الممارسات المصرفية الانتقائية لا تزال سائدة على الرغم من التوقع بتخفيف القيود على صناعة القنب

أي اتصال بين البنوك والقطاع المالي مع أعمال القنب يفرض مخاطر قانونية وتنظيمية. لا تزال صناعة القنب تواجه تحديات مصرفية كبيرة، مما يدفع معظم المعاملات إلى أن تُجرى نقدًا، مما يجعل هذه الأعمال هدفًا رئيسيًا للسرقات والسطو.

هذا على الرغم من أن سوق القنب العالمي يقدر بحوالي 64 مليار دولار, مع الولايات المتحدة التي تمثل جزءًا كبيرًا, و من المتوقع أن يتجاوز 74 مليار دولار بحلول عام 2029.

مع استمرار توسع السوق، تقوم المزيد من الولايات بتقنين استخدام القنب. في عام 2023، وصل تقنين القنب إلى أعلى مستوياته على مستوى الولايات، حيث قامت 25 ولاية بتقنين القنب الترفيهي و38 ولاية بتقنين القنب للاستخدام الطبي.

مع ذلك، لا تزال القيود على تسهيل المعاملات المالية قائمة. الوصمة المرتبطة بالقنب تعني أن المؤسسات المالية والبنوك تخاطر بسمعة سلبية إذا دعمت معاملات القنب. نتيجة لذلك، يظل الكثيرون حذرين من أن يُطلق عليهم لقب ‘بنوك الحشيش’، مما يجعل مصرفية القنب صراعًا كبيرًا لأصحاب الأعمال.

في الواقع، حظر اتحادي على القنب منع استخدام بطاقات الخصم والائتمان للمدفوعات إلى صيدليات القنب. في عام 2021، أصدرت شركة VISA مذكرة تؤكد أن استخدام قنوات الدفع الخاصة بها لأجهزة الصراف الآلي غير النقدية يتعارض مع قواعد الشركة وينتهك الحظر التنظيمي بموجب قانون المواد الخاضعة للرقابة. وبالمثل، في عام 2023، حظرت شركة Mastercard (MA ) جميع معاملات القنب عبر قنواتها.

بينما يزداد انتشار واستخدام المحافظ الرقمية بسرعة—مع أكثر من نصف الأشخاص في الولايات المتحدة يستخدمونها أكثر من طرق الدفع التقليدية—تظل أعمال القنب متأخرة في تقديم بدائل دفع سهلة بسبب قيود المصارف. علاوة على ذلك، يجب على هذه الأعمال الحفاظ على تخزين نقدي مادي آمن.

يمكن لطرق الدفع غير النقدية أن تساعد بشكل كبير أعمال القنب على تحسين معاملات العملاء، ومراقبة التدفق النقدي والمحاسبة، وتسهيل دفع الضرائب مع تعزيز سلامة الأعمال. ومع ذلك، دون دعم من شركات البطاقات أو المصارف، يضطر معظم أعمال القنب إلى الاعتماد على النقد أو البحث عن حلول بديلة. صناعة تعمل على أساس النقد فقط تجذب كلًا من اللصوص ومتهربي الضرائب.

إعادة تصنيف القنب لجعله منظمًا

بينما تقوم المزيد من الولايات بتقنين القنب، لا يزال القانون الفيدرالي يعتبره غير قانوني. قوانين مكافحة غسيل الأموال الفيدرالية (AML) خلقت جمودًا مع قوانين الماريجوانا على مستوى الولايات، مما يحرم أعمال القنب من الحصول على وصول متساوٍ إلى الخدمات المصرفية. 

بموجب قوانين AML الفيدرالية، يُطلب من البنوك أن تراقب وتبلغ عن عائدات الأنشطة غير القانونية وغير المشروعة، بما في ذلك بيع القنب بالتجزئة، لأنه لا يزال غير قانوني على المستوى الفيدرالي. يتطلب قانون سرية البنوك (BSA) أيضًا من البنوك تنفيذ سياسات تضمن عدم انخراط عملائها في أنشطة غير قانونية، بما في ذلك مبيعات القنب. 

في العام الماضي، في أغسطس، في محاولة لتسوية الميدان، أوصت الوكالات الفيدرالية إعادة تصنيف القنب من الجدول 1 في قانون المواد الخاضعة للرقابة (CSA) إلى الجدول الثالث. 

يتضمن الجدول 1 في قانون CSA موادًا مثل الهيروين والـ LSD، التي لديها احتمال عالي للإساءة ولا يوجد لها استخدام طبي مقبول. في حين أن الجدول الثالث يشمل موادًا مثل الكيتامين، التي تُقبل للاستخدام الطبي وتتمتع باحتمال منخفض للإدمان الجسدي والنفسي.

