أفضل 10 أسهم تكنولوجيا مالية (فينتك) للمشاهدة (مايو 2026)

الابتكار في التمويل

يعد القطاع المالي أحد القطاعات التي كانت بطيئة في التغيير. لقد تمسك المصرفيون والتأمين ومؤسسات مالية أخرى بتقنيات وطرق قديمة. هذا أعطى الفرصة لشركات أكثر ذكاء وتقنية وابتكارية لإعادة اختراع هذه الأعمال واكتساب حصة السوق، خاصة مع الأجيال الشابة، مما أدى إلى خلق ما يسمى بقطاع التكنولوجيا المالية (فينتك). وقد ازدهرت مجموعة كبيرة من الشركات الناشئة لتبني التحول الرقمي وابتكار العروض المالية.

كما نجحت التكنولوجيا المالية في جزء من السكان الذين تم إهمالهم أو رعايتهم بشكل سيئ من قبل الشركات المالية التقليدية. لم يكن من الممكن للعاملين لحسابهم الخاص ورواد الأعمال والمتجولين الرقميين والعديد من أنماط العمل والأساليب الحياتية الجديدة أن تتناسب مع التعريف الضيق للمالية القديمة واضطروا إلى النضال للحصول على تمويل أو الحصول على خدمات رقمية فعالة. كما كان التجارة الإلكترونية والعُملات الرقمية قطاعين آخرين لم يرغب المصرفيون التقليديون في خدمتهما أو لم يتمكنوا من خدمتهما بشكل صحيح.

وتعتبر السكان غير المخدومين بالخدمات المصرفية في البلدان النامية في آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية هدفًا مثيرًا للاهتمام لشركات التكنولوجيا المالية الطموحة.

أفضل 10 أسهم تكنولوجيا مالية (فينتك) للمشاهدة

1. فيسيرف

(FI )

توفر فيسيرف “تكنولوجيا مالية” للقطاع المالي. في الممارسة العملية، هذا يعني أنظمة الدفع، والفواتير الإلكترونية، والبنوك المحمولة، ومعالجة بطاقات الائتمان والخصم، والدفعات الرقمية، وجمع الديون، وغيرها.

تخدم الشركة 6 ملايين موقع تجاري، ولديها 1.4 مليار حساب مسجل، وتعالج 12,000 معاملة مالية في الثانية من قبل ما يقرب من 10,000 مؤسسة مالية.

هذا يجعل فيسيرف واحدة من الشركات الأصلية “فينتك” قبل أن يوجد حتى مصطلح فينتك. كما أنها جزء مركزي من البنية التحتية المالية، مما يعطي الشركة حائطًا اقتصاديًا صلبًا.

قد يبدو أن النمو يتباطأ، مما قد لا يكون مفاجئًا لشركة كبيرة إلى هذا الحد. ومع ذلك، نمو قطاع التاجر بنسبة 16% من حيث الإيرادات حتى تاريخه، ونمو قطاع الدفع والشبكة بنسبة 11% من حيث الإيرادات حتى تاريخه، مما يشير إلى أن الشركة قد لا تزال قادرة على الاستمرار في التوسع من خلال التكنولوجيا المالية.

مصدر: فيسيرف

الشركة لا توزع أرباحًا ولكن تكافئ مساهميها من خلال برنامج شراء أسهم صلب، مع 2.5 مليار دولار بالفعل في الربعين الأولين من عام 2023.

فيسيرف قد لا تكون أكثر شركة فينتك موضة أو جديدة، ولكنها أكثر أمانًا من منافسيها الأقل طموحًا والأصغر حجمًا. لذلك، من المحتمل أن تكون أكثر ملاءمة للمستثمرين المحافظين الذين يبحثون عن التعرض للقطاع دون أخذ مخاطر كبيرة.

