كيف يبني الفنتك البنية التحتية للتمويل المستدام

على كوكب واحد بموارد محدودة، يُعد التنمية المستدامة لحضارتنا الصناعية مسألة ملحة. وهذا، بطبيعة الحال، تحدٍ تكنولوجي يتطلب مصادر طاقة نظيفة وإعادة استخدام محسّنة للموارد مثل المعادن والمواد الحيوية وغيرها من المعادن.

هذا أيضًا تحدٍ مالي، حيث إن تحديد كيفية توجيه رأس المال نحو الأنشطة المستدامة أمر حاسم لبناء اقتصاد ومجتمع أكثر مرونة.

حتى وقت قريب، كان التمويل الأخضر يعني في الغالب استخدام الأموال لبناء مشاريع الطاقة المتجددة أو التقاط الكربون أو إعادة التدوير.

يتغير هذا الآن حيث تتحول فرص التمويل الأخضر القابلة للاستثمار بشكل متزايد نحو البنية الت الرقمية التي تتحقق من ادعاءات المناخ، وتحدد أسعار مخاطر الاستدامة، وتوجه رأس المال، وتقلل من الغسل الأخضر.

ورقة بحثية من باحثين في بنغلاديش في جامعة جاشور للعلوم والتكنولوجيا، وجامعة رانادا براساد شها، وجامعة كوميلة، وجامعة جاغناث تحلل هذا التطور. نُشرت في World Development Sustainability¹، تحت عنوان “Sustainable finance through FinTech: An in-depth review of global trends and insight”.

صعود الفنتك المستدام

تقوم شركات الفنتك (التكنولوجيا المالية) بدفع موجة من الابتكار في الخدمات المالية، بفضل التقاء المنصات المحمولة، وتكنولوجيا الإنترنت، وتحليلات البيانات.

هذا يغيّر بسرعة طريقة عمل الخدمات المالية، خاصةً مقارنةً بالنظام المالي التقليدي الذي يعتمد على بنية تحتية قديمة، وخدمات حضورية، وعمليات أبطأ ومركزية.

حللت هذه الدراسة تأثير الفنتك على التمويل المستدام من خلال مراجعة منهجية للأدبيات للمنشورات من 2020 إلى 2025. من بين 268 دراسةً تم النظر فيها، تم اختيار 70 للمراجعة النهائية.

كشفت عن حجم متزايد بسرعة من الأبحاث العالمية في هذا المجال، حيث قدمت كل من الصين، والسعودية، وماليزيا، وباكستان مساهمات ملحوظة، على سبيل المثال، أكثر المنشورات اقتباسًا هو “The impact of fintech innovation on green growth in China: Mediating effect of green finance” وتتصدر الصين المجال.

المصدر: World Development Sustainability

وُجد عمومًا أن الفنتك يساعد بشكل كبير في تنفيذ مبادرات ESG من خلال الشمول المالي وتحسين البيانات لتقارير ESG:

“تقدّمات الفنتك مثل البلوك تشين، والذكاء الاصطناعي، وأنظمة الدفع الرقمية سهلت الشمول المالي وممارسات التمويل المستدام من خلال جعل الاستثمارات الخضراء أكثر إمكانية الوصول وتحسين شفافية تقارير ESG”

قطاع في طور التطوير

من خلال تحليل المواضيع التي تغطيها هذه المنشورات، صنّف الباحثون هذه المواضيع إلى أربعة أقسام:

• ذات صلة عالية، مواضيع متطورة للغاية: التنمية المستدامة، الآثار الاجتماعية والاقتصادية.
• ذات صلة عالية، مواضيع قيد التطوير: انبعاثات الكربون، إدارة البيئة.
• متوسط الصلة، مواضيع متطورة للغاية: التمويل اللامركزي، الطاقة الخضراء.
• قليل الصلة، موضوع ضعيف التطور: الموارد غير المتجددة، تحويل الطاقة.

المصدر: World Development Sustainability

هذا يبرز كيف أن مجالات مثل انبعاثات الكربون واتخاذ القرارات المتعلقة بالبيئة لا تزال في مرحلة ناشئة، حيث يواكب كل من البحث الأكاديمي وشركات الفنتك احتياجات هذا القطاع.

بشكل عام، حدد الباحثون 4 مجموعات من المواضيع: الفنتك واتخاذ القرار، المواضيع المتعلقة بالطاقة، الكربون والموارد الطبيعية، والتنمية الخضراء والسياسات.

المصدر: World Development Sustainability

كيف يبني الفنتك التمويل المستدام؟

البيانات المناخية و ESG

مع تزايد القلق بشأن انبعاثات الكربون، يقع قطاع الفنتك في طليعة المساعدة على حساب هذا النوع من التلوث والجهود المبذولة لتخفيفه:

• على مستوى الشركة أو المشروع، يتجسد ذلك في تتبع الانبعاثات، مقاييس الكربون، واعتماد تقنيات أو ممارسات منخفضة الكربون.
• بالنسبة للمنظمين، يمكن أيضًا دمج تتبع تلقائي لانبعاثات الكربون عبر المستشعرات، بالإضافة إلى قياس ESG والبيانات الساتلية.
• على مستوى الاستثمار، يعني ذلك أن الفنتك يمكنه توفير تحليل التعرض، والوصول إلى أسواق الكربون، والتحقق من المصدر، وفحص المحافظ.

