Ben Franklin Tech Partners: Tokenisiertes Venture Capital

Pionierarbeit im tokenisierten Venture Capital

In einem wegweisenden Schritt für den regionalen Venture-Capital-Sektor hat Ben Franklin Technology Partners (BFTP) aus Südost-Pennsylvania eine Partnerschaft mit Securitize eingegangen, um den Global Opportunity Philadelphia Fund („GO Philly Fund“) zu starten.

Diese Initiative war einer der ersten Fälle, in denen eine staatlich unterstützte Wirtschaftsförderungsorganisation Blockchain-Technologie zur Kapitalbeschaffung einsetzte. Durch die Tokenisierung des Fondsanteils wollte BFTP den Zugang zum aufstrebenden Startup-Ökosystem von Philadelphia einem breiteren Kreis von in- und ausländischen Investoren ermöglichen.

Das „GO Philly“-Fondsmodell (Fund I)

Der GO Philly Fund wurde entwickelt, um parallel zu den traditionellen Investitionstätigkeiten von Ben Franklin zu operieren. Während Ben Franklin in der Regel nur staatliche Mittel innerhalb bestimmter Vorgaben investieren darf, ermöglichte der GO Philly Fund – strukturiert als private Limited Partnership – mehr Flexibilität.

• Tokenisierte Struktur: Der Fonds gab „GO Philly Tokens“ auf der Ethereum-Blockchain aus. Diese digitalen Wertpapiere stellten einen Limited-Partnerschaftsanteil am Fonds dar.
• Globaler Zugang: Die Nutzung der Compliance-Plattform von Securitize ermöglichte es dem Fonds, KYC/AML-Prozesse zu automatisieren und Kapital (einschließlich Kryptowährungen) von akkreditierten Investoren weltweit zu akzeptieren.
• Performance: Der Fonds sammelte erfolgreich etwa 24,3 Millionen US‑Dollar. Er investierte das Kapital in schnell wachsende lokale Unternehmen und erzielte bemerkenswerte Exits, darunter Sidecar (übernommen von Quartile) und das digitale Gesundheitsunternehmen Tridiuum (für 100 Millionen US‑Dollar übernommen).

Der Technologiepartner: Securitize

Das Projekt war eine frühe Validierung für Securitize, das seitdem zu einer dominierenden Kraft im Tokenisierungssektor geworden ist. Durch die Nutzung des DS (Digital Security)-Protokolls stellte Securitize sicher, dass die GO Philly Tokens während ihres gesamten Lebenszyklus den US-Wertpapiergesetzen entsprachen, indem Handelsbeschränkungen und die Whitelist von Investoren direkt on-chain verwaltet wurden.

Erweiterung: Der GO PA Fund II

Nach dem Erfolg des tokenisierten Pilotprojekts erweiterte Ben Franklin Technology Partners das Modell. Ende 2023 kündigte die Organisation den ersten Abschluss des Global Opportunity Pennsylvania Fund II (GO PA Fund II) an und sicherte 28 Millionen US‑Dollar für ein Ziel von 100 Millionen US‑Dollar.

Im Gegensatz zum regionalen Fokus des ersten Fonds ist Fund II eine landesweite Zusammenarbeit aller vier Ben Franklin-Partner (Southeastern, Northeastern, Central/Northern und Innovation Works in Pittsburgh). Zu den Ankerinvestoren gehört die Fulton Bank (FULT ), was das institutionelle Interesse an diesen strukturierten Venture-Produkten weiter bestätigt.

Warum es wichtig ist

Die Fallstudie von Ben Franklin zeigt, dass Blockchain nicht nur für kryptonative Startups geeignet ist. Durch die frühe Einführung der Tokenisierung konnte eine traditionelle Wirtschaftsförderungsagentur:

• Neues Kapital von globalen Investoren anziehen.
• Renditen durch erfolgreiche Exits (Sidecar, Tridiuum, Clutch) erzielen.
• Das Modell zu einem größeren, landesweiten Investitionsvehikel ausbauen.