تحديث التعدين – بطاقات تقارير الربع الأول، نزاعات الأقران والاستعداد للانقسام النصفي

In focus – Bitfarms, Riot Platforms (RIOT ), Hive Blockchain, Marathon Digital (MARA ), Stronghold Digital, CleanSpark (CLSK ), Hut 8 (HUT ) و Cipher Mining (CIFR ).

قائموا بتعدين البيتكوين يقدمون تحديثات مالية وتشغيلية لشهري أبريل والربع الأول

تشير الأرقام التقديرية التي جمعتها Glassnode في وقت سابق من هذا الشهر إلى أن مُعَدِّنِي البيتكوين قد حققوا أكثر من 50 مليار دولار في الرسوم وإعانات مكافآت الكتل منذ أن بدأ الأصل الرقمي يُتداول علنًا في عام 2010. أبرز الباحثون من شركة تحليلات البلوكشين أبرز في تقرير بتاريخ 2 مايو حول تكلفة إنتاج البيتكوين أنه على الرغم من الهوامش الضيقة منذ عام 2015 فصاعدًا، لا تزال كيانات التعدين تحقق ربحًا بنسبة 37٪ خلال تلك الفترة. أفادت الأرقام مطابقة للتوقعات نظرًا لأن معدل التجزئة وصعوبة الشبكة للبيتكوين يهيمنان على مستويات قريبة من الأرقام القياسية.

مخطط صعوبة التعدين

ماراثون ديجيتال زاد معدل التجزئة، خفض تكاليف التعدين وحسّن ميزانيته العمومية في الربع الأول

نشر مُعَدِّن البيتكوين Marathon Digital نتائجه للربع الأول الأربعاء الماضي، كاشفًا عن صافي خسارة قدرها 7.2 مليون دولار مقارنة بـ 23 مليون دولار في الربع الأول من عام 2022. تُرجمت هذه القيمة إلى خسارة ربع سنوية للسهم قدرها 0.05 دولار مقابل توقع 0.08 دولار وفقًا لـ FactSet. ارتفع الإيراد خلال فترة الثلاثة أشهر إلى 51.1 مليون دولار، متجاوزًا تقديرات المحللين البالغة 48.8 مليون دولار، ومقارنة بـ 28.4 مليون دولار في الربع الرابع من العام الماضي.
أشار الملف الصادر في 10 مايو إلى زيادة ملحوظة في الإنتاج – وهو أمر متوقع، حيث تعافت الشركة من عدة نكسات تشغيلية، بما في ذلك إفلاس مزود خدمات مراكز البيانات Compute North. كانت الشركة المتوقفة الآن للتعدين والبنية التحتية أحد شركائها في الاستضافة. شهد معدل التجزئة التشغيلي لـ Marathon نموًا بنسبة 64٪ مقارنة بالربع السابق، ليصل إلى 11.5 إكساهاش/ثانية (EH/s). ارتفع الإنتاج بنسبة 74٪ على أساس سنوي إلى رقم قياسي قدره 2,195 بيتكوين. في الأشهر القادمة، تخطط شركة التعدين في أمريكا الشمالية لتشغيل المزيد من الآلات لتحقيق هدف معدل تجزئة قدره 23 EH/s.

استدعاء من SEC

تم تقديم ملف Marathon للربع الأول في الموعد المحدد على عكس الربع السابق الذي تم تأجيل إصداره في فبراير. أشارت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) إلى بعض الأخطاء الناتجة عن أخطاء محاسبية في حساب إضعاف الأصول الرقمية والإيرادات من العقود مع العملاء.
كشفت الشركة التي تتخذ من نيفادا مقرًا لها أيضًا أنها تلقت استدعاءً آخر من SEC، التي تحقق في انتهاك القوانين الفدرالية للأوراق المالية. يأتي الأمر الأخير، المستلم في 10 أبريل، بعد أمر سابق تم تسليمه إلى الشركة في نهاية سبتمبر 2021 بخصوص إصدار أسهم عادية متعلقة بمنشأة Hardin. صرحت Marathon Digital بأنها تعمل مع اللجنة في التحقيق المتعلق بمركز البيانات الخاص بها في مونتانا.

