Cboe Clear Europe يضيف الأسهم الأمريكية إلى تسوية إقراض الأوراق المالية

Cboe Global Markets (C67.DE ) , Inc. أعلن في 7 أكتوبر 2026 أن Cboe Clear Europe N.V.، وهي دار المقاصة الأوروبية الشاملة، ستوسع خدمة تسوية معاملات تمويل الأوراق المالية (SFT) بدءًا من منتصف أكتوبر 2026 لتشمل الأسهم الأمريكية المؤهلة لإقراض الأوراق المالية. ستدعم الخدمة في البداية تسوية معاملات SFT للأسهم الأمريكية في مؤشر Russell 3000 وأعلى 500 صندوق متداول أمريكي، لتغطي أكثر من 3,500 سهم وصندوق أمريكي في المجموع.

قالت Cboe إنها تخطط لتوسيع التغطية تدريجيًا لتشمل كامل مجموعة تداول الأسهم الأمريكية التي تضم حوالي 12,000 رمز. وصفت الشركة العرض الموسع بأنه خدمة مقاصة مركزية لإقراض الأوراق المالية من النوع الأول من نوعه (CCP) تمتد عبر الأسهم الأوروبية والأمريكية، والصناديق المتداولة، وأدوات الدخل الثابت.

التسوية عبر DTC مع BNY كوكيل

ستتم تسوية الأوراق المالية الأمريكية عبر Depository Trust Company (DTC) وفقًا لأفضل الممارسات المحلية في الولايات المتحدة، مع BNY كوكيل تسوية. وستكون تسوية معاملات SFT للأسهم الأمريكية المُقرضة متاحة في البداية فقط للمقرضين والمستعيرين غير الأمريكيين. وتعكس هذه القيود المعالجة الحالية للخدمة للسندات الشركاتية الأمريكية المؤهلة وسندات الخزانة الأمريكية، التي تُسوى أيضًا للمقرضين والمستعيرين غير الأمريكيين فقط.

تشمل خدمة SFT مطابقة الصفقات، والتسوية المركزية، وإدارة دورة حياة ما بعد التداول، وهو مزيج قالت Cboe إنه يحقق كفاءات رأس مال بينما يبسط التسوية والتقارير وإدخال العملاء. من خلال نموذج العضو الممسوح الخاص بالخدمة، يمكن للمقرضين من أصحاب المصلحة مثل صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار الجماعي (UCITS) استخدام الخدمة دون وضع هامش أو المساهمة في صندوق التعثر الخاص بـ Cboe Clear Europe، وهو هيكل قالت الشركة إنه يهدف إلى فتح المشاركة لجميع مصادر سيولة الإقراض الرئيسية.

أفادت Cboe أن المشاركين في الخدمة تشمل العديد من أكبر الشركات في سوق إقراض الأوراق المالية، بما في ذلك كل من أصحاب المصلحة من UCITS وغير UCITS. وقالت الشركة إن الخدمة حققت رقمًا قياسيًا بقيمة قروض مستحقة تبلغ 14 مليار يورو خلال سبتمبر 2026.

قال فيكيش باتيل، الرئيس العالمي للتسوية ورئيس Cboe Clear Europe: “إن توسيع تقديم معاملات SFT مع الأسهم الأمريكية خطوة رئيسية أخرى نحو رؤيتنا لخدمة إقراض أوراق مالية عالمية، ويؤكد التزامنا بتقديم حلول مبتكرة تخلق كفاءات رأس مال وتشغيلية ذات معنى للمشاركين في السوق.” وأضاف باتيل أن الاعتماد القوي للخدمة منذ الإطلاق يعكس تزايد الاعتراف الصناعي بفوائد التسوية المركزية، وأن Cboe تواصل توسيع التغطية عبر فئات الأصول والولايات القضائية.

قال جان ترويرن، رئيس المنتج في Cboe Clear Europe: “إن توسيعنا إلى معاملات SFT مع الأسهم الأمريكية هو استجابة مباشرة لطلب العملاء لحل تسوية إقراض أوراق مالية أوسع ومتسق عالميًا.” وأوضح ترويرن أن الخدمة صُممت بالتعاون مع المشاركين في السوق حول سير العمل الحالي، وممارسات التسوية، والاتفاقيات السوقية، بهدف تقليل الاضطراب للعملاء.

من الأسهم الأوروبية إلى الدخل الثابت

أطلقت Cboe Clear Europe خدمة تسوية SFT في عام 2025 لقروض الأسهم الأوروبية والصناديق المتداولة، وشملت في البداية الإقراض عبر 19 إيداعًا مركزيًا للأوراق المالية الأوروبية. وقالت Cboe إن الخدمة أدخلت التسوية المركزية إلى سوق كان يعمل منذ زمن طويل على أساس ثنائي، وجذبت اعتمادًا من المقرضين، والمستعيرين، والمقرضين الوكلاء الذين يسعون إلى فوائد رأس المال والعمليات لنموذج CCP.

في إعلان في 6 أغسطس 2026، قالت Cboe إن الخدمة ستمتد إلى الدخل الثابت بدءًا من 24 أغسطس 2026، لتغطي بعض السندات الحكومية والشركاتية في الاتحاد الأوروبي وسويسرا والمملكة المتحدة لجميع المقرضين والمستعيرين، بالإضافة إلى سندات الخزانة الأمريكية والسندات الشركاتية الأمريكية للمقرضين والمستعيرين غير الأمريكيين. تم ترتيب تسوية الجزء المتعلق بالدخل الثابت عبر Euroclear Bank للأدوات الأوروبية والسويسرية، وCREST للأدوات البريطانية، ومجلس الاحتياطي الفيدرالي لسندات الخزانة الأمريكية، وDepository Trust Company للسندات الشركاتية الأمريكية.

أفاد ذلك الإصدار في أغسطس أن قيمة القروض المستحقة بلغت 9.0 مليار يورو في 31 يوليو 2026، مع أعلى مستوى وصل إلى 9.5 مليار يورو في 7 مايو 2026، ومتوسط حجم التسوية اليومي فوق 1,000 خلال يوليو 2026. وقالت Cboe إن نقل معاملات SFT من نموذج ثنائي إلى نموذج مركزي يمكن أن يساعد المشاركين على تحسين كفاءات الميزانية العمومية مع تبسيط عمليات ما بعد التداول بما في ذلك التسوية، والتقارير، وإدخال العملاء.

توفر Cboe Clear Europe خدمة التسوية للأسهم النقدية الأوروبية ومعاملات SFT. نظيرها الأمريكي، Cboe Clear U.S.، يقوم حاليًا بتسوية عقود المستقبل للأصول الرقمية المدرجة في Cboe Futures Exchange، وقالت Cboe في أغسطس إنها تتوقع أن يوسع فرع التسوية الأمريكي قدراته لدعم التسوية عبر كل من الفئات الأصلية القائمة والفئات الناشئة في المستقبل.