Stablecoins Explicadas: Benefícios, Riscos e Líderes de Mercado

Stablecoins utilizam a mesma tecnologia blockchain das criptomoedas regulares – que são também conhecidas como ativos digitais. Stablecoins são diretamente atreladas a moedas tradicionais como o USD ou o EUR.

Benefícios das Stablecoins?

Transparência – Como esses ativos são baseados em blockchain, qualquer pessoa pode visualizar o histórico de transações, já que esses dados são armazenados em registros públicos. Essas visões internas podem ser obtidas através do uso de vários ‘exploradores de blocos’.

Eficiência – Enquanto as transferências FIAT dependem dos bancos e frequentemente levam um longo tempo para serem aprovadas, as stablecoins se beneficiam da ausência de intermediários. Denominações grandes e pequenas podem ser transferidas diretamente entre duas partes. Não há períodos de retenção.

Acessibilidade – Construindo sobre o ponto mencionado acima, a falta de intermediários em uma transação é algo positivo. Isso significa menos partes a serem pagas. O resultado é taxas de transação mais baixas, já que não há necessidade de pagar uma parte ao banco.

Volatilidade – Este é, sem dúvida, o maior atrativo para muitos em relação às stablecoins. A base de toda a ideia em que são construídas é proporcionar ao detentor estabilidade financeira. Isso é conseguido ‘atrelando’ a stablecoin a um ativo tradicionalmente não volátil. Isso geralmente significa moedas nacionais, como USD, CAD, FRANC, EUR, etc. Embora existam vários casos de stablecoins atreladas a commodities como xarope de bordo, ouro e mais.

Essas qualidades também atraem aqueles envolvidos em valores mobiliários digitais, levando investidores a perceber o apelo de ambos. Valores mobiliários digitais são uma forma de participar do mundo blockchain, garantindo conformidade com regulamentos. Os resultados são oportunidades de investimento mais previsíveis e respaldadas por ativos do mundo real – duas características oferecidas pelas stablecoins.

Controvérsias da Tether

Uma controvérsia recente envolveu o gigante da indústria ‘Tether’, quando foi anunciado que eles não mantiveram uma reserva 1:1 de USD em suas contas bancárias.

Embora isso já fosse suspeitado por muitos envolvidos no mundo das criptomoedas, só agora foi verificado em uma declaração juramentada assinada por um advogado que trabalha com a Tether. A seguir, um breve trecho desta recente declaração.

“Tether tem caixa e equivalentes de caixa (títulos de curto prazo) em mãos totalizando aproximadamente $2.1 billion, representando aproximadamente 74 percent of the current outstanding tethers.”

A História das StableCoins

Para detalhar a situação complicada em que a Tether se encontra, o Procurador Geral de Nova Iorque emitiu recentemente uma declaração condenando as práticas da empresa. Nessas declarações, foi dito que as reservas da Tether foram usadas pela empresa irmã, BitFinex, para cobrir perdas de fundos de investidores – totalizando cerca de $900 million. Acredita‑se que, não só essas ações ocorreram, mas foram intencionalmente ocultas do público.

Nos dias seguintes a essas declarações, a BitFinex negou qualquer irregularidade e indica que não perdeu nenhum fundo. Eles foram, ao contrário, bloqueados por seu processador de pagamentos, a Crypto Capital, baseada no Panamá, devido à incapacidade de provar a propriedade.

O objetivo ao divulgar essa história é que o status de ‘stablecoin preferida’, detida pela Tether, é, no melhor dos casos, tênue. Agora é o momento para que quaisquer concorrentes se posicionem e suplantem a Tether em sua busca por dominância; uma dominância que pode ser alcançada ao se aproximar do mundo dos valores mobiliários digitais.

A situação continua a se desenrolar à medida que a investigação prossegue.

Coincidência?

Alguns observaram que há um denominador comum visto tanto na situação da Tether quanto na da exchange canadense em dificuldades, QuadrigaCX; esse denominador seria o processador de pagamentos Crypto Capital.

Grande parte dos problemas enfrentados tanto pela Tether quanto pela QuadrigaCX decorre de cada uma ter somas significativas de dinheiro ‘bloqueadas’. Com o tempo, os investigadores esperam esclarecer como cada uma dessas empresas se encontrou em suas respectivas situações e se a Crypto Capital desempenhou um papel no declínio de ambas.

Líderes de Mercado de StableCoins

As seguintes são empresas que oferecem alternativas à Tether.

TrueUSD (TUSD) | TrueGBP (TGBP) | TrueAUD (TAUD) | TrueCAD (TCAD)

Cada uma dessas quatro stablecoins são produtos da empresa-mãe, TrustToken. Todos esses tokens são respaldados 1:1 por suas respectivas moedas FIAT. O TrueUSD, em particular, tem visto altos níveis de adoção e pode ser negociado ativamente em várias exchanges, como Bittrex, Binance, UpBit e outras.

TrustToken é uma empresa promissora que se especializa na tokenização de ativos do mundo real. Embora a TrustToken possa ser usada para tokenizar ativos como imóveis, arte e mais, é sua implementação, no que diz respeito a stablecoins atreladas a várias moedas FIAT, que tem atraído a atenção de muitos.

TrueUSD viu seu uso exclusivo em um STO recente, hospedado pela Blockport.

Gemini Dollar (GUSD)

Um produto da exchange Gemini, o Gemini Dollar (GUSD), é outro token respaldado em uma proporção 1:1 pelo USD. O objetivo desta stablecoin é oferecer aos investidores um ativo que se comporte de maneira previsível como o USD, mas que se beneficie das qualidades inerentes da blockchain. Esta stablecoin baseia‑se no padrão ERC‑20, o que significa que funciona na blockchain Ethereum.

Esta stablecoin em particular se apresenta como a primeira de seu tipo a ser regulada. Essa regulação ocorre na forma de auditorias mensais por firmas de contabilidade, custódia fornecida pelo State Street Bank and Trust Company e por meio de licenciamento concedido à Gemini pelo Estado de Nova Iorque.

Até o momento, a adoção resultou na negociação do GUSD em diversas exchanges, além de estabelecer parcerias com plataformas de tokenização como a Harbor.

USD Coin (USDC)

Circle é uma empresa baseada nos Estados Unidos que ganhou destaque nos últimos dois anos por sua compra da Poloniex e por declarações públicas indicando uma eventual incursão em valores mobiliários digitais. Ao longo do caminho, a Circle observou tanto valores mobiliários digitais quanto stablecoins como tendências em crescimento e buscou participar. Isso resultou na criação do USD Coin (USDC).

Como o nome indica, este ativo baseado em Ethereum está atrelado ao dólar americano em uma proporção 1:1. O objetivo é proporcionar aos seus detentores um meio de manter poder de compra consistente, em um setor conhecido por sua volatilidade.

Recent adoption has seen Securitize announce their support of USDC through their industry leading tokenization services.

É importante lembrar que estes são apenas três das alternativas mais viáveis à Tether. Mais ofertas surgem a cada dia, e nenhuma alcançou o status de #1, ou qualquer semelhança de dominância. À medida que a situação com a Tether se desenrola, observe atentamente como os mercados reagem e começam a se voltar para stablecoins concorrentes.

Com o desenvolvimento dos valores mobiliários digitais em alta, e um teto extremamente alto para o setor, talvez o melhor indicador de qual stablecoin herdará a coroa da Tether seja aquela que alcançar maior adoção no setor em expansão.