إذن، هذه الخطوة لا تقنن القنب على المستوى الفيدرالي ولكنها تغير وضعه من محظور إلى منظم.

بعد أن أوصت وزارة الصحة والخدمات الإنسانية (HHS) بإعادة تصنيف القنب، بدأت إدارة مكافحة المخدرات (DEA) مراجعته قبل اتخاذ قرار نهائي يتم اتخاذه.

وفقًا للنائب الأمريكي إيرل بلومناؤور (ديمقراطي، أوريغون)، من المرجح أن يُعاد جدولة القنب قبل نهاية العام. في مقابلة مع WSJ، قال بلومناؤور إن هذه التغييرات قد تمنح أعمال القنب القانونية على مستوى الولايات وصولًا أفضل إلى الخدمات المصرفية.

إعادة جدولة القنب، وفقًا له، “هي ربما أهم تطور في الخمس سنوات الأخيرة،” وعملية ذلك “قريبًا ستكتمل… قبل العام التقويمي التالي. ذلك مهم بشكل مذهل.”

ستكون لهذه الخطوة تأثير كبير على صناعة القنب، تتراوح بين تخفيف القيود على البحث العلمي في فوائده ومخاطره الطبية إلى توسيع برامج القنب الطبي والوصفات المحتملة. وفقًا لمايكل جونسون، الرئيس التنفيذي لشركة Metrc، التي تصنع برنامج تتبع سلسلة إمداد القنب:

“لسنوات، نظرت شركات الأدوية والتقنية الحيوية إلى القنب كسوق ذو إمكانات هائلة. مع إعادة الجدولة، قد تعيد شركات الاستثمار التي كانت لديها بنود تمنعها من الاستثمار النظر في موقفها.”

بالإضافة إلى ذلك، ستتمكن أعمال القنب من المطالبة بخصومات ضريبية قياسية بموجب القسم 280E من قانون مصلحة الضرائب، على عكس المواد في الجدولين الأول والثاني، التي محظورة من بعض الخصومات الضريبية. 

حاليًا لا تستطيع أعمال القنب خصم نفقاتها التشغيلية العادية للضرائب، مما يعني أن “تقريبًا جميع الشركات القانونية على مستوى الولايات تخسر المال،” قال بلومناؤور.

تحرير الأعمال من بند الضريبة 280E سيسمح لها أيضًا بالإدراج في البورصات الأمريكية الكبرى. 

إعادة جدولة القنب إلى دواء أقل تقييدًا قد تسرع أكثر من حركة مجلس الشيوخ لتمرير قانون Safer Banking. هذا سيسمح لأعمال القنب بقبول مدفوعات بطاقات الخصم، والحصول على قروض للمؤسسات الصغيرة، وفتح حسابات في البنوك الفيدرالية المؤمنة.

قانون Safer Banking “شائع جدًا، جدًا”، و”هناك ضغط متزايد للاستفادة من ذلك,” قال بلومناؤور. وهو المؤسس المشارك ورئيس مشارك لمجموعة القنصلة الخاصة بالقنب في الكونغرس وقد كان يدفع لتليين قوانين القنب طوال مسيرته السياسية. 

انقر هنا لتتعرف على حالات الاستخدام المحسّنة للقنب.

قانون SAFER Banking لتعزيز الوصول المصرفي

حصل قانون SAFER Banking، أو قانون البنوك الآمنة والعادلة للتنظيم، على دعم من الحزبين وتم إقراره في سبتمبر 2023 من قبل لجنة البنوك في مجلس الشيوخ الأمريكي. يهدف القانون إلى السماح لأعمال القنب القانونية على مستوى الولايات بالوصول إلى الخدمات المالية التقليدية.

مع هذه الخطوة، الفكرة هي تسهيل المعاملات المالية لشركات الماريجوانا وتقليل المخاطر على معالجات الدفع، المقرضين، شركات التأمين، والمؤسسات المالية الأخرى التي تخدم الصناعة رغم القيود المفروضة على القنب على المستوى الفيدرالي. 

“ليس من المنطقي على الإطلاق أن تُجبر الأعمال القانونية على العمل بالكامل نقدًا، وهذا خطر — وأحيانًا قد يكون مميتًا — للموظفين خلف الصندوق.”

– السيناتور الأمريكي باتي موراي (منذ بضع سنوات)

موراي هي الالراعية المشتركة لقانون SAFER Banking، الذي يسمح لأعمال القنب باستخدام نفس الأدوات المالية مثل أي عمل آخر. 

