الأصول الرقمية
من النشوة إلى الإرهاق: انهيار أوكتوبر وما سيأتي
بدأ أكتوبر بتوقعات كبيرة لكنه انتهى برعب مطلق. تاريخيًا كان شهرًا صعوديًا، وقد أكسبه لقب ‘أوبتوبر’، وقد رسم مخططات العملات المشفرة باللون الأحمر، مما ترك مشاركي سوق العملات المشفرة في حالة هبوط وضعف، مع محافظهم الفارغة وأرواحهم المكسورة.
مع ذلك، لم يبدأ الأمر هكذا. فقد وفى الشهر بوعده بالارتفاع، حيث وصل سعر بيتكوين (BTC ) إلى أعلى مستوى تاريخي جديد (ATH) حوالي 126,000 دولار. كان هذا القمة الجديدة أعلى بحوالي 2,000 دولار من أعلى مستوى تاريخي سابق قدره 124,000 دولار الذي حققه البيتكوين قبل أقل من شهرين في منتصف أغسطس.
بعد تحقيق ذلك المستوى التاريخي في أغسطس، انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 108,000 دولار قبل نهاية ذلك الشهر. وبعد فترة من التقلبات، انتهى سبتمبر بسعر هذا الأصل الرقمي الذي يقدر تريليون دولار حوالي 110,000 دولار.
(BTC )
لكن الموجة سرعان ما تغيرت، وفي الأيام الستة الأولى من أكتوبر، ارتفع سعر BTC بأكثر من 10.5٪ إلى قمة جديدة.
ومع ذلك، لم تستمر هذه المكاسب طويلاً، ففي أقل من أسبوع تعرض سوق العملات المشفرة لموجة هائلة من الانخفاضات، مما تسبب في أكبر عملية تصفية من حيث قيمة الدولار الأمريكي. تم تدمير السوق تمامًا، ولا يزال أثر ذلك واضحًا في الأسعار الضعيفة.
وبالتالي، انتهى بيتكوين رسميًا أكتوبر باللون الأحمر.
حتى الآن، شهد بيتكوين فقط شهرين أحمرين في أكتوبر، مسجلاً متوسط أداء إيجابي بنسبة 20.24٪. ومن المثير للاهتمام أن آخر مرتين سجل فيهما سعر بيتكوين عوائد سلبية في الشهر كانا خلال السوق الهابطة، في عام 2014 (-12.94٪) و2018 (-3.83٪)، وفقًا لـ CoinGlass.
مع أداء سلبي بنسبة 3.69٪، أنهى أكبر أصل رقمي سلسلته الخضراء التي استمرت ست مرات، مسجلاً ثالث أكبر خسائر.
لكن هل كان أكتوبر سيئًا بالكامل؟ حسنًا، شهد الشهر عدة تطورات كان من المفترض أن تكون إيجابية للسعر، ولكن عندما يكون عدد البائعين أكثر من المشترين، لا يمكن لأي قدر من الأخبار الجيدة أن يمنع السعر من الانخفاض.
لذا، دعونا نستعرض جميع الأمور الرئيسية التي حدثت في الشهر الأول من الربع الرابع من عام 2025 وكيف يضعنا ذلك للمستقبل.
انهيار العملات المشفرة في أكتوبر 2025: تصفيات بقيمة 19 مليار دولار ولماذا حدث ذلك
أكبر لحظة ليس فقط لأكتوبر بل ربما للعام 2025 بأكمله كانت حدث التصفيات الضخم في 10 أكتوبر، حيث تم محو أكثر من 19 مليار دولار من مراكز العملات المشفرة خلال 24 ساعة.
حدث هذا الحدث بعد بضعة أيام فقط من وصول سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي.
في 6 أكتوبر، ارتفع BTC إلى 126,080 دولار، وفي اليوم التالي عاد السعر إلى حوالي 120,000 دولار. خلال الأيام القليلة التالية، تسببت التقلبات في تذبذب سعر البيتكوين بين 120,000 و124,000 دولار.
ثم، في 10 أكتوبر، ارتفع السعر إلى ما فوق 122,500 دولار قبل أن يبدأ في البيع، واستمر ذلك لمدة ثماني ساعات. انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 105,000 دولار، مما يمثل انخفاضًا بأكثر من 14٪ عن أعلى مستوى تاريخي.
