Principais Ações Industriais para Comprar em uma Expansão

Retorno da Indústria ao Centro Econômico

Por muitos anos, surgiu nos países ocidentais a ideia de que a capacidade industrial não era o aspecto mais importante de uma economia desenvolvida, sendo o design e os serviços a espinha dorsal da economia.

Como resultado, muitas indústrias foram transferidas para locais mais baratos, como a China. Hoje, fica claro que a desindustrialização trouxe uma série de consequências não intencionais:

• Vulnerabilidades estratégicas caso as relações diplomáticas se deteriorem.
• Perda de habilidades críticas e redução da inovação.
• Danos às condições sociais e econômicas de regiões anteriormente industrializadas, formando “cinturões de ferrugem”.
• Aumento dos déficits comerciais.

Por todas essas razões, indústrias como manufatura, construção, transporte, aeroespacial, maquinário e serviços de engenharia voltaram a ser o centro de atenção de políticos e investidores.

Essas empresas constroem e mantêm a infraestrutura, redes logísticas e equipamentos de produção que possibilitam a expansão econômica.

Por que as Ações Industriais Superam Durante Expansões Econômicas

Quando a economia cresce, a demanda por bens e serviços industriais aumenta, à medida que governos financiam projetos de infraestrutura, empresas aumentam os gastos de capital e consumidores impulsionam volumes de produção mais altos.

É por isso que as ações industriais são frequentemente vistas como investimentos “cíclicos” — tendem a superar durante períodos de recuperação e expansão econômica, quando as fábricas estão ocupadas, a demanda por energia é forte e as cadeias de suprimentos estão se ampliando.

Visão Geral das Principais Ações Industriais

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Melhores 10 Ações do Setor Industrial para o Crescimento Econômico

1. Caterpillar Inc.

Não importa qual atividade industrial uma empresa realize, na maioria das vezes envolve mover um volume massivo de mercadorias de um ponto a outro. Também costuma depender de grandes quantidades de insumos de matéria‑prima, que precisam ser extraídos primeiro. O mesmo vale para a construção de novas fábricas.

Todas essas atividades exigem equipamentos grandes como caminhões, escavadeiras, bulldozers, além de geradores massivos, motores marítimos e locomotivas, que são a especialidade da Caterpillar, com mais de 4 milhões de peças de equipamento em serviço ao redor do mundo.

A empresa realiza aproximadamente metade de suas vendas nos EUA (47%) e metade no resto do mundo (53%). Os dois maiores segmentos de atividade são construção e energia & transporte, que geraram mais de 3/4^th da receita da empresa em 2024, com a indústria de recursos (mineração, extração, etc.) como outro grande segmento.

Fonte: Caterpillar

Caterpillar é líder global que se beneficia de todo tipo de atividade industrial, mas especialmente de despesas de capital para a abertura de novas fábricas, edifícios e minas.

É também uma empresa com forte foco em crescimento sustentável, estabilidade financeira e retornos aos acionistas, com 31 anos consecutivos de aumento de dividendos e recompra regular de ações, tornando‑a uma boa opção para investidores que buscam renda e crescimento.

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2. Dover Corporation

Muitas empresas industriais prosperam produzindo máquinas excelentes que são, em grande parte, desconhecidas ou invisíveis ao público geral, com a marca conhecida apenas por profissionais. Esse é o caso da Dover, que produz uma ampla gama de ferramentas industriais.

A empresa está organizada em 5 segmentos:

Produtos Engenheirados: talvez o segmento mais diversificado da empresa, inclui muitas marcas para atividades :

• Soluções SaaS de visualização 3D para fabricantes (CDS visual).
• Elevadores de veículos para manutenção de carros em oficinas (Vehicle Service Group).
• Antenas e eletrônicos de micro‑ondas (MPG).
• Ferramentas de solda.
• Guindastes e elevadores (TWG)

Energia Limpa & Abastecimento: dispensadores de combustíveis líquidos e gás para postos de combustível.

Imagem & Identificação: marcação de cadeia de suprimentos & industrial, codificação, sistemas de embalagem, bem como impressão têxtil.

Bombas & Soluções de Processos:

• Sistemas de resfriamento líquido.
• Transferência de líquidos para laboratórios de biotecnologia e fábricas farmacêuticas.
• Monitoramento remoto de produção, transporte e uso industrial de gás natural, hidrogênio e captura de carbono.
• Bombas de engrenagem, sistemas de pelletização, pulverização e tecnologias de filtragem

Clima & Tecnologias Sustentáveis:

• Geladeiras comerciais para supermercados.
• Sistemas de aquecimento e refrigeração que utilizam o calor residual da refrigeração para aquecimento.
• Troca‑calor de placas brasadas para aplicações industriais.

