Anthony Woolley, Chefe de Desenvolvimento de Negócios na Ownera – Série de Entrevistas

Anthony Woolley é o Chefe de Desenvolvimento de Negócios na Ownera, ele é um executivo bancário com expertise em Mercados de Capitais na Citi, Societe Generale e HSBC. Co‑presidente do Grupo de Direção de Mercados Privados da GDF e do Grupo de Trabalho de Padrões FI da GDF.

Ownera é líder em valores digitais, tem a missão de viabilizar um mercado privado digital, interconectando a indústria financeira global.

Conversamos com Anthony Wooley antes de sua participação na conferência Digital Assets Week Singapore neste setembro.

Antes de entrar na Ownera, você trabalhou 25 anos em mercados de capitais públicos; como essa experiência ajudou na sua transição para blockchain e ativos digitais?

Nas últimas três décadas, vivi a transformação digital dos mercados de capitais – desde o surgimento da entrada eletrônica de negócios nos anos 90 até os desenvolvimentos recentes em negociação algorítmica automatizada. No entanto, essas mudanças apenas otimizaram a forma como as negociações eram realizadas, sem transformar realmente o ciclo completo de vida das transações, desde a compensação até a liquidação. Isso resultou em uma enorme complexidade operacional e tecnológica e em uma proliferação de intermediários de mercado, todos compensando os riscos de liquidação atrasada e o potencial inadimplemento de uma contraparte.

Em meu cargo anterior como CIO do Reino Unido em um grande banco, comecei a me interessar por volta de 2014 pela forma como o blockchain poderia automatizar todo o ciclo de vida de uma transação financeira em tempo real e apoiar a transferência ponto a ponto de valor sem intermediários. Isso me levou a me envolver em múltiplas iniciativas da indústria no espaço de ativos digitais, trabalhando literalmente com centenas de fintechs. Também me ensinou a futilidade de tentar reconfigurar os mercados de capitais públicos de dentro. Por fim, fiz a transição para a Ownera, onde vi o potencial de realmente executar a visão de uma transformação digital completa do nosso sistema financeiro.

Você poderia discutir a visão da Ownera para a transformação digital dos mercados financeiros?
Nossa visão para a transformação dos mercados financeiros é que, em última análise, todas as contas serão substituídas por uma carteira digital. Hoje, todo o nosso sistema financeiro funciona em torno da necessidade de atualizar os registros de transações no banco de dados de contas de uma instituição e reconciliá‑los com as entradas nos bancos de dados de contas de cada contraparte de cada transação. Isso vale tanto para contas que detêm dinheiro quanto para aquelas que detêm valores mobiliários. Ao substituir contas por carteiras digitais, é possível vincular criptograficamente o registro de propriedade de um ativo mantido por um investidor em uma carteira ao registro de fonte única mantido pelo proprietário do ativo. Uma vez que isso seja possível, pode‑se eliminar uma enorme complexidade e abrir potencial para novos e empolgantes produtos financeiros e oportunidades de investimento.

O setor imobiliário parece ser um foco central para a Ownera, o que é necessário para que mais imóveis sejam tokenizados em valores digitais?

A Ownera está, na verdade, implementando uma rede global de distribuição de valores digitais que conecta instituições reguladas que gerenciam esses valores. Isso funciona igualmente bem para qualquer tipo de valor, seja ação, imóvel, título ou fundo. No entanto, atualmente estamos envolvidos em muitos projetos focados em imóveis. Existem várias razões para isso – é, sem dúvida, o maior mercado do planeta, está quase totalmente offline e há uma enorme demanda de investidores por esse produto em tempos incertos – serve como proteção contra a inflação e tem pouca correlação com os mercados de capitais públicos. O que realmente é necessário para que isso decole é o engajamento institucional e a distribuição global, de modo que os investidores possam acessar essas oportunidades de investimento imobiliário onde quer que estejam. Além de imóveis, também estamos observando grande interesse em empresas pré‑IPO e fundos privados.

Você já falou antes sobre a necessidade de uma API unificada para agregar e normalizar o acesso a todos os valores digitais de múltiplas fontes. Poderia discutir a importância disso e como se encaixa no modelo de negócios da Ownera?

Nos últimos anos, houve uma proliferação de plataformas de ativos digitais operando em tecnologias blockchain distintas e incompatíveis. Eu argumentaria que nenhuma dessas plataformas pode ou vai alcançar o nível de distribuição necessário para desbloquear a liquidez desses valores digitais por conta própria. Mesmo que uma plataforma possua centenas de ativos de alta qualidade e milhares de investidores ativos, ainda representaria apenas uma fração insignificante dos mercados privados globais. Uma API unificada como FinP2P pode resolver esse problema permitindo que plataformas digitais distribuam seus ativos para investidores de outras instituições, onde quer que estejam no mundo e independentemente da tecnologia blockchain que utilizem. A Ownera adotou uma abordagem muito aberta para resolver esse problema, apoiando ativamente o desenvolvimento do FinP2P e construindo implementações comerciais de nós da rede FinP2P em colaboração com uma infinidade de parceiros institucionais.