لم يتوقف الانخفاض عند ذلك، حيث ظل السعر تحت ضغط ويتراجع مرارًا وتكرارًا إلى ما دون عتبة 110,000 دولار.
لكن أولاً، ارتد إلى ما يقرب من 116,000 دولار في 14 أكتوبر قبل أن يستأنف هبوطه، ليصل إلى أدنى مستوى يبلغ 103,700 دولار، وهو المستوى الذي تم تداول الأصل الرقمي فيه آخر مرة في يونيو. منذ ذلك الحين، كان بيتكوين متقلبًا للغاية، حيث وصل إلى أعلى مستوى 116,000 دولار وأدنى مستوى 106,000 دولار.
نتيجةً لانخفاض السعر، تم محو أكثر من $25 مليار من الفائدة المفتوحة من سوق بيتكوين. في بداية أكتوبر، كانت الفائدة المفتوحة في سوق العقود الآجلة 89.38 مليار دولار وتجاوزت 94 مليار دولار في 7 أكتوبر، لتنخفض إلى أقل من 70 مليار دولار في 22 أكتوبر وظلت عند هذا المستوى تقريبًا.
ما تسبب في هذا الانهيار هو تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بعد أن هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض تعريفة بنسبة 100٪ على الواردات الصينية، إلى جانب تشديد الضوابط على صادرات البرمجيات الحيوية. وبعد ذلك بوقت قصير، قال ترامب: “سيكون كل شيء على ما يرام” وأن الولايات المتحدة لا تريد “إيذاء” الصين.
منذ ذلك الحين، تم “تسوية” النزاع بين الصين والولايات المتحدة. في 30 أكتوبر، صرح ترامب بأن الولايات المتحدة والصين توصلا إلى اتفاق تجاري.
أثارت المخاوف بشأن اضطراب سلاسل الإمداد العالمية وتباطؤ نمو التكنولوجيا أيضًا انخفاضًا في الأسواق التقليدية، لكن مقارنةً بالعملات المشفرة، كان الانخفاض محدودًا للغاية ومؤقتًا.
شهد مؤشر SPX انخفاضًا بسيطًا بنسبة 2.7٪ في 10 أكتوبر، ثم عاد إلى مستويات قياسية جديدة.
في عالم العملات المشفرة، أدت التوترات التجارية إلى موجة بيع، وزاد الرفع المالي الزائد ورقة السوق من حجم الخسائر. أكثر من 1.6 مليون متداول واجهوا تصفيات قسرية، خسروا ملايين الدولارات خلال الحدث.
أدى تقليل الرفع إلى هبوط الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة إلى 148 مليار دولار، منخفضًا من 233.50 مليار دولار في بداية الشهر.
تسبب الفوضى في سوق العملات المشفرة بخسائر كبيرة بين العملات البديلة أو العملات البديلة (altcoins)، وهي العملات المشفرة غير البيتكوين. مقارنةً بالبيتكوين، عانت العملات البديلة من انخفاض أشد بكثير. انخفضت العديد منها بنسبة 20٪ إلى 50٪ خلال دقائق أثناء تدفق السيولة.
أكبر عملة بديلة، إيثريوم (ETH )، وهي ثاني أكبر عملة مشفرة، انخفض سعرها إلى 3,436 دولار قبل أن يرتد إلى ما فوق 4,250 دولار. يتداول ETH حاليًا عند 3,700 دولار، بانخفاض 25٪ عن ذروته التي بلغت 4,946 دولار في أواخر أغسطس.
من بين العملات البديلة الرائدة، انخفضت سولانا (SOL ) وكاردانو (ADA ) بنسبة تصل إلى 30٪، بينما شهدت عملات مثل XRP (XRP ) وغيرها من العملات البديلة انخفاضات أكثر حدة. سجلت HYPE (HYPE ) وDOGE (DOGE ) خسائر كبيرة، أكثر من 50٪ و60٪ على التوالي.
من بين أعلى 100 أصل مشفر، يُعَدّ ICP الأكثر انخفاضًا، حيث انخفض بنسبة 99.5٪ عن أعلى مستوياته التاريخية. أما العملات مثل ALGO (ALGO ), DOT (DOT ), VET (VET ), ATOM (ATOM ), WLD (WLD ), PI (PI ), ETC (ETC ) وNEAR (NEAR ) فقدت أكثر من 90٪، بينما العملات FLR (FLR ), TRUMP (TRUMP ), SHIB (SHIB ), ARB (ARB ), UNI (UNI ), AVAX (AVAX ), BCH (BCH ), POL (POL ), CRO (CRO ), APT (APT ), SEI (SEI ), ADA (ADA ) وJUP (JUP ) انخفضت بين 80٪ إلى 90٪.
