هيئة الأوراق المالية الأمريكية توجيه اتهامات لاثنين بتهمة احتيال بقيمة تزيد عن 8.7 مليون دولار يستهدف المحاربين القدامى

أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عن توجيه اتهامات في 30 سبتمبر 2026 ضد كريستوفر كينجي دينيللي وجاكوب ديفيد “Kobe” فرانكل بتهمتهما المزعومة بتنظيم مخطط احتيالي جمع أكثر من 8.7 مليون دولار من 35 مستثمرًا عبر صندوقهما، Beyond Alpha Ventures LLC (BAV)، وشركة الاستشارات Beyond Equity LLC.

الشكوى المقدمة من هيئة الأوراق المالية الأمريكية الشكوى، التي قُدمت إلى المحكمة الفدرالية للمنطقة الجنوبية من نيويورك تحت رقم القضية 26 Civ. 8564 وتاريخ 29 سبتمبر 2026، تتهم كلا المتهمين بانتهاك المادة 17(a) من قانون الأوراق المالية لعام 1933 والمادة 10(b) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 والقاعدة 10b-5. كما يُتهم فرانكل بانتهاك المواد 206(1) و206(2) و206(4) من قانون المستشارين الاستثماريين لعام 1940 والقاعدة 206(4)-8. تطلب الشكوى، التي تتطلب محاكمة أمام هيئة محلفين، إصدار أوامر قضائية دائمة، بما في ذلك حظر المشاركة في أي عرض أوراق مالية وعلى العمل كـ أو الارتباط بمستشار استثماري أو سمسار أو تاجر، بالإضافة إلى استرداد الأرباح غير المشروعة مع الفوائد قبل الحكم والغرامات المالية المدنية. وقد أعلنت مكتب المدعي العام للمنطقة الجنوبية من نيويورك عن توجيه اتهامات جنائية ضد دينيللي وفرانكل في دعوى موازية تتعلق بنفس السلوك، وفقًا للهيئة.

وفقًا للشكوى، قام دينيللي، وهو ضابط بحرية سابق، بالاستدراج من بين قدامى المحاربين في البحرية والمهنيين الطبيين المرتبطين بعيادة وزارة شؤون المحاربين القدامى في بنسكولا، فلوريدا، حيث كان مريضًا وعامل أحد أفراد عائلته. قُيل للمستثمرين إن أموالهم ستُستثمر في صندوق BAV، الذي تم تمثيله بأنه يمتلك استراتيجية تداول خيارات، أو في مركبات غرض خاص (SPVs) مرتبطة تدعي احتفاظها بأوراق مالية قبل الطرح الأولي في شركتين خاصتين، حسب ما صرحت به الهيئة. وقال توماس بي. سميث الابن، مدير مشارك لمكتب الهيئة الإقليمي في نيويورك: “العلاقات بين أفراد الخدمة قوية، إن لم تكن أقوى، من أي مهنة أخرى.” وأضاف: “من خلال أفعالهم المزعومة، استغل المتهمون تلك العلاقات لأغراض جشعة وأنانية.”

خسائر صندوق التداول وراء ادعاء العائد بنسبة 153%

تدعي وثيقة تسويقية من BAV بعنوان “Trading Fund Overview 2024” التي وزعها فرانكل على المستثمرين المحتملين أن الصندوق حقق عائدًا صافيًا بنسبة 153% على الاستثمار خلال السنوات الأربع السابقة وخدم أكثر من 1,340 عميلًا من أكثر من 17 دولة، وفقًا للشكوى. في الواقع، وبحسب الشكوى، كان الصندوق يضم أقل من 40 مستثمرًا، أغلبهم في الولايات المتحدة، وبحلول فبراير 2025 كان قد خسر 225% من الأموال المودعة صافيًا. وفي أوقات معينة، ادعى موقع BAV تحقيق عائد سنوي حتى تاريخه بنسبة 144%، وجمع أكثر من 475 مليون دولار من أكثر من 1,800 عميل، واستثمارات حالية في SpaceX (SPCX ) و xAI، وكل ذلك وفقًا للشكوى كان زائفًا.

