Schwab registra lucro por ação recorde no terceiro trimestre, enquanto os novos ativos líquidos chegam a US$ 190,4 bilhões

The Charles Schwab Corporation (SCHW ) A empresa divulgou resultados recordes no terceiro trimestre de 2026 em 15 de outubro de 2026, com receita líquida de US$ 7,2 bilhões, alta de 17% em relação ao mesmo período do ano anterior, e US$ 190,4 bilhões em novos ativos líquidos básicos, aumento de 38%. Com sede em Westlake, no Texas, a empresa obteve lucro líquido GAAP de US$ 2,9 bilhões, ou um valor recorde de US$ 1,62 por ação diluída, alta de 29% em relação aos US$ 1,26 registrados um ano antes, segundo seu comunicado de resultados do terceiro trimestre. Excluídos US$ 151 milhões em custos de transação antes dos impostos, o lucro líquido ajustado totalizou US$ 3,0 bilhões, ou US$ 1,69 por ação, também uma alta de 29%.

A margem de lucro antes dos impostos segundo o GAAP foi de 52,7%, ante 49,2% no terceiro trimestre de 2025, enquanto a margem ajustada antes dos impostos chegou a 54,8%, em comparação com 51,3%. O retorno anualizado sobre o patrimônio líquido médio dos acionistas ordinários foi de 25%, ante 21%, e o retorno anualizado sobre o patrimônio líquido tangível ordinário, uma medida não GAAP, foi de 44%, em comparação com 38%.

Ativos de clientes e crescimento das contas

O total de ativos de clientes cresceu 15% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 13,33 trilhões — ou US$ 13.333,2 bilhões — no fim do trimestre, ante US$ 11.593,9 bilhões um ano antes. Durante o trimestre, os clientes abriram 1,2 milhão de novas contas de corretagem — 1.243 mil, segundo a contagem da empresa —, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, elevando o total de contas de clientes para 48,6 milhões. O número de contas ativas de corretagem chegou a 40.260 mil, alta de 6%.

A Schwab afirmou que os US$ 190,4 bilhões em novos ativos líquidos básicos representaram um recorde trimestral. O total de novos ativos líquidos, uma medida que inclui fluxos de certificados de depósito de varejo do Schwab Bank contratados fora da plataforma, foi de US$ 192,4 bilhões: US$ 72,3 bilhões na Investor Services e US$ 120,1 bilhões na Advisor Services. “Durante o terceiro trimestre, os clientes abriram 1,2 milhão de novas contas de corretagem e confiaram à Schwab US$ 190,4 bilhões em novos ativos líquidos básicos — uma taxa de crescimento anualizada de 5,8%”, afirmou Rick Wurster, presidente e diretor-executivo, acrescentando que a proposta de valor líder da empresa continua a atrair investidores e consultores de investimento registrados (RIAs).

Wurster informou que os fluxos líquidos para o Schwab Wealth Advisory aumentaram 55% em relação ao terceiro trimestre de 2025, enquanto os saldos da Pledged Asset Line cresceram para US$ 37,3 bilhões, alta de 59% em relação ao ano anterior. Os fluxos líquidos das Managed Investing Solutions cresceram 22% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.

Os saldos de empréstimos bancários somavam US$ 72,3 bilhões no fim de setembro, alta de 35% em relação ao ano anterior. Os saldos de empréstimos com margem aumentaram 14% em relação ao trimestre anterior, chegando a US$ 187,9 bilhões no fim do trimestre; desse total, US$ 60,7 bilhões estavam relacionados a estratégias compradas e vendidas a descoberto utilizadas por RIAs. O volume médio diário de negociações foi de 10,7 milhões, alta de 44% em comparação com o terceiro trimestre de 2025, enquanto a receita por operação caiu 20%, para US$ 1,69.

Detalhamento da receita, despesas e capital

A receita líquida de juros foi de US$ 3.476 milhões, alta de 14% em relação aos US$ 3.050 milhões, e a margem líquida de juros aumentou em relação ao trimestre anterior, chegando a 3,04%, ante 2,88% no mesmo trimestre do ano anterior. Os ativos médios geradores de juros totalizaram US$ 451,5 bilhões, alta de 8% em comparação com o terceiro trimestre de 2025. O saldo de caixa de clientes em contas de varredura transacional encerrou setembro em US$ 492,8 bilhões, um aumento de US$ 7,1 bilhões em relação ao fim do trimestre anterior. A Schwab atribuiu esse crescimento à demanda contínua por estratégias compradas e vendidas a descoberto e ao crescimento orgânico, parcialmente compensados por decisões dos clientes sobre a alocação de ativos.