2. باي بال

(PYPL )

عندما كان الإنترنت لا يزال شابًا، كانت معالجة الدفع مشكلة حقيقية. كان الناس يفتقرون إلى الثقة في المدفوعات عبر الإنترنت أو البائعين لوضع بيانات بطاقاتهم الائتمانية عبر الإنترنت. لحل هذه المشكلات وجعل الدفع سلسًا، عمل إيلون ماسك وبيتر ثيل بجد لإنشاء شركات معالجة الدفع. وضعوا جانبًا خلافاتهم ودمجوا شركاتهما لتشكيل ما يسمى بmafia باي بال. سينتقل موظفو باي بال لاحقًا إلى إنشاء لينكد إن و يوتيوب.

باي بال اليوم فقد بعض بريق أيامها الأولى، حيث يُنظر إليها الآن على أنها “شركة دفع مملة”. هذا هو تشويه، حيث لا يزال باي بال حتى يومنا هذا حجر الزاوية المركزي للتجارة الإلكترونية. كما تملك الشركة فينمو وبرينتري، التي اكتسبتهما في عام 2013.

بصرف النظر عن كونها غير موضة، يمتلك باي بال 400 مليون حساب نشط للعملاء، و35 مليون حساب نشط للتجار في 200 دولة و150 عملة.

في الربع الثاني من عام 2023، معالجت 377 مليار دولار وأгенرت 7.3 مليار دولار من الإيرادات. الشركة تنمو بشكل عدواني اليوم، مع نمو سنوي منتظم ي超过 10%.

مصدر: باي بال

باي بال أيضًا ودودة للمساهمين، مع 19 مليار دولار في شراء الأسهم منذ عام 2015.

باي بال لا تزال تبتكر، 特别ًا إطلاق عملة مستقرة بالدولار الأمريكي في أغسطس 2023، بهدف “بناء الجسر بين العملة الورقية والويب 3 للمستهلكين والتجار والمطورين”.

3. ميركادو ليبري

(MELI )

ميركادو ليبري هي شركة تجارة إلكترونية نشطة جدًا في قطاع التكنولوجيا المالية. وهي الشركة الرائدة للتجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية، مع عدد زوار شهرية أكثر من جميع منصات التجارة الإلكترونية الأخرى في المنطقة مجتمعة. كان لديها 108 مليون مستخدم فريد نشط في الربع الثاني من عام 2023. المنطقة لديها ديموغرافية شابة، ونمو اقتصادي قوي، وتبني الإنترنت والتجارة الإلكترونية لم تصل إلى النضج بعد.

مصدر: ميركادو ليبري

قطاع التكنولوجيا المالية لميركادو ليبري، ميركادو باجو، تجاوز 45 مليون مستخدم في الربع الثاني من عام 2023. الشركة ت茫ر من عدم كفاءة البنوك في أسواقها الرئيسية.

في الواقع، إنها قوة نظام الدفع، الذي يمكن استخدامه مباشرة من الهواتف، التي مكنت ميركادو ليبري من بناء شركة تجارة إلكترونية في منطقة من العالم حيث المدفوعات والتحويلات مشهورة بكونها غير فعالة. سهولة الاستخدام هذه أعطتهم أيضًا وصولًا إلى 122 مليون شخص غير مخدومين بالخدمات المصرفية في أمريكا اللاتينية.

على عكس روبن هود في الولايات المتحدة، يقدم ميركادو باجو قروضًا و منصة استثمار. نمو الأنشطة المالية كان قويًا، فقط تباطأ قليلاً بسبب انخفاض نمو الائتمان.

قوة ميركادو ليبري هي نظامها البيئي. قد يبدأ الناس في استخدامها للتجارة الإلكترونية أو المحفظة عبر الإنترنت ثم يستخدمونها بشكل متزايد لجميع المشتريات والتحويلات المالية عبر الإنترنت.

المشترك مع موقعها الرائد، نظامها البيئي مدعوم جيدًا للنمو في حصة السوق وبالتالي مع قطاع التكنولوجيا المالية والتجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية، وكلاهما في مرحلة أبكر بكثير من البلدان الغربية. لذلك، يمكن أن يكون هذا مشابهًا لشراء شركة تدمج بين باي بال وأمازون، في مكان ما بين عامي 2000 و2010، على الرغم من أن أمريكا اللاتينية معروفة أيضًا بكونها اقتصادًا أكثرinstability من الولايات المتحدة.

