المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع والاحتياطي الفيدرالي يحددان عدم وجود أوجه قصور في 15 وصية حية

نشرت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع ومجلس الاحتياطي الفيدرالي في 29 سبتمبر 2026 رسائل ملاحظات حول خطط التسوية لعام 2025 لـ 15 مؤسسة مصرفية تمتلك أصولًا تزيد عن 250 مليار دولار، ولم تحدد الوكالات أي أوجه قصور أو نواقص في الطلبات، وفقًا بيان صحفي مشترك مقرر إصداره في الساعة 4:00 م بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ترد الرسائل على خطط التسوية الكاملة التي استلمتها الوكالات في أو قبل 1 أكتوبر 2025. كما قررت الوكالات أن القصور الذي تم تحديده سابقًا في خطة التسوية لعام 2021 الخاصة بـ BNP Paribas قد تم معالجته بشكل مرضٍ.

خطط التسوية، المعروفة أيضًا بالوصايا الحية، تصف استراتيجية المؤسسة المصرفية للتسوية المنظمة في حالة حدوث ضائقة مالية جوهرية أو فشل. أُرسلت رسائل فردية إلى شركة American Express، Barclays PLC (BCS ) ، BNP Paribas، Deutsche Bank AG (DB ) ، وUBS Group AG (UBSG.SW ) . رسالة نموذجية شملت العشر شركات إضافية من الفئة الثانية والثالثة التي كان من المقرر تقديم خططها في أكتوبر 2025: Bank of Montreal؛ Mizuho Financial Group؛ Mitsubishi UFJ Financial (MUFG ) Group؛ Northern Trust Corporation (NTRS ) ؛ The PNC Financial Services (PNC ) Group؛ Royal Bank of Canada؛ Sumitomo Mitsui Financial Group؛ The Toronto Dominion Bank (TD ) ؛ Truist Financial Corporation (TFC ) ؛ وU.S. Bancorp (USB ) .

إطار تقديم القسم 165(د)

يتطلب القسم 165(د) من قانون تعديل وول ستريت ودود-فرانك وحماية المستهلك أن تُبلغ كل شركة قابضة مصرفية تمتلك أصولًا موحدة إجمالية تبلغ 250 مليار دولار أو أكثر، وبعض الشركات القابضة المصرفية التي تتراوح أصولها الموحدة بين 100 مليار و250 مليار دولار، وأي شركة مالية غير مصرفية مُحددة، الوكالات بخطتها للتسوية السريعة والمنظمة في حالة حدوث ضائقة مالية جوهرية أو فشل. يجب على المقدم الكامل الثلاثي السنوي وفقًا لقواعد خطة التسوية الصادرة بشكل مشترك أن يقدم ملفًا كل ثلاث سنوات، بالتناوب بين خطط التسوية الكاملة والمستهدفة.

بموجب القسم 165(د)، قد تقرر الوكالات بشكل مشترك، استنادًا إلى مراجعتها، أن خطة الشركة “غير موثوقة أو لن تُسهم في تسوية منظمة للشركة وفقًا للعنوان 11” من قانون الإفلاس الأمريكي، وتوفر قاعدة خطة التسوية عمليات يمكن من خلالها معالجة أوجه القصور أو النواقص التي تم تحديدها بشكل مشترك. بالنسبة لشركة مغطاة مقرها خارج الولايات المتحدة، تصف الرسائل استراتيجية تسوية عالمية مفضلة بنقطة دخول واحدة، حيث تتلقى جميع العمليات الجوهرية، بما في ذلك العمليات الأمريكية، الدعم اللازم من الشركة الأم الأجنبية ولن يُطلب منها الدخول في عملية تسوية. ومع ذلك، تُلزم القاعدة كل شركة من هذا النوع بالتعامل مع حالة دخول فروعها وعملياتها الأمريكية في حالة الإفلاس في الولايات المتحدة.

في الرسالة النموذجية، صرّحت الوكالات بأنها لاحظت تحسينات ملموسة مقارنةً بالطلبات السابقة للشركات، بما في ذلك مزيد من تطوير استراتيجيات وقدرات التسوية، وأن خطط 2025 أوضحت الاستراتيجيات المفضلة بمزيد من التفصيل. ناقشت الخطط قدرات التسوية، والتمويل، والسيولة، والافتراضات الرئيسية، وقدرة كل شركة على تنفيذ استراتيجيتها المفضلة، بالإضافة إلى كيفية دعم هياكل الكيانات القانونية لتلك الاستراتيجيات. كما أقرت الوكالات أن Royal Bank of Canada غيرت استراتيجيتها المفضلة للتسوية من استراتيجية نقطة دخول واحدة في الولايات المتحدة إلى استراتيجية نقاط دخول متعددة في الولايات المتحدة.

نتائج خاصة بالشركات

رسالة BNP Paribas موجهة إلى José Placido، الرئيس التنفيذي لشركة IHC وCIB Americas في BNP Paribas USA. تُغلق القصور الذي حددته الوكالات في رسالة ملاحظات بتاريخ 15 ديسمبر 2022 بشأن خطة الشركة لعام 2021، والتي فشلت في توضيح كيفية استمرار نشاط اتفاقيات إعادة الشراء الخاص بالشركة، بما في ذلك التداول اليومي والتسوية والإشراف وإدارة المخاطر، دون انقطاع في حال فشل وسيطها التجاري الأمريكي. وصفت خطة 2025 استراتيجية الشركة لتابعيها للقيام بالغالبية العظمى من تلك الأنشطة بعد فشل الوسيط التجاري الأمريكي بحيث تستمر الأنشطة، وخلصت الوكالات إلى أن الخطة عالجت القصور بشكل مرضٍ.

