Investigações, Suspensões de Ações, Avaliações Negativas e Cortes de Preço – Fabricante de EV “Ocean”, Fisker, Lutando para Se Manter à Flutuação

A empresa americana de veículos elétricos (EV), Fisker, está atualmente enfrentando muitos problemas, que pioram a cada dia. Um dos grandes choques para a empresa veio na forma de uma avaliação severa de um popular YouTuber conhecido por seu conteúdo focado em tecnologia.

Em fevereiro, Marques Brownlee, que está por trás do canal MKBHD no YouTube com 18,6 milhões de inscritos, revisou a Fisker em um vídeo intitulado “Este é o pior carro que já revisei” e com a descrição: “Não compre esta versão do Fisker Ocean.”

Até agora, o vídeo acumulou mais de 5 milhões de visualizações, gerando bastante repercussão na internet. Ele precedeu a queda de 50% nas ações da Fisker. Embora o YouTuber Brownlee tenha gostado do design físico do veículo, ele encontrou vários problemas, inclusive no modo de condução supostamente suave. Sua crítica destacou especialmente questões relacionadas ao software, como falhas no controle remoto do carro, a incapacidade de monitorar a produção do teto solar e luzes de aviso recorrentes. Além disso, ele também comentou sobre a estranheza do software de infotainment em sua avaliação.

Brownlee também apontou que, anteriormente, quando pediu um veículo para avaliar, a Fisker continuou adiando, então ele recorreu a um terceiro, J&S Mitsubishi, para pegar o carro emprestado. A startup automotiva pediu que ele aguardasse a nova atualização — que a empresa descreve como “não o santo graal para consertar a Fisker”, mas ainda capaz de “corrigir muitos problemas” e melhorar o carro “marcadamente” — ser lançada antes de revisar o veículo.

No entanto, o YouTuber prosseguiu com sua avaliação, dizendo:

“Não está realmente na minha política esperar por atualizações de software prometidas… Vou revisar o carro que está disponível agora, que compradores reais estão realmente usando.”

Alguns dias depois, o revendedor de carros usados publicou uma gravação de chamada telefônica entre a J&S Mitsubishi e um funcionário da Fisker que se tornou viral no TikTok. No vídeo, o indivíduo, que se identificou como engenheiro sênior de serviço de campo da Fisker, disse: “Posso arrancar suas unhas como parte de um inquérito?” com uma risada e depois perguntou sobre o cliente que está “explodindo nas redes sociais” e chamando a atenção de “todos os altos executivos”.

Em resposta à controvérsia em torno da avaliação, a Fisker comunicou à mídia que a empresa está constantemente introduzindo novos recursos para melhorar tanto o desempenho de condução quanto o conforto. Também mencionaram que a maioria dos problemas destacados foram encontrados em veículos das primeiras séries de produção.

Fisker de volta a águas turbulentas 

A essência do problema, segundo Brownlee, foi que as escolhas de design pareciam ter sido feitas de forma bastante apressada por uma empresa jovem. Lançada há menos de uma década, em 2016, pelo designer automotivo dinamarquês Henrik Fisker, a empresa lançou o SUV Fisker Ocean em junho de 2023. A startup abriu capital por meio de uma fusão com uma empresa de cheque em branco, alcançando uma avaliação impressionante de US$ 2,9 bilhões.

No entanto, esta foi a segunda tentativa da Fisker após a anterior Fisker Automotive, que foi uma das primeiras startups de EV no país, ter entrado com pedido de proteção contra falência em 2013 devido a vendas fracas.

A empresa se encontra novamente em águas turbulentas. Embora a avaliação de Brownlee certamente tenha contribuído, os problemas da Fisker são muito maiores. Outro problema que surgiu, mais uma vez, foi uma investigação pela National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA).

Na semana passada, o regulador de segurança automotiva dos EUA informou que abriu uma investigação preliminar sobre os SUVs Ocean 2023 da empresa após 14 reclamações serem feitas ao Office of Defects (ODI) da NHTSA sobre as portas do veículo que não conseguiam abrir. Alarmantemente, alguns relatos chegaram a afirmar que até o mecanismo de sobreposição de emergência não conseguia abrir a porta.

