Schneider Electric concorda em adquirir a PTC por US$ 22,6 bilhões

Schneider Electric (SND.DE ) e a PTC anunciaram em 5 de outubro de 2026 que assinaram um acordo definitivo sob o qual a Schneider Electric adquirirá a PTC em uma transação totalmente em dinheiro, avaliando o patrimônio líquido da empresa de software industrial sediada em Boston em aproximadamente US$ 22,6 bilhões.

Nos termos estabelecidos no o anúncio conjunto, os acionistas da PTC receberão US$ 205 por ação em dinheiro, sujeito à conclusão das condições de fechamento. A oferta cobre 100 % do capital social da PTC, avaliando seu patrimônio líquido em aproximadamente US$ 22,6 bilhões (€20,1 bilhões) e implicando um valor de empresa de US$ 23,7 bilhões (€21,1 bilhões). O valor de empresa declarado representa um múltiplo de 21x EV/Adj. EBITA 2027E e 13x EV/Adj. EBITA 2027E, incluindo sinergias de taxa plena, conforme o anúncio.

O preço por ação representa um prêmio de 42,3 % em relação ao último preço de fechamento da PTC e um prêmio de 46,1 % em relação ao preço médio ponderado por volume das ações nos 30 dias úteis anteriores ao anúncio, conforme declarado pelas empresas.

A PTC, listada na Nasdaq, atende a mais de 30 000 clientes globalmente com software de design assistido por computador (CAD), gerenciamento de ciclo de vida de produto (PLM), gerenciamento de ciclo de vida de aplicação (ALM) e gerenciamento de ciclo de vida de serviço (SLM) usados para projetar produtos físicos complexos e gerenciar dados de produto e engenharia ao longo de todo o ciclo de vida. O anúncio indica que a PTC gerou € 2,4 bilhões em receita e uma margem Adj. EBITA de aproximadamente 40 % no calendário de 2025, com receita e ARR previstas para crescer cerca de 10 % ao ano até 2029, e descreve a empresa como possuindo forças particulares em manufatura discreta e híbrida.

As empresas declararam que a transação ampliará as receitas de Software & Services da Schneider Electric para cerca de 24 % das receitas do Grupo em bases pro forma, com mais de 15 000 funcionários de software e mais de 50 000 clientes de software, e expandirá o mercado total endereçável da Schneider Electric em software industrial em aproximadamente três vezes. O anúncio descreve a camada de dados de produto e engenharia da PTC como complementando a base existente da Schneider Electric de dados de processos e energia, sua posição de software industrial AVEVA e sua aquisição proposta da Cognite.

“A aquisição da PTC representa um passo importante em nossa ambição de liderar a nova era da Energia e da Inteligência Industrial”, disse Olivier Blum, Diretor Executivo da Schneider Electric.

Neil Barua, Presidente e Diretor Executivo da PTC, disse: “Esta transação totalmente em dinheiro é a culminação do compromisso do Conselho da PTC de maximizar o valor para os acionistas. Ela entrega valor certo e atraente aos nossos acionistas.”

Financiamento e Expectativas de Sinergia

A Schneider Electric espera alcançar € 250 milhões de sinergias de custo anuais em ritmo de execução até o Ano 3 e aproximadamente € 800 milhões de sinergias de receita, que, segundo a empresa, serão impulsionadas por vendas cruzadas entre bases de clientes complementares, acesso ampliado a canais e mercados finais, maior alcance geográfico e desenvolvimento conjunto de soluções de fio digital habilitadas por IA. A empresa estima que a transação será aditiva ao seu perfil financeiro em termos de crescimento de receita, mix de receita recorrente, margem bruta, margem Adjusted EBITA e conversão de fluxo de caixa livre. Espera que a transação seja imediatamente aditiva em dígitos baixos de um único dígito ao EPS Ajustado (antes do PPA) no primeiro ano de consolidação total e em dígitos médios a altos de um único dígito ao EPS Ajustado (antes do PPA) incluindo sinergias de taxa plena, e espera que o ROCE da transação supere o WACC até o Ano 5 após o fechamento, incluindo sinergias de taxa plena.

O total da contraprestação em dinheiro, de aproximadamente € 22 bilhões, está garantido por meio de uma linha ponte totalmente comprometida fornecida pela Morgan Stanley (MS ) e Société Générale. A Schneider Electric espera financiar a contraprestação por meio de uma emissão de ações de aproximadamente € 5 a 6 bilhões e uma nova emissão de dívida de aproximadamente € 16 a 17 bilhões. Espera‑se que a emissão de ações ocorra na forma de uma Accelerated Bookbuild Offering utilizando a autorização financeira existente concedida pela Assembleia Geral aos Diretores, enquanto a nova emissão de dívida deverá ser realizada em várias moedas.

A Schneider Electric também confirmou os compromissos de alocação de capital estabelecidos em seu Capital Markets Day de 2025. Espera manter as classificações de crédito Categoria A, que permanecem sujeitas à confirmação formal pelas agências de rating, e continuar uma política de dividendos que, segundo a empresa, produziu dividendos progressivos nos últimos 16 anos. Pretende concluir seu programa de desinvestimento de receitas de € 1,0 a € 1,5 bilhão até 2030, e mantém o compromisso com seu programa de recompra de ações de € 2,5 a € 3,5 bilhões até 2030, com € 600 milhões em recompras previstas para 2026 sob seu programa sistemático anunciado anteriormente, uma pausa prevista em 2027 e 2028, aceleração subsequente e conclusão do programa até o final de 2030 dentro do envelope previamente anunciado.

Aprovações, Consultores e Cronograma

A transação foi aprovada por unanimidade pelos Conselhos de Administração de ambas as empresas, e o Conselho de Administração da PTC decidiu recomendar que os acionistas da empresa aprovem o Acordo de Fusão. O fechamento está previsto para o terceiro trimestre de 2027, sujeito às condições habituais de fechamento, incluindo a aprovação pelos acionistas da PTC que detenham pelo menos a maioria das ações em circulação da PTC em uma assembleia geral extraordinária e a obtenção das aprovações regulatórias necessárias. A PTC pretende apresentar os materiais relevantes à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em conexão com a transação proposta, incluindo declarações preliminares e definitivas de procuração no Anexo 14A.

Morgan Stanley & Co. International Plc está atuando como consultora financeira principal da Schneider Electric, com Goldman Sachs (GS ) Bank Europe SE também atua como consultora financeira e Debevoise & Plimpton LLP como assessoria jurídica. Evercore está atuando como consultora financeira da PTC, com Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP como assessoria jurídica.

A Schneider Electric informou que realizará uma teleconferência para investidores e analistas financeiros às 8h00, horário da Europa Central, no dia 5 de outubro de 2026, com materiais de apresentação disponibilizados antecipadamente no seu site. Como resultado da transação, a empresa afirmou que antecipará a divulgação de sua receita do terceiro trimestre de 2026 para 16 de outubro de 2026.