صناديق البيتكوين المتداولة (ETF) تحظى بشعبية هائلة. إليك طرقًا للمستثمرين للحصول على تعرض ذكي للعملات المشفرة

Bitcoin – والالعملات المشفرة الأخرى – أصبحت فجأة أكثر شعبية، بفضل موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) المنتظرة طويلاً على صناديق التداول الفورية (spot ETFs) لأكثر عملة مشفرة انتشارًا في العالم. إن موافقة بعض أكبر الشركات في وول ستريت – بلاك روك، غرايسكيل، وفرانكلين، وغيرهم – توفر لكل من المستثمر الفردي المتوسط المحافظ، وكذلك المستثمرين المؤسسين، فرصة الدخول إلى أصل تفوق في السنوات الأخيرة الأسهم والسندات وحتى الذهب.

بالطبع، تحقيق الأرباح من العملات المشفرة طريق متعرج؛ على عكس مؤشر داو أو S&P، فإن الارتفاعات والانخفاضات الشديدة للعملات المشفرة غالبًا ما تتقلب خلال ساعات، بدلاً من الأسابيع أو الشهور التي تتطلبها فئات الأصول الأخرى. ليست مناسبة للجميع، حتى وإن كانت بلاك روك وشركاؤها يقدمونها الآن. وعلى الرغم من أن صناديق البيتكوين المتداولة تُتداول تحت إشراف SEC، فإن معظم البيتكوين وجميع العملات المشفرة الأخرى تُتداول في سوق أقل تنظيمًا – مما يعني أنه بالرغم من موافقة SEC، سيخوض المستثمرون استثمارًا يتأثر سعره بشكل كبير بعوامل قد لا يكونون على دراية بها. وبما أن البيتكوين عملة مشفرة، فإن أدائه سيتأثر أيضًا بالعملات المشفرة الأخرى التي لا تخضع لسلطة SEC.

بعبارة أخرى، قد تكون تجربة الاستثمار في البيتكوين مختلفة تمامًا للمستثمرين؛ حقيقة أن شركات وول ستريت تقدم هذه الصناديق لا يعني أنها ستتبع القواعد التي تتبعها الاستثمارات التقليدية الأخرى. وبالتالي من المرجح أن يبحث المستثمرون عن أدوات يمكنها أن تزودهم برؤية حول ما قد تفعله حيازتهم من بيتكوين. ما هي الأدوات التي يمكن للمستثمرين استخدامها لتوقع الاتجاه الذي قد تسلكه العملات المشفرة بشكل معقول؟

اللجوء إلى المستشارين الاستثماريين

من المحتمل أن يحصل المستثمرون الأفراد في صندوق بيتكوين متداول من وول ستريت على إمكانية الوصول إلى مستشار استثماري أو أن تُدار أصولهم من قبله – حيث سيأخذ في الاعتبار المعايير المعتادة مثل الأداء السابق، ظروف السوق الحالية، والآفاق العامة قبل أن ينصح عميله بالشراء. من المحتمل أن يكون لدى المستثمرين المؤسسين أقسام كاملة مخصصة لتقييم الاستثمارات، لكن العملية هي نفسها. سيقوم المستشارون أولاً بتحليل النشرة التعريفية – ولصناديق البيتكوين المتداولة قائمة طويلة جدًا من المخاطر المحتملة. سيساعد المستشارون العملاء على وضع خطة عقلانية تشمل استثمارهم في البيتكوين، مع ضمان بقاء محفظتهم أكثر أو أقل سليمة حتى إذا فقد الصندوق كل قيمته.

هذا هو الأسلوب الذي يتبعه المستشار مع أي استثمار تقليدي – ومع تقديم صناديق البيتكوين المتداولة الآن من قبل شركات وول ستريت التي تنضم إلى عائلة الاستثمارات التقليدية، فإن المستشارين وعملائهم من المرجح أن يتعاملوا مع استثمارات البيتكوين بنفس الطريقة. إذا نجحت هذه الطريقة مع السلع، والأسهم، والسندات – والتي كثيرًا ما تكون محفوفة بالمخاطر نفسها – فيجب أن تنجح أيضًا مع البيتكوين.

الاعتماد على التحليل القائم على المشاعر

ما الذي يدفع تقييم البيتكوين – والعملات المشفرة عمومًا –؟ العوامل المعتادة – العرض (المحدود) والطلب (العالي)، الانقسامات، المنافسة، التنظيمات (أو غيابها) – هي التي تؤثر على معظم الأصول. لكن عاملًا واحدًا – المشاعر – يبدو أنه يؤثر على العملات المشفرة أكثر بكثير مما يؤثر على الأصول الأخرى، وفي أحيانٍ كان عامل رئيسي، وإن لم يكن العامل الرئيسي في تقييم العملات المشفرة. تاريخ العملات المشفرة القصير مليء بالأمثلة على كيفية تأثير رسائل وسائل التواصل الاجتماعي – مثل تغريدات إيلون ماسك – مثال بارز على كيفية تحريك رأي مؤثر في العملات المشفرة للأسواق. لذلك، إذا استطاع المستثمر اكتشاف طريقة لتحليل المشاعر حول العملات المشفرة والبيتكوين على وجه الخصوص، فمن المحتمل أن يحقق نجاحًا كبيرًا في استثماره.

