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Umsatz der Boyd Group steigt im dritten Quartal um 28,2%, während der Nettogewinn auf 0,1 Mio. US-Dollar sinkt
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Boyd Group Services (BGSI ) Boyd Group Services meldete am 11. November 2026 die Ergebnisse des dritten Quartals 2026. Im Quartal, das am 30. September 2026 endete, stieg der Umsatz um 28,2 % auf 1,01 Mrd. US-Dollar. Der Nettogewinn sank von 10,8 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 0,1 Mio. US-Dollar, da Akquisitions- und Umstrukturierungskosten in Höhe von 5,2 Mio. US-Dollar sowie höhere Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte das Ergebnis belasteten.
Akquisitionen treiben das Umsatzwachstum
Der Umsatzanstieg umfasste 206,0 Mio. US-Dollar aus 342 Standorten, die im gesamten Vergleichsquartal noch nicht in Betrieb gewesen waren. Der Umsatz auf vergleichbarer Standortbasis, der nur Standorte einschließt, die während des gesamten Vergleichszeitraums geöffnet waren, und Wechselkurseffekte des aktuellen Zeitraums ausklammert, stieg um 2,2 %. Die Zahl der Verkaufs- und Produktionstage blieb unverändert.
Boyd schätzte, dass das branchenweite Volumen reparaturfähiger Schadensfälle im Jahresvergleich um etwa 1 % bis 3 % zurückging, und erklärte, die Unternehmensgröße und die Strategie zur Verdichtung des Standortnetzes hätten Marktanteilsgewinne unterstützt. Das durch die Unternehmensleistung und die Beziehungen zu Versicherern bedingte höhere Auftragsvolumen trug zum Wachstum des Umsatzes auf vergleichbarer Standortbasis bei; hinzu kam ein moderater Anstieg der gesamten Reparaturkosten.
Der Umsatz auf vergleichbarer Standortbasis blieb im Oktober 2026 positiv. Boyd warnte jedoch davor, einen einzelnen Zeitraum als Beleg für eine nachhaltige Ausweitung des Marktanteils zu werten, da die Ergebnisse von Monat zu Monat und von Quartal zu Quartal schwanken können.
Margen verbessern sich, während die GAAP-Ergebnisse schwächer ausfallen
Die Bruttomarge stieg von 46,3 % auf 46,7 %. Das bereinigte EBITDA, eine von Boyd zur Beurteilung der operativen Leistung verwendete Nicht-GAAP-Kennzahl, legte um 34,3 % auf 132,1 Mio. US-Dollar zu; die entsprechende Marge erhöhte sich von 12,4 % auf 13,0 %. Boyd führte die Margenverbesserungen auf Kosteneinsparungen durch Project 360 und Synergien aus der Übernahme von Joe Hudson’s zurück. Höhere Margen bei Lackierarbeiten, Fremdleistungen, Scans und Kalibrierungen wurden teilweise durch niedrigere Margen bei Arbeitsleistungen und Ersatzteilen ausgeglichen.
Der bereinigte Nettogewinn, ebenfalls eine Nicht-GAAP-Kennzahl, stieg von 17,8 Mio. US-Dollar auf 19,0 Mio. US-Dollar, da das höhere bereinigte EBITDA teilweise durch gestiegene Abschreibungs- und Finanzierungskosten aufgezehrt wurde. Der bereinigte Gewinn je Aktie sank dennoch von einem neu ausgewiesenen Wert von 0,83 US-Dollar auf 0,68 US-Dollar, während die gewichtete durchschnittliche Zahl der Aktien von 21,5 Mio. auf 27,8 Mio. zunahm.
Einsparungsziele und Kapitalallokation
Boyd gab an, bis zum 30. September 2026 Kosteneinsparungen durch Project 360 und Synergien aus Akquisitionen in Höhe von 50 Mio. US-Dollar erzielt zu haben. Für das vierte Quartal rechnet das Unternehmen mit weiteren 15 Mio. US-Dollar. Damit steigt das angestrebte Gesamtvolumen für 2026 auf 65 Mio. US-Dollar und das Ziel für 2025–2029 auf 140 Mio. US-Dollar.
Boyd nahm im dritten Quartal durch die Übernahme einzelner Werkstätten 10 Standorte hinzu und beendete den Berichtszeitraum mit 1.329 Unfallreparaturstandorten. Das Unternehmen rechnet damit, im vierten Quartal 11 neue Standorte fertigzustellen und zu eröffnen. Außerdem kündigte es ein Rückkaufangebot für eigene Aktien im Rahmen des normalen Geschäftsgangs an und begann mit Aktienrückkäufen. Damit ergänzte es seine Kapitalallokation, die Akquisitionen, neu eröffnete Standorte, Investitionen in bestehende Betriebe, Schuldenabbau und Dividenden umfasst.
Das Quartal verbindet akquisitionsbedingtes Umsatzwachstum und höhere bereinigte Margen mit einem niedrigeren GAAP-Nettogewinn und einem geringeren bereinigten Gewinn je Aktie. Entscheidend für die folgenden Ergebnisse wird sein, ob die noch ausstehenden angestrebten Einsparungen und das größere Werkstattnetz das operative Wachstum in bessere Ergebnisse unter dem Strich und je Aktie umwandeln können.
