العملات البديلة تستعد لتأثير كبير مع استعداد سيليوس لتصفية ضخمة

شبكة سيليوس (CEL)، المقرض المشفر الذي أُغلق الآن، حصلت مؤخرًا على إشارة خضراء لتصفية حيازاتها من العملات البديلة مقابل العملات الرئيسية في عالم التشفير، بيتكوين (BTC) وإيثيريوم (ETH)، كجزء من خطة إعادة هيكلتها. وفقًا لشركة التحليل البلوكتشين كايكو، يمكن لهذا أن يضيف ضغطًا إضافيًا على سوق العملات المشفرة.

في تقريره الصادر في وقت سابق من هذا الأسبوع، أشار كايكو إلى أن سيليوس كانت تمتلك أكثر من 2 مليار دولار إجمالًا في BTC وETH وstETH ومجموعة مختلطة من العملات البديلة السائلة وغير السائلة، بما في ذلك 240 مليون دولار من رمزه الأصلي CEL، حتى نهاية مارس. وقد نقلت الشركة بالفعل بعض هذه الحيازات إلى مُصدر العملات المستقرة باكسوس وصانع السوق وينترميوت.

منذ أن قدمت سيليوس طلب إفلاس قبل حوالي عام، فقد فقدت معظم العملات البديلة الخاصة بالشركة قيمتها مع دخول سوق العملات المشفرة العام في مرحلة هبوطية.

أشار كايكو في تقريره إلى أنه على الرغم من حدوث ارتفاع حديث في قيمة بيتكوين كاش (BCH) ولايتكوين (LTC) مدعومًا بإطلاق البورصة المؤسسية EDX المدعومة من سيتيادل وتشارلز شواب وفيديليتي، إلا أن معظم حيازاتهم لا تزال منخفضة بين 6% و84% خلال العام الماضي.

وفقًا لأحدث تقرير لمزود بيانات الأصول المشفرة، “قد يكون تأثير السوق كبيرًا”.

مع تراجع سعر سوق العملات المشفرة العامة خلال العام الماضي، تدهورت سيولة الرموز التي تحتفظ بها سيليوس أيضًا، رغم عدم توفر تفاصيل حول معدلات الشراء والبيع أو أماكن التنفيذ حتى الآن.

“انخفض عمق السوق المجمع لحيازات سيليوس من العملات البديلة بنسبة 40% منذ عام 2022، ليصل إلى حوالي 90 مليون دولار في أوائل يوليو،” صرح كايكو.

لكن وثائق المحكمة تُظهر أن حيازات سيليوس من العملات البديلة تفوق بكثير 90 مليون دولار، مما يجعل من الصعب على الشركة تصفيتها دون تحمل انزلاق سعري كبير. علاوة على ذلك، يتركز الجزء الأكبر (أكثر من 60%) من عمق سوق هذه العملات البديلة في البورصات الخارجية مثل باينانس، بينما يشكل 30% فقط منصات التداول الأمريكية.

وعندما يتعلق الأمر بالرمز الأصلي لسيليوس، CEL، الذي يمثل أكثر من 65% من حيازاتها من العملات البديلة، فقد انخفض الأصل الرقمي بنسبة 83% على أساس سنوي. ومع عدم وجود سيولة تقريبًا لـ CEL حيث انهار عمق السوق إلى مجرد 30 ألف دولار، وهو ما يتركز أيضًا أساسًا في بايبيت وOKX، فإن السؤال الأكبر فيما يتعلق بالتصفية يتعلق برمز CEL.

في وقت كتابة هذا المقال، يُقدر رأس مال سوق CEL بـ 68.6 مليون دولار، ويتداول بسعر 0.1579 دولار مع حجم تداول يبلغ 731,431 دولار خلال 24 ساعة، وفقًا لـ CoinGecko. بينما ارتفع سعر رمز CEL بنسبة 40.7% خلال الأسبوعين الماضيين، و31.6% خلال الـ30 يومًا الماضية، و62.27% منذ بداية العام (YTD)، إلا أن العملة انخفضت بنسبة 98% عن أعلى مستوى لها تاريخيًا (ATH) البالغ 8.05 دولارات الذي وصل إليه في يونيو 2021.

