Por que a prata é um investimento inteligente: 5 razões principais

Prata em uma encruzilhada: Por que a demanda está aumentando

Os metais preciosos têm sido o refúgio para o qual o capital se dirige em tempos conturbados desde o alvorecer da civilização. Em grande parte, isso se deve ao fato de representarem uma forma de riqueza independente do sistema monetário ou financeiro.

E, sem dúvida, o ouro desempenhou claramente esse papel nos últimos anos, desde a explosão das tensões internacionais após o início da guerra na Ucrânia.

Tarifas e o comércio internacional com os EUA desacelerando também contribuíram.

O relativo mais barato do ouro, a prata, também está superando, alcançando em termos nominais (não ajustados pela inflação) seus máximos históricos da década de 1980.

Como resultado, ouro e prata dispararam desde 2022, com um dos avanços multianuais mais rápidos da era moderna.

Fonte: GoldPrice

No entanto, preocupações com inflação, geopolítica e desordem monetária são apenas parte da história sobre investir em prata.

Restrições de oferta, demanda industrial, relação com os preços do ouro e acessibilidade também desempenham um papel.

Portanto, embora não seja tão comentada ou valiosa quanto o ouro, a prata pode ter tanto ou até mais potencial de valorização do que o metal amarelo.

5 Razões para Investir em Prata

1. Reserva de Valor & Proteção contra a Inflação

Durante a maior parte da história humana, a prata tem sido considerada um “metal monetário”, devido à sua raridade e alto valor, e tem sido mais frequentemente usada para cunhagem do que o ouro. Como o metal amarelo, a prata especialmente mantém bem seu valor quando as moedas são desvalorizadas, resultando em períodos de alta inflação.

Assim, como o ouro e o bitcoin, a prata não pode ser simplesmente “impressa” em existência, tornando-a um ativo sólido em que os investidores podem confiar muito mais para manter seu valor.

Nesse contexto, os preços da prata não devem ser apenas comparados aos picos históricos de preços nominais anteriores, ou mesmo ajustados por essas altas anteriores para inflação.

Em vez disso, deve ser comparada à oferta monetária, a quantidade de moeda fiduciária presente no sistema. E se analisarmos os dados da oferta monetária chamados M1 (aproximadamente, a oferta de dinheiro) ou M2 (dinheiro + ativos altamente líquidos), ambos mostram que desde 2020, o crescimento da oferta monetária tem sido um gatilho importante para o atual mercado em alta de metais preciosos.

Fonte: Federal Reserve Bank of St Louis

Parte do dinheiro recém-impresso também encontra seu caminho no mercado de ações, especialmente nos segmentos mais populares, como o setor de tecnologia e ações populares como Tesla (TSLA ) ou Nvidia (NVDA ). Os altos preços de outras classes de ativos, como imóveis, refletem parcialmente a impressão de dinheiro dos últimos anos.

Outra confirmação da oferta excessiva de dinheiro é a inflação persistente, apesar do crescimento econômico moderado.

Fonte: US Inflation Calculator

À medida que o dinheiro investido em caixa, ações, títulos e imóveis pode rotacionar parcialmente para metais preciosos, tanto os preços do ouro quanto da prata podem se beneficiar.

2. Demanda Industrial (Eletrônicos, Solar, Medicina)

Se historicamente os principais usos da prata eram joias e moeda, isso não é mais verdade na era moderna.

A prata tem, entre todos os elementos da tabela periódica, a maior condutividade térmica e elétrica. Isso a torna muito útil, e às vezes absolutamente necessária, para aplicações elétricas e eletrônicas.

Energia Verde

Hoje, o principal motor para o crescimento da demanda de prata para usos industriais é a produção de painéis fotovoltaicos.

Embora existam alternativas como o cobre, elas são menos eficientes e só serão adotadas se a prata se tornar muito cara.

O pó de prata é transformado em uma pasta, que é então aplicada em uma pastilha de silício.