حتى Zcash (ZEC)، عملة الخصوصية التي ارتفعت من 55 دولارًا في أواخر سبتمبر إلى 443 دولارًا في 1 نوفمبر، لا تزال منخفضة بنسبة 88٪ عن ذروتها التي بلغت 3,191 دولارًا قبل تسع سنوات.
(ZEC )
رياح الدعم المشفرة في أكتوبر 2025: الصناديق المتداولة، التدفقات، وتغييرات السياسات
كان أكتوبر مجرد خيبة أمل هائلة لم يرقَ إلى مستوى سمعته على الإطلاق.
ما كان متوقعًا أن يكون شهرًا صعوديًا تحول إلى شهر هبوطي، تميز بتراجع حاد ومشاعر قاتمة. لكن هذا لا يعني عدم وجود أخبار إيجابية؛ في الواقع، تم الإعلان عن عدة تطورات كبرى في أكتوبر.
التدفقات المؤسسية وصعود صناديق العملات المشفرة المتداولة الجديدة
في البداية، إذا نظرنا إلى التدفق المؤسسي، فقد حقق صندوق بيتكوين سبوت المتداول (ETF) صافي تدفق إجمالي قدره 3.42 مليار دولار الشهر الماضي، وفقًا لبيانات Farside. يظل صندوق IBIT من BlackRock هو المستفيد الأكبر من هذا الاهتمام، حيث استحوذ على أكثر من 3.9 مليار دولار من التدفقات.
من بين 23 يومًا نشطًا في الشهر الماضي، سجل صندوق بيتكوين سبوت ETF 13 يومًا من صافي التدفقات الداخلة و10 أيام من صافي التدفقات الخارجة. ومع ذلك، تركزت التدفقات الداخلة في أوائل أكتوبر، متزامنة مع أعلى مستوى تاريخي للبيتكوين، ومنذ 10 أكتوبر، سادت التدفقات الخارجة، مما أثر الآن على السعر.
كان التورط المؤسسي هو العامل الرئيسي في تحريك سعر بيتكوين خلال هذه الدورة، والبيع المستمر يرسل إشارة تحذير.
انضم عدد كبير من صناديق العملات المشفرة المتداولة (spot ETFs) الجديدة إلى بيتكوين وإيثريوم الشهر الماضي، رغم إغلاق الحكومة الأمريكية بسبب نزاع ميزانية بين الجمهوريين والديمقراطيين في الكونغرس، والذي امتد الآن إلى الشهر الثاني.
أدى الإغلاق إلى إبطاء العديد من العمليات التنظيمية، لكن العملات المشفرة لا تزال تحصل على عدة صناديق Spot جديدة. تم ذلك بفضل موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على معايير إدراج جديدة قبل الإغلاق.
من بين الصناديق الجديدة، كان أبرزها صندوق Bitwise Solana Staking ETF (BSOL)، والذي وفقًا لإريك بالتشوناس من Bloomberg Intelligence، حقق أفضل إطلاق لصندوق متداول هذا العام في أي فئة أصول. سجل BSOL حجم تداول قدره 56 مليون دولار في اليوم الأول.
أطلقت Grayscale أيضًا صندوق Solana Spot ETF (GSOL)، محولةً صندوق Solana Trust إلى صندوق متداول قابل للتداول بالكامل، بما في ذلك الستاكينغ. حقق GSOL ما يقرب من 100 مليون دولار من صافي الأصول. بالمقارنة، جمع BSOL أكثر من 400 مليون دولار من صافي الأصول حتى الآن وأكثر من 197 مليون دولار من صافي التدفقات المتراكمة.
كما قدمت Canary Capital صناديق Spot Litecoin وHedera المتداولة لأول مرة، لكن على عكس BSOL، كان الطلب عليها هادئًا إلى حد ما.
«استنادًا إلى التدفقات القوية إلى الصناديق المتداولة ذات الرفع المالي الحالية، نتوقع أن تجذب صناديق SOL المتداولة أقوى طلب، بينما من المتوقع أن تواجه العملات البديلة الأقل شهرة اهتمامًا محدودًا.»