في النهاية، وبسبب ظروف السيولة الضعيفة، قد تُحدث تصفيات العملات البديلة لسيليوس ضغطًا على أسواق العملات المشفرة على المدى القصير،” أشار كايكو.

العملات البديلة التي ستتأثر

كانت شبكة سيليوس واحدة من أولى الشركات التي فشلت العام الماضي عندما تدهورت قيمة تيرا (LUNA) وتيرا يو إس دي (UST)، وانهيار شركة تيرافورم لابز. إلى جانب سيليوس، قدمت عدة شركات مشفرة طلبات إفلاس وفقًا للفصل 11 في الأشهر الأخيرة، بما في ذلك مقرض العملات المشفرة بلوكفي، جينيسيس جلوبال تريدينغ، FTX، ثري أرروز كابيتال، وفويجر.

الآن، بدأت شركة الإقراض المشفرة المفلسة إجراءات تحويل أصولها إلى BTC وETH حيث أشار مزود بيانات العملات المشفرة نانسن إلى أنها قامت بنقل بوليغون (MATIC) وأفالانش (AVAX) والعديد غيرها إلى محافظ جديدة.

حصلت سيليوس على موافقة محكمة الإفلاس الأمريكية في نيويورك في الأول من يوليو للبدء بالإجراءات. في جزء من الحكم، حيث تم النظر أيضًا في المدينين والدائنين لسيليوس، وافقت المحكمة على أن الشركة “قد تبيع أو تحول أي عملة مشفرة غير BTC وETH، أو رموز تشفيرية أو أصول أخرى للعملات المشفرة. باستثناء الرموز المرتبطة بحسابات الحفظ أو الوصاية (المعروفة مجتمعة باسم “العملات البديلة”) إلى BTC أو ETH.”

عندما يتعلق الأمر بمجموعة العملات البديلة التي تمتلكها الشركة، فإن كاردانو (ADA) وبوليغون (MATIC) من بين أهم حيازاتها. حتى نوفمبر 2022، كانت سيليوس تمتلك 103 مليون ADA و90 مليون MATIC، وفقًا لوثائق المحكمة من ديسمبر الماضي.

كاردانو (ADA)

ADA هي العملة المشفرة الثامنة من حيث الحجم السوقي، حيث تبلغ قيمتها السوقية 10.3 مليار دولار. تتداول بسعر 0.293 دولار، وقد ارتفعت بنسبة 0.1% فقط خلال الـ24 ساعة الماضية مع حجم تداول يبلغ 166.69 مليون دولار، وهو ما انخفض بنسبة 20% خلال هذه الفترة. تمكنت ADA من الارتفاع بنسبة 17.56% منذ بداية العام (YTD). ومع ذلك، لا تزال منخفضة بنسبة 32.6% خلال العام الماضي و90.5% عن ذروتها التي بلغت 30.09 دولار في سبتمبر 2021.

انقر هنا لتتعرف على كل ما يتعلق بالاستثمار في كاردانو (ADA). 

بوليغون (MATIC)

تبلغ القيمة السوقية لـ MATIC 6.9 مليار دولار، ويتداول حاليًا بسعر 0.7376 دولار، مسجلاً مكاسب بنسبة 5.3% خلال الأسبوع الماضي و16.4% خلال الشهر الماضي، بينما انخفض بنسبة 2.95% في عام 2023 حتى الآن. تمكن MATIC من تحقيق نمو بنسبة 26.5% خلال العام الماضي، لكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 74.6% عن أعلى مستوى تقريبًا بلغ حوالي 3 دولارات في ديسمبر 2021.

انقر هنا لتتعرف على كل ما يتعلق بالاستثمار في بوليغون (MATIC). 

تشمل حيازات سيليوس الأخرى من العملات المشفرة 161 ألف SOL، 3.3 مليون LINK، 1.8 مليون DOT، 200 ألف LTC، و106 ألف AAVE. ومثل ADA وMATIC وSOL، فقد هبطت قيمة هذه العملات البديلة أيضًا.