4. بлок

(SQ )

تأسست بلك، التي كانت تعرف سابقًا باسم سكوير، بواسطة جاك دورسي، المؤسس المشارك لتويتر. منتجها الأول، سكوير، يركز على مساعدة الشركات الصغيرة والمتوسطة على قبول مدفوعات بطاقات الائتمان، باستخدام أجهزة لوحية كمسجلات دفع.

كما أنها تملك كاش آب لنقل الأموال مباشرة من شخص إلى شخص؛ أفترباي، خدمة شراء الآن ودفع لاحقًا؛ ويبلي، خدمة استضافة ويب؛ وتيدال، خدمة بث موسيقي.

لقد ساعدت قائمة الخدمات المتزايدة للشركة في نمو إيراداتها وربحها الإجمالي، معظم الأرباح القادمة من كاش آب وسكوير. سجلت الشركة دخل صافي إيجابي منذ عام 2019.

مصدر: بلك

أفضل فرصة للشركة هي مع الشركات المتوسطة الحجم، مع اختراق سوق أقل من 0.5% حاليًا. بالمقارنة، كان اختراق السوق 13% للمشاريع الصغيرة و4% للشركات الصغيرة.

يستخدم كاش آب فقط من قبل 20% من جيل زد و17% من الألفية، تاركًا فرصة كبيرة للنمو لبلك. ومع ذلك، كانت تطبيق المالية رقم 1 في متجر التطبيقات لمدة 5 سنوات و8 ^ث أكثر تطبيقات التنزيل في عام 2021.

بلك أيضًا معروفة بكونها شركة متحمسة لبيتكوين، حيث وضعت 1% من أصولها في بيتكوين في عام 2020. مع تي بي دي، تقوم ببناء منصة مفتوحة للمطورين لتسهيل الوصول إلى بيتكوين والبلوك تشين بشكل عام مع تجاوز المؤسسات المالية.

الpotential لبلك هو تحويلها إلى “مستقبل التمويل”، حيث تصل بين نظام دفع سكوير وكاش آب وتي بي دي، حيث أثبتت قدرة ملحوظة على الوصول إلى جمهور أصغر سناً.

مع وجود معظم مستقبل الشركة على اختراق السوق المستقبلية، سيرغب المستثمرون في مراقبة هامش الشركة ومعدل نموها بشكل وثيق للتحقق من是否 لا يزال هناك أطروحة نمو حية وسليمة.

5. نو هولدينغز

(NU )

نو هولدينغز وفرعها نو بانك هما شركة فينتك الكبيرة والنمو في أمريكا اللاتينية، مع 85 مليون عميل في المكسيك والبرازيل وكولومبيا.

الشركة هي بنك عبر الإنترنت وتوفر 5 ملايين شخص بحسابهم الأول أو بطاقة ائتمان. اختراق سوق نو بانك ملحوظ بشكل خاص في البرازيل، حيث 49% من السكان البالغين هم عملاء نو بانك.

هذا يجعل نو بانك أكبر منصة بنك رقمي في العالم، مع نمو انفجاري منذ عام 2019 (10 أضعاف في أعداد العملاء).

مصدر: نو هولدينغز

الشركة أيضًا نشطة في قطاع البنوك التجارية، مع 3.1 مليون عميل تجاري. كما أنها تتوسع في قطاع الاستثمار، مع 10 ملايين عميل و1.3 مليون عميل نو بانك للعملات الرقمية. مؤخرًا، أطلق نو بانك عرض تأمين على المنازل، مما أدى إلى تجاوز حاجز مليون بوليصة تأمين نشطة.

الشركة قد وصلت إلى الحجم الذي تحتاجه لتحقيق ربح، مع نمو صافي الدخل بنسبة 53% ربع سنوي. سائق نمو قوي للشركة هو أن العملاء يزيدون بشكل متزايد من استخدام نو بانك كحسابهم الرئيسي، ويتخاذلون خدمات متعددة من الشركة، ويفعلون ذلك بسرعة، في غضون 6-12 شهر.

