إيفان نيتشاف، مستثمر ملائكي ومستشار ميديا تك – سلسلة المقابلات

Ivan Nechaev هو مستثمر ملائكي ومستشار ميديا تك مع أكثر من 60 صفقة وأكثر من 15 خروجًا ناجحًا. يستثمر في الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة في مجال MediaTech، الذكاء الاصطناعي، الاتصالات، التكنولوجيا الحيوية، تكنولوجيا التعليم، وبرمجيات SaaS، ويشغل مقعدًا في مجالس إدارة Brainify.ai وTrueClick.ai. نيتشاف هو أيضًا نائب رئيس في مجموعة الصناعات الأمريكية Access Industries التي تتجاوز قيمتها 35 مليار دولار وتستثمر في أكثر من 30 دولة.

بدأت في البداية كمطور؛ كيف انتقلت بعد ذلك لتصبح مستثمراً؟

بعد اكتساب خبرة كافية كمطور، تم تكليفي بإدارة المشاريع، مما ساعدني على الصعود في السلم الوظيفي. أن تصبح مديرًا مكنني من رؤية أن ما أفعله جيدًا هو مساعدة الناس على تحقيق كامل إمكاناتهم، وهذا هو ما أفعله أيضًا كمستثمر. النقطة الحاسمة بالنسبة لي كانت أنني لم أعد أرغب في أن أقتصر على مجال أو مجال عمل واحد، وإذا بقيت كمدير، فهذا ما سيحدث بالضبط. من ناحية أخرى، من خلال الاستثمار يمكنني استكشاف صناعات وأفكار مختلفة وتطبيق نفس المبادئ التي مكنتني من الازدهار كمدير. في النهاية، لكي يكون العمل ناجحًا ويولد عائدًا صحيًا لمحفظتي، يجب أن يتبع استراتيجية واضحة ويعمل بفعالية ضمن مجموعة موارد محددة مسبقًا، مع مراعاة القيود الميزانية. من خلال تبني هذه الأسس نفسها التي وجهت مسيرتي الإدارية، تمكنت من الدخول إلى مجال أكثر إثارة.

بالنسبة لمعظم المستثمرين، عندما يراجعون فرص الاستثمار، يكون الفريق هو العنصر الأكثر أهمية؛ ما الذي تبحث عنه شخصيًا في الفريق؟

نعم، أوافق أن الفريق هو العنصر الأكثر أهمية. كما يمكن للفريق أن يجعل الشركة الناشئة ناجحة بشكل هائل، يمكنه أيضًا أن يفسدها. لذلك، أحرص دائمًا على إجراء محادثة صريحة مع فريق التأسيس قبل أن أفكر حتى في اقتراح استثماري. أكثر من مجرد فهم أعمالهم، أريد أن أفهمهم كأشخاص، وأرى لماذا يعتقدون أنهم الشخص المناسب لقيادة هذا المشروع إلى النجاح.

محادثة كهذه مفيدة جدًا، لأنها تساعدني على فهم دوافعهم وأجندتهم مع الأعمال وتعلم من أين جاءت الفكرة. أُقيم خبراتهم السابقة، وما إذا كانوا صادقين بشأنها. هذا يُظهر لي ما إذا كانوا مستعدين للنمو مع الشركة أم لا.

أخيرًا وليس آخرًا، نقطة مهمة يفتقدها كثير من المستثمرين هي أنه، وسط الضجيج، ينسون إلقاء نظرة على استراتيجية خروج رائد الأعمال وما إذا كانت تتماشى مع استراتيجيتهم أم لا. بالنسبة لي، الأمر واضح جدًا. هناك نوع من الشخصية مطلوب لبدء عمل تجاري، وهناك نوع مختلف من الشخصية مطلوب لقيادته بمجرد أن ينمو العمل. هذا يعني أن المؤسس يجب أن يدرك أنه سيأتي وقت لا يستطيع فيه الاستمرار كالرئيس التنفيذي. وإذا لم يكن مستعدًا لقبول هذه الحقيقة، فإن الاستثمار فيه لن يكون مناسبًا بالنسبة لي.

