Imóveis
UDR e Apollo vão formar joint venture de US$ 2,0 bilhões no setor de apartamentos
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UDR, Inc. (UDR ) e Apollo anunciaram, em 21 de outubro de 2026, a intenção de formar uma nova joint venture de longo prazo, que será proprietária de um portfólio de 19 comunidades residenciais, com um total de 7.059 unidades e avaliado em aproximadamente US$ 2,0 bilhões, segundo o anúncio conjunto das empresas. Fundos administrados pela Apollo e empresas afiliadas investirão US$ 1,34 bilhão em capital na joint venture recém-criada, adquirindo uma participação de aproximadamente dois terços, enquanto a UDR manterá uma participação de um terço e consolidará a joint venture.
Nos termos da transação, a UDR continuará a operar e administrar o portfólio e receberá uma taxa de gestão de ativos. As empresas afirmaram que, após a conclusão, a transação deverá implicar uma taxa de capitalização de aproximadamente 6,0% para um portfólio com receita média de US$ 2.058 por unidade e idade média de 39 anos.
Opção de recompra e cronograma de conclusão
A UDR também manterá a opção de recomprar a participação da Apollo na joint venture, com retorno fixo esperado entre 7,00% e 7,50%, por um período limitado que começará no quinto aniversário da conclusão da transação. A conclusão está prevista para 29 de outubro de 2026, sujeita à formalização da documentação e às condições habituais de fechamento.
Citigroup Global Markets Inc. e Wells Fargo Securities, LLC atuaram como agentes estruturadores e consultores financeiros da UDR, e o Scotiabank atuou como consultor financeiro da Apollo.
“O acesso a capital próprio é uma das prioridades estratégicas da UDR”, afirmou Tom Toomey, presidente do Conselho, presidente e CEO da UDR. Toomey disse que a transação posicionaria a empresa para aproveitar o que descreveu como oportunidades atraentes no mercado, ao mesmo tempo que melhoraria a qualidade de seu portfólio de propriedade integral e fortaleceria seu balanço patrimonial. Acrescentou que os acionistas se beneficiariam da flexibilidade para transferir ativos para dentro e para fora da joint venture e da possibilidade de gerar valor ao longo do tempo.
O sócio da Apollo, Jamshid Ehsani, classificou a UDR como uma líder reconhecida no setor imobiliário e descreveu a transação como “uma solução de capital eficiente em termos de custo e adaptada às necessidades da UDR”. Segundo ele, o investimento demonstra a capacidade da área High Grade Capital Solutions da Apollo de estabelecer parcerias com empresas líderes e apoiá-las.
O diretor financeiro da UDR, Dave Bragg, afirmou que a empresa espera que a transação contribua positivamente para os resultados e pretende destinar os recursos obtidos a ativos com maior potencial de crescimento e a outros fins corporativos gerais, incluindo a redução da dívida.
Documento apresentado à SEC e revisão para cima das projeções de 2026
A UDR comunicou a joint venture em um Formulário 8-K datado de 21 de outubro de 2026, divulgando-a nos termos do Item 7.01 (Regulation FD) e apresentando o comunicado à imprensa sobre a parceria como Anexo 99.2. O documento informa que o portfólio aportado pela empresa é composto por 19 comunidades, com um total de 7.059 unidades residenciais, e está avaliado em aproximadamente US$ 2,0 bilhões. O relatório foi aceito no sistema EDGAR da SEC às 08:05:10 de 21 de outubro de 2026 e assinado por David D. Bragg, vice-presidente sênior e diretor financeiro.
Em um comunicado separado, divulgado no mesmo dia e apresentado à SEC como Anexo 99.1, a UDR elevou as faixas de suas projeções para o ano completo de 2026 e divulgou resultados preliminares do terceiro trimestre. A empresa informou que a atualização foi apresentada em conjunto com a parceria prevista de US$ 2,0 bilhões com a Apollo. A UDR elevou sua projeção de lucro líquido por ação diluída para o ano completo de 2026, de uma faixa de US$ 1,03 a US$ 1,11 para uma faixa de US$ 1,58 a US$ 1,60, e sua projeção de FFO ajustado por ação diluída, de US$ 2,49 a US$ 2,57 para US$ 2,54 a US$ 2,56. A projeção de FFO por ação diluída para o ano completo de 2026 passou de US$ 2,47 a US$ 2,55 para US$ 2,48 a US$ 2,50.
Para o terceiro trimestre de 2026, a UDR prevê lucro líquido preliminar de US$ 0,67 por ação diluída, ante a projeção divulgada anteriormente, de US$ 0,13 a US$ 0,15 por ação diluída, e FFOA preliminar de US$ 0,65 por ação diluída, no limite superior da faixa anterior, de US$ 0,63 a US$ 0,65. A empresa declarou que o lucro líquido, o FFO e o FFOA por ação referentes a todos os períodos de 2026, bem como as projeções, não são afetados pela transação com a Apollo. Também informou que ajustou suas métricas de crescimento de mesmas propriedades para excluir as 19 comunidades da joint venture, que eram de propriedade integral da UDR em 30 de setembro de 2026. A UDR observou que os números preliminares não foram auditados e ainda podem ser ajustados enquanto finaliza seu relatório trimestral e conclui os procedimentos de revisão.
O mesmo comunicado detalhou as atividades de alocação de capital da empresa no terceiro trimestre. A UDR vendeu dois empreendimentos residenciais, um em Seattle e outro em Nashville, com um total de 412 unidades, por um valor bruto de US$ 183,0 milhões, e ainda está sob contrato para vender um empreendimento com 296 unidades na região metropolitana de Washington, D.C., por um valor bruto de aproximadamente US$ 68,5 milhões. A empresa ampliou sua joint venture com a LaSalle Investment Management para aproximadamente US$ 958,3 milhões, mediante a contribuição de um empreendimento residencial com 360 unidades em Nashville, recebendo aproximadamente US$ 103,2 milhões em dinheiro. A UDR adquiriu um empreendimento com 483 unidades no Inland Empire, Califórnia, e outro com 286 unidades em Portland, Oregon, após a liquidação de suas participações em joint ventures anteriores de dívida e capital preferencial, desembolsando mais US$ 235,0 milhões, com base em uma avaliação conjunta dos imóveis de US$ 354,4 milhões. A UDR também recebeu o reembolso integral de aproximadamente US$ 29,5 milhões referente a um investimento em capital preferencial em um empreendimento residencial estabilizado em Orlando.
A UDR informou que divulgará os resultados finais do terceiro trimestre de 2026 em 2 de novembro de 2026 e realizará uma transmissão pela internet e uma teleconferência às 12h00, horário do leste dos EUA, em 3 de novembro de 2026.
