فرانكلين تمبلتون يلعب دورًا رائدًا في سوق الأموال على السلسلة

العملاق الاستثماري فرانكلين تمبلتون، الذي يصل حجم استثماره إلى 1.4 تريليون دولار، كان على اتصال وثيق مع تقنية البلوك تشين ويواصل رؤية الكفاءة التشغيلية من خلال نظام متكامل مع البلوك تشين.

بدأت فرانكلين تمبلتون في استكشاف التكنولوجيا منذ عام 2019 وأعلنت مؤخرًا أنها ستوفر استراتيجيات أصول رقمية للمديرين الثروة. وهي أيضًا واحدة من الشركات التي تنتظر الموافقة التنظيمية في الولايات المتحدة لصندوق متبادل تداول بالspot للبيتكوين.

على الرغم من عدم اليقين في البيئة التنظيمية في الولايات المتحدة، فإن مدير الأصول قد اعتمد على السلاسل البلوك تشين العامة لجهود التوكين.

في مقابلة حديثة، أشارت جيني جونسون، الرئيس التنفيذي لشركة فرانكلين تمبلتون، إلى أن التوكين هي “تسويق الأوراق المالية على ستيرود.”

وفقًا لها، جذبت رأس المال المتاحة وتقنيات الابتكار المزيد من الشركات والرؤساء التنفيذيين للاستثمار في “أشياء للمستقبل،” مثل تقنية البلوك تشين، التي توفر:

• آلية الدفع
• العقود الذكية التي يمكن برمجةها في التوكين
• سجل عام يعتبر مصدرًا للحقيقة.

التوكين هو إصدار رموز رقمية لتمثيل أصول متنوعة مثل الأوراق المالية والخزينة والعقارات. باستخدام تقنية البلوك تشين، يمكن توكين فئات أصول مختلفة، مما يوفر بيئة تداول أكثر سلاسة وشفافية.

التوكين له القدرة على ثورة إدارة الأصول، وبالتالي فإن الشركات الرائدة تتحقق من khảية البلوك تشين في توكين أصول متنوعة. فرانكلين تمبلتون هو واحد من أبرز الأسماء في مجال التمويل التقليدي الذي يعتمد على التوكين.

“المستثمرون يستيقظون على الفرصة التي سيكون هناك احتمالًا لمجموعة من الطرق لاستخدام الأصول الرقمية في المستقبل،

– روجر بايستون، رئيس الأصول الرقمية في شركة الإدارة

وفقًا له، البلوك تشين من المتوقع أن يكون “تحولًا” للأسواق الرأسمالية الأخرى في المستقبل.

فرانكلين تمبلتون هو رائد في مجال التوكين. وقد نمت أصول صندوق فرانكلين أون تشين للحكومة الأمريكية إلى 309.97 مليون دولار في نهاية سبتمبر. لا يستثمر الصندوق في العملات الرقمية.

شهد الصندوق الكثير من الزخم هذا العام مع شعبية اتجاه التوكين. في بداية عام 2023، كان الصندوق يملك أقل من 100 مليون دولار من الأصول، والتي ارتفعت إلى 276 مليون دولار في نهاية أبريل.

كان هذا النمو مدفوعًا بإغلاق عدة بنوك في مارس، حيث ذكرت فرانكلين تمبلتون أن صندوق سوق المال الخاص بها سجل تدفقات من الكيانات المرتبطة بالعملات الرقمية بعد إغلاق البنوك.

النظر تحت الغطاء

في حين أن التركيز على التوكين كان حديثًا، فرانكلين تمبلتون لطالما كان مهتمًا بفضاء العملات الرقمية. ما بدأ التطوير جديًا في واحدة من أكبر شركات الإدارة في العالم كان “محاولة للعثور على طرق لتحقيق منافع أكبر للشركة من تقنية البلوك تشين،” وفقًا لمايك ريد، رئيس الشراكات الاستراتيجية للأصول الرقمية في فرانكلين تمبلتون، في مؤتمر TokenizeThis الأول.

مع وجود سجلات متعددة في صناعة التمويل التقليدي، أشار ريد إلى أن الأمر كان يتعلق باستخدام البلوك تشين لزيادة فعالية السجلات، سواء كانت كفاءة التكلفة أو الثقة أو الكفاءة العامة.

فكرة الصندوق الأول لأسواق المال على السلسلة بدأت كتمارين فكري، وفقًا لري드.

“نحن لسنا أناركيين، نحن لا نحاول تدمير النظام المصرفي أو أي شيء قريب من ذلك، نحن لا نحاول تدمير سوق الاستقرار لأننا نفهم قيمة الأداة في هذا النظام،” قال.

تم إطلاق صندوق فرانكلين أون تشين للحكومة الأمريكية في 6 أبريل 2021 وأصبح متاحًا للجمهور في العام الماضي.

“عندما قمنا بالإطلاق في البداية، كانت الأسعار تقريبًا صفرًا، ولم يكن أحد يهتم، لذلك لم يكن هذا فرصة لتجميع الأصول لنا،” أشار ريد.

بعد ذلك، مع فشل البنوك، استثمر “الكثير من الأشخاص الأصليين في الويب 3” الذين كانوا يمتلكون أموالهم في تلك البنوك في الخزينة مع فرانكلين تمبلتون.