بالحديث عن القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة، فقد فقدت 60% من قيمتها منذ وصولها إلى ذروة بلغت 3 تريليون دولار في أوائل نوفمبر 2021. حاليًا، تبلغ قيمتها 1.24 تريليون دولار بينما يتداول بيتكوين حوالي 30,700 دولار وإيثيريوم حوالي 1,885 دولار، بانخفاض 55.5% و61.3% عن أعلى مستوياتهما على التوالي.

منذ أن بلغت سوق العملات المشفرة ذروتها في عام 2021، شهدت نقصًا في النشاط والاهتمام في هذا المجال، ليس فقط من قبل التجزئة بل أيضًا من المستثمرين. نتيجة لذلك، انخفض تمويل المشاريع في مجال العملات المشفرة إلى 2.34 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2023.

وفقًا لبيانات PitchBook، تم جمع إجمالي 2.34 مليار دولار عبر 382 صفقة مقارنة بـ 12.14 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. خلال تمويل الربع الثاني من 2023، كانت أكبر الجولات هي جولة السلسلة B لشركة LayerZero بقيمة 120 مليون دولار وجولة السلسلة C لشركة Worldcoin بقيمة 115 مليون دولار.

مثل ذلك، كان هذا هو الربع الخامس المتتالي الذي شهد انخفاضًا حادًا في تمويل العملات المشفرة، وهو ما يمكن أن يُعزى إلى الرياح التنظيمية في الولايات المتحدة. خلال حملة التنظيم الأخيرة التي أطلقتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على قطاع العملات المشفرة، تم تصنيف عدة عملات مشفرة رائدة كأوراق مالية، بما في ذلك ADA وSOL وMATIC.

المضي قدمًا في خطة إعادة الهيكلة

إلى جانب هذه العملات البديلة، أثرت إجراءات سيليوس أيضًا على ثاني أكبر عملة مشفرة. في الأسبوع الماضي فقط، أجرت سيليوس تغييرات على استراتيجية تراكم إيثيريوم (ETH) الخاصة بها مما زاد من طول قائمة الانتظار لتفعيل مدققين جدد على شبكة إيثيريوم.

ساهمت تحويلات الشركة للـ ETH إلى عقود التراكم في ازدحام الشبكة على إيثيريوم، مما تسبب في تأخيرات للمدققين الجدد الذين يرغبون في المشاركة. حدث هذا بعد أن انتقلت إيثيريوم إلى آلية إجماع إثبات الحصة (PoS). بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون ذلك، مع ترقية شنغهاي/شابيللا في أبريل، مكنت إيثيريوم من سحب الـ ETH المتراكم في سلسلة Beacon، مما أدى لاحقًا إلى زيادة الطلب على التراكم.

قامت سيليوس أولاً باسترداد ما قيمته 813 مليون دولار من ETH المتراكم من Lido Finance، ثم نقلت المزيد من ETH، كل ذلك خلال فترة يومين. وقد أودعت الشركة ما قيمته 745 مليون دولار من ETH منذ أوائل يونيو، مما زاد الضغط على قائمة الانتظار الممتدة بالفعل لتعيين مدققين جدد، والتي تبلغ حاليًا حوالي شهر ونصف على شبكة إيثيريوم.

في شبكة PoS، يلعب المدققون دورًا حيويًا. يقومون بتجميع عملاتهم المشفرة كضمان للحصول على فرصة إضافة كتل جديدة إلى السلسلة، وبالمقابل لمعالجة المعاملات وتأمين الشبكة، يحصلون على مكافآت على شكل عملات مشفرة إضافية.

تأتي هذه الإجراءات الأخيرة في ظل عملية إعادة الهيكلة المستمرة لسيليوس بعد تقديم طلب الحماية من الإفلاس في يوليو والبيع اللاحق لمجموعة الاستثمار فهرنهايت، التي تدعمها Arrington Capital وشركة التعدين US Bitcoin Corp. ومجموعة Proof، من بين آخرين.

في مايو من هذا العام، أعلنت شبكة سيليوس أنها اختارت اقتراح فهرنهايت كالعرض الفائز لإدارة كيان جديد يمتلكه دائنوها، مما يخرجها من الإفلاس. توفر فهرنهايت فريق الإدارة والتكنولوجيا ورأس المال لتشغيل الشركة الجديدة (NewCo)، التي يملكها 100% حاملو حسابات سيليوس.

