كوبر & كيرك يشرحان ‘عملية خنق النقطة 2.0’

هناك مخاوف من أن إدارة بايدن والجهات التنظيمية الفدرالية تستخدم وسائل مختلفة لقطع صناعة العملات المشفرة عن الخدمات المصرفية، وهو إجراء أطلق عليه البعض اسم “نقطة الخنق 2.0”. وعلى الرغم من إنكار المسؤولين الأمريكيين وجود أجندة منسقة لقطع الشركات المشفرة عن البنوك، هناك أدلة متزايدة على أنهم في مرمى التصويب.

ادعى منظّمون سابقون، بمن فيهم برايان بروكس، الرئيس السابق لمكتب مراقب العملة (OCC)، أن البنوك تم استهدافها للإغلاق بسبب خدمتها لعملاء العملات المشفرة، رغم عدم وجود تشريع يخول مثل هذا الإجراء.

علاوة على ذلك، تقرير جديد صادر عن مجلس المستشارين الاقتصاديين في البيت الأبيض يؤكد السلبية تجاه العملات المشفرة في الفرع التنفيذي، مما أدى إلى موجة من إغلاق البنوك يعتقد البعض أنها لم تُحفّز فقط بسبب مخاوف الاستقرار المالي بل أيضاً بسبب الدفع الأوسع لخنق أعمال العملات المشفرة.

ومع ذلك، ادعى النقاد أن مؤسسة التأمين على الودائع الفدرالية (FDIC) لا تتبع فقط أجندة مضادة للعملات المشفرة بنشاط، بل تكذب على الجمهور بشأن ذلك، مما قد يؤدي إلى موجة أخرى من الردود الرسمية والقانونية.

في حين أن القمع على العملات المشفرة قد يكون مبرراً سياسياً، إلا أنه محفوف بالمخاطر الاقتصادية. فقد جعلت موجة الاحتيالات والانهيارات الأخيرة في عالم العملات المشفرة، بما في ذلك الجرائم المزعومة لسام بانكمان-فريد (SBF) وشركائه في FTX، العملات المشفرة هدفاً سهلاً. ولكن في الوقت نفسه، أدت الارتفاعات السريعة في أسعار الفائدة استجابةً للتضخم إلى تغذية القلق الواسع بشأن القطاع المصرفي، وربما زادت هذه القلق بسبب التحركات التي تستهدف العملات المشفرة.

على وجه الخصوص، قد أدى انهيار بنك سيلفرغيت تحت ضغط تنظيمي وهجمات من السناتور إليزابيث وارن (د-ماساتشوستس) إلى تمهيد المخاوف التي أدت لاحقاً إلى سحب الأموال من بنك سيليكون فالي (SVB)، مما زاد من تفاقم المخاوف.

ومع ذلك، فإن محاولة تجريد الشركات المشفرة القانونية والمنظمة في الولايات المتحدة من الخدمات المصرفية لن تكون قد عالجت الاحتيالات الخارجية التي ساهمت في الدعم السياسي للقمع.

يبدو أن تأثير التوجه إلى الخارج سيستمر حيث يُدفع المستخدمون بعيداً عن العملات المستقرة المنظمة في الولايات المتحدة والموثوقة على نطاق واسع نحو خدمات بحرية غير منظمة تستمر مسألة استقرارها في كونها سؤالاً مفتوحاً إلى الأبد. وقد أدى القمع بالفعل إلى عواقب غير مقصودة لا تجعل الأمريكيين أكثر أماناً.

فهم عملية خنق النقطة 2.0

لمساعدة صناعة العملات المشفرة وغيرها على فهم الخطط الخبيثة للمنظمين تجاه العملات المشفرة، أصدرت شركة المحاماة في واشنطن دي سي Cooper & Kirk ورقة بيضاء بعنوان “عملية خنق النقطة 2.0: المنظمون الفدراليون للبنوك يهاجمون العملات المشفرة”.

تفصل الوثيقة الأدلة التي تشير إلى أن FDIC ومجلس الاحتياطي الفدرالي (Federal Reserve Board) وOCC يشاركون فعلياً في حرب مالية سرية ضد صناعة العملات المشفرة.

وفقاً للتقرير، يستخدم المنظمون الفدراليون نفس الأدوات التنظيمية وتكتيكات الضغط التي استُخدمت خلال عملية خنق النقطة. بالنسبة لأولئك الذين لم يسمعوا بهذا المصطلح، فإن هذه المبادرة التي تعود إلى عهد أوباما سعت إلى قطع صلة مقرضي الرواتب، ومحلات الرهن، ومتاجر التبغ، وغيرها من الأعمال المثيرة للجدل سياسيًا عن النظام المالي الحديث.