– فيتلي لوند، رئيس الأبحاث في K33
مع ذلك، فإن حقيقة أن الصناديق المتداولة توفر طريقة منخفضة التكلفة وسهلة للمستثمرين للحصول على تعرض لهذه العملات البديلة على شكل أسهم تُشترى عبر أي وساطة، يمكن أن توسع مشاركة السوق وتعزز السيولة مع مرور الوقت.
تحولات السياسة النقدية وتطورات التنظيم العالمي
خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ إلى 3.75٪ و4.0٪، مما يجعل الأصول ذات المخاطر مثل العملات المشفرة والأسهم جذابة. مع آخر خفض، أدت البنك المركزي إلى خفض الأسعار إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2022، عندما كان الاحتياطي الفيدرالي يرفع الأسعار مع ارتفاع التضخم.
تم خفض الأسعار بمقدار ربع نقطة مئوية لتخفيف الضعف في سوق العمل. لكن الخفض المتوقع جاء مع تحذير من أن خفضًا في ديسمبر ليس أمرًا مؤكدًا. قال باول للصحفيين: «العكس تمامًا».
وفقًا لمزود بيانات العملات المشفرة Santiment:
«عادةً ما تجعل أسعار الفائدة المنخفضة الاستثمارات ذات المخاطر مثل بيتكوين أكثر جاذبية لأن الاقتراض يصبح أرخص ويتدفق المزيد من الأموال عبر النظام. ولكن عندما يشير باول إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ خفض الأسعار، يبرد ذلك الحماس.»
بينما يخفف من توقعات السوق بمزيد من الخفض في المستقبل، أشار باول إلى وجود «آراء مختلفة بشدة» بين محافظي الاحتياطي الفيدرالي حول المسار المستقبلي، مع «جوقة متزايدة الآن … تشعر بأنه ربما يجب علينا الانتظار دورة واحدة على الأقل» قبل خفض الأسعار مرة أخرى.
أشار بيان سياسة البنك المركزي أيضًا إلى نقص البيانات الرسمية بسبب إغلاق الحكومة، وبالتالي سيصبح صانعو السياسات أكثر حذرًا، وفقًا لباول. يعني الإغلاق أن الحكومة لن تكون قادرة على إجراء الاستطلاعات وإعداد التقارير التي تعتبر مهمة لقرارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
سيستأنف الاحتياطي الفيدرالي خفض الأسعار في مرحلة ما، مع التركيز على الوصول إلى «نهاية هذه الدورة مع سوق العمل في وضع جيد ومع التضخم في طريقه إلى 2٪ أو عند 2٪»، أضاف.
قال باول إن معدل السياسة الحالي يضع بعض الضغط النزولي على التضخم. وعلى الرغم من أنه قد يرتفع مؤقتًا في الأشهر القادمة بسبب التعريفات الجمركية، إلا أنه سينخفض لاحقًا. «أعتقد أنه لن يكون من المناسب تجاهل أو إهمال مسألة التضخم؛ وفي الوقت نفسه، أعتقد أن خطر التضخم الأعلى والأكثر استمرارية قد انخفض بشكل كبير منذ أبريل»، قال باول.
كما سيعيد البنك المركزي بدء عمليات الشراء المحدودة لأوراق الخزانة. يأتي هذا الإجراء بعد أن أظهرت أسواق المال علامات على ندرة السيولة. سيؤدي إنهاء تراجع الميزانية العمومية إلى الحفاظ على حيازات الاحتياطي الفيدرالي ثابتة، لكنه سيعيد استثمار عائدات الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري المستحقة في سندات الخزانة.
في ظل ذلك، انتقلت أوروبا إلى المرحلة التالية من مشروع اليورو الرقمي. ستضمن هذه المرحلة الجاهزية التقنية للإصدار الأول، مع توقع بدء تجربة تجريبية في عام 2027، بشرط وجود تشريعات في العام المقبل.
«اليورو، عملتنا المشتركة، هو علامة موثوقة على الوحدة الأوروبية»، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد. «نحن نعمل على جعل شكله الملموس الأكثر – النقود الورقية باليورو – ملائمًا للمستقبل، من خلال إعادة تصميم وتحديث أوراقنا النقدية والاستعداد لإصدار النقود الرقمية.»
