حالة سيليوس – الاعتراضات، الاستحواذات، والسحب غير المتوقيت

ببطء ولكن بثبات، يتم إحراز تقدم في الأوضاع المتعلقة بمنصات الإقراض المتضررة فويجر وسيليوس. فقط الأسبوع الماضي، تم الإعلان عن أن منصة تبادل الأصول الرقمية FTX قدمت عرضًا فائزًا بقيمة 1.4 مليار دولار لشراء الأصول التي تحتفظ بها فويجر.

فماذا يعني هذا بالنسبة لسيليوس؟ فيما يلي بعض التفاصيل من الأيام الأخيرة مع استمرار تطور الوضع.

الاعتراضات من جميع الجهات

في أوائل سبتمبر، قدمت سيليوس طلبًا قد يؤدي، إذا نجح، إلى بيع احتياطياتها من العملات المستقرة في محاولة لتغطية التكاليف التشغيلية المستمرة وسداد الدائنين. بينما قد يدعم العديد من المستثمرين الفكرة، فإن الجهات التنظيمية في الولايات المتحدة تتبنى منظورًا أكثر تشككًا. عقب الطلب، قدمت الجهات التنظيمية في كل من فيرمونت وتكساس اعتراضات، وانضمت إليها الآن وزارة العدل.

في اعتراض، الذي قدمه الوصي من وزارة العدل ويليام ك. هارينغتون، يُذكر أن “الطلبات مبكرة ويجب رفضها حتى يتم تقديم الفاحص”. ويشير إلى أن الاعتقاد بأن هذه الخطوة مبكرة يستند إلى نقص في الفهم للآتي:

• حيازات العملات المشفرة للمدينين
• العلاقة بين ميزانية العملات المشفرة للمدينين والعملات المشفرة المودعة من قبل مجموعات الدائنين المختلفة
• تحويلات العملات المشفرة بين الأنواع المختلفة من الحسابات

قد يكون ذلك محبطًا لبعض المستثمرين إذا رُفض الطلب المقدم من سيليوس، إلا أن هناك منطقًا واضحًا في ما تقترحه وزارة العدل. هذه الحالة تشمل مئات الملايين من الدولارات. اتخاذ خطوة مبكرة دون فهم كامل للميزانيات، وما إلى ذلك، سيكون مجرد حماقة.

قروش على الدولار

كما أُشير سابقًا، تم الإعلان مؤخرًا عن أن FTX هي أعلى مزايد في محاولة للاستحواذ على الأصول المتبقية التي تحتفظ بها فويجر. الآن يبدأ الكثيرون في الاعتقاد بأن سيليوس ستجد نفسها قريبًا تسلك طريقًا مشابهًا، مع احتمال أن تقوم FTX بجمع أصولها مقابل “قروش على الدولار”.

تم مشاركة هذا الموقف مؤخرًا من قبل سيمون ديكسون، مؤسس BnkToTheFuture، ويستند إلى اعتقاده أن الجهات التنظيمية ستقمع أي خطة إعادة تنظيم تقدمها الشركة – وهو ما يُرى بالفعل من خلال الاعتراضات التي قدمتها وزارة العدل المذكورة أعلاه. إذا تحقق ذلك، يعتقد أن ذلك، “…سيدفع النسور إلى عملية مزايدة حيث ستحاول النسور شراء الأصول التي دفعنا ثمنها دون موافقتنا وستمنحنا FTX & TradFi قروشًا على الدولار”.

بينما قد يثير فكرة حصول المستثمرين في سيليوس، مثل BnkToTheFuture، على قروش على الدولار من استثماراتهم الخوف لدى الكثيرين، لم يمر هذا الشعور دون أن يلاحظه FTX نفسه. في محاولة لتهدئة الوضع وديكسون نفسه، صعد سام بانكمان-فريد، الرئيس التنفيذي لـ FTX، إلى تويتر مع البيان التالي.

المصدر: Twitter @SBF_FTX

في الوقت الحالي، حسب وجهة النظر، يُنظر إلى FTX إما كمنقذ للشركات المتعثرة في أوقات صعبة، أو كما يصفه ديكسون، ‘نسرًا’ يتغذى على بقايا الموتى والمرضى. فقط الوقت سيكشف أي الرواية هي الصحيحة.

سحب مشبوه

إضافةً إلى تعقيد آخر في الوضع، ظهرت تقارير مؤخرًا تشير إلى أن مؤسس شبكة سيليوس، أليكس ماشينسكي، سحب 10 ملايين دولار في الأسابيع التي سبقت تجميد أصول العملاء من قبل المنصة.

بينما شارك ممثلو سيليوس أن ذلك تم بغرض دفع الضرائب، فإن التوقيت أدى بطبيعة الحال إلى بعض الشك، حيث يعتقد الكثيرون أن ماشينسكي – الذي كان أيضًا الرئيس التنفيذي في ذلك الوقت – كان على علم بوضع الشركة وخططها المعلقة لتجميد الأصول.

تحدثت شبكة سيليوس إلى صحيفة Financial Times، موضحةً أن “…في منتصف إلى أواخر مايو 2022، سحب السيد ماشينسكي نسبة من العملات المشفرة في حسابه، وقد استُخدم جزء كبير منها لدفع الضرائب الفيدرالية والولائية. خلال الأشهر التسعة التي سبقت هذا السحب، كان يودع باستمرار عملات مشفرة بمبالغ تعادل ما سحب في مايو… لا يزال ملتزمًا بالعمل مع المجتمع وتوحيده حول خطة إنقاذ ستعظم العملة والسيولة للجميع.”

بغض النظر عما إذا كان هذا صحيحًا أم لا، هناك مسار محتمل يسمح بعكس المعاملة – وهو ما يُتاح في الولايات المتحدة خلال إجراءات الإفلاس في محاولة لجعل الدائنين الحاليين مستوفين.