Quando a luz incide sobre o silício, elétrons são liberados e a prata – o melhor condutor do mundo – transporta a eletricidade.

Outra aplicação elétrica em crescimento são as baterias de veículos elétricos, onde a prata é muito útil, mas também representa apenas uma fração do custo total, tornando sua substituição improvável, mesmo a preços muito altos por onça de prata.

Veículos elétricos a bateria utilizam entre ~25-50 gramas de prata por veículo elétrico.

Elétrica & Eletrônicos

A prata também é usada em componentes de carros a combustível (sistemas de implantação de airbags, frenagem automática, radares infravermelhos, LIDAR, etc.), para soldagem à prova de corrosão, e está presente em inúmeros sistemas elétricos também (interruptores, transformadores, relés, capacitores, etc.).

Fonte: Visual Capitalist

Médico

Por fim, outra aplicação da prata decorre de suas propriedades desinfetantes, pois íons de prata podem matar bactérias, vírus e outros micróbios.

Assim, é usada em curativos, revestimentos e dispositivos médicos para manter feridas limpas e evitar a formação de biofilmes mortais em hospitais.

3. Restrições de Oferta

Devido ao seu uso duplo como metal monetário e industrial, a oferta de prata é radicalmente diferente da oferta de ouro.

A maior parte do ouro que foi minerado ao longo da história ainda está presente na forma de barras de ouro, moedas, joias e outros artefatos.

Em contraste, a maior parte da prata já produzida está agora perdida, consumida por processos industriais e raramente reciclada.

À medida que a demanda industrial da tendência de eletrificação não desaparece tão cedo, isso torna a prata potencialmente um ativo ainda mais difícil que o ouro, com um consumo incorporado do recurso disponível ao longo do tempo. Nesse contexto, até o Bitcoin, com sua oferta fixa e imutável quando todos os Bitcoins forem minerados, pode não ser comparável favoravelmente.

Um limite adicional de curto prazo na oferta de prata é que a prata costuma ser produzida como subproduto da mineração de ouro, cobre, zinco, chumbo ou outros metais. Portanto, a oferta de prata não pode responder rapidamente às mudanças de preço.

Se a demanda industrial ou monetária disparar enquanto a produção das minas está limitada, escassez pode elevar os preços.

Alguns analistas argumentam que estamos caminhando para um déficit estrutural de oferta devido ao aumento da demanda por energia verde, tornando o déficit de oferta que começou em 2023 permanente.

Fonte: Mining.com

Os estoques globais de prata estão certamente se esgotando, com quase 400 milhões de onças desaparecidas desde 2021, deixando os inventários abaixo da marca de 1.200 milhões de onças.

Fonte: Sprott

(Você pode ler mais sobre a história da prata, fontes de oferta e como investir em prata em nosso guia “Investindo em Prata: Mergulhando Mais Fundo na Demanda, Déficits e Riscos”)

4. Valor Relativo vs. Ouro

Por muito tempo, o valor da prata foi relativamente comparável ao do ouro, com a razão de preço ouro-prata (quantas onças de prata equivalem a uma onça de ouro) média em torno de 15–20.

Essa razão variava dependendo da região do mundo e da respectiva abundância de cada minério naquela área.

Desde o fim do papel monetário direto do ouro e da prata no sistema monetário global, a razão prata-ouro tem flutuado, com a prata tornando-se menos preciosa que o ouro ao longo do tempo.

Fonte: Aberdeen Investments

Em grande parte, isso se deve ao fato de os bancos centrais ainda manterem fortes reservas de ouro (apenas uma desmonetização parcial) mas não possuírem reservas de prata (desmonetização total).

Hoje, essa tendência parece estar revertendo, com, por exemplo, o Banco Central da Rússia tendo reiniciado a construção de estoque de prata desde 2024.

A Arábia Saudita também começou a investir em prata, através do seu Banco Central comprando iShares Silver Trust (SLV ), que detém prata física, e o Global X Silver Miners ETF (SIL ), focado em empresas que mineram prata.