وول ستريت يواصل تعميق بصمته في عالم العملات المشفرة
استمرار تبني وول ستريت للأصول الرقمية بوتيرة سريعة في أكتوبر.
في البداية، أطلقت شركة S&P Global، الشركة المسؤولة عن مؤشر S&P 500 وDow Jones، مؤشرًا جديدًا يُدعى «S&P Digital Markets 50»، يجمع بين 15 عملة مشفرة رئيسية و35 سهمًا مرتبطًا لتوفير وصول متنوع للمستثمرين إلى أسواق الأصول الرقمية.
لهذا، تعاونت S&P مع شركة Dinari، وهي شركة توكينغ مقرها الولايات المتحدة توفر وصولًا على السلسلة إلى الأوراق المالية العامة. ستُنشئ المنصة نسخة رمزية من المؤشر الهجين على منصة dShares الخاصة بها، مما يتيح للمستثمرين العالميين الحصول على تعرض مباشر له عبر البلوكشين.
«للمرة الأولى، يمكن للمستثمرين الوصول إلى كل من الأسهم الأمريكية والأصول الرقمية في منتج واحد شفاف.»
– آنا وروبليوسكا، الرئيسة التنفيذية للأعمال في Dinari
كما شهد أكتوبر انتقاد جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك JPMorgan Chase، الذي كان ناقدًا طويل الأمد للبيتكوين، اعترافًا علنيًا بأن العملات المشفرة والعملات المستقرة «حقيقية». يأتي هذا التغيير في الموقف مع إعلان البنك عن خطط للسماح لعملائه باستخدام العملات المشفرة كضمان بحلول نهاية العام.
في قمة الاستثمار الضخمة، أشار ديمون إلى أن البنك يدير بالفعل عملة إيداع ويستخدم العقود الذكية لتحسين الكفاءة. أطلق مؤخرًا تجربة تجريبية لرمز الإيداع الخاص به، وهو رمز يدرّ فائدة مدعوم بالكامل بالتزامات البنك.
كما أعلنت شركة Western Union عن خطط لإطلاق عملة مستقرة مدعومة بالدولار على شبكة سولانا.
سيتم إطلاق رمز الدفع بالدولار الأمريكي (USDPT) الخاص بشركة الخدمات المالية العالمية في النصف الأول من العام المقبل وسيكون متاحًا عبر البورصات الشريكة. باستخدام هذا الأصل، سيتمكن عملاؤه من إرسال القيمة حول العالم دون التعرض لمشكلات البنوك وتقلبات العملات المحلية، مع الاستمتاع برسوم أقل وتسوية أسرع.
هذا يُظهر التنافس المتصاعد في سوق العملات المستقرة. قدمت PayPal بالفعل عملة PYUSD، التي صُدرت بطريق الخطأ ما قيمته 300 تريليون دولار من الرموز. تم حرق جميع هذه الرموز.
في الوقت نفسه، أضافت Visa دعمًا لأربع عملات مستقرة يمكن تحويلها إلى أكثر من 25 عملة نقدية تقليدية. كما كشف عملاق المدفوعات أنه سهل أكثر من 140 مليار دولار من تدفقات العملات المشفرة والعملات المستقرة خلال السنوات الخمس الماضية، وأن إنفاقه ربع السنوي المرتبط بالعملات المستقرة قد تضاعف أربع مرات مقارنةً بالعام الماضي.
في الوقت نفسه، تعاونت Citi مع Coinbase لتعزيز قدرات الدفع بالأصول الرقمية للعملاء المؤسسين. لتوسيع خدماتها في مجال العملات المشفرة، سيطلق البنك حلول الحفظ في العام المقبل.
«المشهد المالي يتغير بسرعة، ونحن متحمسون للانضمام إلى Coinbase لاستكشاف خيارات دفع جديدة ومبتكرة لعملائنا العالميين»، قالت ديوباما سين، رئيسة قسم المدفوعات والخدمات في Citi. «مع أكثر من 300 شبكة تسوية مدفوعات عبر 94 سوقًا عالميًا، نرى التعاون مع Coinbase كامتداد طبيعي لنهجنا «شبكة الشبكات»، مما يدعم عملائنا في إجراء المدفوعات كما لو لم تكن هناك حدود.»