بموجب الأحكام الرئيسية لقانون SAFER Banking، سيتم توفير حماية ‘الميناء الآمن‘ لهذه مقدمي الخدمات. هذه الحماية تحميهم من بعض العقوبات المدنية والإدارية والجنائية لتقديم خدمات لأعمال القنب بسبب وضع الماريجوانا بموجب القانون الفيدرالي.

على الرغم من أنه ليس واضحًا تمامًا بعد ما إذا كان التغيير سيؤثر على قدرة صناعة القنب على الوصول إلى الخدمات المالية، يعتقد الكثيرون أن هذا من المحتمل أن يزيد من إمكانية الوصول إلى الخدمات المصرفية، القروض، وخدمات التأمين للصناعة ويحفز نموًا كبيرًا.

من الجدير بالذكر أن القنب سيظل غير قانوني بموجب القانون. ومع ذلك، سيُحل التوتر بين قانون الولاية والفيدرالي فيما يتعلق بالمصرفية، التأمين، والإقراض لأعمال القنب القانونية على مستوى الولاية. 

ستظل الإرشادات المتعلقة بالعناية الواجبة، المراقبة المستمرة، والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة جزءًا من القانون. علاوة على ذلك، ستستمر القيود في تطبيقها على الأنشطة التي تقوم بها المؤسسات عادةً في صناعات أخرى ذات تنظيم عالي.

على الرغم من أن قانون SAFER Banking لم يصبح قانونًا بعد، إذا أصبح كذلك، لن يتمكن شركات التأمين، المقرضون، الاتحادات الائتمانية، وغيرهم من رفض تقديم الخدمات المصرفية بشكل صريح؛ بل سيتعين عليهم اتخاذ نهج قائم على المخاطر لتقييم علاقات العملاء الفردية.

هذا لا يعني أن المؤسسات ستُطلب منها خدمة أعمال القنب، لكن ذلك قد يؤدي إلى تدفق مزيد من مقدمي الخدمات المالية وزيادة المنافسة بين المشاركين الحاليين والجدد في صناعة القنب.

بشكل عام، بينما قد يتم تقليل العديد من المخاطر، لن تُقضي عليها تمامًا. في الوقت الحالي، يبقى أن نرى كيف سيؤثر تحول القانون إلى سريان على شهية المخاطرة لدى البنوك ومقدمي الخدمات المالية الآخرين.

صراع مشترك، لا يزال العملات المشفرة تواجه عقبات مصرفية

مثل القنب، تواجه العملات المشفرة قيودًا مصرفية مماثلة. رغم مرور أكثر من عقد ونصف منذ ظهور البيتكوين لأول مرة، وحتى اليوم، على الرغم من أن سوق العملات المشفرة الكلي تجاوز تريليون دولار، لا توجد العديد من البنوك التي تدعمه.

بينما تم بناء نظام العملات المشفرة على الاعتقاد بأنه لا ينبغي أن تكون هناك كيان مركزي يتحكم في الشؤون المالية ويؤيد أن يصبح الناس بنكهم الخاص، حتى يتحقق ذلك، يجب على المصارف التقليدية أن تعمل كجسر.

كانت ممارسات المصارف الانتقائية مشكلة مماثلة للعملات المشفرة كما هي لصناعة القنب. منذ البداية، كانت البنوك والمؤسسات المالية مترددة في التعامل مع الصناعة، مستندة إلى عدم وضوح التنظيم وارتباطها بالأنشطة غير المشروعة — على الرغم من أن النقد هو الطريقة الأكثر شيوعًا لتمويل الجرائم.

بعد ارتفاع سوق العملات المشفرة في 2017، ومع زيادة التدقيق التنظيمي، حظرت العديد من البنوك مثل JPMorgan Chase وBank of America (BAC ) عملاءها من شراء العملات المشفرة باستخدام بطاقات الائتمان.

في عام 2021، بدا أن الأمور تحسنت، حيث أطلقت بنوك مثل Silvergate وSignature Bank منصات متخصصة للمدفوعات الفورية والخدمات المتعلقة بالعملات المشفرة. ومع ذلك، اضطر العديد من البنوك إلى الابتعاد بعد فضيحة FTX في 2022، التي جلبت ضغطًا تنظيميًا متزايدًا وأدت إلى ابتعاد العديد من البنوك مرة أخرى عن القطاع.

ثم، في عام 2023، أدت أزمة البنوك الإقليمية في الولايات المتحدة إلى إغلاق بنوك صديقة للعملات المشفرة مثل Signature Bank وSilicon Valley Bank (SVB) وSilvergate Bank، مما تسبب في مشاكل للصناعة. هذا أدى إلى أن مُصدر العملة المستقرة Circle شهد انخفاض USDC عن ربطه بـ 1 دولار بسبب أن أموال الشركة البالغة 3.3 مليار دولار عُقِدت في أحد هذه البنوك (SVB).