Cada um dos segmentos representa aproximadamente 1/5^th da atividade da empresa, proporcionando forte diversificação de receitas. Os negócios da Dover geralmente ocupam as 3 principais posições de fornecimento (globalmente) dentro dos nichos relevantes.

Fonte: Dover Corporation

Uma grande parte da renda da empresa vem de receitas recorrentes através da venda de peças, consumíveis e serviços, proporcionando renda previsível (59% da receita total) da base de equipamentos instalados.

No geral, a Dover expande por meio de uma combinação de aquisições e crescimento orgânico saudável de receitas de 5% CAGR, beneficiando‑se de tendências subjacentes fortes, incluindo sustentabilidade, automação e reindustrialização.

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3. CSX Corp

A capacidade industrial está intimamente ligada à sua rede logística, já que a maioria dos bens industriais requer matérias‑primas pesadas e demanda o transporte de grandes volumes de produtos ao menor custo possível.

Internacionalmente, a solução de frete mais barata costuma ser via marítima. Em terra, a indústria pesada necessita de transporte ferroviário sólido.

CSX é um grande operador ferroviário na Costa Leste dos EUA, incluindo vários centros importantes de recursos e manufatura, e a região mais ativa em termos de investimentos industriais recentes, com mais de 250 novas instalações ou expansões de clientes desde 2023.

É essencial para o movimento de matérias‑primas (alimentos, madeira, carvão, minerais), produtos industriais básicos (fertilizantes, metais, químicos), bem como produtos acabados (equipamentos, automóveis).

22% de sua receita também provém de “intermodal”, conectando transporte ferroviário a entregas de caminhão para compras de e‑commerce, bens de consumo, importações/exportações, etc.

Fonte: CSX

Como ferrovias são infraestrutura industrial essencial, mas também muito difíceis de construir novas, a CSX está em boa posição para se beneficiar significativamente dos esforços de reindustrialização dos EUA.

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4. IDEX Corporation

IDEX é fabricante de “componentes altamente engenheirados” ativo em 3 principais segmentos:

• Tecnologias de Fluido & Medição (FMT): bombas, válvulas, medidores de fluxo, injetores e monitoramento de fluxo, para indústrias químicas, industriais gerais, de água & efluentes, agricultura, alimentos e energia.
• Tecnologias de Saúde & Ciência (HST): fluidos de precisão, bombas rotativas, bombas de deslocamento, compactação por rolo e sistemas de secagem usados em bebidas, processamento de alimentos, farmacêutica e cosméticos.
• Incêndio & Segurança + Diversificado (FSDP):
  • Bombas de incêndio montadas em caminhões e portáteis, válvulas de aço inox, sistemas de espuma e espuma de ar comprimido, ferramentas de resgate e distribuição de água para controle de incêndios e bombeiros.
  • Soluções de fixação resistentes a altas temperaturas para componentes automotivos críticos.
  • Equipamentos para dispensar, medir e misturar corantes e tintas.

Segurança contra incêndio é o menor dos três segmentos, mas nenhum domina a atividade da empresa, proporcionando diversificação de receitas, enquanto mantém a expertise central de “bombear e mover fluidos” no coração da empresa.

Metade das vendas são realizadas nos EUA, com Europa e resto do mundo cada um representando 1/4^th das receitas. Ao todo, a empresa emprega mais de 9.000 pessoas e gerou US$ 3,3 bi de receitas em 2024.

A posição atual da empresa resultou em grande parte de uma série de aquisições, com mais de uma dúzia de empresas adquiridas entre 2020 e 2024, totalizando US$ 3 bi para expandir a base de clientes e o portfólio tecnológico.

Fonte: IDEX

Ao concentrar-se em um conjunto definido de tecnologias com ampla gama de aplicações, a IDEX tem construído uma vantagem competitiva durável que deve lucrar com a expansão da produção nos EUA de biotecnologia, alimentos e fabricação de cosméticos, bem como de indústrias que consomem muita água.

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5. Illinois Tool Works

ITW é uma empresa industrial diversificada que produz uma ampla gama de itens:

• Peças automotivas como freios, reabastecimento, fixadores, direção, suspensões, etc.
• Ferramentas de construção de fixação, ancoragem e reforço como pistolas de pregos, âncoras de concreto, etc.
• Equipamentos de cozinha e refrigeração para restaurantes e fábricas de produtos alimentícios.
• Ferramentas de teste e medição para componentes eletrônicos.
• Ferramentas de soldagem.
• “Polímeros e fluidos” como selantes, revestimentos, lubrificantes, aditivos, adesivos, limpadores, etc.
• “Produtos especializados” incluem zíperes resealáveis e anéis de seis‑packs para produtos de consumo, embalagens para a indústria de dispositivos médicos e equipamentos de apoio terrestre para aeronaves.