رسالة UBS موجهة إلى Robert Karofsky، رئيس UBS Americas والرئيس التنفيذي لشركة UBS Americas Holding LLC، تفيد بأن UBS استحوذت على Credit Suisse Group AG في عام 2023 ودمجت Credit Suisse لاحقًا في UBS. كانت الوكالات قد حددت نقصين في خطة تسوية Credit Suisse لعام 2021 تتعلق بحوكمة تخطيط التسوية وقدرات السيولة. صرحت خطة 2025 أن المنظمة المدمجة تعتمد على قدرات UBS في تخطيط التسوية، والتي لم تكن موضوع أي قصور أو نقص في تقديم UBS لعام 2021، وتذكر الرسالة أن نقصي Credit Suisse لم يعدا موجودين.

رسالة American Express (AXP ) ، موجهة إلى كيري برنشتاين، نائبة الرئيس التنفيذي وأمينة الخزانة للشركة، لم تُحدِد أي قصور أو نقص، لكنها قدمت ملاحظات إضافية على استراتيجية حل الخطة المفضلة، المعروفة باسم استراتيجية البيع المنسق. تتوقع الاستراتيجية أن يشتري مشتري واحد، في عملية بيع منسقة، أصول البنك الوطني الأمريكي إكسبرس. (AENB)، خدمات السفر ذات الصلة (TRS)، وشركة القابضة الأم AXP. تمتلك TRS وتتحكم في معظم قيمة الامتياز، بما في ذلك شبكة البطاقات والعلامات التجارية والأنظمة والعمليات، ووفقًا لخطة 2025 تم اختيار الاستراتيجية لتعظيم قيمة الامتياز في الحل من خلال الحفاظ على منصة المدفوعات المتكاملة. تستند الاستراتيجية إلى تقديم AXP وTRS طلبًا للإفلاس وفق الفصل 11 بينما تُعيَّن FDIC في الوقت نفسه كمتلقٍ للبنك الوطني الأمريكي إكسبرس وتنقل أصوله وبعض التزاماته إلى مؤسسة إيداع جسرية، والتي ستستمر في تشغيل البنك الوطني الأمريكي إكسبرس بينما يقوم المدينون القائمون على الإدارة بترتيب بيع أصول AXP وTRS وفقًا للمادة 363 من قانون الإفلاس الأمريكي.

خلصت الوكالات إلى وجود “عدم يقين كبير بشأن جدوى” تلك العملية، التي يجب فيها أن يكون المزايد الوحيد هو أعلى مزايد لكل من أصول البنك الوطني الأمريكي إكسبرس وأصول الفصل 11. تشير الرسالة إلى إجراءين منفصلين ومميزين للحل، مع جداول زمنية مختلفة، وتفويضات قانونية، وعملية اتخاذ قرار؛ والمتطلب العام لـ FDIC لاختيار أقل خيار حل تكلفة، والذي قد لا يتماشى مع المزايد الفائز في الإفلاس؛ وممارسة FDIC العامة بعدم مشاركة معلومات المزايد أو قبول العروض المشروطة، وهي خطوات تقول الرسالة إنّها ستمدد جداول التسويق لـ FDIC وقد تضعف قيمة الامتياز للمؤسسة الجسرية أكثر. صرحت الوكالات بأن أمريكان إكسبرس يجب أن تراجع استراتيجيتها المفضلة لخطة حلها لعام 2028، وإذا قررت أنه لا توجد خيارات قابلة للتنفيذ لمعالجة التحديات، ينبغي أن تنظر في اختيار استراتيجية مفضلة أخرى، قد تشمل واحدة لا تستلزم تنسيقًا مع FDIC.

تُفيد رسائل Barclays وDeutsche Bank بأن خطة كل شركة لعام 2025 استجابت للملاحظات السابقة المقدمة. وقد أشارت رسائل الوكالات المؤرخة 15 ديسمبر 2022 إلى أن كل شركة اعتمدت إطار عمل الحاجة إلى تنفيذ سيولة الحل (RLEN) والحاجة إلى تنفيذ رأس مال الحل (RCEN) لدعم بدء إجراءات الإفلاس في الوقت المناسب واستمرار عمليات الكيانات المادية، وأكدت أن الشركات يجب أن تعزز قدراتها في حل رأس المال والسيولة. وصفت خطط 2025 تحسينات كافية لقدرات RCEN وRLEN، بما في ذلك القدرة على تسريع عمليات الأعمال اليومية لتقدير RCEN وRLEN خلال حدث ضغط فعلي واختبار دوري لضمان عمل القدرات كما صُممت، وفقًا للرسائل. تُوجه رسالة Deutsche Bank إلى الرئيس التنفيذي كريستيان سوينغ والرئيس التنفيذي لأمريكا ليزا ماكغو، بينما تُوجه رسالة Barclays إلى كريغ أونترسهر، التنفيذي المسؤول عن تخطيط الحل في الولايات المتحدة.

يتطلب قانون خطة الحل أن تُقدِّم كل شركة مغطاة خطة حل مستهدفة في أو قبل 1 يوليو 2028، ولا يقل عن 12 شهرًا قبل ذلك التاريخ عن تحديد الوكالات للمعلومات المستهدفة المطلوبة لتضمينها في خطط 2028. تُوقّع الرسائل من قبل ميشيل تايلور فينيل، سكرتير مساعد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وهانوي فيراس، السكرتير التنفيذي لـ FDIC.