بشكل عام، نمو نو بانك الشديد هو أفضل حجة يمكن تقديمها لصالح السهم. ومع ذلك، سيتعين على المستثمرين أن يكونوا حذرين، حيث قد تسبب التضخم والأسعار الرقمية المرتفعة بعض الصعوبات الاقتصادية وتهدد محفظة قروض البنوك.

نو بانك لا تبدو استثناءً، مع ارتفاع الديون الغير مدفوعة لمدة 90 يومًا أو أكثر منذ عام 2021، على الرغم من أن إدارة الشركة تقول إن “نسبة التأخير تتبع التوقعات”.

6. روبن هود

(HOOD )

روبن هود هي منشئ تطبيق استثمار شائع جدًا مع مهمة محددة ل “تحديث التمويل لجميع الناس”.

كانت واحدة من الأولى التي تقدم خدمة تداول خالية من العمولة للمستثمرين بالتجزئة، مما أدى إلى تبني سريع، خاصة بين الجماهير الشابة. كما قدمت استثمارًا في الأسهم الكسري (سماح للمستثمرين بشراء جزء فقط من سهم كامل لشركة).

الشركة لديها 10.8 مليون مستخدم نشط شهريًا و89 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة. انخفض قاعدة المستخدمين بشكل حاد منذ أرقام عام 2021 عندما ارتفع الاستثمار والتداول (والاستهلاك، للبعض) بشكل كبير بسبب الجائحة والاغلاقات.

مصدر: روبن هود

لم يترجم هذا الانخفاض في المستخدمين الشهرية إلى انخفاض tương đương في الأصول تحت الإدارة، مع تقلبات في حجم السوق بشكل رئيسي بسبب التغييرات في تقييم السوق. هذا يبدو أنه يشير إلى أن الحسابات الأكبر ظلت، مع خسارة الحسابات الأصغر أو أكثر تقلبًا في خسارة المستخدمين الشهرية.

في حين أن الخيارات والعُملات الرقمية غالبًا ما كانت في العناوين فيما يتعلق بروبن هود، لا يزال السهم والنقد يمثلان الجزء الأكبر من الأصول تحت الإدارة.

مصدر: روبن هود

بسبب الانخفاض النسبي في نشاط التداول، أداء سهم روبن هود بشكل سيئ منذ الاكتتاب العام الأولي في يوليو 2021. في الوقت نفسه، لم تكن معايير الشركة سيئة كما يبدو. الشركة لا تزال حارسًا لأصول ضخمة وقد حققت أيضًا ربحية حسب معايير المحاسبة العامة لأول مرة في الربع الثاني من عام 2023.

بشكل عام، يبدو أن روبن هود قد عقلنة نفقاتها وزادت إيراداتها. لذلك، بينما قد تكون حمى الاستثمار في عام 2021 قد انتهت، ما تبقى هو شركة صلبة مع قاعدة مستخدمين قوية وتكنولوجيا أفضل وهيكل تكاليف أكثر كفاءة.

لذلك، سيتعين على المستثمرين في روبن هود أن يراهنوا على أن السوق سيعيد النظر في رأيه في الشركة الآن بعد أن أصبحت ربحية ولا تفقد أصولها تحت الإدارة على الرغم من التوقعات السيئة.

7. سوفي

(SOFI )

سوفي هي شركة فينتك تركز بقوة على القروض، وتقدم مجموعة متنوعة من القروض الطلابية والقروض الشخصية والرهون العقارية وقروض السيارات. كما تقدم حسابات استثمار، وبطاقات ائتمان، وخدمات بنكية، وتأمين، وعُملات رقمية.

تستهدف الشركة كسب ولاء قاعدة عملائها من خلال برنامج العضوية، الذي يوفر خصومات وعروض فريدة من نوعها وخطوط ساخنة ومرشدين، وغيرها.

