globalen Markt zu verschaffen, die Sicherheit unserer kritischen Industrien zu gefährden und engagierte kanadische Auto‑ und Metallarbeiter zu verdrängen. Deshalb ergreifen wir Maßnahmen, um dem entgegenzuwirken.“

– Trudeau

Durch die 100 %ige Sonderabgabe wird der Preis chinesisch hergestellter Elektrofahrzeuge praktisch verdoppeln. Wie bei den meisten Steuern wird ein Großteil davon an die Kunden weitergegeben, was sie vom Kauf importierter Fahrzeuge abhalten soll.

Bis jetzt hat Kanada einen Einfuhrzoll von 6,1 % auf in China hergestellte Elektrofahrzeuge erhoben.

Letzte Woche sagte Finanzministerin Chrystia Freeland außerdem, dass das Land „absolut“ erwägt, chinesische Software in Elektrofahrzeugen zu verbieten. Freeland sagte Reportern:

„Wir nehmen die absichtliche Überkapazität Chinas sehr ernst und wir nehmen die Sicherheitsbedrohung durch China ebenfalls sehr ernst. Deshalb haben wir entschlossen gehandelt … und prüfen, ob wir weitere Maßnahmen ergreifen sollen.“

Zusätzlich zu den chinesischen Elektrofahrzeugen wird die Bundesregierung eine zusätzliche Steuer von 25 % auf Importe von Aluminium‑ und Stahlprodukten aus China erheben. Diese Steuern treten einige Wochen später, am 15. Oktober, in Kraft.

Spät im August hat das Finanzministerium (DOF) des Landes zunächst ankündigt, eine Reihe von Maßnahmen zum Schutz lokaler Arbeiter vor Chinas unfairen Handelspolitiken. Außerdem soll damit eine Abstimmung mit den Handelspartnern Kanadas erreicht und Handelsumlenkungen aufgrund ihrer jüngsten Aktionen verhindert werden.

Damals stellte das DOF fest, dass die lokale Automobilherstellung direkt für mehr als 125.000 gut bezahlte kanadische Arbeitsplätze verantwortlich ist, während die lokalen Stahl‑ und Aluminiumsektoren landesweit über 130.000 Arbeitsplätze unterstützen.

Es wies zudem darauf hin, dass das Potenzial der kanadischen EV‑Lieferkette weltweit an der Spitze liegt, angetrieben durch die Rohstoffe des Landes, talentierte Arbeitskräfte, saubere Elektrizität und spezialisierte Produktionsfähigkeiten, die zum Bau von Elektrofahrzeugen erforderlich sind.

Allerdings sieht sich der kanadische Automobilsektor unfairer Konkurrenz durch chinesische Hersteller ausgesetzt, „die von unfairen, nicht‑marktbasierten Politiken und Praktiken profitieren“, stellten Regierungsvertreter fest.

Die absichtliche, staatlich gelenkte Politik Chinas – Überkapazität und fehlende strenge Arbeits‑ und Umweltstandards – untergräbt die langfristige wirtschaftliche Prosperität Kanadas und bedroht die EV‑Industrie weltweit, sagte die Behörde.

Das DOF kündigte außerdem den Start einer 30‑tägigen Konsultation an, die bis zum 10. Oktober laufen würde, bezüglich anderer Sektoren, die für den zukünftigen Wohlstand Kanadas von entscheidender Bedeutung sind. Die hier abgedeckten Sektoren umfassen kritische Mineralien, Halbleiter, Solarprodukte sowie Batterien und Batterieteile.

Die Regierung hat zudem ihren Plan mitgeteilt, die Berechtigung für verschiedene Anreize im Zusammenhang mit emissionsfreien Fahrzeugen weiter auf Produkte zu beschränken, die in Ländern hergestellt werden, die Freihandelsabkommen mit Kanada haben.

„Es geht darum, die faire, wohlhabende Zukunft zu sichern, die die Kanadier verdienen.“

– François-Philippe Champagne, Minister für Innovation, Wissenschaft und Industrie

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Abstimmung mit Handelspartnern

Die Strafzölle Kanadas kamen, als die Branche die kanadische Regierung drängte, Programme anderer Länder zu übernehmen. Die internationalen Partner Kanadas haben bereits aggressiv auf unfaire Konkurrenz in ihren EV‑Industrien reagiert.

In diesem Jahr hat die USA die Zölle auf chinesische Elektrofahrzeuge erhöht – sie stiegen von 25 % auf 100 % für bestimmte Hybride – zusammen mit Stahl und Aluminium. Die Europäische Kommission begann gleichzeitig, Antisubventionszölle auf chinesisch hergestellte Elektrofahrzeuge anzuwenden.

