Top 10 Ações de Energia Eólica para Investir em (agosto 2026)

Energia do Ar Fino

Por um longo período da história humana, a energia estava limitada a 2 fontes: músculo humano e animal e a queima de madeira. Depois chegou a Revolução Industrial, que foi impulsionada pelo uso massivo de combustíveis fósseis. Mas isso trouxe custos ambientais sérios e crescentes.  Hoje, a transição para energias renováveis está em pleno andamento, com solar e eólica. Contudo, ainda representam apenas uma fração do nosso consumo total de energia. A energia solar é um tema que discutimos mais detalhadamente em nosso artigo “Top 10 Solar Power Stocks to Invest In“.

O vento, na verdade, junto com a energia hidrelétrica, foi uma das primeiras fontes de energia usadas pela humanidade, com moinhos de água e de vento. O que faltava era uma forma de transformar o poder mecânico das pás giratórias em eletricidade utilizável. Graças a eletroímãs complexos, a energia eólica moderna pode competir em custos até mesmo contra os combustíveis fósseis mais baratos.

Fonte: EIA

O Mercado de Energia Eólica

O tamanho global do mercado de energia eólica valeu US$ 99,3 bi em 2021 e projeta‑se que cresça a 6,5 % CAGR até 2030.

O setor está dividido entre produção onshore (em terra) e offshore (no mar).

Onshore geralmente tem um custo nivelado de energia muito mais barato, mas apresenta produção menos previsível e maior oposição dos residentes locais.

Offshore, em contrato, é mais caro no papel, mas cumpre melhor o papel de produção de energia base, algo que outras renováveis podem ter dificuldade em alcançar sem baterias de reserva, que por si só representam custos significativos.

Enquanto onshore representa a maior parte da produção atual de energia eólica (71,7 % em 2021), a maior parte do crescimento futuro provavelmente virá de offshore, já que os melhores locais onshore em corredores de vento já estão em uso.

Contrário ao solar, a energia eólica é muito mais um tipo de renovável gerido por grandes concessionárias e bastante centralizado, com pouca participação de produtores menores.

1. Ørsted A/S

A produtora dinamarquesa de energia passou por uma transformação massiva, de 2006, quando 83 % da energia era produzida a partir de combustíveis fósseis, para 2022, quando apenas 8 % ainda provinha desses combustíveis, e está no caminho para alcançar 99 % de produção renovável até 2025.

Fonte: Orsted [securities_stock_price_tag symbol="d2g.de" exchange="xetra"]

Foi a primeira empresa a criar um parque eólico offshore em 1991, e atualmente opera o maior parque eólico do mundo também.

Ørsted tem uma capacidade renovável instalada de 15,4 GW, com mais 4,9 GW em construção e um total combinado de 30,6 GW instalados e em projetos.

Metade dessa geração de energia provém de parques eólicos offshore, e a geração onshore está aproximadamente dividida igualmente entre solar e parques eólicos onshore. A maior parte do crescimento planejado está na geração eólica offshore.

Ørsted possui parques na Dinamarca, Reino Unido, Alemanha, EUA, Taiwan e Vietnã.

Como pioneira e líder na geração de energia eólica, Ørsted é a ação mais proeminente para investidores que buscam exposição ao setor.

2. Vestas Wind Systems A/S

Vestas é projetista, fabricante e instaladora de turbinas eólicas. Com um total acumulado de 166 GW instalados, fabricou e instalou mais turbinas eólicas que qualquer outra empresa. Atualmente presta serviços para 146 GW.

A empresa possui um pipeline de projetos de 32 GW. Controla 35 % do mercado de fabricação de turbinas eólicas, excluindo a China, frente a apenas 20 % em 2010.  Também tem mais receitas, pedidos e margens EBIT (Lucros antes de Juros e Impostos) superiores a qualquer concorrente.