نمو العملات المشفرة الأصلية والتوسع الاستراتيجي
في نهاية أكتوبر، تفوقت Coinbase، أكبر بورصة عملات مشفرة في الولايات المتحدة، على توقعات السوق من خلال الإبلاغ عن زيادة بنسبة 26٪ ربعًا على ربع في الإيرادات لتصل إلى 1.9 مليار دولار للربع الثالث من عام 2025.
في الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر، سجلت Coinbase ربحًا للسهم بقيمة 1.50 دولار، مما يشير إلى صافي دخل قدره 433 مليون دولار. انخفض صافي الدخل تدريجيًا من 1.4 مليار دولار بسبب تعديلات القيمة السوقية لحصة البورصة في مُصدر العملة المستقرة Circle ومحفظة العملات المشفرة.
(COIN )
خلال هذه الفترة، حققت المنصة 1 مليار دولار من رسوم المعاملات، بزيادة قدرها 37٪ ربعًا على ربع. سعيًا لتنويع أعمالها، أبلغت Coinbase عن 185 مليون دولار من مكافآت البلوكشين و355 مليون دولار من إيرادات العملات المستقرة.
في الوقت نفسه، ارتفعت حيازات بيتكوين الخاصة بها بمقدار 299 مليون دولار في الربع الثالث من خلال عمليات الشراء الأسبوعية، حيث بلغ القيمة العادلة للأصول الرقمية المحتفظ بها لأغراض الاستثمار 2.6 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر.
في الشهر الماضي، استحوذت Coinbase أيضًا على منصة الاستثمار في البلوكشين Echo في صفقة نقدية وأسهم بقيمة 375 مليون دولار، مما يمثل صفقتها الثامنة لهذا العام. من خلال هذه الاستحواذ، تهدف البورصة إلى توسيع منصتها لتشمل مبيعات الرموز وتكوين رأس مال البلوكشين في المراحل المبكرة.
«نريد إنشاء أسواق رأس مال أكثر سهولة وكفاءة وشفافية.»
– Coinbase
قبل أسبوع من جولة الاستحواذ الأخيرة لـ Coinbase، أعلن منافسها Kraken عن صفقة بقيمة 100 مليون دولار لمنصة تداول العقود الآجلة Small Exchange، كجزء من خطته لإطلاق مجموعة مشتقات بالكامل في الولايات المتحدة.
في الربع الثالث من 2025، أبلغ Kraken عن إيرادات قدرها 648 مليون دولار، بزيادة 50٪ ربعًا على ربع، وEBITDA المعدل قدره 178.6 مليون دولار، بارتفاع 124٪ ربعًا على ربع. ارتفع إجمالي حجم المعاملات على Kraken إلى 561.9 مليار دولار، ونمت الأصول إلى 59.3 مليار دولار. أعلن البورصة عن 5.2 مليون حساب ممول بنهاية الربع.
توقعات بيتكوين لشهر نوفمبر 2025: المستويات الرئيسية، السيولة، والمخاطر
بعد الأداء السعري الفظيع في أكتوبر، ندخل الآن نوفمبر مع زخم مستنزف ومشاعر ضعيفة. بينما يتمتع نوفمبر بأعلى متوسط تاريخي بنسبة 42.32٪، مما يجعله أقوى شهر لبيتكوين، على الرغم من أن الوسيط هو فقط 8.81٪، لا يمكننا ببساطة معرفة كيف سيتطور الأمر الآن.
وفقًا لمؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة، الذي يُظهر قراءة 33 على مقياس من 1 إلى 100، حيث يمثل 1 الخوف الشديد و100 الجشع الشديد، هناك حاليًا خوف في السوق. لقد تحولت المشاعر تمامًا من «الجشع» في الشهر الماضي، عندما سجل المؤشر قراءة 74.
في وقت كتابة هذا المقال، يتداول بيتكوين حوالي 108,000 دولار، بارتفاع 14.5٪ منذ بداية العام و57.3٪ خلال العام الماضي، بينما ينخفض 15٪ عن أعلى مستوياته التاريخية. أدى ذلك إلى تحويل أداء الأصل في نوفمبر إلى سالب بنسبة 2.24٪ وعوائد الربع الرابع أيضًا سلبية بنسبة 5.85٪.
بيتكوين لا يظهر أي قوة حاليًا ويستمر في التداول ضمن نطاق. وفقًا لمزود بيانات العملات المشفرة Glassnode، فإن «الصراع تحت مستويات تكلفة الأساس الرئيسية يعكس تلاشي الطلب واستمرار توزيع الحاملين على المدى الطويل.»
