أفضل 10 أسهم صناديق الاستثمار العقاري (REITs) للاستثمار فيها (مارس 2026)

فئة الأصول الكبيرة الأخرى

العقارات هي فئة أصول أكبر من الأسهم أو السندات. كما أنها فئة يُنظر إليها على أنها صعبة الاستثمار، حيث إن امتلاك العقارات يعني عادةً الاضطرار إلى البحث عن المستأجرين وإدارتهم، والتعامل مع أعمال التجديد والصيانة، والحصول على رهن عقاري في أحد البنوك، وما إلى ذلك.  وقد يستغرق الأمر أيضًا أشهر أو سنوات قبل إدارة لبيع الممتلكات. البديل هو صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري)، الأسهم المتداولة علنًا للشركات التي تدير آلاف أو حتى عشرات الآلاف من الأصول العقارية.

توفر صناديق الاستثمار العقاري سيولة أعلى بكثير، مع إمكانية شراء أو بيع أسهمها في يوم واحد والتنويع. صناديق الاستثمار العقارية مكلفة قانونًا بتوزيع 90٪ من دخلها الخاضع للضريبة على شكل أرباح على مساهميها. لذلك، فهي أيضًا خيار جيد لبناء محفظة تركز على الدخل.

الشقق والمنازل والمولات وغيرها

تمتلك العديد من صناديق الاستثمار العقاري (REITs) ما يتبادر إلى ذهن الناس أولًا عند سماعهم عن الاستثمار العقاري، سواءً شققًا أو منازل أو ربما عقارات تجارية كالمتاجر ومراكز التسوق. وبينما تُشكل هذه العقارات جزءًا كبيرًا من عروض صناديق الاستثمار العقاري، هناك أيضًا العديد من صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة.

بعضها متخصص في العقارات الصناعية أو الخدمات اللوجستية أو الخدمات الفنية مثل أبراج الهواتف المحمولة ومراكز البيانات. وسيمتلك آخرون في الغالب الأراضي المستخدمة للزراعة أو الغابات. لذلك، فإن الاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية يمكن أن يتيح أيضًا الوصول إلى أنواع الأصول العقارية التي لن تكون قابلة للاستثمار بشكل مباشر بالنسبة لمعظم المستثمرين.

ارتفاع الأسعار

والسؤال الذي يخيم على أسواق العقارات هو ارتفاع أسعار الفائدة. من الناحية النظرية، كلما ارتفعت المعدلات، انخفض سعر العقارات. ومن الناحية العملية، يمكن أن يكون الأمر أكثر تعقيدا، خاصة مع ارتفاع التضخم بشكل كبير في تكاليف استبدال المباني القائمة.

المصدر اقتصاديات التداول

على الأرجح، تحتاج صناديق الاستثمار العقارية والشركات العقارية إلى إعادة تمويل ضخمة، وهو ما سيتضرر من ارتفاع أسعار الفائدة. وعلى العكس من ذلك فإن الشركات التي احتفظت برأس مال رخيص قد ترى جزءاً من ديونها "يتم تسديدها" عن طريق التضخم وتستفيد من السياق التضخمي الجديد.

أفضل 10 صناديق استثمار عقارية (العقارات) الأسهم للاستثمار في

1. برولوجيس ، إنك.

برولوجيس ، إنك. (PLD -1.47٪)

Prologis هي شركة لوجستية ضخمة نمت جنبًا إلى جنب مع التجارة الإلكترونية والحاجة إلى المستودعات التي أنشأتها (أكثر بثلاث مرات من تجارة التجزئة التقليدية). ويسجل حاليًا أعلى معدل إشغال على الإطلاق، حيث يصل إلى 3% من طاقته المستأجرة.

في مرحلة أو أخرى، يمر 2.8% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي عبر مستودعات ومراكز التوزيع التابعة لشركة برولوجيس، بمساحة إجمالية تبلغ 1,213 مليون قدم مربع، وتخدم 6,600 عميل.

