BP schließt Verkauf von Castrol an Stonepeak mit Nettoerlös von 6 Milliarden US-Dollar ab

bp hat den Verkauf einer 65-prozentigen Beteiligung an Castrol an Stonepeak abgeschlossen, wie bp am 2. November 2026 bekannt gab. Der in London ansässige Energiekonzern erhält dadurch nach Steuern 6 Milliarden US-Dollar. Nach eigenen Angaben verwendet er den Erlös, um seine finanziellen Verpflichtungen weiter zu reduzieren – im Einklang mit seiner erklärten obersten Priorität, die Bilanz zu stärken.

Castrol ist nun ein eigenständiges Unternehmen mit eigener Geschäftsführung, Unternehmensführung und strategischen Prioritäten; bp hält weiterhin 35 Prozent an dem Unternehmen. „Dieses Geschäft verschafft bp heute erhebliche Mittelzuflüsse und sichert zugleich eine wertvolle Beteiligung an Castrols künftigem Wachstum“, sagte bp-CEO Meg O’Neill. Castrol-CEO Michelle Jou sagte, das Unternehmen beginne den nächsten Abschnitt seiner Entwicklung „aus einer Position echter Stärke heraus – mit vertrauenswürdigen Marken, starken Kundenbeziehungen, talentierten Mitarbeitenden und einer klaren Wachstumsstrategie“.

Erlös und verbleibende Beteiligung

Der Nettoerlös von insgesamt 6 Milliarden US-Dollar umfasst rund 0,8 Milliarden US-Dollar aus der Vorauszahlung künftiger Dividendenerträge auf die von bp gehaltene Beteiligung für den kurzen bis mittleren Zeitraum sowie weitere übliche Anpassungen im Zusammenhang mit der Transaktion. bp wird die verbleibende Beteiligung als nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligung behandeln und erwartet kurz- bis mittelfristig weder Erträge daraus zu verbuchen noch eine Dividende zu erhalten; Stonepeak hat bei Ausschüttungen Vorrang. Nach einer zweijährigen Haltefrist kann bp seine 35-prozentige Beteiligung verkaufen.

Die Transaktion umfasst Minderheitsbeteiligungen an Castrol, vor allem in Indien (49 Prozent), Vietnam (35 Prozent), Saudi-Arabien (50 Prozent), Thailand (40 Prozent) und weiteren Ländern. Der Anteil der nicht beherrschenden Gesellschafter am Nettogewinn von Castrol belief sich laut bp von 2019 bis 2025 im Jahresdurchschnitt auf rund 100 Millionen US-Dollar. In der bp-Bilanz sind diese nicht beherrschenden Anteile zu historischen Anschaffungskosten mit rund 0,45 Milliarden US-Dollar angesetzt; Castrols schuldenähnliche Verpflichtungen belaufen sich auf rund 0,3 Milliarden US-Dollar. Beide Werte beziehen sich auf den 30. September 2026.

Im Dezember 2025 vereinbarte Bedingungen

bp vereinbarte den Verkauf am 24. Dezember 2025 nach einer umfassenden strategischen Überprüfung von Castrol zu einem Unternehmenswert von 10,1 Milliarden US-Dollar. Nach Angaben des Unternehmens entsprach dies einem impliziten EV/LTM-EBITDA-Multiplikator von rund 8,6. Der implizite Gesamtwert des Eigenkapitals von Castrol belief sich nach Abzug von Minderheitsbeteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen in Höhe von insgesamt 1,8 Milliarden US-Dollar und weiteren schuldenähnlichen Verpflichtungen von rund 0,3 Milliarden US-Dollar auf 8,0 Milliarden US-Dollar. Ein erheblicher Teil der Minderheitsbeteiligungen entfiel auf die Beteiligung an der börsennotierten Castrol India Limited (CASTROLIND.BO ). bp erklärte damals, die verbleibende Beteiligung werde bp am Wachstumsplan von Castrol teilhaben lassen, der auf neun aufeinanderfolgenden Quartalen mit einem jährlichen Gewinnwachstum gegenüber dem Vorjahr beruhe. Außerdem werde bp zwei Sitze im Vorstand des neuen Gemeinschaftsunternehmens besetzen.

Der Verkauf ist Teil des zuvor angekündigten Veräußerungsprogramms von bp im Umfang von 20 Milliarden US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Bekanntgabe im Dezember summierten sich die abgeschlossenen und angekündigten Veräußerungen auf rund 11,0 Milliarden US-Dollar. Carol Howle, damals Interims-CEO von bp, sagte, das Unternehmen habe mehr als die Hälfte des angestrebten Programms abgeschlossen oder angekündigt. Der gesamte Erlös aus der Transaktion sollte zur Verringerung der Nettoverschuldung eingesetzt werden, um bis Ende 2027 den Zielbereich von 14 bis 18 Milliarden US-Dollar zu erreichen. Ende des dritten Quartals 2025 belief sich die Nettoverschuldung auf 26,1 Milliarden US-Dollar.

CPP Investments wird laut der Ankündigung von Stonepeak bis zu 1,05 Milliarden US-Dollar zur Unterstützung der Transaktion investieren und dadurch indirekt an Castrol beteiligt sein. In der Ankündigung wurde außerdem UBS als Finanzberater von Stonepeak genannt. Castrol produziert und vertreibt Motoröle, Industrieflüssigkeiten und Schmierfette über rund 20 Mischwerke sowie mehr als 100 Anlagen und Lager von Drittanbietern in 150 Ländern.

Zudem wurde gemäß dem indischen Übernahmerecht ein Pflichtangebot an die öffentlichen Aktionäre von Castrol India Limited angekündigt. UBS Securities India Private Limited fungiert als Manager des Angebots. Stonepeak erklärte, das Pflichtangebot werde erst nach Abschluss der Castrol-Transaktion durchgeführt.