FinTech é apenas tão verde quanto as regras que a regem

Em um único planeta com recursos finitos, desenvolver nossa civilização industrial de forma sustentável é uma preocupação urgente. Isso é, claro, um desafio tecnológico que requer fontes de energia limpa e melhor reutilização de recursos como metais, biomateriais e outros minerais.

Isso também é um desafio financeiro, pois determinar como direcionar o capital para atividades sustentáveis é crucial para construir uma economia e sociedade mais resilientes.

Paralelamente, as empresas de FinTech (Tecnologia Financeira) estão impulsionando uma onda de inovação nos serviços financeiros, possibilitada pela convergência de plataformas móveis, tecnologia da internet e análise de dados.

Isso está mudando rapidamente a forma como os serviços financeiros funcionam, especialmente em comparação com o sistema financeiro tradicional, que depende de infraestrutura antiquada, serviços presenciais e operações mais lentas e centralizadas.

Oportunidades definanças verdes impulsionadas por FinTech estão cada vez mais se deslocando para infraestruturas digitais que verificam reivindicações climáticas, precificam risco de sustentabilidade, canalizam capital e reduzem o greenwashing.

No entanto, as inovações de FinTech não são inerentemente sustentáveis. Instrumentos de finanças verdes eficazes funcionam apenas quando uma governança forte direciona o capital, aplica padrões ambientais e limita a arbitragem regulatória.

Um novo estudo de uma pesquisadora da Saudi Electronic University examina como a governança afeta a eficácia das finanças verdes e FinTech, e desenvolve um modelo para prever melhor o impacto dessa variável.

Ela publicou suas descobertas na Scientific African¹, sob o título “Investigando os efeitos da economia verde e FinTech no desenvolvimento sustentável”.

Finanças Verdes & Governança Internacional

Dados para Vincular FinTech à Sustentabilidade

Outros estudos discutiram a ligação entre FinTech e desenvolvimento verde. Por exemplo, a adoção de FinTech nos países BRICS reduz a poluição ao facilitar o financiamento de energia mais limpa e melhorar o monitoramento das emissões urbanas por meio de plataformas digitais.

Ao mesmo tempo, sistemas de empréstimo automatizados e financiamento peer-to-peer podem também agravar as pressões ambientais se implantados em ambientes regulatórios fracos.

Portanto, era necessário um entendimento mais abrangente de como a implantação de FinTech afeta a sustentabilidade.

O estudo analisou dados de 30 países desenvolvidos e emergentes entre 1990–2024, provenientes de instituições internacionais como o Banco Mundial e o FMI. Esse período foi selecionado para capturar grandes transições globais, como a difusão da regulação ambiental na década de 1990, o surgimento das finanças digitais após 2005 e a subsequente rápida expansão das tecnologias FinTech, e a aceleração dos compromissos climáticos após o Acordo de Paris (2015).

O desenvolvimento sustentável foi mensurado por meio das emissões de gases de efeito estufa, do Índice de Desempenho Ambiental (EPI) e do Índice de Desenvolvimento Humano (IDH), enquanto a economia verde foi medida pelo PIB verde ajustado ambientalmente, uso de energia renovável e cobertura florestal.

O desenvolvimento da FinTech foi medido por meio da penetração de pagamentos digitais, atividade de empréstimos peer-to-peer e uso de moedas digitais.

Os dados sobre qualidade institucional foram capturados por meio de um índice composto que combina eficácia da governança e controle da corrupção.

Variáveis de controle, incluindo população, exportações de alta tecnologia e abertura comercial, foram introduzidas para levar em conta diferenças demográficas, tecnológicas e estruturais entre os países.

Correlações Complexas

As economias emergentes precisam mobilizar quase USD 1,3 trilhão anualmente para seguir a trajetória climática definida na COP29–COP30. Assim, a transição verde parece estar estreitamente condicionada pela disponibilidade de capital, estabilidade regulatória e pelo papel crescente dos instrumentos financeiros digitais.

Isso torna a implantação eficiente de capital em financiamento verde não apenas uma questão de otimização, mas um objetivo político crítico.

O estudo constatou que todas essas variáveis estão interconectadas. Por exemplo, tanto a qualidade da governança quanto o avanço tecnológico estão fortemente correlacionados com o Índice de Desempenho Ambiental (LEPI), bem como com a moeda digital.

Mais interessante, o desempenho ambiental está negativamente correlacionado com pagamentos digitais e empréstimos peer-to-peer. A pesquisadora interpreta isso como reflexo de sistemas financeiros privados e não institucionais predominantemente mais pobres que priorizam a expansão econômica em detrimento da sustentabilidade.

Outra descoberta surpreendente é que o desenvolvimento humano não é um determinante direto das dinâmicas ambientais capturadas pelo LEPI; embora seja importante para o bem‑estar humano, não afeta diretamente a sustentabilidade.

Por fim, os recursos de energia renovável apresentaram uma correlação ligeiramente negativa com o LEPI. Isso pode dever‑se à duração dos ciclos tecnológicos, à inércia estrutural dentro dos sistemas energéticos ou à persistência de setores intensivos em carbono. No geral, a implantação de renováveis também está ligada a um crescimento econômico potencialmente prejudicial ao meio ambiente e pode não ser suficiente para melhorar a sustentabilidade por si só.

Fonte: Scientific African

Governança Importa

O estudo, de modo geral, constata que a economia verde e a FinTech exercem efeitos heterogêneos no desenvolvimento sustentável, dependendo da qualidade institucional.