A China também pode estar acumulando prata, por exemplo, adquirindo diretamente prata não refinada de mineradores em acordos secretos, mas quanto à sua política de longa suspeita de acumulação de ouro, a China está sendo mais discreta sobre isso do que outras nações.

5. Acessibilidade & Alavancagem

Frequentemente chamada de “ouro dos pobres”, a prata tem sido vista ao longo da história como um metal precioso mais acessível para compra pelas classes baixa e média, para as quais o ouro pode ser caro demais.

O ouro é para a senhora; a prata para a criada–

Cobre para o artesão astuto em seu ofício!

Rudyard Kipling

Então, enquanto muitas pessoas podem ter dificuldade até para comprar 1/10^th de uma onça de ouro, uma dúzia de moedas de prata é mais acessível.

Historicamente, períodos de desordem monetária também viram a prata ser mais usada como moeda alternativa para troca, com o ouro tornando-se precioso demais para cumprir esse papel.

A prata também é inerentemente um mercado mais volátil, devido ao seu tamanho menor. Assim, qualquer grande influxo de capital no setor cria flutuações de preço mais fortes do que no mercado de ouro.

Essa volatilidade e alavancagem “incorporada” podem tornar a prata mais atraente para especuladores, potencialmente levando a retornos maiores durante altas nos metais preciosos. Mas os investidores devem estar cientes de que isso também significa perdas maiores durante mercados em baixa.

Como Investir em Prata?

Os investidores podem obter exposição à prata através de três métodos principais. Cada opção tem vantagens e desvantagens únicas, como mostrado na tabela abaixo.

Deslize para rolar →

Prata em Barras

A compra de prata em barras, ou moedas reais de prata, é relativamente fácil, e há vários pontos de venda confiáveis onde você pode comprar. Prata de grau de investimento normalmente refere-se a prata com 99,9% de pureza.

Colecionáveis e moedas raras normalmente exigem um prêmio maior do que formas “commoditizadas” de prata em barras, como a Vienna Philharmonic, a American Silver Eagle, ou a Canadian Maple Leaf.

Fonte: Bullion Vault

Recomendamos estas empresas para compras de prata em barras:

1. Bitpanda (EUA Proibido)
2. Gold Broker
3. Bullion Vault

ETCs de Prata

Alguns commodities negociados em bolsa (ETCs) são instrumentos financeiros criados para investir em metal prata e acompanhar o preço da prata, sem precisar lidar com custódia direta e armazenamento do metal, em troca de uma taxa baixa.

Entre os maiores estão:

• iShares Silver Trust (SLV )(total Expense Ratio of 0.50%).
• iShares Physical Silver ETC(SSLN), for European investors (total Expense Ratio of 0.20%).
• abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR ) (total Expense Ratio of 0.30%)

Mineradoras de Prata

Os investidores podem comprar ações de mineração individuais, mas devem entender que quanto menor a mina, ou se a mina ainda não está em produção, mais arriscado é.

Empresas de prata maiores, especialmente com uma base de ativos diversificada em vários países, podem ser mais seguras. Por exemplo, cobrimos a segunda maior mineradora de prata do mundo, Pan American Silver (PAAS ) em nossa série de destaque de empresas.

ETFs que detêm muitas mineradoras de prata ao mesmo tempo podem ser uma boa forma de diversificar um portfólio, com, por exemplo:

• Global X Silver Miners (SIL )
• Amplify Junior Silver Miners (SILJ )
• iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP )

Empresas de royalties como Wheaton Precious Metals (WPM ) ou Franco Nevada (FNV ) principalmente lidam com royalties de ouro, mas também geralmente têm algumas receitas de royalties de prata.

Empresas de royalties que se concentram especificamente em prata são Silver Crown Royalties (SLCRF), com fluxos de royalties de propriedades todas localizadas nas Américas (principalmente América do Sul), ou Vizsla Royalties (VROYF), cujo principal fluxo de royalties vem do México.