Plataformas de Empréstimo Continuam a Enfrentar Seu Declínio nos Estados Unidos

As plataformas de empréstimo foram algumas das mais atingidas entre as plataformas cripto pela queda do mercado, implosão do ecossistema e insolvência no último ano no espaço cripto. A Celsius suspendeu saques após a queda do Bitcoin induzida pela TerraLUNA em meados de junho. A BlockFi também suspendeu saques após citar exposição significativa à FTX, o que foi seguido por um pedido de falência do capítulo 11 protocolado em 28 de novembro. Reguladores em algumas jurisdições têm dificultado a operação das plataformas de empréstimo. Nos EUA, as plataformas de empréstimo estão sob estreita vigilância de reguladores que não definiram regras e regulamentos claros, mas frequentemente cobram e multam essas plataformas por não atender a requisitos regulatórios “obscuros”.

O tratamento imposto às plataformas de empréstimo nos EUA pelos reguladores americanos levou algumas plataformas de empréstimo cripto a fechar alguns de seus produtos para clientes baseados nos EUA, ou a considerar deixar os EUA completamente.

Reguladores dos EUA, o Pesadelo das Plataformas de Empréstimo

Após 18 meses de conversas com os reguladores federais e estaduais dos EUA, a plataforma de empréstimo cripto NEXO está encerrando suas operações nos EUA devido à falta de clareza regulatória. A empresa anunciou que, a partir de hoje, descontinuará seu Earn Interest Product em 8 estados adicionais dos EUA – Indiana, Kentucky, Maryland, Oklahoma, Carolina do Sul, Wisconsin, Califórnia e Washington; enquanto isso, os clientes nessas jurisdições ainda terão acesso a outros produtos e serviços da NEXO.

A NEXO havia anteriormente anunciado mudanças nos Produtos Earn Interest após o anúncio de novas regras pela Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA sobre contas de criptoativos que pagam juros nos EUA, em 14 de fevereiro. A NEXO seguiu as novas regras desativando os ganhos de juros para clientes baseados nos EUA e suspendendo novos cadastros no Earn Interest Product para todos os clientes dos EUA. A NEXO também retirou clientes dos estados de Nova York e Vermont, ao mesmo tempo em que reestruturou o Earn Interest Product em um produto modificado que chama de “Earn Interest Product 2.0”. Essas medidas foram tomadas pela NEXO para atender às exigências dos reguladores dos EUA.

O Office of Investor Education and Advocacy da SEC e a Division of Enforcement’s Retail Strategy Task Force emitiram um Investor Bulletin para educar investidores sobre os riscos de contas que pagam juros sobre depósitos de criptoativos, ou seja, “contas em plataformas de empréstimo cripto”, em 14 de fevereiro. A SEC também anunciou, na mesma data, que havia acusado a empresa de empréstimo cripto BlockFi de não registrar as ofertas e vendas de seu produto de empréstimo cripto varejista, o que constitui violação das disposições de registro da Investment Company Act de 1940. A BlockFi concordou em resolver as acusações da SEC pagando uma multa de US$ 50 milhões e pagando outros US$ 50 milhões em multas a 32 estados. A SEC classificou as contas que pagam juros oferecidas por plataformas de empréstimo cripto, como a BlockFi Interest Account (BIA), como valores mobiliários sob a lei aplicável.

Como a empresa mais recente a expressar sua frustração com os reguladores dos EUA, a NEXO listou algumas medidas que tomou ao longo dos anos para cumprir e apaziguar a SEC. Alguns passos que a NEXO disse ter tomado para cooperar com os reguladores incluem:

• A NEXO foi uma das primeiras empresas cripto a registrar sua venda de token, realizada em 2018, junto à SEC.
• Quando o Procurador Geral de Nova York, juntamente com sete reguladores estaduais de valores mobiliários, processou a NEXO por não se registrar no estado como corretora de valores mobiliários e commodities, a NEXO encerrou suas operações no estado.
• A NEXO suspendeu depósitos de clientes baseados nos EUA após a acusação da SEC contra a BlockFi e o acordo de US$ 100 milhões que se seguiu. A NEXO também tentou aperfeiçoar seu Earn Interest Product para atender aos requisitos regulatórios dos EUA.

A NEXO afirma que dedicou inúmeras horas dialogando com reguladores na tentativa de identificar um caminho futuro onde os serviços da Nexo, notadamente seu Earn Interest Product, possam ser disponibilizados nos EUA de forma compatível e contínua. A NEXO declarou que a recente mudança na postura dos reguladores e a falta de coordenação entre eles tornaram impossível operar de maneira eficiente e oferecer o valor esperado aos seus clientes. A confusão e contradição entre os reguladores dos EUA sobre produtos de empréstimo cripto levaram à decisão da NEXO de iniciar uma saída gradual dos EUA.

Empréstimos Cripto Prosperam em Outros Lugares

À medida que os reguladores dos EUA lutam para estabelecer um quadro regulatório claro em torno dos produtos de empréstimo cripto, levando ao declínio das plataformas de empréstimo, o empréstimo cripto tem recebido todo o impulso necessário na América Latina – graças às altas taxas de juros e à inflação. Como os empréstimos dos bancos tradicionais se tornaram extremamente difíceis e caros de obter na América Latina, os cidadãos recorreram às plataformas de empréstimo cripto para obter crédito. O crédito cripto criou uma nova onda de adoção de ativos digitais na região.

A facilidade de acesso, livre da burocracia demorada que um cliente enfrentaria ao obter empréstimos tradicionais, e a disponibilidade 24 horas dos empréstimos cripto criaram uma oportunidade de crédito de fácil acesso para muitos dos desbancarizados e sub-bancarizados do mundo.