بعد تقديم طلب الحماية وفقًا للفصل 11، بدأت سيليوس في البحث عن مشترٍ لتوجيه أعمال الإقراض المشفر وتعدين البيتكوين للخروج من الإفلاس. في البداية، اختار المقرض NovaWulf، التي فازت بالمناقصة لكنها فقدتها لاحقًا لصالح فهرنهايت، وحتى أنها أمنت عرضًا احتياطيًا مع تحالف استثمار استعادة البلوكشين.

المقرض المشفر ومؤسسه يواجهان دعاوى قضائية

مؤخرًا، خلص محققو لجنة تداول السلع المستقبلية (CFTC) إلى أن سيليوس ومؤسسها والرئيس التنفيذي السابق أليكس ماشينسكي خالفوا القواعد الأمريكية قبل انهيار الشركة. وقد قررت وحدة الإنفاذ في الوكالة أن الشركة خدعت المستثمرين وكان ينبغي عليها التسجيل لدى المنظم.

عيّنت الوكالة فاحصًا مستقلاً كجزء من قضية إفلاس سيليوس للتحقق من الاتهامات التي تفيد بأن المقرض كان يدير مخطط بونزي وكذلك لتقديم تقرير حول تعاملها مع الأصول المشفرة.

إذا وافق غالبية مفوضي CFTC على هذا الاستنتاج، يمكن للمنظم رفع قضية في محكمة فيدرالية في المستقبل القريب، وفقًا لتقرير من Bloomberg استنادًا إلى مصادر غير مسماة.

يواجه ماشينسكي بالفعل دعوى قضائية قدمها المدعي العام لولاية نيويورك (NYAG) ليتيسيا جيمس، والتي تزعم أنه أدلى ببيانات كاذبة ومضللة حول أمان سيليوس. وتدعي الدعوى أيضًا أن ماشينسكي احتيال على المستثمرين بمليارات الدولارات في العملات المشفرة من خلال تمثيل الحالة الصحية المتدهورة للشركة وإخفائها. علاوة على ذلك، فشل في التسجيل كبائع لسيليوس وكوكيل أوراق مالية وسلع، وفقًا لما ذكره المدعي العام في الدعوى التي قدمت في بداية هذا العام.

“بصفته الرئيس التنفيذي السابق لسيليوس، وعد أليكس ماشينسكي بقيادة المستثمرين إلى الحرية المالية لكنه قادهم إلى طريق الدمار المالي،” قالت جيمس في البيان. “القانون واضح بأن تقديم وعود كاذبة وغير مدعومة وتضليل المستثمرين أمر غير قانوني.”

قبل تجميد سحب العملاء وتقديم طلب الإفلاس العام الماضي، أبلغت سيليوس عن وجود 25 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة في أكتوبر 2021، والتي انخفضت إلى 3 مليارات دولار بحلول نهاية العام. في ذلك الوقت، أشارت الشركة التي تتخذ من نيوجيرسي مقرًا لها إلى “ظروف سوقية شديدة القسوة” لتجميد سحب العملاء فقط لتقديم طلب الإفلاس بعد شهر. كشفت إجراءات الإفلاس عن فجوة في الميزانية تبلغ تقريبًا 1.2 مليار دولار.

استقال ماشينسكي من منصب الرئيس التنفيذي لسيليوس في سبتمبر 2022، قائلاً إنه “آسف جدًا للظروف المالية الصعبة التي يواجهها أعضاء مجتمعنا”. وأفادت تقارير إعلامية في الشهر التالي أنه سحب 10 ملايين دولار من حساب مرتبط بسيليوس قبل عدة أسابيع من تجميد الشركة لسحب العملاء.

في الوقت الحالي، يتركز كل الأنظار على جهود سيليوس في التصفية حيث أن لديها القدرة على التأثير بشكل كبير على أسعار العملات المشفرة، التي بدأت للتو في التعافي هذا العام، ومن الممكن أن يؤدي بيع المقرض في السوق الضعيفة الحالية إلى عكس كل هذا التقدم!