توفر الشركة الأصول اللوجستية لجميع الشركات العالمية الكبرى تقريبًا في كل صناعة تقريبًا.

من المزايا القوية لـ Prologis أن المستودعات لا تمثل سوى 3-6% من تكلفة سلسلة التوريد. لذلك، بالنسبة لعملائها، لا يمثل هذا أبدًا نقطة محورية لخفض التكاليف، وبدلاً من ذلك، من الأفضل التعاقد من الباطن، في حين يمكن استخدام رأس المال لتلبية احتياجات أكثر استراتيجية.

تتميز شركة Prologis بالكفاءة بشكل ملحوظ، حيث تبلغ نسبة النفقات العامة والإدارية (G&A) 0.3% فقط، وذلك بفضل نطاقها الهائل واستثماراتها السابقة في التقنيات القابلة للتطوير.

المصدر برولوجيس 

هذا هو 2^nd أكبر شركة تنتج الطاقة الشمسية في الموقع في الولايات المتحدة، بإجمالي 410 ميجاوات من القدرة المركبة. تمتلك Prologis أيضًا تحت تصرفها بنكًا من الأراضي (الأراضي غير المطورة) يكفي لاستثمار 38 مليار دولار.

من غير المرجح أن تعاني الشركة من ارتفاع أسعار الفائدة أو التضخم، حيث بلغ دينها / الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 4.3x، مع سيولة قدرها 5.7 مليار دولار ومتوسط ​​الفائدة على ديونها عند 2.6%، و9/10^th منها بأسعار ثابتة.

تعتبر شركة Prologis سهمًا للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض للاقتصاد والتجارة بشكل عام، حيث يمنحها حجم الشركة ميزة من حيث الكفاءة والقدرة على جمع رأس المال بأقل تكلفة ممكنة.

2. شركة البرج الأمريكية

شركة البرج الأمريكية (AMT -1.08٪)

أبراج الهواتف المحمولة في الوقت الحاضر مملوكة لأطراف ثالثة، وتقوم بتأجير البرج للعديد من مشغلي الاتصالات. وهذا يسمح لشركات الاتصالات بتقاسم تكاليف البرج، مما يجعل الصناعة بأكملها أكثر كفاءة في هذه العملية.

يعد American Tower أكبر مشغل لمثل هذه المرافق، حيث يضم 226,000 موقع اتصالات، 42,000 في الولايات المتحدة وكندا، و184,000 في جميع أنحاء العالم. أكبر أسواقها الدولية تقع في الهند (عدد الأبراج أكبر من أي دولة أخرى، بما في ذلك الولايات المتحدة)، وألمانيا، وإسبانيا، وأمريكا اللاتينية، وأفريقيا.

المصدر شركة البرج الأمريكية

وتستفيد الشركة من الطلب المتزايد على النطاق الترددي للأجهزة المحمولة، ومن المتوقع أن يؤدي نشر شبكات الجيل الخامس (5G) وظهور إنترنت الأشياء (IoT) إلى استمرار هذا الاتجاه. بشكل عام، تتوقع أمريكان تاور أن إجمالي استخدام بيانات الهاتف المحمول في الولايات المتحدة سيتضاعف ثلاث مرات تقريبًا بين عامي 2023 و2028، مع اتجاه مماثل في بقية العالم.

المصدر شركة البرج الأمريكية

مع American Tower، يكتسب المستثمرون فرصة الاطلاع على البنية التحتية الحيوية للاتصالات ذات الخندق الاقتصادي القوي والسوق الذي لا يزال يشهد نموًا قويًا.

يُعدّ الانتشار الدولي لشركة "أمريكان تاور" جذابًا أيضًا، إذ يُمكّنها من الاستفادة من الانتشار المتزايد للإنترنت في الدول النامية. وعلى المدى الطويل، يُتوقع أن يُساعدها سجلها الحافل بعمليات الاستحواذ الناجحة على دخول أسواق جديدة.

3. شركة Equinix، Inc.