Quais são os desafios de construir uma carteira para valores digitais em comparação com criptomoedas regulares?

As criptomoedas são, na verdade, muito simples. Todas as informações sobre a criptomoeda são mantidas on‑chain e elas operam como instrumentos ao portador. Quando eu transfiro bitcoin para você, você detém a chave privada que então comprova a propriedade dessas moedas na blockchain e não há recurso contra mim como vendedor, nem a possibilidade de recuperar as moedas se algo der errado. Por outro lado, os valores digitais são muito complexos – há muitos dados associados ao ativo que sustenta o valor e eles não operam como instrumentos ao portador. Cada transação de valores digitais está sujeita à supervisão regulatória e há responsabilidades fiduciárias significativas e contínuas tanto por parte do proprietário do ativo quanto de seu registrador nomeado.

Portanto, construir uma carteira para valores digitais deve atender a todas essas preocupações e permitir que ela contenha um portfólio de valores que com segurança e de forma comprovável comprove a propriedade desses ativos em tempo real. A carteira que desenvolvemos faz tudo isso, ao mesmo tempo em que permite que os ativos em seu portfólio sejam mantidos em plataformas e tecnologias blockchain distintas. Ela também é compatível com múltiplas soluções de custódia digital. É uma tecnologia empolgante e transformadora, e tem sido um privilégio estar envolvido em seu desenvolvimento nos últimos anos.

Você poderia compartilhar alguns detalhes sobre o FinP2P, um protocolo descentralizado de código aberto?
Sim, o FinP2P foi desenvolvido sob um grupo de trabalho sem fins lucrativos conduzido pela Global Digital Finance – agora recentemente fundido com o Global Blockchain Business Council. Ele nasceu a partir da visão de uma rede ponto a ponto de instituições financeiras que desejam transacionar valores digitais em tempo real. Qualquer instituição que execute um nó FinP2P pode estabelecer uma conexão com qualquer outra instituição que também execute um nó. Elas podem então usar essa conexão para distribuir os ativos que gerenciam aos investidores da outra parte. Isso funciona em ambas as direções, de modo que cada nó na rede traz pools de ativos e/ou investidores. Nós podem ser operados por qualquer instituição que possua as licenças regulatórias adequadas, sejam bancos, gestores de ativos, bolsas, gestores de patrimônio ou outros distribuidores.

Você afirmou anteriormente que este é o maior mercado do mundo; quão grande você acredita que será a oportunidade dos valores digitais no futuro?

Acreditamos que os valores digitais acabarão por transformar todas as transações de valores globais, independentemente do tipo de ativo. Elas começarão nos mercados privados, que atualmente são em grande parte offline – uma folha em branco, por assim dizer. Em última análise, acredito que também transformarão os mercados de capitais públicos, mas desvendar essa enorme confusão de infraestrutura legada levará um tempo considerável.

Você participará de um painel na Conferência Digital Assets Week Singapore nos dias 27 e 28 de setembro de 2022, intitulado ‘Acesso Institucional a Ativos de Mercados Privados’. Pode comentar brevemente sobre o que será discutido?

Sim, defenderei a ideia de que acreditamos que o engajamento institucional é fundamental para abrir o mercado global de valores digitais privados. Expandirei sobre o que tem impedido a participação deles até agora – sejam forças externas como tecnologia e regulação, ou barreiras institucionais internas como cultura, percepções equivocadas das finanças tradicionais e, de fato, interesses estabelecidos que podem não querer ver essa transformação acontecer. Tenho certeza de que será um debate animado.

Você também participará de uma conversa informal intitulada ‘Trazendo Distribuição Global para os Mercados Privados’; o que devemos esperar disso?

Nesta discussão, ampliaremos tudo o que abordamos aqui e como acreditamos que a distribuição global acontecerá na prática. Como se pode esperar, o FinP2P será uma parte importante dessa sessão.

Há algo mais que você gostaria de compartilhar sobre a Ownera?

Sim. Na Ownera sempre adotamos uma abordagem muito aberta para interconectar o mercado global de valores digitais. Não acreditamos que as plataformas de valores digitais terão sucesso ao construir ‘jardins murados’ – tentando controlar ativos e investidores suficientes para alcançar domínio de mercado. Acreditamos, ao contrário, que são necessárias infraestruturas que interconectem muitas instituições e plataformas. Uma das minhas paixões é a vela, e essa abordagem frequentemente me lembra da frase: “uma maré alta eleva todos os barcos”. Portanto, se você representa uma instituição que busca adotar uma abordagem aberta para a transformação dos mercados privados, venha conversar conosco.

Obrigado pela ótima entrevista, quem estiver interessado em saber mais deve visitar Ownera ou participar da conferência Digital Assets Week Singapore, que será realizada em Cingapura nos dias 27 e 28 de setembro, onde Anthony discutirá com mais detalhes as questões acima.