تناقضت الأرقام المزعومة للأداء مع سجل تداول الصندوق. بين يونيو 2024 ويوليو 2025، قام فرانكل بالتداول على الهامش في أربعة حسابات وساطة تابعة لـ BAV، مما أسفر عن خسائر في نهاية الشهر في 13 من أصل 14 شهرًا، وفقًا للشكوى. خسر صفقة خيارات واحدة في ديسمبر 2024 مبلغ 1.9 مليون دولار، وبعد فشل BAV في تلبية طلبات الهامش، تحولت إلى ديون تجاوزت 2 مليون دولار بحلول 31 ديسمبر 2025. تجاوز إجمالي الخسائر عبر الحسابات الأربعة 2.8 مليون دولار اعتبارًا من 31 يوليو 2025؛ قامت جميع شركات الوساطة الأربعة بتقييد امتيازات التداول لـ BAV، ولم يكن BAV قادرًا تمامًا على تنفيذ أي استراتيجية تداول اعتبارًا من 15 يوليو 2025.

لإخفاء الخسائر، قدم المتهمون للمستثمرين بيانات حساب مزيفة، وفقًا للشكوى. في مايو 2025، سلّم دينيللي بيانًا معدلًا من أبريل 2025 إلى زوجين متزوجين كانا من قدامى المحاربين في البحرية، مما خلق مظهرًا أن استثمارهما البالغ 750,000 دولار قد ارتفع إلى 4.1 مليون دولار. أرسل فرانكل إلى طبيب في كاليفورنيا بيانًا مؤرخًا 12 يوليو 2025، أظهر زورًا أن استثماره البالغ 500,000 دولار ارتفع بنسبة 49.6% خلال أكثر من أربعة أشهر وتقدر قيمته بـ 747,980 دولار. وتظهر محادثة على واتساب بتاريخ 9 يونيو 2025، المذكورة في الشكوى، مناقشة فرانكل ودينيللي لما قيل للطبيب بشأن عوائده.

جمعيات الأغراض الخاصة قبل الطرح الأولي والادعاءات بالاختلاس

ما يقرب من 6 ملايين دولار من إجمالي 8.7 ملايين دولار تم جمعها جاء من وعود بالاستثمارات قبل الطرح الأولي في SB Technology, Inc. (المعروفة باسم SandboxAQ) و Payward, Inc. (المعروفة باسم Kraken)، بما في ذلك من خلال جمعيتين للأغراض الخاصة تُدار من قبل طرف ثالث، وفقًا للشكوى. بدلاً من تحويل الأموال إلى مدير الجمعية، وجه المتهمون معظم هؤلاء المستثمرين لتحويل الأموال إلى حسابات يسيطر عليها المتهمون، مما أدى إلى خلطها مع أموال صندوق التداول، وتم استثمار أقل من نصف ما يقرب من 6 ملايين دولار في النهاية في أوراق مالية قبل الطرح الأولي. تم تحويل جزء من الأموال إلى حسابات وساطة الصندوق، حيث خسر الغالبية العظمى منها في صفقات خيارات فاشلة.

بين أغسطس 2024 وفبراير 2026، جمع المتهمون أكثر من 4.2 مليون دولار من 26 مستثمرًا في SandboxAQ، وفقًا للشكوى. تم استثمار مليون دولار فقط في SandboxAQ، من خلال استثمار في صندوق خاص تابع لجهة ثالثة يمتلك أسهم SandboxAQ؛ أرسل مستثمران فقط أموالًا إلى مدير الجمعية، وتم رد تلك الأموال بحلول فبراير 2026. تم إرجاع ما مجموعه 880,400 دولار إلى بعض المستثمرين الذين طلبوا ذلك.

يدعي الشكوى أنه بين مارس 2025 وفبراير 2026، جمع المتهمون 2.5 مليون دولار من 16 مستثمراً في Kraken بعد أن زُوروا بأن أموالهم ستستثمر في Kraken أو عبر الكيان الخاص (SPV). رتب فرانكل أن تشتري BAV نفسها، بدلاً من الكيان الخاص أو المستثمرين، 80,000 Kraken shares مقابل 2 مليون دولار من مؤسس Kraken عبر منصة تداول ثانوية قبل الطرح الأولي، مستخدمة ما لا يقل عن 800,000 دولار من الأموال المختلطة قبل وصول أموال أي مستثمر في Kraken. في 16 ديسمبر 2025، أرسل مدير عمليات الصفقات لدى مدير الكيان الخاص بريدًا إلكترونيًا إلى فرانكل يفيد بأن عدة مستثمرين “لم يتم قبولهم كأعضاء في الكيانات الخاصة لأنه، بناءً على توجيهك، قاموا بتحويل الأموال مباشرة إلى صندوقك.”