Mais precisamente, a qualidade institucional condiciona estruturalmente os processos pelos quais a FinTech e os impulsionadores da economia verde influenciam o desempenho ambiental. Dois “regimes” podem ser definidos:

• Um primeiro regime com governança fraca, onde o crescimento verde por si só não consegue reduzir significativamente as emissões de gases de efeito estufa.
  • Pagamentos digitais e financiamento coletivo têm um efeito positivo porque são menos sujeitos à interferência governamental.
• Um segundo regime com governança melhor através de instituições de alta qualidade.
  • Neste regime, pagamentos digitais e FinTech contribuem para a redução de emissões, provavelmente ao tornar as transações econômicas mais eficientes e menos intensivas em energia.
  • Investimentos na economia verde começam a reduzir as emissões de gases de efeito estufa.

Como esperado, mudanças na qualidade institucional, como governança e controle da corrupção, não provocam uma mudança imediata, mas uma evolução gradual de como as variáveis econômicas e tecnológicas afetam o desempenho ambiental.

Uma vez que o limiar crítico é ultrapassado, a dinâmica da redução de emissões torna-se mais rápida e mais pronunciada, ilustrando a necessidade de compromissos institucionais mais profundos para combater efetivamente as mudanças climáticas.

No entanto, o limiar para melhoria é muito baixo, de modo que até mesmo uma melhoria mínima na governança pode desencadear a transição do primeiro regime ineficaz para o segundo, mais virtuoso.

Fonte: Scientific African

Quando a FinTech é Realmente Verde?

Esses resultados enfatizam que a FinTech e outras tecnologias, como energia verde, não devem ser esperadas para prever a sustentabilidade por si só.

“Os efeitos diferenciados entre regimes de baixa governança e alta governança sustentam o argumento de que as transições de sustentabilidade seguem trajetórias não lineares, com a robustez institucional atuando como catalisador para a eficácia econômica verde.”

Somente uma governança adequada, baixa corrupção e avaliações sólidas usando as métricas corretas na implantação de políticas verdes podem torná‑las eficazes na melhoria das condições ambientais e na construção de uma economia verdadeiramente verde. Sem isso, a FinTech é, no máximo, uma tecnologia ambígua quanto ao seu impacto no meio ambiente.

Isso pode colocar em questão muitas das iniciativas verdes de empresas financeiras. Além da prática intencional de greenwashing, pode acontecer que uma iniciativa, embora boa, seja desperdiçada ou até tenha um impacto líquido negativo no meio ambiente quando combinada com governança fraca.

E isso também significa que tecnologias financeiras não verdes, como anti‑corrupção ou de combate à lavagem de dinheiro, poderiam indiretamente ter um enorme impacto “verde”, por meio do mecanismo de transmissão de uma governança aprimorada, elevando subitamente a eficiência de todas as iniciativas verdes em uma determinada região ou país.

Investindo em FinTech

MasterCard  Incorporated

MasterCard é um líder global em pagamentos, ao lado da Visa (V ), a outra parte do duopólio internacional de cartões de crédito e débito.

Em relação às finanças verdes, a MasterCard também tem sido líder, implementando um calculador de carbono incorporável que permite às instituições financeiras estimar a pegada de carbono associada aos gastos dos portadores de cartões.

A empresa também oferece muitas outras iniciativas focadas em “verde”:

• Otimização de software e hardware consciente de carbono na sua própria infraestrutura tecnológica.
• Energia 100% verde para alimentar suas operações.
• A “Coalizão Priceless Planet” para reunir comerciantes, bancos, comunidades e consumidores a fim de ajudar a financiar a restauração de 100 milhões de árvores.
• Um Laboratório de Inovação em Sustentabilidade para co‑criar produtos digitais conscientes do clima e tecnologias financeiras com parceiros de negócios globais.

Portanto, para muitas empresas e até governos, a MasterCard não é apenas um sistema de pagamento, mas um parceiro chave para construir infraestruturas financeiras verdes melhores.

Ao mesmo tempo, há um limite ao que a empresa pode fazer, como ilustrado neste estudo, e seu alcance global também a expõe a regulações fragmentadas, requisitos de governança de dados e condições institucionais diferentes entre os mercados, o que pode reduzir o verdadeiro impacto que a iniciativa verde da MasterCard pode alcançar.

Do ponto de vista empresarial e de investimento, outros tópicos importantes além das políticas verdes e de seu núcleo tradicional de pagamentos são outras inovações tecnológicas.

Por exemplo, MasterCard adquiriu por US$ 1,8 bi BVNK, uma empresa de infraestrutura de pagamentos B2B criada para oferecer as vantagens da stablecoin a outras empresas. Também está na vanguarda da implantação de pagamentos agentes (para agentes de IA) e detecção de fraude impulsionada por IA.

No geral, os investidores na empresa desejarão monitorar o progresso que a empresa faz em cripto, IA e outras tecnologias que são tanto uma ameaça aos atores incumbentes como a MasterCard, quanto novas oportunidades de crescimento após anos de expansão principalmente ao lado da economia global.

Últimas Notícias e Desenvolvimentos das Ações da MasterCard  (MA)

Estudo Referenciado

^{1. Sonia Sayari. Investigando os Efeitos da Economia Verde e FinTech no Desenvolvimento Sustentável. Scientific African. 5 de agosto de 2026. https://doi.org/10.1016/j.sciaf.2026.e03551}