Hirander Misra, Presidente do GMEX Group & Presidente da SECDEX – Série de Entrevistas

Hirander Misra é o Presidente e CEO da GMEX Group (GMEX), oferecendo soluções inovadoras para a criação & operação de bolsas eletrônicas e infraestrutura pós-negociação em valores mobiliários, FX, derivativos, commodities, cripto & ativos digitais.

Ele também é Presidente da SECDEX, a Bolsa de Valores, Commodities e Derivativos das Seychelles, que é um ecossistema completo para ativos digitais e tradicionais habilitado por tecnologia blockchain.

Você pode começar compartilhando o que é a GMEX Group?

GMEX Group (“GMEX”) é um fornecedor global de soluções inovadoras de negociação em bolsa multi-ativo e de negócios pós-negociação, bem como ecossistemas tecnológicos. Como fornecedor de infraestrutura de mercado, focamos em tecnologia e interconectividade. Nossas soluções atendem às necessidades de ambiente regulatório e contratual de ponta a ponta para emissão, negociação, compensação e liquidação de valores mobiliários em bolsas, abrangendo todas as classes de ativos, incluindo ativos tradicionais, alternativos e digitais, moedas digitais, bem como securitização híbrida digital de ativos tradicionais, incluindo derivativos.

O foco da GMEX está em transformar digitalmente os mercados financeiros globais, permitindo que os participantes lancem novas soluções, expandam operações atuais e escalem para atender às demandas do mercado. Realizamos isso usando dois mecanismos de engajamento comprovados para permitir que nossos clientes utilizem a tecnologia para alcançar seus objetivos comerciais:

• Programa de Avanço de Mercado (MAP), que entrega habilitação de bolsa multi-ativo e pós-negociação com uma combinação otimizada de tecnologia e serviços de infraestrutura de mercado tradicional e digital
• Abordagem orientada por parcerias, não vendemos apenas tecnologia, mas usamos uma combinação de soluções FinTech, de negócios e de investimento que capacitam parcerias e empreendimentos.

O que despertou seu interesse inicialmente ao lançar a GMEX?

Quando começamos em 2012, os fornecedores de infraestrutura de mercado existentes tinham uma mentalidade de cliente-fornecedor, oferecendo tecnologia legada a preços inflacionados sem levar em conta as reais necessidades de negócios e operacionais, incluindo quaisquer restrições comerciais que possam existir. Essa foi nossa oportunidade de nos diferenciar!

Fornecemos expertise de negócios, a tecnologia mais recente, conectividade & expertise operacional entregues através de uma abordagem alinhada e orientada por parcerias para bolsas, locais de negociação, casas de compensação, depositárias, registros e plataformas de recibos de armazém. Em muitos casos isso também nos permite alinhar interesses ao adquirir participação acionária nas empreitadas com as quais trabalhamos, quando tais oportunidades fazem sentido.

Em 2016 conseguimos capitalizar as oportunidades que o blockchain apresentou, inicialmente na proveniência de commodities e posteriormente nos mercados de capitais. Ficamos surpresos ao ver que a maioria dos projetos apenas aproveitava a tecnologia da mesma forma que a tecnologia tradicional era usada e pensamos: qual é o objetivo? Isso nos impulsionou a buscar maneiras de aproveitar a tecnologia para revolucionar e democratizar a forma como os mercados de capitais e marketplaces de outras classes de ativos operam.

Você pode nos falar sobre a GMEX Investments e que tipo de investimentos são realizados?

O foco de investimento da GMEX é em equity em estágio inicial e investimento estratégico em tokens em infraestrutura de mercado e empresas FinTech relacionadas, que são sinérgicas com o que a GMEX faz em termos de serviços e capacidades de produto. Além disso, também desenvolvemos nossas próprias iniciativas.

Dado as interessantes oportunidades FinTech pré Série-A que estamos encontrando, também lançamos o Digital Investment Fund PCC (“DIF”) nas Seychelles, que é o primeiro fundo híbrido tokenizado totalmente regulado do mundo. Temos interesse em empresas que possuam propriedade intelectual genuína no espaço de blockchain e IA (“AI”) dentro dos serviços financeiros, combinada com tração inicial de clientes.

Você pode elaborar sobre a tecnologia de negociação em bolsa digital e pós-negociação oferecida pela GMEX Technologies?

