SEC Exige Julgamento, Multa a Salt Lending, Emite Carta de Não-Ação e Triunfa sobre a Kik

Muitos compararam o mundo do blockchain e das criptomoedas ao ‘velho oeste’. A Securities and Exchange Commission (SEC), no entanto, está fazendo o possível para civilizar o setor, responsabilizando todos. Embora o órgão regulador seja frequentemente vilipendiado por suas posições em relação a muitos ativos digitais, ele desempenha um papel importante na manutenção da responsabilidade entre os participantes do mercado.

A semana passada foi agitada para a SEC e o blockchain. A SEC venceu seu caso contra a Kik, emitiu esclarecimento sobre serviços ATS não custodiais, multou a Salt e apresentou uma queixa contra um cidadão sueco por promover e vender valores mobiliários não registrados.

SEC Triunfa sobre a Kik

Em uma batalha judicial em andamento, originada de um ICO realizado em 2017 pela Kik, as alegações da SEC de violações de valores mobiliários foram confirmadas. A decisão muito aguardada do juiz distrital dos EUA, Alvin Kellerstein, fez com que o tribunal decidisse a favor da SEC.

Aproximadamente US$ 55 milhões dos US$ 100 milhões arrecadados durante o ICO da Kik vieram de investidores baseados nos EUA, portanto, o evento ficou sob a jurisdição da SEC. A SEC acredita que o ‘Teste de Howey’ se aplica ao ICO da Kik, resultando na consideração dos tokens como valores mobiliários. Com a vitória da SEC, é provável que um acordo seja alcançado nas próximas semanas.

Embora muitas empresas tenham sido alvo da SEC por violações de regulamentação de valores mobiliários, o aplicativo de mensagens Kik é um dos poucos que reagiu. O resultado foi uma batalha judicial que começou em 2019.

Essa decisão contra a Kik representa a segunda vitória de alto perfil da SEC em tribunal este ano, contra ICOs anteriores. A primeira foi um caso histórico contra o Telegram, que cobrimos anteriormente AQUI.

Carta de Não-Ação

Nem toda ação tomada pela SEC tem natureza punitiva. Neste caso, a SEC forneceu esclarecimento escrito à Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) sobre o papel não custodial do sistema de negociação alternativa (ATS) na liquidação de negociações de valores mobiliários de ativos digitais. A carta esclarece o Joint Staff Statement on Broker-Dealer Custody of Digital Asset Securities emitido pela SEC em 8 de julho de 2019.

Corretoras que buscam operar um ATS deixaram claro que desejam seguir um “processo de três etapas” em vez do “processo de quatro etapas” para o serviço não custodial de correspondência de ordens de compradores e vendedores; elas afirmam que o processo de quatro etapas “aumenta os riscos operacionais e de liquidação”. A SEC recomendou que não haja ação de aplicação contra corretoras ATS que utilizem o processo de três etapas, desde que o seguinte também seja atendido:

1. O operador da corretora mantém um capital líquido mínimo de US$ 250.000;
2. Os acordos entre o operador da corretora e seus clientes declaram claramente que o operador da corretora não garante nem tem responsabilidade pela liquidação das negociações;
3. O operador da corretora estabeleceu e mantém procedimentos razoavelmente projetados para avaliar se um valor mobiliário de ativo digital foi oferecido e vendido inicialmente de acordo com uma declaração de registro efetiva ou uma isenção disponível de registro, e se quaisquer transações secundárias desse valor mobiliário de ativo digital na ATS ou através dela são realizadas de acordo com uma declaração de registro efetiva ou uma isenção disponível de registro;
4. As transações em valores mobiliários de ativos digitais, de outra forma, cumprem as leis federais de valores mobiliários.

Com o setor de valores mobiliários digitais crescendo rapidamente, este é um esclarecimento bem‑vindo da SEC.

Salt Multada pela SEC

A popular plataforma de empréstimos baseada em blockchain Salt foi avaliada pela SEC em relação ao seu ICO de 2017 e foi determinado que várias violações de valores mobiliários ocorreram.

Em um tema recorrente entre os ICOs concluídos em 2017, o cerne das supostas violações decorre das comunicações entre a Salt e os investidores. Mais especificamente, a Salt indicou que os investidores poderiam esperar obter lucro com seu investimento.

“…Os Tokens Salt foram oferecidos e vendidos como contratos de investimento, e portanto como valores mobiliários, de acordo com o teste estabelecido em SEC v. W. J. Howey Co., 328 U.S. 293 (1946) e casos subsequentes que discutem esse teste…Um comprador na oferta de Tokens Salt teria uma expectativa razoável de obter um lucro futuro baseado nos esforços da Salt, incluindo o desenvolvimento do negócio de empréstimos da Salt usando os recursos da venda dos Tokens Salt.”

“A Salt violou as Seções 5(a) e 5(c) da Lei de Valores Mobiliários ao oferecer e vender esses valores mobiliários sem ter uma declaração de registro arquivada ou em vigor junto à Comissão ou sem se qualificar para uma isenção de registro junto à Comissão. “

Como resultado, a SEC impôs várias multas e medidas para a Salt avançar, sendo os seguintes apenas alguns exemplos.

• Multa civil de US$ 250.000
• Tokens SALT devem ser registrados como valores mobiliários
• Oferecer reembolsos aos participantes do ICO sobre seus investimentos

Antecedendo a divulgação dessas conclusões pela SEC, a Salt apresentou uma ‘Oferta de Acordo’. Assim, espera‑se que a Salt cumpra essas imposições, colocando essa saga no retrovisor.

Parece que a conclusão dessa saga foi um desenvolvimento bem‑vindo pelos investidores, já que tanto a capitalização de mercado quanto o preço dos tokens SALT dispararam nas horas seguintes ao anúncio.

Fraude Sueca

Em um caso que está apenas começando, a SEC acabou de protocolar no Tribunal Distrital do Leste de Nova York para responsabilizar Roger Nils-Jonas Karlsson por ações passadas de oferta e venda de valores mobiliários não registrados a investidores, bem como por desviar uma grande parte desses fundos. A SEC descreveu o caso como “uma fraude massiva de oferta online global que visou milhares de investidores de varejo”.

Karlsson fraudou milhares de investidores em torno de US$ 3,5 milhões em ativos digitais. Os participantes acreditavam estar investindo em uma empresa de alto potencial chamada Eastern Metal Securities (EMS). Karlsson não apenas prometeu retornos de investimento irrealistas, como também desviou fundos, comprando imóveis pessoais em países como a Tailândia.

Em sua petição, a SEC espera que Karlsson seja responsabilizado por meio de um julgamento por júri.

Comissão de Valores Mobiliários

A SEC é um órgão regulador baseado nos EUA. Ela tem a missão de garantir mercados de capitais justos e transparentes, por meio da criação e aplicação de regulamentações baseadas em valores mobiliários.

O presidente, Jay Clayton, atualmente supervisiona as operações da empresa.