شركة Equinix، Inc. (EQIX + 0.05٪)

توفر Equinix البنية التحتية الرقمية في شكل مراكز البيانات والخدمات المرتبطة بها. في المجمل، تدير 250 مركز بيانات وتخطط لفتح 57 مركزًا آخر.

تقريبًا كل شركة لديها حاجة كبيرة للخدمات السحابية أو إعادة بيع الخدمات السحابية تعمل مع Equinix، بما في ذلك Amazon وMicrosoft وGoogle وNetflix. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أداء وقت التشغيل الرائد في الصناعة (الفترة دون انقطاع الخدمات) بنسبة 99.9999%.

المصدر Equinix

أظهرت Equinix نموًا مطردًا، مع نمو الإيرادات بنسبة 14٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2. وتستمد الشركة إيراداتها من أمريكا الشمالية (2023 دولارًا في الربع الثاني من عام 890)، وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (2 مليون دولار)، وآسيا (2023 مليون دولار).

حققت Equinix "إجمالي عائد سنوي للأسهم لمدة 10 سنوات، بما في ذلك الأرباح المعاد استثمارها اعتبارًا من عام 2022 بنسبة 15% تقريبًا" وزادت أيضًا أرباحها على مدى السنوات الثماني الماضية منذ تحويلها إلى صندوق استثمار عقاري في عام 8.

لدى Equinix نسبة رافعة مالية صافية تبلغ 3.6x، ولكن مع استحقاق الديون في المتوسط ​​خلال 8.1 سنوات ومعدلات اقتراض تبلغ 2.18%، مع 1/20 فقط^th ليست ديون ذات معدل ثابت.

ينطبق نفس القول على أسهم Equinix، كما ينطبق على قطاع الحوسبة السحابية ككل، إذ تُعدّ Equinix شريكًا رئيسيًا في إنشاء منصات "افتراضية" لجميع الشركات الكبرى تقريبًا، سواءً بشكل مباشر أو غير مباشر، من خلال جميع مزودي خدمات الحوسبة السحابية الرئيسيين، مثل AWS التابعة لأمازون. كما أتاحت لها خبرتها استقطاب أفضل الكفاءات وبناء مراكز بيانات واسعة النطاق، مما حسّن عملياتها وسلسلة توريدها إلى أقصى حد.

4. شركة Welltower Inc.

شركة Welltower Inc. (WELL -4.12٪)

تتكون عقارات Welltower من مرافق الرعاية الصحية، مثل المكاتب الطبية ومساكن كبار السن ومراكز إعادة التأهيل (الرعاية الطبية خارج المستشفيات). تدير Welltower 1,400 عقارًا في الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة.

تعمل التغيرات الديموغرافية مع شيخوخة السكان على تعزيز نشاط الشركة، مع زيادة الإشغال بنسبة 1.9٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2 ونمو صافي الدخل التشغيلي بنسبة 2023٪. وقد ساعد في ذلك انخفاض نمو الإسكان لكبار السن على الرغم من الطلب المتزايد.

المصدر: ويل تاور

تتوسع Welltower بسرعة من خلال عمليات الاستحواذ، حيث تم الاستحواذ بالفعل على أصول بقيمة 3 مليارات دولار أو قيد التنفيذ في عام 2023. ويأتي ذلك بعد خطط التوسع القوية السابقة، مع نشر ما لا يقل عن 11 مليار دولار من رأس المال منذ نهاية عام 2020. وفي هذا السياق، تتطلع Welltower للاستفادة من الضائقة المؤقتة في الأصول العقارية ومحاولة شرائها بسعر مخفض من المؤسسات المالية الكبيرة مثل فاني ماي.

كما أن الشركة عدوانية في خططها لتخفيض الديون، حتى لو كان الدين الحالي / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لا تزال مرتفعة عند 5.5 مرة، مع ديون متغيرة تبلغ 13.2٪ من إجمالي الديون.