Agora, a NHTSA realizará uma avaliação preliminar (PE), que examinará o alcance e a gravidade dos possíveis problemas para avaliar seu impacto na segurança. No entanto, isso não significa que a agência tomará medidas.

De fato, o regulador já investigou a empresa por dois incidentes anteriores. Isso significa que agora há três avaliações preliminares em aberto contra a Fisker.

Uma das investigações trata de movimento não intencional do veículo, incluindo uma reclamação que alega lesão. Outra preocupação é a perda repentina dos freios do SUV Ocean 2023 em superfícies irregulares.

De acordo com documentos internos da empresa, a Fisker não só enfrentou problemas de qualidade, como também teve dificuldades para vender seu SUV Ocean, ficando aquém de suas próprias metas de vendas.

Estamos cientes de que a indústria entrou em um período turbulento e imprevisível. Com esse entendimento e aproveitando as lições aprendidas em 2023, estabelecemos um plano para simplificar a empresa enquanto nos preparamos para mais um ano difícil.

“Estamos cientes de que a indústria entrou em um período turbulento e imprevisível. Com esse entendimento e aproveitando as lições aprendidas em 2023, estabelecemos um plano para simplificar a empresa enquanto nos preparamos para mais um ano difícil.”

Problemas da Fisker Continuam a Se Agravar

A longa sequência de problemas da empresa envolve a exclusão de suas ações da Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE). No mês passado, a maior bolsa de valores do mundo em capitalização tomou essa decisão, citando a falha da Fisker em cumprir as normas de listagem. Como resultado, as ações da Fisker agora são negociadas no mercado OTC (over-the-counter).

De acordo com a NYSE, ela removeu as ações da startup de EV baseada na Califórnia devido a níveis de preço “anormalmente baixos”, o que as torna “não mais adequadas para listagem”. Isso ocorre após um mês em que as ações da Fisker foram negociadas abaixo de um dólar.

As ações da empresa (OTCMKTS: FSRN) registraram uma queda de 94,9% no último mês, negociando atualmente a US$ 0,021. Isso é surpreendente, considerando que há apenas seis meses, as ações FSRN eram negociadas acima de US$ 6. Isso significa que a Fisker perdeu 99,66% de seu valor desde então.

Em fevereiro de 2021, as ações da Fisker eram negociadas em até US$ 28, avaliando a empresa em quase US$ 8 bilhões, o que desde então caiu para uma capitalização de mercado de menos de US$ 50 milhões.

A suspensão da negociação de ações e a subsequente exclusão significam que a Fisker deve pagar imediatamente suas dívidas vencidas em 2025, revela um documento regulatório. A empresa também precisa oferecer a recompra de títulos que vencem em 2026.

No entanto, a Fisker declarou em seu registro na Securities and Exchange Commission (SEC) que pode não ter “reservas de caixa ou fontes de financiamento suficientes” para quitar todos os valores devidos. A empresa afirmou que isso “poderia ter um efeito adverso material em nossos negócios, resultados operacionais e condição financeira”. Assim, pode não ser capaz de sobreviver ao ano.

Em meio a esses desafios, embora temporariamente, a Fisker perdeu o controle de milhões de dólares em pagamentos de clientes. Só meses depois a empresa conseguiu localizar a maioria desses pagamentos ou, nos casos em que os métodos de pagamento expiraram, solicitar novos.

Sem Alívio para a Fisker

A Fisker esperava finalmente obter o tão necessário alívio ao entrar em negociações com uma grande montadora para um investimento potencial, mas o acordo também desmoronou.

A montadora em questão teria sido a Nissan, que supostamente buscava investir até US$ 400 milhões na startup. O interesse da fabricante japonesa foi especialmente despertado pelo modelo Alaska anunciado pela Fisker no ano passado, com autonomia de 340 milhas e preço de US$ 45 mil.

Esse desenvolvimento coloca em risco a tentativa da Fisker de garantir financiamento de emergência. A empresa teria agora apenas US$ 121 milhões em reservas de caixa.