شراكة مع Zero Two لتشغيل عملية تعدين أصول رقمية في أبوظبي

في بيان منفصل يوم الثلاثاء الماضي، قالت Marathon أنها تقوم حاليًا بإنشاء أول عملية تعدين بيتكوين مبرّدة سائلًا على نطاق واسع في الشرق الأوسط بالتعاون مع شركة البنية التحتية للأصول الرقمية Zero Two. سُميت المبادرة ككيان مشترك لسوق أبوظبي العالمي، وستركز في البداية على إكمال مواقع التعدين التي تُشغل بالطاقة الفائضة في أبوظبي. سيتم تطوير المواقع عبر منشأتين في أبوظبي، مع إمكانية توفير 250 ميغواط (MW) عند جمعهما. سيقع موقع أصغر بقدرة 50 ميغواط في منطقة ميناء ميناء زايد، والآخر في مركز الاستدامة بالعاصمة، مدينة مصدر. يتم تقاسم ملكية المشروع بنسبة 80/20 بين Zero Two و Marathon، مع مساهمة رأس مال أولية قدرها 406 مليون دولار تُقسم بنفس النسبة.
عادةً ما تشهد المنطقة الشرق أوسطية درجات حرارة مرتفعة، بمتوسط سنوي يبلغ 82 فهرنهايت (28° م)، وهو غير ملائم لعمليات التعدين. التقنية المستخدمة عادة لتبريد الأجهزة بالهواء لا تكفي في هذه الظروف ذات الحرارة والرطوبة العالية. تعتمد حل الغمر المقترح من Marathon على تقنية التبريد السائل، وقد أظهرت النتائج الأولية واعدة – انخفاض ملحوظ في احتياجات صيانة معدّات ASIC مع الحفاظ على إنتاج معدل تجزئة مثالي. لا يزال البناء جارياً، وادعت Marathon أنه عند الانتهاء، ستكون المرافق الأكثر تقدمًا تكنولوجيًا، مع كفاءة طاقة لا مثيل لها في مشهد التعدين العالمي للأصول الرقمية. من المتوقع أن تكون كلا الموقعين قيد التشغيل بحلول نهاية العام، محققين معدل تجزئة مشترك قدره 7 EH/s.