Welltower عبارة عن صندوق استثمار عقاري متخصص يعمل في قطاع مدعوم بشكل دائم بشيخوخة جيل طفرة المواليد، والذي وصل الآن إلى سن بيع منزله، والانتقال إلى المرافق العليا، ويحتاج إلى المزيد من الرعاية الصحية. وهذا يدعم Welltower من خلال تنمية السوق وتحسين الوحدة الاقتصادية لكل غرفة مستأجرة. تتمتع الشركة بتاريخ طويل من الاستحواذ ومن المرجح أن تصبح واحدة من أكبر الجهات الفاعلة في قطاع صناديق الاستثمار العقاري المتنامي للرعاية الصحية والمرافق العليا.

5. شركة فيشي للعقارات

شركة فيشي للعقارات (VICI -1.41٪)

VICI هو صندوق REIT يركز على الكازينوهات وخصائص الألعاب/المقامرة الأخرى والدورات الذهبية.

إنه يتعامل مع 124 مليون قدم مربع و60,300 غرفة فندقية وأكثر من 450 بارًا ومطاعم ونوادي ليلية ومكاتب رياضية. من بين جوهرة التاج لأصول VICI هناك 3 كازينوهات في قطاع لاس فيغاس: Caesars Palace Las Vegas، وMGM Grand، وVenetian Resort Las Vegas. يقع ما يقرب من نصف العقارات في لاس فيغاس، والباقي في العديد من المواقع في الولايات المتحدة وكندا.

كان VICI هو 4^th أكبر طرح عام أولي لصناديق الاستثمار العقاري في عام 2018 وقد زادت أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 4 أضعاف منذ ذلك الحين. تمت إضافة VICI أيضًا إلى مؤشر S&P500 في يونيو 2022، مما يجعله أحد الأسهم التي تم شراؤها تلقائيًا من قبل المستثمرين السلبيين في هذا المؤشر الأمريكي الشهير للغاية.

أحد أكبر أجزاء ديون الشركة هو سندات استثمارية بقيمة 5 مليارات دولار تستحق في عام 2032. لذا، في حين أن ديون الشركة مرتفعة إلى حد ما، فإن جدول السداد من شأنه أن يجعلها آمنة نسبيًا على المدى القصير والمتوسط.

المصدر فيسي

لدى VICI خطط للتوسع دوليًا، ولكن في الوقت الحالي، تركز معظمها على أمريكا الشمالية. من الواضح أن أرباح الشركة ترتبط ارتباطًا وثيقًا بصحة صناعة القمار والإنفاق الفاخر بشكل عام. لذا، ففي حين أنها استفادت من السياحة الدولية والثروة المتنامية لدى شريحة الواحد في المائة من السكان، فإنها قد تتعرض لضغوط مماثلة إذا تقلصت فجوة الثروة.

6. أفالون باي كوميونيتيز ، إنك.

أفالون باي كوميونيتيز ، إنك. (AVB -1.26٪)

AvalonBay هو عقار سكني مملوك لصناديق الاستثمار العقارية مع ميل للمناطق الأكثر ديناميكية مع مستويات توظيف عالية، ونوعية حياة عالية، و"انخفاض القدرة على تحمل تكاليف السكن". أو، بشكل أكثر وضوحًا، مناطق باهظة الثمن بها وظائف جيدة الأجر وعقارات باهظة الثمن.

وتمتلك 88,659 شقة سكنية في 13 ولاية، في 294 مجتمعًا سكنيًا.

المصدر: أفالون

ويبلغ معدل الإشغال 96% ولا يزال مستقرًا، مع نمو إيرادات الإيجار بنسبة 6.5% على أساس سنوي. تتنوع العقارات، مع مزيج من المباني الحضرية والضواحي، ومعظمها مباني متوسطة الارتفاع وصغيرة متعددة الأسر.

لقد أثبت سوق AvalonBay الفاخر ربحيته، حيث بلغ معدل النمو السنوي المركب 11.3% منذ طرحه للاكتتاب العام الأولي ونمو الأرباح السنوي بنسبة 4.8%.