مصدر: سوفي

قاعدة عملاء سوفي لا تزال تتوسع بسرعة، مع نمو بنسبة 43% من عام إلى عام في الربع الثاني من عام 2023. نمت الإيرادات الصافية بنسبة 37% وربح الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك الربيعي بنسبة 385%.

نقطة رئيسية للاهتمام لسوفي، و أي مقرض آخر، هي كيفية التعامل مع الأسعار الرقمية المرتفعة. من ناحية، يمكن أن تستفيد من الأسعار المرتفعة، مما يوفر المزيد من الأرباح للشركة. من ناحية أخرى، يمكن أن يسبب ارتفاعًا في التأخيرات والقروض السيئة، مما قد يهدد الشركة، كما رأينا مؤخرًا مع بعض البنوك الإقليمية في الولايات المتحدة.

تضيف سوفي طبقة أخرى من التعقيد لأنها تتعامل مع إعادة تشغيل قروض الطلاب التي تم تعليقها منذ الجائحة ومقرر إعادة تشغيلها في أكتوبر 2023. مع قروض طلابية تبلغ 5.4 مليار دولار من إجمالي قروض تبلغ 18.2 مليار دولار، يمكن أن يؤثر هذا على الشركة.

لا تثير أسعار المنازل والอสعار التجارية قلقًا لسوفي، مع قروض منزلية تبلغ 78 مليون دولار فقط.

سيتعين على المستثمرين في سوفي تقييم مخاطر محفظة القروض بدقة، مع مراعاة أن قاعدة عملاء سريعة النمو تخلق وضعًا مختلفًا تمامًا عن بنك إقليمي ناضج وثابت.

8. واイズ

واイズ (سابقًا ترانسفير وايز) هي شركة استارت أب إستونية تأسست في البداية لتسهيل التحويلات المالية عبر الحدود مع خفض الرسوم التي فرضها البنوك بشكل كبير على هذه الخدمة. هذا يمثل سوقًا إجماليًا يبلغ 2 تريليون دولار للفرد و9 تريليون دولار للشركات الصغيرة والمتوسطة.

تطالب الشركة أنها قادرة على إجراء تحويلات دولية ومتعددة العملات في أقل من 20 ثانية مقابل رسوم تتراوح بين 8-10 أضعاف أقل من البنوك.

منذ عام 2019، تضاعف عدد العملاء ثلاث مرات، ليصل إلى 10 ملايين شخص، ونمو إيراداتها وربحها الإجمالي أكثر من ذلك.

مصدر: واイズ

هذا لا يزال يترك فرصة كبيرة للنمو لواイズ، مع حصة سوقية تبلغ 5% فقط في السوق الشخصية و1% في سوق الشركات الصغيرة والمتوسطة.

إحصائية مثيرة للإعجاب من وايز هي أن 66% من عملائها جاءوا من توصية بالفم، والتي تدعو وايز “عملاء الحماس”، وهو أداء غير مسبوق في التمويل، حيث يمكن أن يكون الحصول على العملاء مكلفًا.

واイズ الآن ربحية ومدرجة في سوق لندن للأوراق المالية. أعمال وايز نوعية، لا تحاول التنافس على رسوم التداول والقروض والقطاعات الأكبر في الصناعة المالية. كما أنها تستجيب لاحتياج حقيقي تم إهماله (إساءة استخدامه؟) من قبل البنوك، مع بنية تحتية للتحويلات لم تتطور لعدة عقود.

لذلك، سيتعين على المستثمرين في الشركة أن يأملوا في أن وايز قد طورعت حائطًا اقتصاديًا قويًا وبراندًا وقدرة على توسيعها عالميًا إلى ما وراء منطقة الولايات المتحدة وأوروبا.

9. أبستارت

(UPST )

أبستارت هي سوق قرض مدعوم بالذكاء الاصطناعي، أطلق قبل أن يصبح الذكاء الاصطناعي مركزًا للconversation التكنولوجية في عام 2023. لديها حاليًا 2.3 مليون عميل وأصدرت 34 مليار دولار في القروض مع 100 بنك. عملية أبستارت معظمها تتم آليًا، مع 87% من القروض الممنوحة يتم اتخاذها بالكامل من خلال التutomatisation.