Die Zölle auf chinesische Elektrofahrzeuge aus Kanada ähneln also der von den USA ergriffenen Initiative. Zu diesem Zeitpunkt trafen sich Trudeau und sein Kabinett auch mit Jake Sullivan, dem nationalen Sicherheitsberater von US‑Präsident Joe Biden, der Reportern mitteilte, dass die USA von ihren Partnern einen koordinierten Ansatz gegenüber chinesischen Elektrofahrzeugen erwarten.

Kanadische Regierungsvertreter wiesen jedoch gleichzeitig die Verabschiedung von Zöllen aufgrund des US‑Drucks zurück und erklärten, dass sie das Thema bereits seit Monaten untersuchten, noch bevor die USA im Mai ihre Zölle verhängten.

Die Regierung sei laut einem hochrangigen Beamten besorgt darüber, dass chinesische Autohersteller Nordamerika mit stark subventionierten Fahrzeugen überschwemmen, die unter „erbärmlichen“ Arbeits‑ und Umweltstandards hergestellt werden.

Stellvertretende Premierministerin Freeland behauptet, die Entscheidung sei getroffen worden, um die erheblichen Investitionen der Regierung in die heimische Elektrofahrzeugproduktion zu schützen. Ottawa, die Hauptstadt Kanadas, hat zig Milliarden Dollar bereitgestellt, um die EV‑Produktion an geplanten Standorten zu unterstützen.

„Die Realität ist, dass China eine absichtliche, staatlich gesteuerte Politik von Überkapazität und Überangebot verfolgt, die darauf abzielt, unsere eigenen Industrien zu lähmen. Wir werden das einfach nicht zulassen.“

– Freeland

Laut ihr wird die kanadische Regierung das tun, was im nationalen Interesse liegt. Aber das ist nicht alles, wie Freeland sagt: „Geopolitik und Geoökonomie sind zurück“, was bedeutet, dass „Kanada eine noch wichtigere Rolle für die Vereinigten Staaten spielt.“

Unterdessen sagte Flavio Volpe, Präsident der APMA (Automotive Parts Manufacturers’ Association), die die Regierung für die Verhängung der Zölle lobbyiert hat, dass die kanadische Regierung damit den lokalen Automobilsektor „gestärkt“ habe. Er sagte:

„Es ist für uns sehr wichtig, gleiche Wettbewerbsbedingungen zu haben. Die Chinesen sind sehr gut in dem, was sie tun, aber das, was sie tun, beinhaltet auch das Brechen von Regeln.“

Aber natürlich ist nicht jeder mit dem Schritt einverstanden; einige Klimaaktivisten äußern sich gegen die Entscheidung, da sie wollen, dass das Land seine Emissionsreduktionsziele erreicht. Chinesische Zölle würden ihrer Meinung nach den Übergang zu einer kohlenstofffreien Zukunft teurer und schwieriger machen.

Die Entscheidung „wird zu weniger erschwinglichen Elektrofahrzeugen für Kanadier, weniger Wettbewerb und mehr Klimaverunreinigung führen“, sagte Joanna Kyriazis, Direktorin für Öffentlichkeitsarbeit bei Clean Energy Canada. Darüber hinaus sagte Kyriazis, dass dies einen „abschreckenden Effekt auf zukünftige EV‑Verkäufe“ haben werde, zusätzlich zu steigenden EV‑Preisen und einer Verlangsamung ihrer Einführung in naher Zukunft.

Volpe entgegnet jedoch und sagt, dass China zwar grüne Produkte an Kanada verkauft, die dem Land helfen können, einige seiner EV‑Vorgaben zu erfüllen, die Chinesen jedoch „dies in einem regulatorischen Umfeld tun, in dem sie jegliche Umweltverantwortung aufgeben.“

Freeland hat zudem erklärt, dass Kanadas Vorstoß für eine EV‑Revolution keine Politik sein wird, die auf Verschmutzung und Missbrauch von Arbeitern in China basiert. Die kanadische Regierung hat vorgeschrieben, dass alle neuen im Land verkauften Autos bis 2035 emissionsfrei sein müssen.

Unterdessen sagte Verkehrsminister Pablo Rodriguez, dass der Weg zu Netto‑Null‑Emissionen und einer grünen Wirtschaft nicht ohne kanadische Arbeiter erreicht werden kann und dass Zölle sowie das iZEV‑Programm die kanadische Wirtschaft schützen werden.

China reagiert, führt Gegenmaßnahmen ein

Seit 2020 hat sich China als größter Hersteller und Exporteur von Elektrofahrzeugen weltweit etabliert. Dank der Politik des Landes, wie umfangreichen staatlichen Subventionen, ist die Kapazität weiter gewachsen, wobei die jährlichen EV‑Exporte Chinas von nur 0,2 Mrd. $ im Jahr 2018 auf 47,2 Mrd. $ im Jahr 2023 sprangen.