كيف يمكن للفريق أن يميز نفسه عن المنافسين؟

لكي يكون الفريق ناجحًا ويستطيع التفوق على منافسيه، يجب أولاً وقبل كل شيء أن يكون لديه رؤية، وهي وصف تفصيلي لكيفية رؤيتهم لأنفسهم على المدى الطويل. هذه الرؤية، بالطبع، تحتاج إلى إيمان ثابت بأنهم قادرون على الوصول إليها. إدارة شركة ناشئة ليست للأشخاص الضعفاء، وإذا لم يصدق أعضاء الفريق أنفسهم، فمن سيصدقهم؟

في الوقت نفسه، يجب أن يكون الجميع واضحين بشأن أدوارهم. إذا لم يكن هناك وضوح، قد تنشأ الكثير من المشكلات مثل تكرار الأدوار والنقاط العمياء في المجالات التي لا يتم تغطيتها. أفضل الفرق التي لديها خبرة سابقة في المجال، والتي يمكنها توضيح ميزتها التنافسية بوضوح وتعرف كيف تحولها إلى خندق يحميها من الوافدين الجدد.

الذكاء الاصطناعي يسيطر حاليًا على عالم الاستثمار؛ ما الذي تبحث عنه تحديدًا عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات في الذكاء الاصطناعي؟

بالنسبة لي، الذكاء الاصطناعي هو تقنية يمكن أن تثير الإعجاب لكنها في النهاية مجرد تقنية. لذلك، أقيم الذكاء الاصطناعي أساسًا كتقنية. نزاهة المنتج أهم من الذكاء الاصطناعي نفسه لأن الذكاء الاصطناعي هو تقنية. أركز أيضًا على قابلية تطبيق المنتج المدعوم بالذكاء الاصطناعي وإمكانية تنفيذه. الآن، كثير من المؤسسين يطرحون أفكارًا مثل “الذكاء الاصطناعي لهذا” و”الذكاء الاصطناعي لذلك” لأنهم يعتقدون أن ذلك سيزيد من جاذبيتهم للمستثمرين في السوق. بالنسبة لي، هذا لا ينجح. أنظر إلى ما يساعد الذكاء الاصطناعي على تحقيقه، وفي النهاية أسعى لفهم لماذا هذا المنتج المدعوم بالذكاء الاصطناعي أفضل مما هو موجود بالفعل. قد يبدو الأمر سهلًا، لكنه في الواقع ليس كذلك. كثير من الشركات التي تدمج الذكاء الاصطناعي بشكل أعمى دون تقييم ما إذا كان منتجها يحل مشكلة حقيقية ستفشل.

هل يمكنك مناقشة بعض الصناعات والتقنيات الأخرى التي تستثمر فيها؟

النهج يظل نفسه بغض النظر عن الصناعة. قد أمتلك خبرة أكبر في بعض المجالات وأقل في أخرى، مما يجعل تقييم المشاريع في البداية تحديًا. ومع ذلك، يظل النهج ثابتًا، بغض النظر عن الصناعة أو الاتجاه.

هناك خمس ركائز توجه عملية اتخاذ قراري الاستثماري. كما تم مناقشته، أركز أولاً على الفريق. بدون فريق جيد، لا وجود لشركة ناشئة. ثم أركز على ما إذا كان هناك سوق للمنتج الذي تبيعه الشركة الناشئة. أفضل الشركات التي لديها طموحات كبيرة وتشعر بالراحة في النمو بمضاعفات 10 أضعاف.