ويتم استكمال عرض الإيجار الذي تقدمه الشركة من خلال خدمة AvalonConnect، وهي خدمة اتصال متكاملة بالكامل مع أنظمة الإنترنت والواي فاي والمنزل الذكي، مما يزيد من راحة الإيجار للمهنيين ذوي الياقات البيضاء، خاصة مع صعود العمل من المنزل (WFH).

بين مواقعها على السواحل وتركيزها على ذوي الدخل المرتفع، من المحتمل أن تستفيد AvalonBay من الطفرة التكنولوجية في العقد الماضي ومستويات أسعار سوق الأسهم القياسية. لذلك، يجب على المستثمرين أخذ هذا الأمر بعين الاعتبار، حيث أن أي مشكلة خطيرة في هذه القطاعات قد تؤدي إلى انخفاض الطلب على شقق أفالون باي.

7. شركة الإسكندرية للأسهم العقارية

شركة الإسكندرية للأسهم العقارية (ARE -1.58٪)

تقوم الإسكندرية بتطوير ثم تأجير العقارات لعلوم الحياة وصناعة التكنولوجيا الزراعية، مثل مختبرات الأبحاث، ومرافق الاختبار، وما إلى ذلك ... والتي تأتي مجهزة بالكامل بالفعل. ولديها حاليًا حوالي 1,000 مستأجر على مساحة 74.6 مليون قدم مربع من العقارات، موزعة على 432 عقارًا.

وتقع منشآت الإسكندرية في تجمعات الابتكار الأمريكية الرئيسية في كاليفورنيا وسياتل والساحل الشرقي الشمالي.

المصدر عقارات الاسكندرية

وتستفيد الشركة من الطفرة في تقنيات التكنولوجيا الحيوية الجديدة مثل علاجات الحمض النووي الريبوزي والعلاجات الجينية وغيرها من الابتكارات في هذا القطاع. إن توفير مساحة مرنة للمختبرات والمرافق البحثية يسمح أيضًا لشركات الأدوية والتكنولوجيا الحيوية بتغيير بصمتها اعتمادًا على المشاريع الجديدة ونجاح جهود البحث والتطوير الخاصة بها. وتعد الإسكندرية شريكًا رئيسيًا لهذه الشركات، حيث يسعدها تركيز رؤوس أموالها على تطوير وبيع الأدوية بدلاً من النفقات الرأسمالية العقارية.

كما أنها توفر للإسكندرية واحدًا من أعلى هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في صناعة صناديق الاستثمار العقارية، حيث تبلغ 69% في عام 2022.

المصدر عقارات الاسكندرية

ينتمي المستأجرون إلى جميع قطاعات صناعة علوم الحياة، مع شريحة كبيرة تضم شركات كبيرة وأبحاث مؤسسية، مما يجعلها غير حساسة للغاية لتوافر رأس مال رأس المال الاستثماري، والذي كان من الممكن أن يكون مصدر قلق في قطاع التكنولوجيا الحيوية المعروف بتقلباته الدورية.

المصدر عقارات الاسكندرية

تبنت الشركة نهجًا حذرًا في التمويل، مع مستوى مرتفع نسبيًا من الديون (5.1x من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) ولكن أيضًا لمدة طويلة جدًا، حيث تصل مدة الدين المتبقية إلى 13.2 عامًا، مع عدم استحقاقها قبل عام 2025، وتم تمويلها بنسبة 3.53% فقط. أسعار الفائدة، كلها تقريبا بأسعار فائدة ثابتة.

تجني التكنولوجيا الحيوية الآن ثمار عقود من تطوير تكنولوجيا علم الجينوم والحمض النووي الريبوزي (RNA). لذا، فمن المحتمل أن تتكثف جهود البحث والتطوير في مجال التكنولوجيا الحيوية من هنا، مما يوفر الكثير من فرص النمو للإسكندرية.

8. Vornado Realty Trust

Vornado Realty Trust (VNO -1.42٪)

أحد قطاعات العقارات التي لم تحقق أداءً جيدًا أثناء الوباء وبعده هو المساحات المكتبية. يبدو أن عمليات الإغلاق ومن ثم العمل من المنزل (WFH) قد أدت إلى انخفاض الطلب على المكاتب بشكل دائم.