A GMEX oferece o primeiro ecossistema verdadeiramente híbrido de bolsa e pós-negociação, Fusion, que preenche a lacuna entre ativos tradicionais e digitais sustentados por estruturas regulatórias. Isso é bastante análogo a redes de telecomunicações interconectadas. Garantimos que nossas soluções estejam alinhadas com os objetivos de negócios de nossos clientes e parceiros.  GMEX Fusion é uma suíte de tecnologia de ledger distribuído centralizado & blockchain híbrido e middleware, que é implantada e confiada por múltiplas instituições financeiras reguladas internacionalmente ao redor do mundo. A suíte inclui:

• ForumPortal, uma plataforma de tokenização, registro e emissão;
• Forum Trader, uma interface de negociação secundária e sistema de gerenciamento de ordens;
• ForumMatch, uma plataforma de negociação de bolsa de alto desempenho com motor de correspondência integral;
• ForumDetect, um sistema de vigilância de mercado;
• ForumIndex, um sistema de cálculo e disseminação de índices;
• ForumCustody, uma plataforma de custódia digital para compensação e liquidação;
• ForumWallet, uma plataforma de gerenciamento de carteiras, que também pode interagir com carteiras de terceiros;
• ForumCCP, uma plataforma de compensação que facilita verificação de crédito, manutenção de posições e margem;
• ForumCSD, uma plataforma de depositário central de valores mobiliários e registro que facilita a liquidação;
• ForumPay, uma plataforma simples e segura para realizar pagamentos internacionais, transferências de dinheiro, saques e depósitos em múltiplos instrumentos financeiros.

Por que as bolsas de criptomoedas são atraídas a usar a GMEX?

Bolsas de criptomoedas e de ativos digitais são atraídas a usar a GMEX porque apreciam que temos soluções comprovadas genuínas e um entendimento prático de ativos digitais, ao contrário do hype e das promessas vazias que alguns promovem no mercado.

Eles gostam do fato de que a pilha tecnológica foi projetada para as necessidades e particularidades dos mercados de criptomoedas e ativos digitais, que podem incluir negociação 24 horas, 18 casas decimais devido à propriedade fracionada, requisitos de alto volume e a necessidade de oferecer serviços de tokenização e custódia digital além das simples soluções de bolsa.

Importante, à medida que os mercados neste espaço se tornam cada vez mais regulados, a GMEX pode apoiar nossos clientes com nossa expertise regulatória e de negócios na operação de mercados ao redor do globo, o que é altamente valorizado.

Quão escalável é a tecnologia da GMEX?

Bolsas de criptomoedas e de outros tipos de ativos digitais enfrentam um desafio muito sério com o aumento dos volumes de ordens que precisam processar. Investidores e especuladores esperam que suas ordens sejam executadas em poucos milissegundos, especialmente em condições de mercado agitadas, ou seja, quando os volumes estão no pico máximo. Qualquer lentidão na execução de ordens causará perda de confiança e o fluxo de ordens mudará para outros locais. As bolsas devem garantir que sua tecnologia permaneça à frente da competição feroz. As recentes condições voláteis do mercado de criptomoedas foram um alerta de desempenho para as bolsas de criptomoedas.

Nossa pilha tecnológica é modular e baseada em componentes, projetada para suportar de forma flexível múltiplos ativos e inúmeras blockchains privadas e públicas. Também possui a capacidade de interconectar facilmente muitos nós, sejam eles que utilizam nossa tecnologia ou plataformas de terceiros. Nossas soluções de bolsa de baixa latência e alta taxa de transferência combinadas com alta disponibilidade garantem operação bem-sucedida em ambientes críticos de infraestrutura de mercado. O desempenho superior também é alcançado por meio de uma pegada de hardware reduzida. Também incluímos componentes de código aberto apropriados para eliminar taxas de licença de terceiros. A pilha tecnológica escala por meio do uso de virtualização e serviços em nuvem, como alternativa à implantação local, onde há necessidade de um modelo turnkey Software-as-a-Service (“SaaS”) oferecido como opção.

Você também é Presidente da SECDEX, a Bolsa de Valores, Commodities e Derivativos das Seychelles. Poderia nos contar sobre a SECDEX e por que ela é importante?

O negócio do Grupo SECDEX consiste em um regulado:

• Bolsa;
• Câmara de compensação central (CCP);
• Deposito central de valores mobiliários com registro;
• Marketplace digital; e
• Custodiante digital.

A SECDEX é única, pois é o primeiro ecossistema de infraestrutura de mercado híbrido, multi-ativo e totalmente regulado, que combina os benefícios de uma bolsa digital com os de uma bolsa tradicional para oferecer negociação, compensação e liquidação perfeitas. Baseia-se nas forças do GMEX Group como acionista fundador, combinadas com os serviços profissionais da Digital Partners Network (DPN) como acionista cofundador. Os serviços da DPN incluem assessoria jurídica especializada, finanças, conformidade, estruturação corporativa, finanças, consultoria estratégica, transformação digital habilitada por tecnologia e investimento potencial através de um fundo digital.

Isso é revolucionário, pois até agora havia muitos intermediários para esses diferentes serviços, e eles não foram oferecidos de forma econômica sob um único guarda-chuva. Isso significa que, além da listagem de valores mobiliários e derivativos tradicionais, as Ofertas de Tokens de Segurança (STOs) podem ser realizadas em um ambiente regulado e confiável, com emissão, suporte completo de serviços profissionais para o processo de tokenização cobrindo aspectos legais e avaliações, além de captação de recursos, com listagem e negociação secundária na Bolsa SECDEX.