Um dos problemas sérios da energia eólica era a impossibilidade de reciclar as pás, que acabavam em aterros, tornando‑a uma solução pouco verde nesse aspecto. Vestas revelou recentemente uma nova química epóxi que permite reciclagem total. Isso possibilita que a indústria eólica se torne uma cadeia de valor totalmente circular.

Fonte: Vestas

Também está explorando o potencial do vento para alimentar a primeira planta mundial de amônia verde, que pode então ser usada para transportar hidrogênio ou produzir fertilizante sem gás natural.

Devido à sua escala, vantagem tecnológica e margens mais altas, Vestas é um investimento relativamente seguro na cadeia de suprimentos da energia eólica, com suas turbinas sendo as melhores da categoria na indústria.

3. Siemens Energy AG

Líder em equipamentos industriais, a divisão de energia da Siemens está profundamente envolvida na cadeia de suprimentos eólica, fornecendo turbinas eólicas totalmente montadas e serviços associados.

Siemens Energy (ENR.SW ) (ENR.DE ) também está presente em outras soluções energéticas, incluindo turbinas a gás, redes, armazenamento de energia e captura de carbono. Frequentemente licencia sua tecnologia para outras empresas estrangeiras.

Como resultado, 1/6^th da energia mundial é criada usando tecnologia da Siemens Energy em 90 países. Entre as tecnologias mais exclusivas, a Siemens também oferece armazenamento de energia sem baterias com Armazenamento de Energia por Ar Comprimido (CAES). Essa liderança tecnológica é sustentada por US$ 1 bi em despesas anuais de P&D.

Siemens Energy está agora finalizando a integração de Siemens Gamesa (anteriormente Gamesa Corporación Tecnológica), processo iniciado em 2017. Notavelmente, em 2018, a Gamesa venceu a licitação para equipar o maior parque eólico do mundo, gerido pela Ørsted, com 1,3 GW.

A empresa tem aumentado continuamente seus pedidos em backlog desde 2020, refletindo forte demanda.

Fonte: Siemens

Siemens Energy é líder no setor energético, e não apenas na energia eólica. Esta é uma empresa interessante para investidores que buscam capitalizar a demanda energética em constante crescimento, bem como a necessidade de tornar a geração de energia cada vez mais verde e eficiente. A tendência de eletrificação também beneficiará grandemente a Siemens, cuja tecnologia estará presente em cada etapa, desde turbinas eólicas até redes inteligentes e armazenamento de energia.

4. Northland Power Inc.

Northland tem interesses econômicos em 3 GW de ativos de geração de energia.

Também possui um portfólio de até 20 GW de capacidade potencial em projetos ou em construção. Isso inclui uma participação acionária de 60 % no projeto eólico offshore Hai Long de 1.044 MW ao largo da costa de Taiwan, o cluster alemão Nordsee de 1,6 GW, e uma participação de 49 % no projeto Baltic Power de até 1.200 MW ao largo da costa da Polônia.

Fonte: Northland

O pipeline é composto principalmente por projetos eólicos offshore (60 %), focando na Europa e na América do Norte.

Northland está financiando sua expansão agressiva com dívida de taxa fixa, protegendo‑a parcialmente do aumento das taxas de juros, mesmo que sua última captação de capital tenha exigido taxas de juros de 7,34 %.

Northland é uma ação para investidores que desejam apostar na necessidade de acelerar rapidamente a geração renovável, idealmente em combinação com o aumento dos impostos sobre carbono. Se combinada com inflação, isso pode proporcionar aos ativos eólicos de longo prazo da Northland grande poder de precificação, ao mesmo tempo reduzindo significativamente o custo de serviço da dívida.

5. Xinjiang Goldwind Science & Technology Co., Ltd.

Goldwind é líder chinês em energia eólica, com capacidade instalada acumulada de 97 GW (47.000 turbinas) e atendendo 56 GW. A empresa lidera na China, controlando 23 % do mercado chinês de energia eólica em 2022, sendo a China líder mundial em geração onshore de vento.