Esse também não foi o primeiro caso de acordos fracassados. Anteriormente, a Fisker anunciou planos para produzir o Pear, um EV pequeno e acessível, para o qual a empresa estava em negociação com a Foxconn, a empresa taiwanesa de eletrônicos que fabrica iPhones para a Apple. Mas nada resultou.

Como resultado, a empresa anunciou cortes de preço massivos. Isso inclui uma redução de até 39% no preço da versão Extreme da Fisker, para US$ 24.000. Enquanto isso, a versão Ocean Ultra recebeu um corte de quase 36%, para US$ 34.999. A versão de entrada do seu SUV elétrico Ocean agora também está precificada em US$ 24.999, uma queda de 36%.

A decisão foi uma tentativa de impulsionar as vendas para que a empresa pudesse cumprir suas obrigações de dívida. A Fisker também é forçada a buscar opções, incluindo reestruturações judiciais ou extrajudiciais e transações no mercado de capitais. A empresa planeja garantir até US$ 150 milhões em financiamento vendendo notas conversíveis após perder um pagamento de juros de US$ 8,4 milhões no mês passado.

Além de tudo isso, a startup já demitiu cerca de 200 pessoas (15% de sua equipe) e está interrompendo a produção de veículos por seis semanas.

No ano passado, a empresa produziu 10.000 SUVs, mas de acordo com o relatório de resultados da Fisker, apenas metade (4.929) deles foram entregues aos clientes. Os SUVs elétricos Fisker Ocean foram produzidos pela Magna Steyr, um contratante que também fabrica carros para marcas como Jaguar, BMW e Mercedes. Optar por um fabricante terceirizado visava reduzir o risco da empresa ao eliminar a necessidade de investir em suas próprias instalações de produção.

Em 2024, até agora, a startup entregou cerca de 1.300 veículos, com o valor do estoque de veículos concluídos superior a US$ 200 milhões.

O que exatamente está acontecendo na indústria de EVs? 

Então, como vimos, a startup automotiva está atualmente sob uma enorme pilha de problemas. Pelo que parece, a história pode acabar se repetindo para a Fisker, com muitos argumentando que a questão é quando, e não se, a empresa vai falir.

Embora a Fisker esteja enfrentando muitos problemas, eles não são exclusivos desta startup de EV. Já vimos empresas como Aptera e Detroit Automotive falharem.

Para começar, a inconsistência é comum nos modelos iniciais, com os modelos da Tesla (TSLA ) e da Rivian também registrando problemas de qualidade variados em seus primeiros veículos. De fato, mesmo agora, a Fisker não está sozinha nesses desafios.

Por exemplo, a Tesla recentemente precisou reduzir sua produção na China devido ao crescimento lento. Até a BYD, uma empresa multinacional chinesa de capital aberto, está reduzindo seus preços para atrair compradores, mas essa medida visa captar clientes de seus concorrentes, como Volkswagen e Toyota.

Além disso, as empresas de EV estão atualmente enfrentando uma concorrência intensa. Afinal, o mercado de EVs não se limita mais apenas à Tesla. A concorrência inclui Ford, Kia, Hyundai e General Motors (GM ), todas oferecendo SUVs elétricos semelhantes ao Ocean.

Os problemas da Fisker podem ser vistos como um sinal das adversidades não apenas para os fabricantes emergentes de EV, mas também para toda a indústria de EV. Portanto, os problemas estão definitivamente presentes neste setor em crescimento. A questão é apenas quanto tempo eles durarão.

Quanto à própria Fisker, a startup com falta de caixa tem enfrentado um revés após o outro. Embora a empresa tenha tentado despertar interesse reduzindo o preço de seus veículos, o mercado está instável no momento, portanto seu destino ainda é incerto.

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Um Olhar sobre os Principais Participantes da Indústria de EVs 

Agora, vamos dar uma olhada nos concorrentes da Fisker, que atualmente estão fazendo muito progresso:

#1. Tesla

A Tesla de Elon Musk é uma fabricante líder de EVs que também produz e vende dispositivos estacionários de armazenamento de energia em bateria. A linha de veículos elétricos da empresa inclui Model S, Model 3, Model X, Model Y, Semi e Cybertruck. 

