OPay precifica IPO de 16 milhões de ADSs a US$ 19,00 antes da estreia na NYSE

A OPay Limited anunciou em 30 de outubro de 2026 a precificação de sua oferta pública inicial de 16 milhões de ações depositárias americanas (ADSs) a US$ 19,00 por ADS. Segundo o anúncio da precificação da empresa, espera-se que as ADSs comecem a ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York no mesmo dia.

A OPay concedeu aos coordenadores da oferta uma opção de 30 dias para comprar até 2,4 milhões de ADSs adicionais para cobrir eventuais sobras de subscrição. Espera-se que a oferta seja concluída em 2 de novembro de 2026, sujeita ao cumprimento das condições habituais de fechamento. A declaração de registro referente aos valores mobiliários foi considerada eficaz pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos em 29 de outubro de 2026, e a oferta está sendo realizada exclusivamente por meio de um prospecto.

Cada ADS representa dez ações ordinárias com valor nominal de US$ 0,000004 cada, e as ADSs da oferta-base representam 160 milhões de ações ordinárias, de acordo com a Emenda nº 1 à declaração de registro Form F-1 da empresa, apresentada em 23 de outubro de 2026. Esse prospecto preliminar estabeleceu uma faixa de preço estimada de US$ 19,00 a US$ 21,00 por ADS; a empresa precificou a oferta no limite inferior dessa faixa.

Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank AG (DB ), filial de Hong Kong, e The Standard Bank of South Africa Limited atuam como coordenadores conjuntos da escrituração do livro de ofertas, com B. Riley Securities, Inc. e Needham & Company, LLC como coordenadores adjuntos, segundo o anúncio. A capa do prospecto também listou a CICC entre os coordenadores da oferta. O Citibank, N.A. é o banco depositário das ADSs.

Os registros de documentos apresentados à SEC mostram que a empresa apresentou seu Form F-1 inicial em 9 de outubro de 2026, após começar a enviar versões preliminares confidenciais da declaração de registro em 12 de fevereiro de 2026. A OPay apresentou seu registro de listagem na bolsa pelo Form 8-A12B em 26 de outubro de 2026, e a certificação da bolsa que aprovou a listagem dos valores mobiliários foi datada de 27 de outubro de 2026, dois dias antes do aviso de eficácia da SEC. O prospecto afirma que a conclusão da oferta está condicionada à aprovação final, pela NYSE, do pedido de listagem da empresa.

Indicações de interesse de investidores e colocação privada simultânea

Segundo o prospecto, nove investidores manifestaram interesse não vinculante em comprar até US$ 270 milhões em ADSs, no total, ao preço da oferta pública inicial: Redwheel Group, até US$ 50 milhões; Coronation Africa Frontiers Fund, até US$ 50 milhões; Sundt AS, até US$ 30 milhões; Ludvig Lorentzen AS, até US$ 20 milhões; SCC Foresight Ventures Ltd. e sua afiliada, até US$ 30 milhões; Ninety One Asia Pte. Limited, até US$ 30 milhões; 3W Fund Management Limited, até US$ 30 milhões; SBVA, anteriormente conhecida como SoftBank Ventures Asia, até US$ 20 milhões; e NGS Super Pty Limited, até US$ 10 milhões. O prospecto afirma que essas manifestações de interesse não constituem acordos ou compromissos vinculantes e que os investidores podem comprar mais ADSs, menos ADSs ou nenhuma ADS na oferta.

Paralelamente à conclusão da oferta e sujeita a ela, bem como à obtenção das aprovações regulatórias aplicáveis, a Stanbic Africa Holdings Limited concordou em comprar ações ordinárias em uma colocação privada realizada nos termos do Regulamento S da Lei de Valores Mobiliários dos Estados Unidos de 1933. O preço total da subscrição será o menor entre US$ 200 milhões, o equivalente em dólares americanos a 0,98% do capital regulatório qualificado da Standard Bank Group Limited, excluídos os lucros não distribuídos, e o preço correspondente a uma participação de 4,99% nas ações ordinárias após a oferta, calculado com base no preço por ação da oferta. A Stanbic concordou em não vender, transferir nem alienar as ações da colocação privada durante 12 meses a partir da data do prospecto, ressalvadas determinadas exceções.

A colocação privada sucede um memorando de entendimento firmado em 14 de agosto de 2026 entre a OPay Digital Services Pte. Ltd., uma subsidiária integral, e a Stanbic Africa Holdings, com o objetivo de explorar uma colaboração em serviços bancários digitais, distribuição de produtos e serviços selecionados do Standard Bank Group, credenciamento de estabelecimentos comerciais, pagamentos, empréstimos e remessas. O prospecto afirma que o memorando não obriga nenhuma das partes a implementar qualquer iniciativa específica.