تقع تكلفة الأساس لحاملي المدى القصير حول 113,000 دولار وتُظهر «ساحة معركة حاسمة بين زخم الصعود والهبوط». إذا لم يتمكن سعر بيتكوين من استعادة هذا المستوى، قد يشهد السوق تراجعًا أعمق نحو 88,000 دولار، وهو السعر الفعلي للمستثمرين النشطين.
بينما يخرج حاملو المدى القصير من مراكزهم بخسارة، يواصل حاملو المدى الطويل أن يكونوا موزعين صافيين، وفقًا لـ Glassnode، وهو «إشارة إلى تلاشي القناعة وامتصاص العرض المستمر.»
في الوقت نفسه، يبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة حاليًا أقل من 3.7 تريليون دولار، منخفضًا عن ذروة 4.4 تريليون دولار في 7 أكتوبر. تجاوز إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة 307 مليارات دولار، مضيفًا حوالي 10 مليارات دولار في أكتوبر و100 مليارات دولار هذا العام، وفقًا لـ DeFi Llama.
بينما يواصل بيتكوين والسوق المشفرة الأوسع صعوبة، يستمتع سوق الأسهم بارتفاع كبير.
منذ انخفاضه إلى 4,835 في أبريل، يواصل مؤشر S&P 500 تحقيق مستويات قياسية جديدة باستمرار. ارتفع SPX بنحو 2.4٪ في أكتوبر، مسجلاً الزيادة الشهرية السادسة على التوالي، إلى قمة جديدة تبلغ 6,920.34. حاليًا، يبلغ 6,840.20، بارتفاع 16.30٪ منذ بداية العام و19.40٪ خلال العام الماضي.
كما شهد الذهب مكاسب هائلة. ارتفع سعر السبائك إلى 4,375 دولارًا للأوقية في 21 أكتوبر، مما يمثل ارتفاعًا بنسبة 173٪ خلال ثلاث سنوات. ومع ذلك، منذ ذلك الحين، تخلى المعدن الثمين عن بعض مكاسبه ويُتداول الآن عند 4,000 دولار للأوقية. وبذلك، وصل رأس مال الذهب إلى 27.9 تريليون دولار، مما يجعله أكبر أصل في العالم.
في المرتبة الثانية يأتي صانع الرقائق Nvidia، الذي وصل أخيرًا إلى قيمة سوقية قدرها 5 تريليون دولار، يليه Apple وMicrosoft وAlphabet.
برأس مال سوقي قدره 2.7 تريليون دولار، احتل الفضة المرتبة السادسة بين جميع الأصول، بما في ذلك الشركات العامة والمعادن الثمينة والعملات المشفرة وصناديق الاستثمار المتداولة. نتيجةً لانخفاض السعر، يحتل بيتكوين الآن المرتبة الثامنة، برأس مال سوقي يبلغ 2.14 تريليون دولار. بينما يأتي إيثريوم في المرتبة الحادية والثلاثين برأس مال سوقي قدره 447.75 مليار دولار.
بشكل عام، كان أكتوبر خيبة أمل هائلة. ما بدأ بالنشوة والارتفاعات القياسية انتهى بتصفيات قسرية وثقة مهزوزة. بينما يواجه بيتكوين صعوبة، لا تظهر العملات البديلة أي علامات حياة أو طلب. ولكن على الرغم من أن السوق لا يبدو جيدًا، فإن عملية البيع المكثفة في أكتوبر أزالت الأيدي الضعيفة، وأعادت ضبط شهية المخاطرة، وقد توفر فرصة للتعافي.
من الممكن أن يشهد السوق أخيرًا تحولًا من الذهب إلى الذهب الرقمي. كما قد تستفيد صناعة العملات المشفرة الواسعة من تعمق المشاركة المؤسسية والعديد من التطورات الإيجابية التي حدثت الشهر الماضي.
مع ذلك، يقف نوفمبر عند مفترق طرق. تقول التاريخ إن نوفمبر هو أقوى شهر لبيتكوين، لكن السيولة ضعيفة والمشاعر هشة. لذا، لا يمكننا معرفة ما سيحدث، كل ما يمكن للمرء فعله في هذه الأوقات غير المستقرة هو الأمل في الأفضل والاستعداد للأسوأ!