Recentemente, a Tesla anunciou o cancelamento de um projeto muito divulgado, chamado Model 2, que visava produzir EVs acessíveis para torná-los disponíveis ao público em geral. Em vez disso, a empresa está direcionando seu foco e esforços para o “Robotaxi” autônomo.

Em janeiro, a Tesla vendeu 71.447 de seus carros fabricados na China, queda em relação a dezembro, que diminuiu ainda mais para 60.365 em fevereiro, segundo dados da China Passenger Car Association. Os fabricantes de automóveis enfrentam forte concorrência de fabricantes chineses, cujos veículos custam menos que o popular sedã Model 3 e o SUV Model Y da Tesla.

Com uma capitalização de mercado de US$ 525,17 bilhões, as ações da empresa estão sendo negociadas a US$ 171,19, queda de 33,64% no ano. A receita da empresa (TTM) foi de US$ 96,7 bilhões, com um EPS (TTM) de 4,30 e P/E (TTM) de 38,35.

#2. Ford

A popular empresa automobilística que vende veículos comerciais assim como carros de luxo também entrou no setor de EV, oferecendo o Mustang Mach‑E 2023. A marca teve as segundas maiores vendas durante o primeiro trimestre deste ano, ficando atrás da Tesla. 

De acordo com o CEO da Ford, Jim Farley:

“Estamos comprometidos em expandir um negócio de EV lucrativo, usando o capital de forma inteligente e trazendo ao mercado os veículos a gasolina, híbridos e totalmente elétricos corretos no momento certo.”

Esta semana, a empresa anunciou que está mudando seu foco para opções híbridas e, como resultado, está atrasando a produção de um novo SUV grande totalmente elétrico e de uma picape. No entanto, as montadoras continuarão a investir em EVs.

Com uma capitalização de mercado de US$ 53,07 bilhões, as ações da Ford estão sendo negociadas a US$ 13,29, alta de 8,94% no ano. A receita da empresa (TTM) foi de US$ 176,19 bilhões, com um EPS (TTM) de 1,08 e P/E (TTM) de 12,31. A Ford paga um rendimento de dividendos de 4,52%.

#3. Rivian

Este fabricante de veículos elétricos apoiado pela Amazon apresentou recentemente seus modelos menores e menos caros, R2 e R3. A Rivian planeja fabricar SUVs R2 em sua atual fábrica nos EUA, o que economizará à empresa mais de US$ 2 bilhões.

A Rivian produziu 13.980 veículos no 1T24, um aumento interanual de cerca de 50%, mas inferior aos 17.541 unidades fabricadas no trimestre anterior, pois a empresa mudou fornecedores para reduzir custos e otimizar operações. A entrega de 13.588 unidades, por sua vez, registrou uma queda de apenas 3%.

Com uma capitalização de mercado de US$ 9,87 bilhões, as ações da empresa estão sendo negociadas a US$ 10,12, queda de 56,95% no ano. A receita da empresa (TTM) foi de US$ 4,43 bilhões, enquanto seu EPS (TTM) é -5,74 e o P/E (TTM) é -1,76.

Conclusão

Embora o mercado de veículos elétricos (EV) esteja atualmente passando por uma desaceleração, projeta-se que ele continue a crescer no futuro à medida que modelos mais baratos entrarem no mercado. A participação dos EVs nas vendas globais de veículos, por sua vez, deve ficar em torno de 20%. Além disso, o valor total do mercado de EVs deve crescer de cerca de US$ 500 bilhões em 2023 para US$ 1,579 bilhões até o final desta década.

Esse crescimento é esperado devido à diminuição de custos, aos avanços na tecnologia de baterias e ao aumento da adoção global. No entanto, para acelerar a adoção de EVs e promover um ambiente mais limpo, desafios como restrições na cadeia de suprimentos e a falta de uma infraestrutura de carregamento ampla precisam ser resolvidos.

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