العوامل الأخرى التي أضعها في الاعتبار هي منتج الشركة، وما إذا كان يمتلك ميزة تنافسية كافية تجعل الرحلة تستحق العناء، والمخاطر التي ينطوي عليها المشروع. في سوق رأس المال المخاطر المقيد اليوم، قد يكون الخطر المحتمل هو عدم قدرة الشركة الناشئة على تأمين تمويل لاحق. إذا اعتقدت أن جمع جولات تمويل مستقبلية غير محتمل، لن أستثمر في الشركة.

لديك أكثر من 15 خروجًا ناجحًا في محفظتك؛ ما هي بعض القواسم المشتركة الأكبر بين هذه الشركات؟

لقد نجحوا في تحقيق ما خططوا له، لأن لديهم فريقًا قويًا وقيادة فعّالة ساعدتهم على تجاوز أي عواصف واجهتهم. خاصة في مراحل الشركة الناشئة، كما نعلم، تحتاج الشركات إلى أن تكون مرنة وقابلة للتكيف، وأن تكون لديها حس عميق بالهدف. بدون ذلك، من السهل الاستسلام.

ما الذي تبحث عنه عندما تدرس قابلية التوسع لشركة ما؟

القابلية للتوسع هي المفتاح، لأنه بدونها لا يكون نموذج رأس المال المخاطر مستدامًا. أيضًا، إذا أزيلت إمكانية النمو بمضاعفات 10-20 مرة، لن يكون الاستثمار في الشركات الناشئة جذابًا للمستثمرين الملائكيين. لذلك، ما أنظر إليه هو، مرة أخرى، الفريق، وما إذا كان لديهم أهداف طموحة بما يكفي مع البقاء واقعيين. ما الذي يهدفون إليه، وهل لديهم الدافع للوصول إليه؟ إذا كان الجواب لا، فإن فرصة الاستثمار ليست جذابة بالنسبة لي.

ما الصناعة وأي نهج فريد ستقترحه على رواد الأعمال إذا كانوا ينوون إطلاق شركة جديدة يمكن أن تتوسع؟

لطالما اعتقدت أن القصة تسير بالعكس. نادراً ما يمكن للمرء أن يذهب وينصح شخصًا ما ببدء شركة ناجحة في أي صناعة. لكن قبل أن تطلق عملًا أو حتى تفكر فيه، عليك أن تنظر إلى حجم السوق، والبيئة، وتعمم النهج القياسي. إذا أردت شركة كبيرة ناجحة، يجب أن يكون السوق كبيرًا بما فيه الكفاية، ويجب أن يتناسب المنتج مع ذلك السوق. فشل العديد من رواد الأعمال لأنهم لم يجروا بحثًا حول ما إذا كان هناك توافق بين المنتج والسوق، وأهدَروا مبالغ هائلة في بناء شيء لا يرغب فيه أحد. لذا، قبل أن تطمح إلى الكبيرة، تحقق من نموذجك، فالتعليقات التي تتلقاها ستساعدك على التكيف وتغيير مسارك عندما يلزم، دون استنزاف مواردك.

ما هو أكثر ما تشعر بالحماس تجاهه في الوقت الحالي؟

أنا متفائل بشأن تحديد المنتجات المدعومة بالذكاء الاصطناعي التي تمتلك ما يلزم للنجاح. كما قلت، كثير من رواد الأعمال يسعون للركوب على موجة الذكاء الاصطناعي والاستفادة من الضجيج المحيط به، وهذا سيؤدي بالعديد من المستثمرين إلى اتخاذ قرارات خاطئة. نيتي هي الاستثمار في تلك المشاريع التي يمكنها تقديم قيمة مستدامة على المدى الطويل وتحويل الصناعات من خلال الاستفادة الفعّالة من الذكاء الاصطناعي.

علاوة على ذلك، إذا كانت المشاريع تتوافق مع المتطلبات التي وضعتها أعلاه، فأنا مهتم أكثر بالمشاريع التقنية، ويفضل أن يكون المنتج النهائي خدمة.

شكرًا لك على حكمتك أيضًا. يمكن لرواد الأعمال والمستثمرين على حد سواء أن يتعلموا من هذه الإجابات.