Historicamente líder em onshore, a empresa agora está muito ativa também em instalações offshore e costeiras, com foco em turbinas cada vez maiores.

A empresa também está se tornando ativa em tratamento de água, com 66 subsidiárias de tratamento de água em 33 cidades, gerando US$ 125 mi em 2022 (de um total de US$ 6,4 bi em receitas).

A China é líder em energia eólica, mas seus principais campeões industriais viram suas ações sofrerem com tensões geopolíticas e o receio dos investidores em relação às ações chinesas em geral. Embora esse risco não possa ser subestimado, ele também pode representar uma oportunidade de acessar líderes eólicos como a Goldwind com desconto.

6. Boralex Inc.

Boralex é produtora de energia eólica com capacidade total instalada de 3 GW. A energia eólica representa mais de 4/5^th da sua capacidade total.

Foca em projetos de pequena escala e distribuídos, com a maior parte do portfólio de crescimento composto por muitos projetos de 10‑30 MW e os maiores na faixa de 100‑120 MW.

As atividades atuais da Boralex concentram‑se principalmente no Canadá e na França, com um pequeno foco nos EUA. Até 2030, os EUA deverão representar quase metade da atividade da empresa, que também adicionará UE+Reino Unido ao seu portfólio.

Fonte: Boralex

O crescimento de capacidade da Boralex visa um mix equilibrado entre vento e solar, mais que dobrando a capacidade eólica atual, mas adicionando ainda mais solar. As metas de crescimento são agressivas, com objetivo de multiplicar por 4x a capacidade atual até 2030.

Embora não seja a maior operadora eólica, o foco da Boralex em projetos de menor porte permite distribuir seus riscos e tornar seu crescimento menos vulnerável a um eventual problema em um único grande projeto‑estrela.

Como grande parte do crescimento virá da solar, a Boralex é uma ação interessante para investidores que buscam exposição à energia eólica hoje, mas também à energia solar nos próximos anos, capitalizando a demanda geral por renováveis.

7. Nordex SE

Nordex é fabricante alemão de turbinas eólicas com foco em turbinas onshore.

A empresa instalou uma potência nominal de 44 GW em 40 países. Atualmente presta serviços para 31 GW de capacidade.

Graças ao foco em tecnologia onshore, a Nordex oferece aos seus clientes um dos menores custos possíveis de energia gerada.

Em 2016, o fabricante espanhol Acciona Windpower (AWP) foi integrado ao Grupo, expandindo a presença da Nordex nas Américas e na Índia. A AWP também trouxe expertise em torres de concreto e no relacionamento com desenvolvedores de parques eólicos maiores. Atividades fora da Europa contribuíram com mais de 38 % das vendas totais em 2022.

A empresa sofreu um incidente de cibersegurança em 2022. Mesmo assim, no final de 2022, o volume de instalações voltou ao normal.

Combinado com intensa pressão competitiva, teve que fechar alguns sites de fabricação na Espanha e na Alemanha. Agora está trabalhando para reduzir sua dívida e se recuperar de um difícil 2022.

Embora não seja líder de setor, a Nordex possui tecnologia sólida e capacidade industrial. Sua recente dificuldade reduziu o preço das ações. Se isso representa uma oportunidade ou valor justo, os riscos da ação devem ser cuidadosamente avaliados pelos investidores potenciais.

8. Cadeler A/S

Embora as ações da indústria eólica tendam a se concentrar em fabricantes de turbinas e operadoras de parques, outro pequeno segmento costuma ser ignorado. Parques eólicos offshore precisam ser construídos, e as turbinas precisam ser transportadas ao local.

Cadeler é uma empresa dinamarquesa e fornecedora chave de navios capazes de construir as fundações para turbinas eólicas e montá‑las. E está encomendando novos navios e guindastes para aumentar sua capacidade.