الفكرة وراء أبستارت هي أن نظام التصنيف الائتماني الحالي غير فعال ومعتوق. مع توافر المزيد من البيانات، من الممكن تحديد مخاطر القروض بشكل أفضل، وبالتالي تقديم قروض أرخص لجزء كبير من السكان.

هذا يعني أن طريقة أبستارت يمكنها تحديد الأشخاص الذين لديهم درجات ائتمان عالية ولكنهم في الواقع لديهم مخاطر عالية لعدم سداد القروض. والعكس صحيح، الأشخاص الذين لديهم درجات ائتمان منخفضة ليسوا أكثر عرضة لعدم سداد القروض.

مصدر: أبستارت

السوق الكلية القابلة للتحويل هي كبيرة، مع 4 تريليون دولار سنويًا من القروض الشخصية والسيارات والمنازل والشركات الصغيرة.

بسبب الأسعار الرقمية المرتفعة وعدم demande المنخفضة للقروض، واجهت أبستارت انخفاضًا في الإيرادات، مع 135 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2023، مقارنة بـ 228 مليون دولار في العام السابق.

هذا التراجع المؤقت في حجم القروض لم يمنع أبستارت من توسيع شبكة شركائها المقرضين، مع 100 بنك، مقارنة بـ 71 بنك في العام السابق و 10 فقط في الاكتتاب العام الأولي في عام 2020، و61 وكالة، من 39 في الربع الأول من عام 2023.

الشركة لديها مخزون نقدي يبلغ 422 مليون دولار وستحتاج إلى استخدامه للوصول إلى هذه الفترة، بينما سيتعين على شبكة التوسع أن تساعد في إعادة تشغيل الإيرادات.

سيتعين على المستثمرين في أبستارت أن يأملوا في أن تكون الشبكة المتزايدة إشارة واضحة إلى قيمة تقنية أبستارت وpotential لتكون منشئًا كبيرًا للقروض في السوق الأمريكية.

10. ليندينغ تري

(TREE )

ليندينغ تري هي سوق قرض عبر الإنترنت تساعد الناس على العثور على أفضل عرض قرض متاح بين 500 مقرض. على مدار 26 عامًا من النشاط، ساهمت في 260 مليار دولار من القروض ل111 مليون شخص.

مثل الشركات الأخرى في مجال القروض، عانت ليندينغ تري من الأسعار الرقمية المرتفعة وتراجع النشاط بشكل عام. ومع ذلك، كان أرباحها قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك الربيعي في الربع الثاني من عام 2023 فقط منخفضة بنسبة 7% من عام إلى عام، حتى مع انخفاض الإيرادات بنسبة 23-50% حسب القطاع، مع أكبر انخفاض في قروض السكن.

ليندينغ تري قد تعاني من انخفاض حجم القروض، ولكن هذا لا يغير تقديرها على المدى الطويل بمجرد أن تمتص الاقتصاد الأسعار الرقمية المرتفعة.

ال вопрос الرئيسي للشركة هو ما إذا كانت نموذج سوق القروض لا يزال صالحًا. هل سيستمر العملاء في مقارنة عروض القروض، كما يفعلون عادةً مع الفنادق والسفر، الخ…؟ أو سيقبلون عروض البنوك الرقمية والتطبيقات المالية الأخرى التي يستخدمونها بالفعل؟

في حين أن التطبيقات المالية قد تتوسع في عروض القروض الخاصة بها، كلما ازدادت، زادت الحاجة إلى أداة مقارنة موثوقة ومتعاقبة. لذلك، هناك حالة جيدة لمنصة رائدة مثل ليندينغ تري لتظل لها مساحة في النظام البيئي، حتى لو أصبحت تهيمن عليها التكنولوجيا المالية بدلاً من البنوك التقليدية.