CFTC adota presunção de 30 por cento para prêmios a delatores de até $5 milhões

A Commodity Futures Trading Commission, em 11 de setembro de 2026, aprovou uma regra final que incorpora uma presunção de 30 por cento para prêmios a delatores de $5 milhões ou menos, sujeita ao critério da Comissão e à sua análise dos fatores regulatórios relevantes.

A regra final é baseada na regra 21F-6(c) da Securities and Exchange Commission, um passo que a CFTC descreveu como um aprimoramento adicional dos esforços contínuos de harmonização entre as duas agências. A Comissão afirmou que espera que a nova disposição melhore a eficiência, transparência e previsibilidade do processamento de reivindicações de prêmios a delatores. A regra entra em vigor 30 dias após sua publicação no Federal Register.

“Esta regra final ajudará nosso Escritório de Delatores a processar as reivindicações de delatores de forma rápida e transparente, representando um passo importante na maior harmonização entre a CFTC e a SEC,” disse o presidente Michael S. Selig.

“O Programa de Delatores desempenha um papel importante no apoio ao programa de aplicação da Comissão,” disse Raagnee Beri, diretora do Escritório de Delatores. “Esta regra final protegerá e aprimorará a eficácia do programa e incentivará ainda mais os delatores a fazer denúncias.”

A Comissão publicou um Aviso de Proposta de Regra contendo a mesma presunção de 30 por cento e o limite de $5 milhões em 11 de junho de 2026, com um período de comentários aberto por 30 dias após a publicação no Federal Register. Na fase de proposta, Selig afirmou que era fundamental que o Escritório de Delatores processasse as reivindicações de delatores de forma rápida e transparente, e descreveu a proposta como um passo adicional importante rumo à harmonização com a SEC.

Mecânica da Presunção de 30 Por Cento

A regulamentação altera a parte 165 das normas da CFTC ao acrescentar uma nova regra 165.9(d), de acordo com o documento de regulamentação emitido com a proposta de junho. Segundo a disposição, quando o prêmio máximo legal de 30 por cento das sanções monetárias arrecadadas em todas as ações cobertas e relacionadas que envolvem informações originais de um delator totalizar $5 milhões ou menos, e a Comissão não antecipa razoavelmente que arrecadações futuras elevariam o total agregado acima desse nível, o prêmio é condicionalmente fixado no máximo legal de 30 por cento. O documento observa que um prêmio de $5 milhões na taxa máxima corresponde a aproximadamente $16,66 milhões em sanções monetárias arrecadadas.

A presunção não se aplica quando o requerente foi culpado ou participou da violação, interferiu nos sistemas internos de conformidade ou de relato, ou quando a reivindicação aciona uma regra separada que rege prêmios a delatores que praticam conduta culpável. Também não está disponível quando o requerente atrasou o relato de forma irrazoável, embora a Comissão possa dispensar essa condição em circunstâncias limitadas se o requerente demonstrar que isso seria consistente com o interesse público e os objetivos do programa de delatores. A Comissão ainda mantém discricionariedade para afastar a presunção quando determinar que a aplicação do percentual máximo seria inadequada porque a assistência do delator na ação coberta ou relacionada foi limitada, ou porque sua aplicação seria incompatível com o interesse público ou os objetivos do programa.

Quando dois ou mais requerentes se qualificam para um prêmio em um caso dentro do limite e ao menos a solicitação de um requerente atende às condições da presunção, o prêmio agregado a todos os requerentes merecedores é fixado no máximo legal. Ao distribuir esse montante, a Comissão considera se a solicitação de cada requerente cumpre as condições relativas à culpabilidade e ao atraso no relato.

A Comissão afirmou na regulamentação que o processo existente aplica essencialmente a mesma revisão percentual fator a fator a todas as reivindicações, independentemente do tamanho, consumindo tempo da equipe mesmo quando o prêmio máximo seria relativamente pequeno, e que contestações dos requerentes a determinações preliminares abaixo do máximo aumentam ainda mais o atraso. Desde 2012, o tempo médio entre o prazo para a apresentação de reivindicações de prêmio e a ordem final da Comissão ultrapassa dois anos e meio. A Comissão disse que espera que a presunção reduza o tempo necessário para resolver e pagar reivindicações menores merecedoras e libere recursos da equipe para questões maiores e mais complexas.

Registro do Programa e Resultados de Custo-Benefício

O programa de delatores opera sob a seção 23 da Commodity Exchange Act e a parte 165 das normas da Comissão. Delatores elegíveis que fornecem voluntariamente informações originais que conduzem a uma ação judicial ou administrativa coberta bem-sucedida resultando em sanções monetárias superiores a $1 milhão, ou a uma ação relacionada movida por entidades especificadas como o Departamento de Justiça, recebem prêmios entre 10 e 30 por cento das sanções monetárias arrecadadas, pagos a partir do Fundo de Proteção ao Cliente da CFTC.

Até o final do ano calendário de 2025, as informações fornecidas por delatores contribuíram para ações de aplicação bem-sucedidas que resultaram em mais de $3,3 bilhões em reparações financeiras, com aproximadamente $160 milhões destinados à devolução às vítimas, de acordo com o registro da regulamentação. Desde o primeiro prêmio da Comissão em 2014 até o final do ano calendário de 2025, foram concedidos 73 prêmios em 56 casos, totalizando mais de $395 milhões. No ano fiscal de 2024, cerca de 42 por cento das ações de aplicação da Comissão envolveram delatores. Aproximadamente 82 por cento dos prêmios históricos foram de $5 milhões ou menos, representando coletivamente cerca de 10 por cento do total de dólares de prêmios pagos.

A regulamentação também cita a experiência da SEC sob sua disposição análoga. Segundo o relatório anual de 2021 da SEC ao Congresso mencionado no documento, a SEC aplicou sua presunção de 30 por cento em aproximadamente 89 por cento dos casos com valores de prêmio que não excediam $5 milhões após as alterações de regra de 2020, comparado com 46 por cento antes das alterações.

Usando dados do programa de 2014 até o ano calendário de 2025, a Comissão identificou 43 casos com prêmios de $5 milhões ou menos e estimou que, se a presunção fosse aplicada a todos eles, os pagamentos do Fundo de Proteção ao Cliente teriam aumentado em menos de $4 milhões ao longo de todo o período de operação do programa. A Comissão afirmou que esse valor corresponde a aproximadamente um por cento dos mais de $395 milhões em prêmios pagos desde 2014 e a menos de dois por cento do saldo do fundo de $212.679.118 ao final do ano fiscal de 2025.

Entre as alternativas que a Comissão considerou e descartou estavam a contratação de pessoal adicional para o Escritório de Delatores, estimada em $512.497 por ano em salário, excluindo benefícios, para um analista de dados e dois advogados-consultores, e a aplicação da presunção em limites de $2 milhões ou $15 milhões em vez de $5 milhões.

A regulamentação também faz correções técnicas na parte 165 para refletir a mudança em 2025 do Escritório de Delatores da Divisão de Aplicação para o Escritório do Conselheiro Geral, de acordo com suas funções adjudicativas. O documento cita o Memorando de Entendimento entre a CFTC e a SEC sobre harmonização em áreas de interesse regulatório comum datado de 11 de março de 2026, e observa que a Financial Crimes Enforcement Network propôs separadamente uma presunção de 30 por cento em um limite de $15 milhões.