تتوقع Cipher Mining نموًا بنسبة 20٪ في معدل التجزئة بحلول الربع الرابع

نشرت شركة Cipher Mining، مُعَدِّن البيتكوين المقيم في تكساس، تحديثًا حول عملياتها التجارية في الربع الأول يوم الثلاثاء الماضي. قال الرئيس التنفيذي تايلر بايج إن الشركة أنهت المرحلة الأولى من نمو منشأة أوديسا وحققت قدرة تعدين ذاتي تزيد عن 6.0 EH/s خلال الربع الأول. تفوقت القدرة الحاسوبية الإجمالية التي حققها المُعَدِّن على توقعات 5.7 EH/s التي تم ذكرها في تحديث الأعمال السنوي الكامل الصادر في مارس. حتى 30 أبريل، كانت Cipher Mining تدير ما مجموعه 69,500 مُعَدِّن. تُشغل الوحدات بحوالي 230 ميغواط من الكهرباء، وتوفر قدرة إجمالية لمعدل التجزئة تقارب 7.0 EH/s. من هذه الأسطول، تمتلك Cipher 59,500 مُعَدِّن، أي ما يقارب 6.0 EH/s من معدل التجزئة.
البيانات المالية والهدف 7.2 EH/s بحلول نهاية الربع الثالث
أفادت Cipher بأنها سجلت خسارة صافية مخففة وفقًا لمبادئ GAAP قدرها 0.03 دولار للسهم (انخفاضًا من 0.07 دولار في الربع الأول من عام 2022) وحققت دخلًا صافيًا مخففًا غير GAAP قدره 0.03 دولار للسهم، مما يعني أنه عند إجراء بعض التعديلات أو الاستثناءات، سجلت Cipher ربحًا. فيما يتعلق بتحسين التكلفة، تواصل الشركة العمل وفقًا لاتفاقيات مستدامة لتوريد الطاقة. ومن الجدير بالذكر أن جزءًا كبيرًا من محفظة Cipher، حوالي 96٪، يتمتع بعقود طاقة بسعر ثابت، مما يضمن الاستقرار والتنبؤ في تكاليف التشغيل. كما كشف المُعَدِّن المدرج في ناسداك أنه استحوذ على 11,000 مُعَدِّن إضافية من Canaan.
سيتم تسليم وتشغيل أجهزة A1346 التي تم شراؤها حديثًا في الربع الثالث واستخدامها لإنهاء بناء منشأة أوديسا، مما يعزز بشكل كبير قدرة الشركة على التعدين الذاتي. من المتوقع أن تصل القدرة إلى أكثر من 7.2 EH/s، ما يمثل زيادة بنحو 20٪، بحلول نهاية الربع الثالث. لتغطية التزامات الدفع لهذا الشراء، تتوقع الشركة استخدام الأموال المتولدة من عملياتها المستمرة، بما في ذلك بيع البيتكوين المُستخرج في منشآتها. نموذج A1346 من Canaan، الذي تم تقديمه كجزء من سلسلة Avalon Made A13 في أكتوبر من العام الماضي، يأتي بمعدل تجزئة قوي قدره 110 TH/s وكفاءة طاقة مبهرة تبلغ 30J/TH، مما يجعله بديلاً مناسبًا للـ ASICs الشائعة مثل Whatsminer و Antminer.

Riot Platforms تخفق في تحقيق هدف معدل التجزئة بينما تتنازع فرعها مع Rhodium

في تقرير أرباح الربع الأول الصادر يوم الخميس الماضي، أفادت شركة Riot Platforms التي تتخذ من كولورادو مقرًا لها عن مبيعات ربع سنوية بلغت 48.02 مليون دولار وإيرادات قدرها 73.24 مليون دولار للفترة الثلاثة أشهر. تمثل هذه الأخيرة انخفاضًا طفيفًا في الإيرادات مقارنة بـ 79.79 مليون دولار قبل عام. كان ربح السهم غير GAAP للربع الأول 0.04 دولار مقابل تقدير الإجماع البالغ 0.17 دولار، وأرباح 0.30 دولار للسهم التي أُبلغ عنها في نفس الفترة العام الماضي. ارتفع إنتاج البيتكوين سنةً بعد سنة من 1,405 بيتكوين في الربع الأول 2022 إلى 2,115 بيتكوين هذا العام، نتيجة نشر مُعَدِّن إضافية. مع توقف حوالي 17,000 من أجهزة التعدين الخاصة بها لفترة في فبراير، فشلت Riot في تحقيق هدف معدل التجزئة البالغ 12.5 EH/s.
أشارت تقارير ظهرت يوم الجمعة إلى أن وحدة Whinstone التابعة لـ Riot Platform ترغب في إنهاء بعض اتفاقيات الاستضافة مع الطرف المقابل لها، Rhodium، بسبب رسوم غير مدفوعة تبلغ إجمالها 26 مليون دولار. رغم أن Whinstone قدمت الشكوى علنًا هذا الأسبوع إلى جانب أرباح الربع، تُظهر السجلات أن الدعوى المدنية المتعلقة بخرق العقد قُدمت في 2 مايو إلى محكمة مقاطعة ميلام، تكساس. النزاع، الذي شمل أربعة من الشركات الفرعية التابعة لـ Rhodium كمدعى عليهم، نشأ من المشاركة في برامج الاستجابة للطلب في تكساس. تزعم Whinstone أن Rhodium أبلغت عن رسوم الاستضافة التي تدين لها عن عمد للمدة بين 2021 والربع الأول 2023. ادعت فرعية Riot أنها تستحق 26 مليون دولار من رسوم الاستضافة وطالبت أيضًا بإعفائها من رد أي ائتمانات نظرًا لأن وحدات Rhodium جمعت ائتمانات طاقة لم تكن لها حق فيها خلال تلك الفترة.