Com base no ponto médio de US$ 20,00 da faixa de preço estimada, a empresa calculou no prospecto que os recursos líquidos da oferta seriam de aproximadamente US$ 291,0 milhões, ou aproximadamente US$ 335,7 milhões caso os coordenadores exerçam integralmente a opção de cobrir sobras de subscrição, além de aproximadamente US$ 183,6 milhões provenientes da colocação privada simultânea. Em ambos os casos, os valores são após a dedução dos descontos e comissões dos coordenadores da oferta e das despesas estimadas da oferta. A empresa pretende usar os recursos líquidos para fins corporativos gerais, incluindo iniciativas de crescimento, como investimentos em tecnologia, distribuição, novas soluções e expansão de mercado, além de possíveis aquisições ou investimentos estratégicos. A OPay concordou com um período de restrição à venda de 180 dias, enquanto seus diretores, executivos, acionistas existentes e o investidor da colocação privada concordaram com períodos de restrição à venda de 365 dias, ressalvadas algumas exceções. Esperava-se que um total de 2.107.120.886 ações ordinárias estivesse em circulação imediatamente após a oferta e a colocação privada, com base no preço presumido de US$ 20,00 por ADS e sem exercício da opção para cobrir sobras de subscrição; na data do prospecto, havia 1.855.314.234 ações ordinárias em circulação.

Perfil financeiro e operacional

A receita total foi de US$ 205,731 milhões em 2024 e US$ 536,251 milhões em 2025. Nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2026, chegou a US$ 467,060 milhões, ante US$ 197,477 milhões no mesmo período do ano anterior, segundo a declaração de registro. A empresa informou prejuízo líquido de US$ 50,827 milhões em 2024 e lucro líquido de US$ 72,470 milhões em 2025. No primeiro semestre de 2026, o lucro líquido foi de US$ 90,874 milhões, ante US$ 21,714 milhões no mesmo período do ano anterior; o lucro operacional foi de US$ 131,237 milhões no primeiro semestre de 2026.

A Nigéria gerou US$ 417,610 milhões, ou 89,5%, da receita do primeiro semestre de 2026; a Indonésia contribuiu com US$ 41,741 milhões, o Egito com US$ 5,291 milhões e os outros mercados com US$ 2,418 milhões. O prospecto descreve a Nigéria como o principal mercado da empresa. Na Indonésia, as atividades se concentram na facilitação de empréstimos; no Egito, são oferecidos serviços de adquirência para comerciantes; e, no Paquistão, serviços de adquirência para comerciantes e de carteira digital para consumidores.

O valor bruto das transações foi de US$ 339,1 bilhões no primeiro semestre de 2026, e o prospecto afirma que o VBT cresceu 143% em relação ao primeiro semestre de 2025. Nos 12 meses encerrados em 30 de junho de 2026, a plataforma processou 90,1 bilhões de transações, que corresponderam a um VBT de US$ 558 bilhões. Em 30 de junho de 2026, havia 47,5 milhões de usuários ativos mensais. Em 31 de julho de 2026, esse número chegou a 50,1 milhões de usuários ativos mensais e 26,8 milhões de usuários ativos diários. No primeiro semestre de 2026, os novos empréstimos concedidos diretamente na Nigéria somaram US$ 927,6 milhões; em 30 de junho de 2026, a taxa de empréstimos inadimplentes era de 4,3%. Com base em um relatório da Frost & Sullivan que encomendou e cujas informações não verificou de forma independente, a empresa afirma que a OPay foi o aplicativo financeiro nº 1 na África e no Oriente Médio em número de usuários ativos mensais nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2026, com 9,9% de participação de mercado.

A OPay Limited é uma holding das Ilhas Cayman, com sede em Singapura, que não possui operações comerciais próprias substanciais. A empresa se qualifica como empresa de crescimento emergente e emissora privada estrangeira nos termos da legislação de valores mobiliários dos EUA. Na Indonésia, suas atividades são conduzidas por meio de acordos contratuais com os acionistas registrados da PT Kredit Utama Fintech Indonesia, entidade constituída e licenciada localmente que o prospecto identifica como uma entidade de interesse variável.

Lançada na Nigéria em 2018, a empresa se descreve como uma plataforma financeira digital integrada que oferece serviços de pagamento, transferência, poupança, crédito e atendimento a comerciantes a mais de 50 milhões de usuários na Nigéria, no Egito, no Paquistão e na Indonésia. A empresa obteve a aprovação do conselho de administração e dos acionistas para buscar uma listagem secundária na Nigerian Exchange Limited após a listagem primária na NYSE, sujeita às condições de mercado e às exigências legais e regulatórias nigerianas, incluindo a Investments and Securities Act 2025, as regras da Securities and Exchange Commission of Nigeria e o NGX Rulebook.