وفقًا للشكوى، وثيقة تسويقية ثانية بعنوان “نظرة عامة على صندوق المغامرة 2024” أدرجت SpaceX و xAI و Oxos و Streamex كاستثمارات حالية لـ BAV وادعت وجود 50 مليون دولار من الأصول تحت الإدارة، و475 مليون دولار من رأس المال الذي تم جمعه وأكثر من 400 صفقة ما قبل الطرح الأولي مكتملة. ومنذ تأسيسها في يونيو 2023، استثمرت BAV فقط في صفقتين ما قبل الطرح الأولي، ولم تصل أي منهما إلى مرحلة الطرح العام الأولي، وجمعت أقل من 9 ملايين دولار، حسب ما ذكرت الشكوى.

تدعي الشكوى كذلك أن دينيللي اختلس ما لا يقل عن 1.08 مليون دولار من حوالي 2.3 مليون دولار التي أودعها المستثمرون بناءً على توجيهاته في حساب شركة Beyond Alpha Capital Management LLC (BACM) بين أكتوبر 2024 وأبريل 2025، وأنه أنفق 250,000 دولار على استثمار شخصي في فيلم وثائقي ونقل 800,000 دولار إلى حساباته الشخصية وحسابات شركات أخرى يسيطر عليها، بما في ذلك 300,000 دولار أُرسلت إلى الخارج. سحب فرانكل نحو 730,000 دولار من أموال المستثمرين لاستخدامه الشخصي، وفقًا للشكوى، مقابل رسوم قصوى متفق عليها بنسبة 7% كانت ستعادل تقريبًا 385,000 دولار. نقل أكثر من 620,000 دولار إلى حسابات بنكية ووساطة شخصية، وخسر أكثر من 300,000 دولار من خلال تداول شخصي، ودفع ما لا يقل عن 35,000 دولار لمحاميه الدفاع الجنائي من حساب BAV بين أبريل 2025 ومارس 2026.

دينيللي، البالغ من العمر 34 عامًا، من فريدريك، ماريلاند، خدم في البحرية الأمريكية من 2014 إلى 2023 وكان رئيسًا لمجلس إدارة BAV حتى يوليو 2025؛ وهو مالك ومدير تنفيذي ورئيس مجلس إدارة BACM، التي وفقًا للوكيل المسجل لها، يملكها دينيللي ومخضرم آخر في البحرية وهو أيضًا مستثمر في BAV. كما تشير الشكوى إلى رسالة على وسائل التواصل الاجتماعي بتاريخ 8 سبتمبر 2024 حيث أخبر دينيللي مستثمرًا محتملًا أنه أسس صندوق تحوط خاص به تم الموافقة عليه من قبل SEC؛ لم يتم اعتماد BAV من قبل اللجنة أو تسجيله لديها.

فرانكل، البالغ من العمر 32 عامًا، من كينيلون، نيوجيرسي، أسس BAV، شركة ذات مسؤولية محدودة في وايومنغ تأسست في يونيو 2023 ولم تُسجل أبدًا لدى SEC بأي صفة. كان مرتبطًا بعدة وسطاء ماليين كممثل مسجل تقريبًا من 2016 حتى 2023، حاملًا تراخيص السلسلة 7 و63، وفي ديسمبر 2023 وافق على تعليق من FINRA لمدة أربعة أشهر بناءً على نتائج شملت فشله في الكشف عن سجله الجنائي لصاحب العمل. بين حوالي 2017 و2020، وُجهت إلى فرانكل أربع تهم جنائية تتعلق بالمخدرات، وفي 20 مارس 2026 أدين بعد محاكمة أمام هيئة محكمة الجنايات العليا في نيويورك بالسرقة الكبرى من الدرجة الثالثة والهوية المسروقة من الدرجة الأولى. بين 6 مايو 2025 و16 يونيو 2026، وقع وقدم ستة نماذج ADV نيابة عن BAV وBeyond Equity التي زُعمت فيها أن المستشارين ليس لديهم أي شركة تابعة استشارية تم اتهامها أو إدانتها بجريمة جنائية.

Beyond Equity، شركة ذات مسؤولية محدودة في ديلاوير تأسست في نوفمبر 2024، أبلغت ولاية نيويورك كمستشار تقارير معفى منذ مايو 2025 وخدمت BAV كعميلها الاستشاري الوحيد؛ وأفاد نموذج ADV الخاص بها في يونيو 2026 أن قيمة أصول BAV تبلغ مليون دولار. الكيان الرابع، Beyond Alpha Capital Partners LLC، تأسس في سبتمبر 2024، وكان فرانكل العضو الوحيد المذكور في حساباته البنكية.