قامت الوكالات المصرفية بإصدار وثائق إرشادية غير رسمية تصف عملاء العملات المشفرة على أنهم يشكلون خطرًا متزايدًا على البنوك. تفقد الشركات في صناعة العملات المشفرة حساباتها المصرفية أو الوصول إلى شبكة ACH، غالبًا دون توضيح من المصرفيين. كما يتم إغلاق حسابات الملاك والموظفين في شركات العملات المشفرة دون أي مبرر.

مؤخرًا، أغلق المنظمون الفدراليون فعليًا بنكًا معروفًا بخدمته لصناعة العملات المشفرة. اختارت FDIC، التي يُطلب منها حل البنوك عبر “أقل تكلفة حل” لصندوق تأمين الودائع، إغلاق الجزء الذي يخدم عملاء العملات المشفرة بدلاً من بيعه، مما كلف الصندوق مليارات الدولارات. هذه السلسلة من الأحداث ليست عشوائية وقد تم رؤيتها من قبل.

أشار الورق إلى أن المنظمين الفدراليين للبنوك، بالتعاون مع نظرائهم على مستوى الولايات، استخدموا في السابق سلطتهم الإشرافية لتصنيف بعض الأعمال على أنها غير جديرة بامتلاك حساب مصرفي وعملوا سراً على طرد خطوط التجارة غير المفضلة من النظام المالي.

لوحظ هذا الممارسة لأول مرة في عام 2012 عندما نفذت FDIC وOCC ومجلس محافظي الاحتياطي الفدرالي حملة منسقة تُعرف باسم “عملية خنق النقطة”. كان الهدف هو استخدام البنوك ضد الصناعات التي سقطت خارج دائرة إعجاب الإدارة.

في ذلك الوقت، نجحت Cooper & Kirk في مقاضاة هذه الوكالات بشأن عملية خنق النقطة الأصلية. يعتقدون أن نفس التكتيكات تُستَخدم مرة أخرى، هذه المرة ضد العملات المشفرة.

مع ذلك، فإن الاستهداف الأخير لأعمال العملات المشفرة ليس ظاهرة جديدة بل استمرار لاتجاه أوسع. يتطور المشهد التنظيمي لصناعة العملات المشفرة بسرعة، وتحتاج الشركات العاملة في هذا المجال إلى الوعي بالمخاطر المحتملة واتخاذ خطوات للتخفيف منها، وفقًا للورقة.

ديفيد ه. طومسون، محامٍ في Cooper & Kirk والمؤلف الرئيسي للورقة البيضاء، دعا أيضًا الكونغرس إلى محاسبة المنظمين الفدراليين للبنوك وضمان كشف هذه العملية الجديدة من خنق النقطة وإيقافها فورًا.

الحرب الخلفية ضد العملات المشفرة غير قانونية وغير دستورية

يواجه القمع الأخير من قبل المنظمين المصرفيين لصناعة العملات المشفرة تحديات قانونية مشابهة لتلك التي أنهت عملية خنق النقطة في عام 2012. الحملة المنسقة، التي سُميت عملية خنق النقطة 2.0، حرمَت الشركات من حقوقها الدستورية في الإجراءات القانونية المناسبة وانتهاكت مبادئ عدم التفويض ومبادئ منع الاستيلاء.

ليس ذلك فحسب، بل تجاوز المنظمون المصرفيون أيضًا سلطتهم القانونية بتعيين أنفسهم كحراس للبوابة في النظام المالي والسلطة النهائية للابتكار الأمريكي والحياة الاقتصادية.

جادلت Cooper & Kirk في الورقة بأن الحرب الخلفية للوكالات ضد العملات المشفرة غير قانونية، غير دستورية، تعسفية، ومتقلبة. وتبرز عدة أسباب لدعم هذا الادعاء.

ذكرت شركة المحاماة أن عملية خنق النقطة 2.0 غير دستورية لأنها تنتهك بند الإجراءات القانونية الواجبة في التعديل الخامس. إن الضغط على البنوك لرفض أو عدم قبول عملاء العملات المشفرة ينتهك الحمايات الأساسية لبند الإجراءات القانونية الواجبة.

قد لا يشكل تشهير الحكومة لشخص أو كيان انتهاكًا للإجراءات القانونية الواجبة بحد ذاته، لكن تُستدعى الإجراءات القانونية الواجبة عندما يتسبب هذا التشهير في تأثير سلبي على حرية أو حقوق الملكية للفرد.