بشكل إجمالي، يمكن دمج حلول الفنتك هذه في نظام تتبع كربون واحد من البداية إلى النهاية يحل مشكلة قياس انبعاثات الكربون.

البُنى التحتية للتمويل الرقمي

بعيدًا عن السياسات الخضراء، حقق الفنتك نجاحًا كبيرًا في المدفوعات، والمعاملات، والمجالات ذات الصلة، بفضل أدائه المتفوق مقارنةً بالمؤسسات المالية التقليدية.

يتم توظيف نفس القوة في خدمات ESG التي تغطي KYC (معرفة عملائك)، والإقراض، والاكتتاب، والمدفوعات، والسندات الخضراء، وغيرها.

الكفاءة الأعلى والنهج القائم على البيانات يتيحان خفض تكلفة تخصيص رأس المال وتقليل المخاطر.

هذا يجعل توزيع التمويل للمبادرات الخضراء أكثر سلاسة وقابلية للتوسع.

الشفافية والتحقق

بفضل الاتصال الذي توفره حلول الفنتك، يمكن للمستثمرين، المقرضين، المنظمين، وشركات التدقيق الوصول إلى المزيد من البيانات.

في مواضيع ESG والتمويل المستدام، يترجم ذلك إلى:

• سجلات دائمة ومسارات تدقيق لا يمكن تزويرها على البلوك تشين.
• تقارير في الوقت الفعلي مع دمج إلى برامج ERP (تخطيط موارد المؤسسة).
• ضوابط مكافحة الغسل الأخضر من قبل منظمات معتمدة.

النتيجة هي أن ما كان صعب القياس وغالبًا ما يُعامل بشك من قبل المستثمرين والجمهور يمكن الآن التحقق منه والثقة به. وهذا يؤدي إلى إفصاحات موثوقة حقًا تتوافق مع المتطلبات التنظيمية والمؤسسية.

الاستثمار في التمويل المستدام

MSCI

مع تحول التمويل المستدام من تخصص إلى متطلب سائد لمقدمي الخدمات المالية، ستستفيد الشركات التي بادرت مبكرًا في بناء البنية التحتية المقابلة.

MSCI هي مزود عالمي المستوى للأدوات المالية للمستثمرين المحليين والدوليين من خلال مؤشرات وتصنيفاتها المتنوعة.

لذا، رغم أنها لا تمول تركيبات الطاقة الشمسية أو تصدر السندات الخضراء بنفسها، فإنها تبيع بنية القياس، المخاطر، المؤشرات، والإفصاح التي يحتاجها رأس المال المؤسسي بشكل متزايد قبل تخصيص الأموال للأصول المستدامة.

المصدر: MSCI

لا يقل استثمار ما لا يقل عن 21 تريليون دولار وفقًا لمؤشرات وصناديق MSCI، منها 13.7 تريليون دولار نشطة و7.3 تريليون دولار مؤشرة، أي أكثر من 16٪ من الأصول المدارة عالميًا التي تبلغ 130 تريليون دولار.

هذا يعني أن أكثر من 6,300 موظف في الشركة يثق بهم 6,700 عميل مؤسسي حول العالم في أكثر من 100 دولة.

يشكل مدراء الأصول الغالبية العظمى من عملاء الشركة، يليه البنوك ومالكو الأصول. 45٪ من العملاء من الأمريكتين و38٪ من منطقة أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا (EMEA).

المصدر: MSCI

على الرغم من عدم اعتبارها غالبًا شركة فنتك، فإن MSCI هي شركة فنتك متكاملة، تمتلك 1,900 واجهة برمجة تطبيقات عبر جميع خطوط منتجاتها التي تشمل أكثر من 1,000 منتج بيانات يغطي 18 مليون ورقة مالية مختلفة يوميًا.

إيرادات الشركة مستقرة جدًا، حيث إن 97٪ أو أكثر من الإيرادات متكررة. نمت الإيرادات بنسبة CAGR 11٪ وتدفق النقد الحر بنسبة CAGR 13٪ بين عامي 2021 و2026.

المصدر: MSCI

بشكل عام، تُعد MSCI سهمًا جيدًا للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض لـ “قنوات” النظام المالي، في وقت تصبح فيه منتجات الاستثمار أكثر تعقيدًا وتحتاج إلى دمج ليس فقط البيانات المالية بل أيضًا نقاط مرجعية ESG مُثبتة لتصبح تمويلًا مستدامًا.

أحدث أخبار وتطورات سهم MSCI (MSCI)

الدراسة المشار إليها

^{1. Nibedita Paul, et al. التمويل المستدام عبر الفنتك: مراجعة متعمقة للاتجاهات العالمية والرؤى. World Development Sustainability. المجلد 9، ديسمبر 2026، 100336. https&#58://doi.org/10.1016/j.wds.2026.100336}