A empresa realizou 601 instalações de turbinas eólicas, abastecendo 7 milhões de residências europeias. Aumentou seu backlog de pedidos em 193 % entre 2020 e 2022, apoiada pelo ambicioso plano de crescimento dos operadores de parques eólicos.

A empresa também está buscando fusão com a Eneti (NETI), que possui uma frota de 5 embarcações especializadas para construção de parques eólicos, construídas a partir de embarcações de serviço offshore modificadas para a indústria de petróleo e gás. A Eneti também comissionou mais 2 navios, que devem ser entregues em 2024 e 2025.

Com a fusão com a Eneti, a Cadeler será líder nos serviços de construção de parques eólicos na Europa. A empresa estima que, no período de 2026‑2030, a indústria pode ficar curta de não menos que 19‑25 embarcações para atender à demanda dos operadores de parques eólicos por novas instalações. Isso pode dar aos prestadores de serviços como a Cadeler forte poder de precificação, especialmente considerando que navios recém‑construídos levam vários anos para serem montados.

Com a Cadeler, os investidores apostam no crescimento agressivo projetado para a geração de energia eólica offshore, enquanto a infraestrutura subjacente de navios especializados está atrasada. Além disso, a mudança para se afastar do gás russo e do GNL caro deve acelerar ainda mais o já forte crescimento do setor eólico na UE+Reino Unido.

9. TPI Composites, Inc.

TPI Composites fabrica pás de turbinas eólicas, tendo como clientes líderes da indústria como Vestas, GE, Nordex e Enercon. Opera 9 fábricas.

Fonte: TPI

As vendas da empresa cresceram a 15 % CAGR desde seu IPO em 2016. Desde o IPO, aumentou sua participação no mercado de pás eólicas fora da China, de 16 % em 2016 para 38 % em 2022.

Também oferece serviços como reparo, inspeção e reciclagem.

A empresa está se expandindo para o mercado automotivo, usando sua expertise em compósitos para oferecer estruturas de carro e caminhão em compósito. Comparado a materiais tradicionais, os compósitos são mais leves, mais resistentes à corrosão e exigem menos CAPEX. É de especial interesse para veículos elétricos, pois uma estrutura mais leve significa maior autonomia e/ou menos bateria necessária, sempre uma questão chave ao projetar um novo modelo EV.

TPI Composites consolidou‑se para crescer junto à indústria como ator dominante em uma parte essencial da turbina eólica. Também pode usar sua escala notável em fabricação de compósitos para entrar em novos mercados, sendo o automotivo o mais promissor.

10. Broadwind, Inc.

BWEN Gráfico de preços

Broadwind é fabricante especializado em produção de massa de alta precisão. Um de seus mercados‑chave são os pilares e outros componentes como caixas de engrenagens exigidos por turbinas eólicas.

Desde um impulso para diversificação além da energia eólica em 2018, a Broadwind também está ativa em outros setores que requerem máquinas de grande porte, como mineração, geração de energia, construção naval, geração de energia e petróleo & gás. De longe, a energia eólica ainda é seu maior segmento, representando metade das receitas da empresa.

Suas instalações de fabricação estão localizadas nos EUA, em 5 estados diferentes.

Fonte: Broadwind

No 1º trimestre de 2023, a empresa aumentou suas receitas em 17 % em relação ao ano anterior. A empresa também recebeu um novo pedido “transformacional” para torres de turbinas eólicas no valor de US$ 175 mi, mais que o dobro da avaliação da empresa no início de 2023, a ser cumprido em 2023 e 2024. A empresa também estima que a aprovação da IRA (Inflation Reduction Act) deve gerar US$ 30 mi em lucro bruto a partir de 2023.

Fonte: Broadwind

Broadwind é uma ação que se beneficiará da realocação da cadeia de suprimentos industrial nos EUA. Também ainda possui uma capitalização de mercado muito pequena, com amplo espaço para crescimento, ou talvez também um alvo potencial de aquisição por um fabricante maior de turbinas eólicas disposto a integrar a expertise de fabricação de precisão da Broadwind.