يمكن أن تعمل نفس الاستراتيجية أيضًا مع المستثمرين المؤسسين – حيث تقوم الشركات بإنشاء أقسام يمكنها إجراء التحليل المطلوب داخليًا، أو باستخدام وفرة الخدمات والأدوات المتاحة. الأدلة يمكن أن توجه المستثمرين إلى حسابات وسائل التواصل الاجتماعي لأهم المؤثرين في العملات المشفرة، ويمكن جمع مؤشرات مشاعر إضافية من أهم مواقع أخبار العملات المشفرة. الويب مليء بـ قصص نجاح حول المستثمرين الذين “اشتروا بناءً على الشائعات وباعوا بناءً على الأخبار” – تعريف كلاسيكي لتداول المشاعر.

الاحتفاظ (HODL) كخطة احتياطية

يخبرك خبراء العملات المشفرة أن “التمسك للأبد” هو على الأرجح أفضل وأكفأ استراتيجية تداول. إنها استراتيجية تستند إلى بيانات تاريخية – ومن هذا المنظور يبدو الأمر منطقيًا. خلال فترة العشر سنوات التي انتهت في عام 2023، تُظهر البيانات أن “البيتكوين تفوق مؤشر S&P 500 بحوالي 2,200 مرة”. الاحتفاظ (HODL) هو أيضًا أكثر الاستراتيجيات احتمالًا للمستثمر في صندوق بيتكوين متداول من وول ستريت أن يتبناها. مساحة صناديق العملات المشفرة المتداولة لا تزال عمرها بضعة أشهر فقط، لكن مع الزيادة الحادة في استثمارات البيتكوين المدفوعة بعروض الصناديق المتداولة، قد يصبح الاحتفاظ (HODL) هو الاستراتيجية الأكثر شيوعًا بين المستثمرين الأفراد.

لكن ذلك من غير المرجح أن يكون هو الحال بالنسبة للمستثمرين المؤسسين، الذين يتعين عليهم تقديم استثماراتهم إلى مجالس الإدارة للمراجعة الدورية. سواء كان ذلك مستحقًا أم لا، فإن استثمارات البيتكوين – حتى تلك التي تقدمها شركات وول ستريت – لا تزال لها سمعة كاستثمارات استثنائية. حتى بالنسبة لأعضاء المجلس المستعدين لتجربة شيء جديد، قد يكون الاحتفاظ بالبيتكوين بينما تتقلب قيمته بعشرات الآلاف من الدولارات أمرًا صعبًا. تلك المؤسسات تحتاج إلى نظام يمكنها من الشراء والبيع بذكاء حسب الحاجة – مع توقع معقول بأنها ستحقق ربحًا من استثمارها.

فتح الأبواب أمام الذكاء الاصطناعي

يمكن للمؤسسات – إلى جانب المستثمرين الأفراد – الاستفادة من أنظمة الذكاء الاصطناعي التي تمكّنهم من بناء المؤشرات التقنية الأنسب لموقع استثمارهم، إلى جانب العديد من العوامل الأخرى التي تدخل في تقييم البيتكوين. بينما تُعد المشاعر عاملًا رئيسيًا في تقييم البيتكوين والعملات المشفرة، فهي ليست الوحيدة؛ فالأحداث العالمية، التنظيمات (حتى في قطاعات أخرى)، التقارير الاقتصادية، تقارير الوظائف، حجم التداول، النشاط التاريخي، والعديد من العوامل الأخرى قد تؤثر على القيم، حتى وإن لم تصل الأخبار إلى وسائل التواصل الاجتماعي.

يمكن لأنظمة الذكاء الاصطناعي التي تستخدم أساليب متقدمة مثل التعلم الآلي فحص ودمج البيانات من آلاف العوامل التي قد تؤثر على سعر الأصل، وتقديم إرشادات للمستثمرين حول الاتجاه السعري المحتمل بناءً على البيانات التاريخية والحالية، وإنشاء خوارزميات أكثر تقدمًا للتنفيذ الآلي.

إن موافقة SEC على الصناديق المتداولة قد منحت البيتكوين – العملات المشفرة الأخرى مدخلًا إلى عالم الاستثمار “المناسب” الذي يفضله العديد من المستثمرين الأفراد، وغالبية المستثمرين المؤسسين. تحمل صناديق البيتكوين المتداولة مخاطرها – لكنها يمكن أن تكون مربحة جدًا. مع الاستراتيجيات المذكورة هنا، قد يجد كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسين أنفسهم على الجانب الفائز من ما قد يكون استثمارًا ذكيًا للغاية.