As receitas da empresa, US$ 15,9 bi em 2024, estão distribuídas entre muitas indústrias diferentes, reduzindo sua exposição às flutuações de atividade de um único setor.

Fonte: ITW

Desde 2012, a empresa passou por uma profunda transformação para otimizar sua margem de lucro e retorno sobre capital investido, com margem operacional consistentemente 50‑100% maior que a média de seus pares.

Fonte: ITW

Um elemento chave foi reorganizar P&D em torno dos clientes mais do que da tecnologia.

Nossos esforços de inovação são liderados por divisões e centrados nas necessidades dos clientes, não em um centro corporativo de pesquisa e design.

Essa abordagem, construída sobre décadas de experiência em inovação, entrega melhores resultados para nossos clientes e maior crescimento e retorno sobre investimento para a ITW.

No geral, o negócio da ITW está fortemente correlacionado à atividade econômica industrial geral e à economia como um todo, pois se beneficia de mais carros sendo vendidos e mais edifícios sendo erguidos.

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6. GE Aerospace

GE Aerospace, o segmento de turbinas de avião do conglomerado agora dividido, é o maior produtor mundial de motores de avião. Em qualquer momento, até 950 mil pessoas voam em aeronaves movidas por GE, com 3,4 bilhões de passageiros voando com tecnologia GE por ano. Esses números impressionantes são alcançados porque não menos que 3 em cada 4 voos comerciais são impulsionados pela frota de 44 mil motores da GE Aerospace em serviço.

A empresa também produz motores de avião militares, proporcionando escala e alcance superiores a qualquer concorrente. GE Aerospace continua inovando com melhor eficiência de combustível, e seus futuros motores “RISE” são esperados para a década de 2030.

Fonte: GE Aerospace

No geral, a GE Aerospace continuará sendo uma das empresas industriais mais impressionantes dos EUA, liderando globalmente tanto em tecnologia quanto em vendas.

(Você também pode ler mais sobre a GE Aerospace em nosso relatório de investimento dedicado à empresa.)

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7. Deere & Company

Esta empresa de capital aberto é conhecida por sua icônica maquinaria agrícola verde e amarela. Como tal, é um fabricante industrial chave que apoia a produção de madeira e alimentos globalmente. Seu maior mercado é os EUA, seguido por Canadá e Europa Ocidental.

O mercado agrícola (colheitadeiras, tratores grandes) representa apenas parte das atividades da empresa, com mais da metade das receitas provenientes de máquinas usadas em silvicultura ou “agricultura pequena e gramado”, como cortadores de grama sentados, pequenos tratores usados para mover feno ou materiais, e pás de neve.

É também líder nas máquinas agrícolas mais avançadas, implantando tecnologias como IA, IoT, robôs, aprendizado de máquina, big data, etc., para decisões orientadas por dados.

Deere também está em parceria com startups como Blue River Technology, usando visão computacional para identificar cada planta no campo.

Portanto, é provável que tratores/robôs autônomos e visão computacional sejam o futuro da John Deere, integrando suavemente essas tecnologias com imagens de satélite e outras soluções impulsionadas por IA.

(Você também pode ler mais sobre a John Deere em nosso relatório de investimento dedicado à empresa.)

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8. Argan

A produção industrial é geralmente uma atividade muito intensiva em energia, exigindo muita energia elétrica e/ou calor. Elas também podem precisar da construção de infraestrutura especializada capaz de lidar com condições específicas como alta corrosão, altas temperaturas, etc.

É aqui que a Argan se especializa, oferecendo serviços para a indústria de energia, construção industrial, além de uma atividade menor em infraestruturas de telecomunicações. De longe, os serviços de energia representam o maior segmento da empresa, compondo 83% da receita total.

À medida que a eletricidade substitui progressivamente os combustíveis fósseis, processos industriais antes dependentes de carvão ou óleo precisam cada vez mais de um fornecimento confiável de eletricidade, algo que a rede elétrica frequentemente tem dificuldade em oferecer, especialmente para grandes consumidores como indústrias pesadas e data centers.

O tratamento de água para uma população crescente e a reindustrialização também consomem muita energia.

Portanto, empresas como a Argan, capazes de colocar online grande capacidade de geração de energia, estão vendo um backlog crescente de pedidos, enquanto operadores de rede lutam para adicionar mais produção de energia.