كما يقترحون أن عملية خنق النقطة 2.0 قد تنتهك الحمايات الدستورية الهيكلية، لا سيما مبدأ عدم التفويض. وإذا تبنى المنظمون سياسة وطبقوها تعتبر صناعة العملات المشفرة مخاطرة عالية لا يمكن بناؤها، فإنهم يمارسون سلطة تشريعية تنتهك مبدأ عدم التفويض.

علاوة على ذلك، يتصرف المنظمون بشكل تعسفي ومتقلب بعدم شرح قراراتهم، وعدم الانخراط في اتخاذ قرارات مبررة، وعدم معاملة القضايا بالمثل. كما يتجنبون متطلبات الإشعار والتعليق في عملية وضع القواعد وفقًا لقانون الإجراءات الإدارية بفرض متطلبات ملزمة على قطاع البنوك من خلال وثائق إرشادية غير رسمية.

هذا الإجراء غير الديمقراطي يحرم الجمهور من حق التعليق على القواعد المقترحة ويتعارض مع مبدأ المراجعة القضائية، حيث تفتقر المحاكم إلى السلطة لمراجعة الإجراءات “غير الرسمية” للوكالات.

علاوة على ذلك، تؤكد الشركة أن المنظمين الفدراليين للبنوك يفشلون في أداء واجباتهم القانونية. يتحمل المنظمون الفدراليون للبنوك المسؤولية في ضمان قدرة الأمريكيين الملتزمين بالقانون على الوصول إلى بنوك آمنة وموثوقة من خلال تطبيق معايير وممارسات وإجراءات كافية لإدارة المخاطر داخل البنوك نفسها. ومع ذلك، يتخذ المنظمون قرارات تجارية يومية للبنوك عن طريق إكراهها على التوقف عن التعامل مع صناعات قانونية محددة.

في الواقع، يرفض المنظمون المصرفيون أداء واجباتهم غير التقديرية عندما يكون ذلك مفيدًا لصناعة العملات المشفرة. تُحرم البنوك الحكومية التي يحق لها الوصول إلى نظام الاحتياطي الفدرالي من حقوقها فقط لأنها تخدم صناعة العملات المشفرة. هذا الإجراء غير مسموح به، ولا يمكن للمنظمين الفدراليين للبنوك اختيار الواجبات القانونية التي يرغبون في أدائها.

لكن هذا ليس كل شيء. يتجاوز المنظمون الفدراليون للبنوك أيضًا سلطتهم القانونية. من خلال السعي لإكراه البنوك على التوقف عن التعامل مع صناعات قانونية محددة، تجاوز المنظمون سلطتهم القانونية لضمان إدارة البنوك للمخاطر.

هذا الانتهاك يبرز أكثر لأن المنظمين يستغلون سلطتهم القانونية على البنوك لتحديد سياسات اقتصادية وتكنولوجية لاقتصاد الولايات المتحدة ككل. وقد صرحوا بأن منظمي بنوك الأمة ليس لديهم مبرر لعزل الاقتصاد الأمريكي من هذه التغييرات الناشئة بصورة أحادية.

كل هذا يُظهر أن التجاوز التنظيمي الأخير ضد صناعة العملات المشفرة غير قانوني لأسباب متعددة، مشابهًا للانتهاك التنظيمي السابق ضد متاجر الأسلحة، ومحلات الرهن، ومتاجر التبغ، ومقرضي الرواتب، وغيرها من الأعمال التقليدية تحت عملية خنق النقطة.

الآن، تؤكد التحديات القانونية الموجهة إلى عملية خنق النقطة 2.0 على أهمية حماية الحمايات الدستورية ضد الاستخدام التعسفي للسلطة الحكومية.

الكونغرس بحاجة إلى اتخاذ خطوة وإداء واجبه

جادلت Cooper & Kirk في ورقتهما البيضاء بأنه من الضروري أن يتخذ الكونغرس إجراءات ويحاسب المنظمين الفدراليين للبنوك على أفعالهم في صناعة العملات المشفرة.

في القسم الرابع من هذه الورقة، تقترح الشركة عدة خطوات يجب على الكونغرس اتخاذها للحصول على إجابات وضمان أن يتصرف المنظمون ضمن سلطتهم ويتقيدون بالدستور.

أولاً، يجب على الكونغرس أن يطالب المنظمين المصرفيين بإنتاج اتصالاتهم مع المؤسسات المالية الخاضعة للرقابة والوكالات التنظيمية للولايات بشأن رفض أو تنظيم الوصول إلى النظام المالي من قبل الشركات المشفرة والبنوك التي تخدم صناعة العملات المشفرة، وفقًا لما ذكره.