هذا العام، أشار إطلاق صناديق ETF للبيتكوين الفوري وإيثريوم إلى إشارة تنظيمية خضراء للصناعة. ومع ذلك، على الرغم من ذلك، تقوم البنوك الكبرى الآن ببيع هذه الأدوات الاستثمارية لعملائها، ومع ذلك يستمر اتجاه الانخراط الانتقائي.

البنوك التي لا تزال تدعم شركات العملات المشفرة أصبحت أكثر انتقائية، مفروضة رسومًا أعلى ومتطلبات امتثال أكثر صرامة، مما يترك العديد من شركات العملات المشفرة تكافح للعثور على شركاء مصرفيين موثوقين. كل هذا تسبب في تحديات تشغيلية ومشكلات ثقة، مما يبرز الحاجة إلى أطر تنظيمية أكثر شمولًا لسد الفجوة — تمامًا كما هو الحال في صناعة القنب.

انقر هنا للحصول على قائمة بأفضل عشرة أسهم قنب في السوق المتنامية. 

البنوك الصديقة للقنب والعملات المشفرة

بينما كلا الصناعتين تواجهان صعوبة في الحصول على خدمات مصرفية، لا يزال هناك بعض المزودين الذين كانوا ودودين تجاه القنب والعملات المشفرة:

#1. First Citizens Bank

يقدم هذا البنك خدمات متخصصة بناءً على التحديات القانونية واللوجستية الفريدة للأعمال المتعلقة بالقنب والقنب الصناعي. من خدمات التجار، إدارة النقد، القروض وخطوط الائتمان إلى التمويل العقاري التجاري وتمويل وتأجير المعدات، يلبي First Citizens Bank احتياجات البنوك المتعلقة بالقنب والقنب الصناعي.

الشركة الأم، First Citizens BancShares (FCNCA ) (FCNCO ) ، هي شركة مدرجة في البورصة وتراقب العمليات الأوسع والأداء المالي للبنك وشركاته التابعة. الشركة هي واحدة من أكبر 20 مؤسسة مالية في الولايات المتحدة بأصول تتجاوز 200 مليار دولار. أسهمها تتداول حاليًا عند $2,030, بارتفاع 43.11%، مما يجعل القيمة السوقية للشركة $$31.4bln. إيرادات First Citizens BancShares (TTM) بلغت 12.4 مليار دولار مع ربحية السهم (EPS) (TTM) 181.81، نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) (TTM) 11.17، وعائد توزيعات 0.32%.

مثل Safe Harbor Financial، First Federal Bank of Florida، North Bay Credit Union، وDama Financial هم أيضًا من بين الذين يقدمون خدمات مصرفية لصناعة القنب.

#2. Amina Bank

كانت تُعرف سابقًا باسم SEBA Bank، هذا البنك السويسري الكامل الترخيص للعملات المشفرة يمتلك قيمة سوقية تزيد عن 30 مليار دولار ويعمل عالميًا ويقدم خدمات مصرفية تقليدية ومصرفية مشفرة. المؤسسة الخاضعة لتنظيم FINMA تهدف إلى بناء بوابة لتسهيل حركة الأصول بين أسواق العملات المشفرة والأسواق التقليدية للمستثمرين الماليين.

Revolut، Juno، Wirex، Monzo، Mercury، وBank Frick هي بنوك تقدم خدمات مصرفية لشركات العملات المشفرة وخدمات متعلقة بالعملات المشفرة لعملائها. 

الخلاصة

واجهت كل من صناعات القنب والعملات المشفرة مشكلة عدم وضوح التنظيم ودعم المصارف. على الرغم من ذلك، لا تزال بعض المؤسسات المالية تختار خدمة الأعمال ذات الصلة في السنوات الأخيرة. 

في حالة القنب، قد يؤدي إعادة التصنيف المحتملة إلى دواء أقل تقييدًا وقانون SAFER Banking إلى تغيير الأمور للأفضل أخيرًا، وربما يفتح عصرًا جديدًا للصناعة. ومع ذلك، لا يتفق الجميع، حيث يتوقع البعض أن تظل ممارسات الإقراض وخدمات المصارف مكلفة وغير متغيرة لـ هذا السوق الناشئ.

مع ذلك، تمثل هذه التطورات تحولًا في الشعور وقد تجذب اهتمام أولئك الذين تم إهمالهم. قد تكون تغييرات كبيرة في الأفق قد تساعد صناعة القنب ليس فقط على أن تصبح طبيعية ولكن أيضًا أن تنمو أكثر، مما يثير تدفقًا للاستثمارات في المستقبل القريب.

لمزيد من المحتوى المتعلق بالقنب، توجه إلى mycannabis.com.