أرقام إنتاج وإيرادات Hut 8 للربع الأول تتعرض لضربة

أفادت شركة Hut 8 الكندية عن إيرادات قدرها 14.16 مليون دولار في الربع الأول – انخفاض ملحوظ مقارنة بـ 42 مليون دولار في الربع الأول 2022. عزا الشركة هذا الانخفاض إلى “مشكلات كهربائية، أعطال في المعدات، تقلب أسعار الطاقة وزيادة صعوبة الشبكة”. كما أشارت النتائج التشغيلية والمالية إلى أنها قامت بتعدين 475 بيتكوين، أي ما يقارب نصف رقم الإنتاج في الربع الأول 2022.

“مع اقتراب الانقسام النصفي، سنستمر في التركيز على زيادة مخزوننا من البيتكوين استراتيجيًا وتوسيع أعمال الحوسبة عالية الأداء (HPC)، بما في ذلك استكشاف الفرص في سوق الذكاء الاصطناعي المتنامي,” صرح الرئيس التنفيذي جايمي ليفرتون حول استعداد المُعَدِّن للحدث. “نتوقع أن يميزنا الجمع المقترح لأعمالنا مع USBTC […] بشكل إيجابي عن مُعَدِّنِي الأصول الرقمية المتخصصة، الذين بعد الانقسام النصفي من المرجح أن يكون لديهم تعرض أكبر للعوائد المتناقصة نتيجة زيادة معدل التجزئة العالمي ومنافسة إضافية من دول سيادية وشركات جديدة ذات تمويل جيد.”

أكد ليفرتون أن عملية إصلاح موقع Drumheller، الذي يعمل حاليًا بنحو 15٪ من معدل التجزئة المركب، مستمرة منذ مارس مع توقعات لتشغيل المرفق خلال 10 إلى 12 أسبوعًا. سجل موقع Medicine Hat أعلى مستوى تشغيلي قياسي بلغ 1.72 EH/s، بينما ظل إجمالي معدل التجزئة المركب (باستثناء عمليات موقع North Bay) شبه ثابت عند 2.6 EH/s مقارنة بالربع السابق. أفادت Hut 8 بشكل منفصل أفادت عن إنتاجها وأدائها التشغيلي لشهر أبريل يوم الثلاثاء الماضي، كاشفةً أنها قامت بتعدين 132 بيتكوين.
ما زالت Hut 8 تحتفظ بمخزونها من البيتكوين المُستخرج ذاتيًا، الذي وصل إلى 9,265 بيتكوين اعتبارًا من 30 أبريل، وهو أكبر احتياطي لأي مُعَدِّن مُدرج في البورصة. بالرغم من تحدياتها، تظل Hut 8 مركزة على إبرام صفقة مع US Bitcoin، والتي ستوسع إنتاجها الإجمالي إلى 7.02 EH/s وتوفر وصولًا إلى أسواق طاقة جديدة. تستكشف Hut 8 أيضًا خيارات لتشغيل حوالي 7,000 مُعَدِّن تم إزالتها سابقًا من موقعها في North Bay، أونتاريو. ومن الجدير بالذكر أن 1,000 جهاز من هذه الدفعة تم نشرها في موقع Medicine Hat في مارس.