Laut kanadischen Regierungsvertretern stellen Fahrzeuge mit chinesischer Technologie erhebliche Risiken für die Daten und die Privatsphäre der Kanadier sowie für die nationalen Sicherheitsinteressen des Landes dar.

Was die anderen betroffenen Industrien angeht, stellte die kanadische Regierung fest, dass trotz nachlassender globaler Nachfrage die Stahlproduktionskapazität Chinas in den letzten sechs Jahren um 18,6 Millionen Tonnen gestiegen ist, was mehr ist als die gesamte Produktionskapazität Kanadas. Damit ist China zum weltweit größten Stahlproduzenten geworden, mit über 1 Milliarde Tonnen (MT) im vergangenen Jahr.

Ähnlich ist die Aluminiumkapazität Chinas in den letzten zwei Jahrzehnten auf 59 % des weltweiten Produktionsanteils (von nur 11 %) gestiegen.

Da Kanada unfaire Handelspraktiken – mangelhafte Standards entlang der Lieferketten und Handelspolitiken, die Überangebot unterstützen – als Grund für die Zölle anführt, hat China mit einer Untersuchung reagiert und angedeutet, dass es Konsequenzen für das Land geben könnte.

China „äußert starke Unzufriedenheit und feste Ablehnung dessen“, sagte ein Sprecher der chinesischen Botschaft in Kanada in einer Erklärung. Ein solcher Schritt „wird die normale wirtschaftliche und handelsbezogene Zusammenarbeit“ zwischen den beiden Ländern untergraben.

Zudem sagte der Sprecher, dass es die Interessen sowohl kanadischer Unternehmen als auch Verbraucher negativ beeinträchtigt. Ganz zu schweigen davon, dass es der grünen Transformation Kanadas oder seinem Kampf gegen den Klimawandel nicht wirklich zugutekommt.

China hat zuvor mit einer Reihe von Gegenmaßnahmen gegen andere Länder reagiert. Beispielsweise richtete es sich gegen EU‑Schweinefleisch und Branntwein, obwohl vorläufige Antidumpingzölle noch nicht verhängt wurden.

Dieses Mal verfolgt China einen noch aggressiveren Ansatz. Anfang September legte das Handelsministerium seine Gegenmaßnahmen fest, die Antidumping‑Untersuchungen zu kanadischem Rapsöl und Chemieprodukten beinhalteten. Kanada exportiert mehr als 90 % seines Rapses, und mehr als die Hälfte davon gelangt nach China, dem weltweit größten Importeur von Ölsaaten.

Kanada und China halten ein ausgewogenes Import‑Export‑Verhältnis, wobei der Export chinesischer Elektrofahrzeuge nach Kanada etwa 2 % der gesamten chinesischen Waren ausmacht, die in den kanadischen Markt gelangen.

Liang Ming, Direktor des Instituts für internationalen Handel an der Chinesischen Akademie für internationalen Handel und wirtschaftliche Zusammenarbeit, bezeichnete Kanadas Handlungen als politische Kalkulationen statt legitime wirtschaftliche Bedenken.

„Kanada hat blind den USA und der EU gefolgt, ohne eigene Untersuchungen oder Recherchen durchzuführen. Es war äußerst subjektiv, bösartig und rücksichtslos, diese Beschränkungen anzukündigen.“

– Tu Xinquan, Dekan des China Institute for WTO Studies an der University of International Business and Economics in Peking

Es gibt zudem eine separate Antidiskriminierungsuntersuchung, die es bisher nicht gab, was sie zur ersten von China initiierten Untersuchung dieser Art und zugleich zur weltweit ersten ihrer Art macht. Am 26. September kündigte das Ministerium den Beginn seiner Untersuchungen gegen die kanadischen Zölle an, die bis zu drei Monate dauern können, bei Bedarf jedoch weiter verlängert werden können.

China sagt, es lehne die von der Voruntersuchung als „diskriminierende einseitige restriktive Maßnahmen“ bezeichneten Maßnahmen Kanadas nachdrücklich ab und wolle mit der Nation bei der Welthandelsorganisation (WTO) über die Zölle diskutieren.

Die Zölle haben eindeutig Auswirkungen, wie die Verkäufe chinesischer Elektroautos in Europa zeigen. Laut Bloomberg haben chinesische Hersteller in den letzten 18 Monaten nur wenige Elektroautos in Europa verkauft. Die Zulassungen sind im August im Vergleich zum Vorjahr fast um die Hälfte gesunken. Der Rückgang von 48 % markiert den zweiten Monat in Folge, in dem der Anteil chinesischer Marken sank.

