A SEC esteve ocupada na quarta-feira – Emite Aviso de Wells à Coinbase, acusa Tron, Justin Sun e várias celebridades

Coinbase, a maior exchange de criptomoedas dos EUA, anunciou na quarta-feira que recebeu um “Aviso de Wells” da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) referente a uma parte não especificada de seus ativos digitais, serviço de staking e produtos de carteira.

Trata‑se apenas de uma recomendação de ação de aplicação, não de uma acusação formal ou processo judicial. Os produtos e serviços da Coinbase continuam a operar normalmente, assegurou a empresa de criptomoedas de capital aberto.

De acordo com a Coinbase, a SEC não forneceu muitas informações para resposta e se recusou a identificar quais ativos em sua plataforma podem ser valores mobiliários. A ação da SEC surpreendeu a Coinbase, que apresentou várias propostas à SEC sobre registro, mas estas foram ignoradas.

A Coinbase está confiante em seu negócio e acredita que a regulamentação e a legislação são ferramentas melhores para definir a lei para a indústria de cripto. No entanto, ela acolhe a oportunidade de obter clareza nos tribunais.

Em reação à notícia, as ações da Coinbase listada na Nasdaq (COIN) caíram cerca de 13% para US$ 67,20 no pós‑negociação. Embora ainda estejam up mais de 116% no ano, a moeda estava 84% abaixo de sua máxima histórica (ATH) de abril de 2021.

A mais recente ameaça da SEC dos EUA de processar a Coinbase de capital aberto intensificou a pressão regulatória sobre o setor de cripto. As possíveis ações de aplicação da SEC estão relacionadas a vários aspectos do negócio da Coinbase, incluindo seu mercado à vista, bem como os produtos Earn, Prime e Wallet que oferecem rendimentos elevados aos clientes.

Em particular, a SEC está examinando serviços de staking como o Coinbase Earn por não estarem registrados. Recentemente, a Kraken concordou em encerrar seu serviço de staking de cripto nos EUA e pagar US$ 30 milhões em multas para encerrar as acusações da SEC por não registrar o programa.

O foco regulatório crescente na indústria de cripto ocorre após o colapso da FTX no final do ano passado.

Defesa da Coinbase

Em seu anúncio, a Coinbase forneceu um relato detalhado de sua tentativa de contatar a SEC sem sucesso.

A exchange afirmou que tentou dialogar com a SEC sobre uma possível solução que envolvia registrar uma parte de seus negócios na agência. Em resposta, a SEC pediu que propusessem dois modelos de registro diferentes, o que fizeram, mas não receberam nenhum retorno, disse a exchange.

Apesar de se reunir com a SEC mais de 30 vezes ao longo de nove meses, afirmou que não recebeu nenhum feedback e que estava fazendo todo o discurso. Em janeiro de 2023, a SEC cancelou uma reunião agendada e voltou a uma investigação de aplicação.

A Coinbase observou que a investigação ainda está em estágios iniciais e que a SEC não levantou preocupações específicas sobre nenhum ativo individual em sua plataforma. O Aviso de Wells é incomum, já que os serviços de staking e exchange da Coinbase permaneceram praticamente inalterados desde 2021, quando a SEC revisou seu S‑1 e permitiu que se tornasse uma empresa pública, observou a Coinbase.

A empresa expressou preocupação com a falta de clareza regulatória para a indústria de criptomoedas nos Estados Unidos, chamando a abordagem da SEC à regulação de orientada à aplicação, em vez de desenvolver um quadro regulatório claro.

A Coinbase tentou dialogar com a SEC propondo modelos de registro e solicitando regulamentação, mas recebeu pouco feedback ou orientação.

O anúncio também faz referência a uma decisão recente no caso Voyager, na qual um juiz federal de falências questionou as posições inconsistentes da SEC sobre criptomoedas e a falta de orientação para a indústria.

O anúncio observa que declarações conflitantes de reguladores, como a recente divergência entre a SEC e a CFTC sobre qual agência deve regular diferentes aspectos das cripto, geram ainda mais incerteza e dificultam a compreensão dos participantes da indústria sobre como cumprir as regulamentações.

A Coinbase argumenta ainda que ameaçar ações de aplicação contra empresas públicas confiáveis como a sua, sem orientação clara ou quadro regulatório, faz pouco sentido e que a questão de regular ativos que não são valores mobiliários deve ficar a cargo do Congresso.

Segundo a Coinbase, eles não listam valores mobiliários nem oferecem produtos que sejam considerados valores mobiliários aos seus clientes.

A Coinbase tem um processo rigoroso para revisar e analisar cada ativo digital antes de disponibilizá‑lo em sua exchange, afirmou, acrescentando: esse processo inclui avaliar se o ativo poderia ser considerado um valor mobiliário e também leva em conta a conformidade regulatória e aspectos de segurança da informação do ativo. Como resultado, mais de 90% dos ativos revisados são rejeitados porque não atendem aos padrões da Coinbase.

A Coinbase também afirmou que seus serviços de staking não são considerados valores mobiliários sob nenhum padrão legal, incluindo o teste de Howey, que determina se um produto é um contrato de investimento. A Coinbase apresentou seus serviços de staking à SEC em 2019 e duas vezes mais em 2020, mas não recebeu preocupações da SEC sobre seus serviços de staking até a investigação recente.