أخرى: Stronghold، Hive و CleanSpark

فشلت Stronghold Digital في تحقيق التوقعات وفقًا لـ النتائج المالية والتشغيلية للربع الأول، حيث أبلغت عن صافي خسارة قدرها 28.5 مليون دولار وإيرادات بلغت 17.3 مليون دولار، ما يمثل انخفاضًا بنسبة 25٪ مقارنة بالربع الرابع من عام 2022. خلال الثلاثة أشهر، قامت الشركة بتعدين BTC – بزيادة إنتاج بنسبة 38٪ مقارنة بالربع الرابع 2022، عندما أبلغت عن تعدين 447 بيتكوين. بلغ إجمالي معدل التجزئة لـ Stronghold 2.8 EH/s، مدعومًا بأسطول يضم أكثر من 31,000 وحدة تعدين اعتبارًا من 8 مايو. تخطط الشركة لزيادة هذا الرقم إلى أكثر من 3.8 EH/s وقد حددت هدفًا يبلغ 4 EH/s ليُحقق بحلول نهاية الربع الثالث.
قامت شركة Hive blockchain الكندية بتفصيل ذلك في بيان صحفي يوم الجمعة، حيث تخطط لزيادة قوتها الحاسوبية تقريبًا إلى الضعف لتصل إلى 6 EH/s ولكنها لم تحدد جدولًا زمنيًا. تهدف شركة التعدين أولاً إلى تحقيق قدرة معدل تجزئة قدرها 4 EH/s بحلول نهاية الربع الثاني، بعد أن استحوذت بالفعل على 1.26 EH/s من آلات الجيل الجديد. سيتم تمويل النمو الكلي من خلال عملية بيع في السوق (ATM) تهدف إلى بيع ما يصل إلى 100 مليون دولار من الأسهم العادية. حسب توقعات Hive، تم حساب تكلفة تحقيق قدرة تعدين بيتكوين واحدة إكساهاش بـ 30 مليون دولار. وبالتالي من المتوقع أن يضيف عرض بيع الأسهم ما لا يقل عن 3 EH/s.
من ناحية أخرى، سجلت CleanSpark خسارة صافية قدرها 0.23 دولار للسهم من العمليات المستمرة، وفقًا لأرباح الربع الأول التي تمثل الربع المالي الثاني للشركة في عام 2023. كان رقم الخسارة الصافية المبلغ للسهم تقريبًا نصف رقم الربع السابق وأفضل من تقديرات FactSet البالغة 0.32 دولار. قامت شركة التعدين التي تتخذ من نيفادا مقرًا لها بشراء جميع الآلات اللازمة لتحقيق هدف نهاية العام البالغ 16 EH/s في القدرة الحاسوبية، معظمها من Bitmain Antminer XPs. علق الرئيس التنفيذي زاك برادفورد على الشراء موضحًا أنه يضع الشركة في موقع جيد للاستفادة من الانقسام النصفي القادم للبيتكوين.

أداء أسهم تعدين البيتكوين

أغلق سهم Marathon Digital (MARA) عند 8.92 دولار يوم الجمعة وكان يُظهر 9.32 دولار في ساعات ما قبل السوق يوم الاثنين. انخفض سعر سهم MARA بنسبة 22٪ خلال الشهر الماضي، متخلفًا قليلًا عن أداء البيتكوين لكنه في نطاق مشابه لزملائه مثل Cipher Mining (CIFR). سجلت Riot Platform (RIOT)، HIVE Blockchain (HIVE)، و Hut 8 (HUT) تراجعًا بين 17٪ و 29٪ خلال هذه الفترة.

منذ بداية العام (YTD)، سجلت CIFR نموًا بنسبة 228٪ استنادًا إلى سعر الإغلاق في السوق في 12 مايو، تلتها أسهم RIOT بارتفاع 214٪. سجل سعر سهم Marathon، أحد القلائل من كبار المُعَدِّنِين الذين يديرون مجموعتهم، ارتفاعًا بنسبة 162٪، بينما شهدت أسهم HUT و HIVE عوائد جيدة بنسبة 109٪ و 88٪ على التوالي. ارتفع سهم CleanSpark (CLSK) بنسبة 25٪ هذا الشهر ويبلغ الآن 113٪ حتى الآن هذا العام. بشكل عام، فقط Riot (RIOT) و Cipher Mining (CIFR) ضمن مجموعة الأقران هم في المنطقة الخضراء على مدى 12 شهرًا ممتدًا.

فقط Riot (RIOT) و Cipher Mining (CIFR) ضمن مجموعة الأقران هم في المنطقة الخضراء على مدى 12 شهرًا ممتدًا.