“سأكون مخطئًا إذا لم أذكر أننا لدينا أيضًا مجموعات غير أصلية في الويب 3 التي تستثمر فقط لأنهم يعتقدون أن الفكرة رائعة والخصائص الاستثمارية تعمل لصالحهم،” أضاف.

يحب الأشخاص الأصليون في الويب 3 فكرة معرفة مكان وجود أموالهم وامتلاك شفافية تامة في ذلك. وفي الوقت نفسه، يحب المستثمرون التقليديون “فكرة العائد القوي المحتمل من هذا بسبب التوفيرات التي تتحقق من تشغيل الوظائف المختلفة على السلسلة.”

الصندوق هو صندوق مشترك من فئة 40، وهو هيكل تقليدي ممل جدا مسجل في لجنة الأوراق المالية والبورصات. لكن التواء هو أنك إذا أردت شراء الصندوق في شكل توكين، عليك شراء توكين بنجي.

كل توكين بنجي يمثل سهمًا واحدًا في صندوق فرانكلين تمبلتون. يمكن الوصول إلى الصندوق المتوكين من خلال تطبيق استثمارات بنجي، الذي يولد مفتاحًا خاصًا لكل مستثمر للسيطرة على التوكين ويديره فرع وكيل النقل التابع للشركة.

التوكين لا يحتاج إلى دفع العائد على الأصل في مبلغ وقفي في كل ربع سنة؛ مع التأتمت، يمكن لمدير الأصول اختيار دفع العائد بمعدة تريد. فرانكلين تمبلتون تدفع العائدات كل يوم خميس في توكينات بنجي.

بنجي ليس عملة مستقرة ولكن أمن رقمي. ومع ذلك، فإن البناء التنظيمي الذي يهدف إلى الحفاظ على قيمة الأصول الصافية يسمح له بالتصرف مثلها مع توليد الدخل.

تنويع البلوك تشين التدريجي

من المثير للاهتمام أن مدير الأصول قد اختار العمل مع السلاسل البلوك تشين العامة على الرغم من عدم اليقين التنظيمي في الولايات المتحدة. هذا على عكس عمالقة التمويل التقليدي الآخرين مثل جيه بي مورغان وسيتي، الذين أنشأوا سلاسل بلوك تشين خاصة لمشاريعهم.

هذا، وفقًا لساندى كاول، نائب الرئيس، رئيس خدمات الاستشارة الرقمية والصناعة في فرانكلين تمبلتون، يعود إلى تطور السلاسل البلوك تشين العامة، ولا سيما إيثريوم وتحولها إلى إثبات الحصة، الذي يوفر فوائد مجانية لأولئك الذين يعملون على العقد.

“سيكون من الصعب على هذه السلاسل البلوك تشين الخاصة مواكبة معدل الابتكار وتكلفة الكفاءة التي توفرها السلاسل البلوك تشين العامة الكبيرة التي تعمل مثل المرافق في المستقبل،”

كان الصندوق يستخدم في البداية شبكة بلوك تشين ستيلر لمعالجة المعاملات وتسجيل الملكية. بعد إطلاقه بنجاح على بلوك تشين ستيلر، تم توسيعه إلى إيثريوم من خلال شبكة بلوك تشين البolygon في أبريل من هذا العام. ثم في أغسطس، قال مدير الأصول إنه قد يصدر أيضًا توكينات على سلاسل بلوك تشين أفالانش وأبتوس، بالإضافة إلى إيثريوم 2 أربيتروم.

الدوافع وراء تنويع بلوك تشين الصندوق المتوكين كانت “إنشاء مساحة متوافقة واسعة وموسعة قدر الإمكان،” وفقًا لريد. وأشار إلى أن كل سلسلة بلوك تشين لها:

• نظمًا بيئية مختلفة.
• قوة.
• ضعف.

ثم هناك مشاريع مع طوكنومكس مختلفة يتم بناؤها على هذه السلاسل.

أشار إلى أن الأنظمة في الفضاء لا تزال “مجزأة،” مما يعني أن سلسلة واحدة لن تفوز باليوم. “نحن نؤمن بعالم متعدد السلاسل،” قال ريد. “السلاسل تشبه الدول الرقمية المختلفة،” وكل واحدة منها لديها شركاء نظام وشركاء بيئية مختلفون، لذلك “إذا كنت ترغب في نشر فكرتك، ترغب في الوصول إلى أكبر عدد ممكن من العملاء المحتملين.”

وهكذا، عندما يتعلق الأمر بالتوكنومكس والاتصالات المرتدة وقيمة الالتقاط، “فكرة وجود اختلاف في القيمة بين الأصول المختلفة شيء يرنّ جيدًا لدينا،” مما أدى إلى تطوير وحدة استراتيجيات الاستثمار في الأصول الرقمية.

وكل هذا لأن “هذا مجال نؤمن به حقًا كشركة،” وفقًا لريد. “أعتقد أن هناك فكرة أننا ما زلنا في بداية الطريق، وأن رفع المد لجميع الأطراف شيء ندركه جيدًا.”

انضم إلى قائمة الانتظار لمنتدى TokenizeThis في 11-13 أبريل 2024، عبر summit.stm.co