Quanto ao Coinbase Wallet, ele não é uma exchange, corretora ou plataforma centralizada, mas sim uma tecnologia, disse a empresa na quarta-feira. A Coinbase acredita que o mal‑entendido sobre produtos, ativos e serviços cripto é um exemplo da necessidade de uma regulamentação cripto abrangente nos EUA que compreenda a tecnologia.

A mensagem da Coinbase é clara: eles buscam orientação clara dos reguladores sobre como cumprir as regras e estão dispostos a registrar seu negócio se lhes for oferecido um caminho claro para isso. Eles acreditam que a abordagem atual da SEC, que regula apenas por meio de aplicação, é injusta e ameaça os bons atores da indústria cripto.

A Coinbase afirma que sempre cumpriu a lei e continua confiante na legalidade de seus ativos e serviços. Ela acolhe um processo judicial para esclarecer e demonstrar que a SEC não tem sido justa ou razoável em seu engajamento com a indústria cripto.

Apesar desses desafios, a Coinbase está comprometida em avançar sua missão de criar mais liberdade econômica e oportunidades ao redor do mundo, construindo produtos e serviços confiáveis, disse a exchange.

SEC persegue Justin Sun, BTT, TRX e celebridades

A Coinbase não é a única alvo da SEC. Mais cedo na quarta-feira, a agência anunciou acusações contra Justin Sun e três de suas empresas — Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd. e Rainberry Inc. (anteriormente BitTorrent) por violarem leis de valores mobiliários.

A SEC alega que Sun e suas empresas orquestraram um esquema para pagar celebridades para promover TRX e BTT sem divulgar sua remuneração, ao mesmo tempo em que manipulavam fraudulentamente o mercado secundário do TRX por meio de extensas negociações de lavagem. As acusações servem como um alerta aos investidores sobre os riscos associados a empresas que não se comprometem com divulgação adequada.

Além de Tron (TRX) e BitTorrent (BTT), a SEC acusou oito celebridades por promoverem ilegalmente esses valores mobiliários de criptoativos.

As oito celebridades acusadas na queixa incluem a atriz Lindsay Lohan, a personalidade de mídia social Jake Paul, os rappers Soulja Boy (DeAndre Cortez) e Lil Yachty (Miles Parks McCollum), Aliaune Thiam (Akon), Shaffer Smith (Ne‑Yo), Michele Mason (Kendra Lust) e Austin Mahone.

Com exceção de Soulja Boy e do cantor Austin Mahone, as celebridades concordaram em pagar um total de mais de US$ 400.000 em juros e multas para encerrar as acusações sem admitir ou negar as conclusões da SEC.

De acordo com a queixa da SEC, apresentada no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova Iorque, Sun e suas empresas afiliadas ofereceram e venderam ilegalmente TRX e BTT como investimentos por meio de “programas de recompensa” não registrados.

Esses programas incentivavam os participantes a promover os tokens nas redes sociais, a ingressar e recrutar outros para canais do Telegram e Discord afiliados à Tron, e a criar contas BitTorrent em troca de distribuições de TRX e BTT.

Adicionalmente, a queixa alega que Sun, juntamente com a BitTorrent Foundation e a Rainberry, ofereceram e venderam BTT por meio de airdrops mensais não registrados a investidores, inclusive nos EUA, que compraram e mantiveram TRX em suas carteiras ou em exchanges cripto participantes.

O presidente da SEC, Gary Gensler, enfatizou a importância da divulgação adequada para empresas que operam na indústria cripto. “Este caso demonstra novamente o alto risco que os investidores enfrentam quando valores mobiliários de criptoativos são oferecidos e vendidos sem a devida divulgação”, disse Gensler.

De acordo com a declaração da SEC, Sun e suas empresas não apenas vitimaram investidores dos EUA com suas ofertas e vendas não registradas, lucrando milhões, mas também orquestraram negociações de lavagem em uma plataforma de negociação não registrada para criar uma impressão falsa da atividade de negociação do TRX.

Supostamente, Sun instruiu sua equipe a realizar mais de 600.000 negociações de lavagem de TRX diariamente entre duas contas de plataforma de negociação de criptoativos que ele possuía, com um volume de lavagem variando de 4,5 milhões a 7,4 milhões de TRX. Conforme a queixa, Sun vendeu TRX no mercado secundário, embolsando US$ 31 milhões em receitas ilegais das vendas não registradas do token.

“Sun e outros usaram um roteiro antigo para enganar e prejudicar investidores ao primeiro oferecer valores mobiliários sem cumprir os requisitos de registro e divulgação e depois manipular o mercado desses mesmos valores mobiliários”, disse Gurbir S. Grewal, Diretor da Divisão de Aplicação da SEC. “Embora sejamos neutros em relação às tecnologias em questão, não somos nada neutros quando se trata de proteção ao investidor”, acrescentou.

Em sua resposta às acusações da SEC, Sun recorreu ao Twitter na manhã de quinta-feira para afirmar que o quadro regulatório para ativos digitais nos EUA ainda está em sua “infância” e precisa de mais refinamento. Ele também expressou a disposição de sua empresa em trabalhar com governos e órgãos reguladores em todo o mundo para estabelecer diretrizes transparentes para regular a indústria de criptomoedas.

Enquanto isso, vários tokens vinculados a Justin Sun, incluindo TRX, HT, JST e SUN, caíram drasticamente. O token com capitalização de mercado de US$ 5,7 bilhões, TRX, recuou 7,6% nas últimas 24 horas, passando a ser negociado a US$ 0,06, 73% abaixo de sua máxima histórica atingida em 2018.