Vornado هو صندوق استثمار عقاري متخصص في المساحات المكتبية، معظمها في مانهاتن ولكن أيضًا قليلًا في سان فرانسيسكو وشيكاغو. وتمتلك فورنادو 19.9 مليون قدم مربع من المساحات المكتبية في 30 عقارًا، بالإضافة إلى 2.5 مليون قدم مربع من مساحات البيع بالتجزئة في الشوارع و1,663 وحدة سكنية.

وبينما يعاني القطاع من أزمة، فمن غير الواضح ما إذا كانت العقارات الرئيسية مثل وسط مدينة نيويورك ستتأثر بنفس الطريقة التي تتأثر بها المكاتب في المواقع الثانوية. مع انخفاض السهم بنسبة 75٪ تقريبًا، فمن الممكن أيضًا أن يكون هذا بالفعل أكثر من سعره.

سيكون محرك النمو الرئيسي لشركة Vornado هو إعادة التطوير المستمرة لمنطقة بنسلفانيا، والتي تتمحور حول محطة قطار بنسلفانيا وحديقة ماديسون سكوير. لقد أصبحت مؤخرًا مجموعة تقنية جديدة، حيث افتتحت شركات مثل Amazon وMeta وApple وSamsung مكاتب هناك.

المصدر Vornado

Vornado هو استثمار للمستثمرين المتناقضين. سوف يحتاجون إلى التركيز على ما زالوا صلبين FFO (الأموال من العمليات)، ونجاح إعادة تطوير بنسلفانيا، والاعتماد على الفرضية القائلة بأن المساحات المكتبية في المركز المالي الأكثر أهمية في الولايات المتحدة ستظل مطلوبة بشدة في المستقبل.

9. شركة الصناعات المبتكرة الصناعية

شركة الصناعات المبتكرة الصناعية (IIPR -1.67٪)

أحيانًا، يكمن عامل الجذب الرئيسي لعملاء صناديق الاستثمار العقاري في إمكانية الحصول على رأس مال رخيص لبناء أو شراء عقارات، ثم تأجيرها. وهذا ينطبق على شركة IIPR، إذ تلبي احتياجات قطاع القنب القانوني في الولايات المتحدة.

لا يزال القنب مخدرًا غير قانوني على المستوى الفيدرالي، وجميع شركات القنب تقريبًا غير قادرة على الوصول إلى رأس المال من البنوك والمستثمرين المؤسسيين. وهذا يعني أنهم يحتاجون في كثير من الأحيان إلى دفع أسعار فائدة تصل إلى 10-15% على أي قروض يتمكنون من الحصول عليها.

لكن زراعة القنب القانونية الحديثة هي صناعة كثيفة رأس المال، وتتطلب ملايين الأقدام المربعة من الدفيئات الزراعية المتقدمة للغاية. لذلك، زودهم معهد IIPR بالدفيئات الزراعية التي كانت ستكون أكثر تكلفة بكثير. هل كان على شركات القنب أن تصنعها بنفسها؟

المصدر IIRP

علاوة على ذلك، فإن حجم IIPR وخبرتها يسمحان لها بالبناء بتكاليف أرخص وتوفير خبرة فنية قيمة في موضوعات الزراعة الداخلية مثل إدارة الرطوبة ومكافحة الآفات وتنظيف الهواء واستخلاص المواد الكيميائية.

IIPR موجود في 19 ولاية أمريكية ويتميز بفترات إيجار طويلة جدًا تتراوح من 15 إلى 20 عامًا. لقد نمت بقوة منذ عام 2016، مع نمو الدخل التشغيلي بمعدل نمو سنوي مركب مكون من ثلاثة أرقام.

المصدر IIRP

يظهر IIPR أيضًا مستوى منخفض بشكل ملحوظ من الديون لصناديق الاستثمار العقارية، مع سندات بقيمة 330 مليونًا فقط بفائدة 5.5٪ سيتم سدادها في عام 2026. وهذا يجعلها أكثر أمانًا من معظم صناديق الاستثمار العقارية في سياق التضخم وارتفاع أسعار الفائدة.