Interessanterweise verzeichnete MG, das britische Unternehmen, das jetzt Teil des staatseigenen SAIC Motor Corp. ist, im August einen Rückgang von 65 % und verlor seine Spitzenposition auf dem Kontinent an den chinesischen Rivalen BYD. MG nutzte seine langjährige Bekanntheit, wurde jedoch mit einem zusätzlichen Zoll von 38 % belegt. Unterdessen stiegen in Norwegen und dem Vereinigten Königreich, die nicht denselben Weg wie die EU gingen, die EV‑Zulassungen im selben Monat stark an.

Ein weiteres Beispiel ist Chery Automobile aus China, das das Ziel, mit dem Bau von Elektrofahrzeugen in Spanien zu beginnen, um ein Jahr verschoben hat.

Betroffene Unternehmen

Betrachten wir nun die Elektrofahrzeughersteller, die von den Zöllen profitieren werden, und jene, die darunter leiden.

1. BYD

BYD ist ein chinesischer Schwergewicht, das plant, nach Kanada zu expandieren, und wird daher die Hauptlast dieser Zölle tragen. Diese Maßnahmen werden die Kosten für erschwingliche Modelle wie die Seagull und Dolphin deutlich erhöhen. Gleichzeitig macht das Unternehmen auf dem europäischen Markt weiter Fortschritte und verzeichnete im August einen Anstieg der Zulassungen von 19 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Unternehmensanteile (BYDDF:OTC) werden zu $35,4 gehandelt, ein Anstieg von 27,92 % im Jahresverlauf, was eine Marktkapitalisierung von $100,5 Mrd. ergibt. Das Unternehmen hat ein KGV (TTM) von 22,91, ein EPS (TTM) von 1,55 und eine Dividendenrendite von 1,23 %. Im zweiten Quartal 2024 verzeichnete das Unternehmen einen Nettogewinn von $1,3 Mrd. (9,1 Mrd. Yuan), was einem Anstieg von 33 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Gleichzeitig stiegen die Einnahmen um 26 % von letztem Jahr auf 176,2 Mrd. Yuan.

In diesem Quartal verkaufte BYD rekordverdächtige 982.747 Personenkraftwagen, darunter allein im Juni ein Rekord von 340.211 Elektro‑ und Hybridfahrzeugen. Gleichzeitig überstiegen die Exporte erstmals 100.000. Das Gewinnwachstum des größten chinesischen Elektrofahrzeugherstellers für das erste Halbjahr 2024 verlangsamte sich aufgrund eines anhaltenden Preiskriegs.

2. Tesla

Der führende EV‑Verkäufer in den USA, Tesla (TSLA ), kann von Kanadas Zoll profitieren. Tesla ist der einzige Automobilhersteller, der in Kanada chinesisch hergestellte Elektrofahrzeuge verkauft, nachdem er von US‑Werken zu Shanghai‑Produktionsanlagen für den kanadischen Markt gewechselt hat. Nun müsste Tesla den kanadischen Markt mit Fahrzeugen aus seinen Werken in den USA oder Europa beliefern.

Die Unternehmensanteile (TSLA:NASDAQ) werden zu $258,34 gehandelt, ein Anstieg von 4,82 % im Jahresverlauf, was eine Marktkapitalisierung von $830,65 Mrd. ergibt. Das Unternehmen hat ein KGV (TTM) von 73,22 und ein EPS (TTM) von 3,56. Im zweiten Quartal 2024 meldete Tesla einen Rückgang seiner Automobilverkäufe zum zweiten Mal in Folge.

Der Umsatz des Unternehmens für das Quartal betrug $25,50 Mrd., ein Anstieg von 2 % gegenüber dem Vorjahr. Teslas Automobilumsatz sank um 7 % auf $19,9 Mrd. im Vergleich zum gleichen Quartal des Vorjahres, wobei $890 Mio. an regulatorischen Gutschriften enthalten waren, mehr als das Dreifache des Vorjahres. Der Nettogewinn im zweiten Quartal fiel um 45 % auf $1,48 Mrd., während die Investitionsausgaben um 10 % auf $2,27 Mrd. sprangen.

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Fazit

Wie wir gesehen haben, nehmen die Handelsspannungen zwischen den wichtigsten Volkswirtschaften der Welt zu, und die neuesten Maßnahmen der kanadischen Regierung markieren einen entscheidenden Moment für das Land und die aufstrebende EV‑Industrie Chinas. Während Kanada seine Politik mit den USA und Europa abstimmt, könnte der globale EV‑Markt eine bedeutende Verschiebung der Machtverhältnisse erleben. Doch das ist nicht alles; Chinas Vergeltungsmaßnahmen könnten die Handelsspannungen weiter verschärfen, was Branchen weit über den Automobilsektor hinaus betreffen kann.

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