As tarifas de gestão e administração de ativos cresceram 14% em relação ao ano anterior, passando de US$ 1.673 milhões para US$ 1.913 milhões. A Schwab atribuiu o aumento ao crescimento orgânico da empresa e ao maior uso, pelos investidores, de suas soluções de gestão patrimonial e de ativos. Nessa categoria, os fundos do mercado monetário da Schwab tiveram, em média, US$ 699.067 milhões em ativos de clientes e geraram US$ 481 milhões em receita, com uma tarifa média de 0,27%. Já as soluções de investimento gerenciado remuneradas por tarifas tiveram, em média, US$ 801.949 milhões em ativos de clientes, com uma tarifa média de 0,38%. O total de fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs), fundos coletivos de investimento e investimentos alternativos teve, em média, US$ 2.826.449 milhões, com uma tarifa média de 0,15%.

A receita de negociação foi de US$ 1.158 milhões, alta de 16% em relação aos US$ 995 milhões. As tarifas de contas de depósito bancário subiram 40%, para US$ 345 milhões, e outras receitas aumentaram 64%, chegando a US$ 279 milhões. Mike Verdeschi, diretor financeiro, afirmou que o maior envolvimento dos clientes em toda a plataforma “continua a ampliar e fortalecer nosso modelo de receita, contribuindo para que a receita do terceiro trimestre aumentasse 17% em relação ao ano anterior, alcançando o recorde de US$ 7,2 bilhões”.

As despesas GAAP, excluídos os juros, cresceram 9% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 3.394 milhões. Excluídos os US$ 151 milhões em custos relacionados a aquisições e integração e a amortização de ativos intangíveis adquiridos, as despesas totais ajustadas foram de US$ 3.243 milhões, também 9% acima das registradas no terceiro trimestre de 2025.

O índice preliminar consolidado de alavancagem de nível 1 da Schwab foi de 8,9%, e o índice ajustado de alavancagem de nível 1 foi de 7,0%. No Charles Schwab Bank, SSB, os índices correspondentes foram de 10,6% e 7,3%. Durante o trimestre, a empresa recomprou 4,7 milhões de ações ordinárias por US$ 0,5 bilhão e declarou dividendos de US$ 0,32 por ação ordinária, alta de 19% em relação ao ano anterior.

Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2026, a receita líquida foi de US$ 20.725 milhões, alta de 18%; o lucro líquido GAAP foi de US$ 8.185 milhões, alta de 28%; e o lucro por ação diluída segundo o GAAP foi de US$ 4,53, alta de 36% em relação aos US$ 3,33. O lucro por ação diluída ajustado foi de US$ 4,73, ante US$ 3,49 no período do ano anterior. Os ativos totais somaram US$ 520,7 bilhões, alta de 12% em relação ao ano anterior, e a empresa tinha 33,9 mil funcionários equivalentes em tempo integral, um aumento de 4%.

O relatório mensal de atividade da Schwab de setembro de 2026, incluído no comunicado, mostrou US$ 67,5 bilhões em novos ativos líquidos principais no mês, alta de 46% em relação ao ano anterior, e uma queda de 1% nos ativos totais dos clientes em relação ao mês anterior, após perdas líquidas de mercado de US$ 144,4 bilhões. O Schwab Trading Activity Index registrou 58,9 em setembro, alta de 28% em relação ao ano anterior.

Durante o trimestre, a Schwab anunciou contratos futuros de ações individuais na plataforma de negociação thinkorswim e planos para ampliar os ativos digitais disponíveis na Schwab Crypto. A empresa também apresentou Charley, um assistente com tecnologia de IA que oferece aos clientes de varejo dos EUA acesso conversacional às ferramentas e análises da Schwab, e firmou uma parceria com a Anthropic para disponibilizar o Claude for Financial Advisors às empresas independentes de consultoria de investimentos (RIAs) atendidas pela Schwab. A Schwab informou que realizará sua atualização de negócios de outono para investidores institucionais na manhã da divulgação, das 7h30 às 8h30, horário central.