Fonte: Argan

Entre os projetos que chegam à empresa, podem ser citados uma usina de gás natural de 950 MW em Ohio, outra de 1 200 MW no Texas, e um projeto solar de 1 035 MW combinado em Illinois e Irlanda.

Ao contrário de muitas outras indústrias pesadas, a Argan pode solicitar pré‑pagamento antes de iniciar um projeto, significando que mais trabalho não aumenta os gastos de capital da empresa. Combinado com a ausência de dívida, esse modelo de negócios torna a empresa notavelmente segura para seus acionistas.

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9. Paccar

Embora navios e trens sejam responsáveis pelo transporte de commodities a granel e equipamentos pesados, a maior parte da entrega real de mercadorias requer caminhões, com 72% do frete dos EUA movimentado por caminhões.

A Paccar começou como empresa de equipamentos ferroviários e de exploração madeireira, e hoje é fabricante de caminhões, presente neste mercado desde 1945.

Produz caminhões leves, médios e pesados sob as marcas Kenworth, Peterbilt e DAF, vendendo através de uma extensa rede de concessionárias com 2 200 locais.

Fabricou 1,7 milhão de caminhões entre 2015 e 2024, com a maioria das vendas nos EUA e Europa. A empresa produz seus próprios motores, transmissões e eixos, e 20% das receitas vêm da venda de peças.

Fonte: Paccar

O grupo inclui a PACCAR Leasing, uma grande empresa de leasing de caminhões de serviço completo na América do Norte, com uma frota de 38 000 veículos.

Todo o PACCAR Financial Services oferece serviços de financiamento, leasing e seguros em 24 países, incluindo um portfólio de mais de 180 000 caminhões e reboques e ativos totais superiores a US$ 13 bi.

Gerou US$ 33,7 bi de receitas em 2024, e tem pago dividendos continuamente desde 1941, com dividendos crescendo 7% CAGR entre 2005‑2024.

A Paccar está avançando na eletrificação de sua oferta de caminhões, com múltiplos modelos para cada marca, usando tecnologia de bateria LFP, além de estações de carregamento dedicadas de 20 kW a 350 kW, desenvolvidas em colaboração com Faith Technologies e Schneider Electric (SND.DE ).

A empresa construirá uma fábrica de baterias (30% de participação na joint venture) em parceria com Amplify e Daimler Trucks; a produção deve iniciar em 2027.

Fonte: Paccar

Como líder na produção de caminhões e se preparando para a eletrificação, a Paccar é outra líder industrial dos EUA pronta para se beneficiar do aumento da produção industrial e da atividade econômica física.

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10. DuPont

DuPont é uma enorme empresa química com muitas químicas de marca importantes, como Kevlar, Styrofoam, Nomex (proteção contra fogo), Great Stuff (adesivo de construção), etc. Sua pesquisa avançada em polímeros e marcas de materiais de proteção podem posicioná‑la para se beneficiar de tecnologias de metamateriais de rede dupla.

DuPont é uma corporação antiga com uma história complexa de aquisições e, mais recentemente, uma série de desmembramentos.

Fonte: DuPont

Esses desmembramentos separaram da DuPont os departamentos de nutrição e biosciência, parcialmente vendidos para a Corteva Biosciences (CTVA -0,95%), produtos de titânio para formar a Chemours Company (CC )  (CC -1,05%), e mobilidade.

Também se separará de seu negócio de produtos eletrônicos em novembro de 2025 para formar Qnity, mas manterá o segmento de água (membranas e filtros para purificação e dessalinização de água), ao contrário de planos anteriores.

Fonte: DuPont

Isso deixará a DuPont como uma empresa muito mais focada, com atividade central em polímeros avançados para purificação de água e equipamentos de proteção, bem como materiais avançados para aeroespacial, saúde e veículos elétricos.

Fonte: DuPont

DuPont é uma corporação verdadeiramente internacional, com alta demanda por químicos especiais em purificação de água e manufatura industrial.

Os setores atendidos pelos químicos da DuPont são também muito variados, incluindo construção, purificação de água, indústria eletrônica, automotiva, aeroespacial, saúde, energia verde e produção industrial.

A forte presença da DuPont em químicos avançados a torna um parceiro chave para muitas indústrias que precisam de água ultra‑limpa (como fabricantes de semicondutores) ou produtos especiais para produção em biotecnologia, aeroespacial, veículos elétricos, etc.

À medida que novas tecnologias crescem, assim como o consumo de água, aumenta também a demanda pelos químicos avançados produzidos pela DuPont.

(Você também pode ler mais sobre a DuPont em nosso relatório de investimento dedicado à empresa.)

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