Foi anunciado recentemente que o grupo SECDEX recebeu uma nova adição em suas fileiras – SECDEX Digital Custodian (SDC). Você poderia nos falar sobre essa solução de custodiante digital?

A SECDEX Digital Custodian Limited (SDC) é um custodiante digital regulado que oferece armazenamento a frio e serviços de custódia para criptomoedas, tokens de segurança e outros ativos digitais. A SDC atende usuários de varejo, de alto patrimônio líquido (HNW) e institucionais, incluindo bolsas, marketplaces, corretoras, bancos, provedores de serviços de pagamento e custodiante tradicionais.

SDC services include:

• Proteção de ativos digitais
• Registro e relatório de transações para seus usuários
• Transferências automatizadas, confirmações de saldo e solicitações relacionadas à conta
• Serviços de escrow
• Um protocolo de autorização multi-assinatura para garantir que nenhuma parte única possa iniciar e concluir uma transação dentro de sua custódia. Além disso, sob sua plataforma tecnológica operada pelo local, cada chave é mantida em contas segregadas.

A SDC, em um curto espaço de tempo, já atraiu USD 544,718,948 em ativos que tokenizou com imutabilidade e transparência na blockchain Ethereum.

Um dos seus outros projetos é promover soluções de Blockchain para impulsionar a inclusão financeira na África. Você poderia compartilhar algumas de suas opiniões a respeito disso?

Estima-se que existam 700 milhões de agricultores sem acesso a bancos na África Subsaariana e cada país tem suas próprias estruturas e complexidades. No cerne do problema está a falta de transparência de preços para os agricultores em relação aos seus produtos. Preços melhores significariam renda aprimorada, permitindo que eles possam pagar melhor sementes, pesticidas, fertilizantes e até abrir crédito.

FinComEco, o ecossistema financeiro e de commodities, conecta a agricultura à mais recente tecnologia financeira até o nível do pequeno agricultor individual e além, desde a origem até o destino. Isso é alcançado por meio de um modelo que se adapta aos requisitos locais com um ecossistema subjacente de tecnologia, finanças, bolsas, logística, aquisição e infraestrutura da cadeia de suprimentos. Seus objetivos são:

• Facilitar a inclusão financeira com impacto social para pequenos agricultores;
• Bancar os não bancarizados por meio da facilitação de financiamento;
• Facilitar insumos mais baratos e acesso a armazéns; e
• Prover aos agricultores comerciais melhor acesso aos mercados.

Há algo mais que você gostaria de compartilhar sobre a GMEX ou a SECDEX?

A GMEX coletou feedback sobre implantações de ativos digitais de bolsas de valores que são

• Conscientes da importância de oferecer ativos digitais para negociação
• Preocupados com novos investimentos em tecnologia
• Desconfortáveis com a tecnologia Blockchain/DLT devido a alguns escândalos e fraudes
• Reticentes devido a implicações legais e administrativas desconhecidas

A GMEX, a DPN e a SECDEX responderam combinando suas forças em uma única proposta de valor com uma variedade de opções de tecnologia, regulatórias e de serviços para aprimorar o conhecimento e as oportunidades de negócios associadas disponíveis para bolsas de valores tradicionais.

Com um número crescente de jurisdições reconhecendo a equivalência de tokens de segurança com valores mobiliários tradicionais, agora é evidente que os operadores de bolsas devem abraçar a transição para o digital ou, mais apropriadamente, uma abordagem híbrida integrada. Bolsas tradicionais, sejam incumbentes ou desafiantes, agora operam sob estruturas regulatórias semelhantes e estão em igualdade de condições em relação aos ativos digitais. Os pioneiros estão aproveitando esse novo território. Contudo, dado o ritmo de mudança e o crescimento exponencial previsto da economia digital, as empresas devem ver isso como um catalisador para reengenharia de seus objetivos, processos e estratégias, em vez de simplesmente substituir algo por algo semelhante. É vital agir agora para aproveitar essa oportunidade e fazer parte da mudança de paradigma para esta nova era de bolsas digitais e pós-negociação, que, em última análise, pode beneficiar investidores, PMEs e os mercados de capitais mais amplos.

Obrigado pelas excelentes respostas à entrevista. Os leitores que desejam saber mais devem visitar:

GMEX Group (GMEX), oferecendo soluções inovadoras para a criação & operação de bolsas eletrônicas e infraestrutura pós-negociação em valores mobiliários, FX, derivativos, commodities, cripto & ativos tokenizados digitais.

SECDEX, a Bolsa de Valores, Commodities e Derivativos das Seychelles, que é um ecossistema completo para ativos digitais e tradicionais habilitado por tecnologia blockchain.