سيسلط ذلك الضوء على أفعال المنظمين وعملية اتخاذ القرار لديهم. كما سيمنح تلك الشركات التي يصنفها المنظمون الفدراليون على أنها محفوفة بالمخاطر أو غير سليمة فرصة للرد على الاتهامات والدفاع عن نفسها.

ثانيًا، يُنصح الكونغرس بطلب من الوكالات التنظيمية الفدرالية للبنوك توضيح سبب اعتقادهم أن سلامة النظام المالي تتطلب عزل البنوك عن تكنولوجيا البلوك تشين، والعملاء الذين يعملون في مجال العملات المشفرة، والمؤسسات الوديعية المرخصة من قبل الولايات التي تخدم هؤلاء العملاء حاليًا.

فهم مبررات المنظمين والأساس الذي يستندون إليه في استنتاجاتهم أمر حاسم. كما يجب على الوكالات توضيح ما إذا كان تركيزهم المهووس على الحملة ضد العملات المشفرة قد حول مواردهم بعيدًا عن المخاطر النظامية المتزايدة في النظام المالي وأسهم في فقدان الثقة الحالي في النظام المصرفي، وفقًا للوثيقة.

ذكرت شركة المحاماة أن على الكونغرس توضيح للمنظمين الفدراليين للبنوك وجميع الوكالات الفدرالية أن متطلبات الإشعار والتعليق في عملية وضع القواعد وفقًا لقانون الإجراءات الإدارية ليست اختيارية. هذه المتطلبات ليست عوائق يمكن التهرب منها باستخدام وثائق إرشادية غير رسمية. يجب على المنظمين الالتزام بالقانون والمشاركة في عملية وضع قواعد شفافة.

كما يجب على الكونغرس التحقيق في دور المنظمين الفدراليين في قرار إدارة الإشراف المالي في نيويورك بإغلاق بنك سيغناتشر وتحديد دور FDIC في استبعاد الذين كانوا مهتمين بالحصول على أعمال الأصول الرقمية لسيغناتشر من عملية المناقصة، وفقًا لما ذكر.

سيوفر ذلك ضمانًا بأن المنظمين يتصرفون ضمن سلطتهم ولا يتجاوزون حدودهم. كما اقترحت شركة المحاماة أن يطلب الكونغرس من الوكالات التنظيمية للبنوك توضيح سبب منح بنك فرست ريبابليك وبنك باكويست، اللذين لم يتعرضا للعملات المشفرة لكن كانا في وضع مالي أسوأ من سيغناتشر، فرصة لإنقاذ أنفسهما، بينما لم يُمنح سيغناتشر ولا الوقت ولا الفرصة للحصول على السيولة اللازمة.

أخيرًا، تريد Cooper & Kirk أن يحقق الكونغرس فيما إذا كان المنظمون المصرفيون يتصرفون لكبح الابتكار في القطاع الخاص من أجل إخلاء ساحة المنافسة لصالح البنوك الفدرالية المنظمة حاليًا أو من أجل بديل عملة مشفرة فدرالي. من الضروري ضمان عدم استغلال المنظمين لسلطتهم لإزالة المنافسة في السوق، وفقًا للشركة.

عملية خنق النقطة 2.0 تشوه بوضوح المشاركين في صناعة العملات المشفرة وتسبب تأثيرًا سلبيًا على حقوق الملكية. قد ينتهك هذا المحاولة لخنق الصناعة بأكملها مبدأ عدم التفويض، حيث تصرف المنظمون كقضاة وهيئة محلفين ومنفذين للأعمال الأمريكية دون إظهار أن الكونغرس قد فوضهم السلطة لتبني هذه السياسة المضادة للعملات المشفرة.

محاولات المنظمين الفدراليين للبنوك لتدمير صناعة العملات المشفرة من خلال عملية خنق النقطة 2.0 ليست مجرد مصدر قلق بل غير قانونية وغير دستورية، وإساءة استخدامهم لسلطتهم القانونية وفشلهم في أداء واجباتهم يزيدان من تفاقم المشكلة.

يلعب المنظمون دورًا حيويًا في تشكيل الاقتصاد الأمريكي، لكن يجب محاسبتهم على أفعالهم وتجنب كبح النمو والابتكار. وفقًا للورقة البيضاء لـ Cooper & Kirk، يجب على الكونغرس التدخل لضمان أن يتصرف المنظمون ضمن سلطتهم ويتقيدون بالدستور.

من خلال مراقبة المنظمين، يمكننا إصلاح الشقوق الناشئة في النظام المالي الأمريكي وتعزيز سوق عادل وتنافسي للجميع.