ويواجه قطاع القنب أزمة منذ عام 2021 بسبب التأخير في التغييرات في اللوائح الفيدرالية الخاصة بالمخدرات، على الرغم من أن أكثر من نصف الولايات الأمريكية قد شرّعت الآن هذا الدواء. أثر هذا أيضًا على أسعار أسهم IIPR، مما دفع عائدات أرباحها إلى رقمين تقريبًا، مما يجعلها واحدة من أعلى العوائد في صناعة صناديق الاستثمار العقارية.

10. شركة فارملاند بارتنرز

شركة فارملاند بارتنرز (FPI -1.95٪)

أحد أنواع الأصول العقارية التي يمكن أن توفر عائدًا غير مرتبط بأسعار العقارات والإيجارات هو الأراضي الزراعية. ويرتبط هذا النوع من الأصول بشكل أكبر بأسعار السلع الأساسية الدولية.

تعد الأراضي الزراعية أيضًا أكبر قطاع عقاري في الولايات المتحدة، بحجم الشقق والعقارات الصناعية المزدوجة. وعلى الرغم من هذا الحجم، فإن المؤسسات المالية تكاد لا تمتلكه على الإطلاق.

المصدر شركة فارملاند بارتنرز

يعد Farmland Partners أكبر صندوق استثمار عقاري للأراضي الزراعية في الولايات المتحدة، بمساحة 190,000 ألف فدان في 20 ولاية.

حظيت قيمة عقارات الشركة بدعم من عدة عوامل، أبرزها تزايد عدد سكان العالم، إلى جانب الانخفاض المستمر في مساحة الأراضي الصالحة للزراعة. ويوضح معدل الشواغر الملحوظ في محفظة "فارملاند بارتنرز" (0%) الطلب الكبير على هذه العقارات.

المصدر شركة فارملاند بارتنرز

10% من محفظة الشركة عبارة عن استثمارات طويلة الأجل، وغالبًا ما يكون من الصعب القيام بها بالنسبة للمزارعين الأفراد، مثل البساتين المزروعة (الحمضيات والأفوكادو والمكسرات) وكروم العنب، والتي تستغرق عدة سنوات من الجهد والاستثمار قبل جلب أي محصول. ومع ذلك، فإن الاستثمار والصبر يمكن أن يؤتيا ثمارهما، حيث تشكل هذه العقارات 30٪ من أصول Farmland Partners من حيث القيمة.

يتم توفير دخل الأراضي الزراعية من الإيجارات، لكن الشركة تستفيد أيضًا من ارتفاع قيمة الأراضي الزراعية على المدى الطويل، وعادةً ما يكون عند معدل التضخم أو أعلى منه. منذ عام 1970، ارتفعت قيمة الأراضي الزراعية بمعدل نمو سنوي مركب قدره 5.9%.

المصدر شركة فارملاند بارتنرز

هناك إمكانية أخرى لتحقيق الربح لشركاء Farmland Partners وهي عندما يمكن تحويل بعض قطع الأراضي الفردية إلى أكثر ربحية عن طريق بناء مزارع للطاقة الشمسية أو طاقة الرياح أو بيعها لمطوري العقارات. حاليًا، لدى Farmland Partners أكثر من 250 ميجاوات من توليد الطاقة الشمسية وطاقة الرياح قيد التطوير في 9 مشاريع، مع 18 مشروعًا آخر قيد الاختيار.

عامل الجذب الرئيسي لشركة Farmland Partner للمستثمرين هو ارتباطها المنخفض نسبيًا بأسواق العقارات الأخرى. مع محادثات حول دورة سلعية فائقة جديدة، فإن إضافة فئة أصول غير مترابطة ذات سجل حافل من العائدات الثابتة بنسبة 5-10٪ إلى المحفظة قد يكون خيارًا مثيرًا للاهتمام.