Høydepunkter fra høringen i huskomiteen om FTX

USAs finanskomité i Representantenes hus holdt sin første høring om FTX‑katastrofen i går. Sam Bankman‑Fried (SBF), tidligere administrerende direktør for den fallne kryptobørsen, hadde tidligere gått med på å avgi vitneforklaring i høringen virtuelt, men i de siste utviklinger er SBF blitt arrestert av bahamanske myndigheter etter at amerikanske tjenestemenn varslet at strafferettslige tiltaler er blitt reist mot ham. I høringen var John J. Ray III, den nye lederen for FTX som ble utnevnt til å overse selskapets konkurs, til stede for å avgi vitneforklaring.

Representant Maxine Waters, formann for huskomiteen for finansielle tjenester, holdt åpningstalen i høringen. I sin åpningstale ønsket hun den nyutnevnte administrerende direktøren for FTX, John Ray III, velkommen til høringen for å vitne foran komiteen. Hun sa at hun håper at arrestasjonen av Sam Bankman‑Fried betyr at han vil bli holdt ansvarlig for svindelen han har begått og skaden han har påført. Representant Waters sa at komiteen ikke vil stoppe før hele sannheten bak FTX‑kollapsen er avdekket.

Sjokkerende avsløringer fra den nye FTX‑administrerende direktøren

John Ray III tok plass og holdt sin åpningstale hvor han sa at han aksepterte stillingen som administrerende direktør for FTX tidlig om morgenen 11. november. «Umiddelbart ble det klart for meg at kapittel 11 var den beste mulige veien for å bevare eventuell gjenværende verdi av FTX», sa John Ray. Hans første handling som administrerende direktør for FTX var å godkjenne konkursbegjæringen etter kapittel 11.

John Ray sa at FTX‑kollapsen ser ut til å skyldes en absolutt konsentrasjon av kontroll i hendene på grovt uerfarne personer som ikke klarte å implementere praktisk talt noen av de systemene eller kontrollene som er nødvendige for et selskap som er betrodd andres penger eller eiendeler. Han identifiserte noen uakseptable ledelsespraksiser, inkludert bruk av datainfrastruktur som ga personer i seniorledelsen tilgang til systemer som lagret kunders eiendeler uten sikkerhetskontroller for å hindre disse seniorlederne i å omdirigere eiendelene. En annen feilaktig ledelsespraksis var lagring av private nøkler til lommebøker som inneholdt hundrevis av millioner dollar i kryptoeiendeler uten effektive sikkerhetskontroller eller kryptering. Mr. Ray nevnte også muligheten for at Alameda Research, FTXs handelsarm, kunne låne brukernes midler som var holdt i FTX, brukt til Alamedas handelsaktiviteter. Andre før‑kollaps inkompetanser ved FTX som den nye administrerende direktøren påpekte, inkluderer mangelen på fullstendig dokumentasjon for transaksjoner som involverte nesten 500 separate investeringer gjort med midler og eiendeler holdt i FTX, fraværet av reviderte eller pålitelige finansregnskap, mangel på eksperter innen finans- og risikostyringsfunksjoner, og fraværet av uavhengig styring i FTX.

John Ray III sa at omfanget av etterforskningen av FTX er enormt, da den innebærer detaljert sporing av pengestrømmer og overføringer av eiendeler fra FTXs oppstart.

Da Rep. Waters spurte om FTX hadde tilstrekkelige risikostyringssystemer og kontroller for å overvåke eventuell gearing FTX tok på seg og de interne koblingene med Alameda, svarte John Ray at det praktisk talt ikke fantes interne kontroller og ingen separasjon i det hele tatt.

Representant Patrick McHenry, et rangert medlem av huskomiteen for finansielle tjenester, spurte Mr. Ray om det var en forskjell mellom FTX.us, selskapets amerikanske plattform, og FTX.com, den internasjonale plattformen. Mr. Ray innrømmet at det var en offentlig forskjell mellom begge plattformene, men det som avdekkes bak kulissene gjennom etterforskningene er at kryptoeiendeler for FTX.us og FTX.com var lagret i samme Amazon Web Services (AWS)-database.

To uker siden, i sitt første direkte offentlige intervju på DealBook Summit, siden FTX‑kollapsen, gjentok Sam Bankman‑Fried at FTX.us og FTX.com var separate enheter, og at FTX.us forble solvent. Et lekket utdrag av talen SBF hadde forberedt til sin vitneforklaring i høringen, før hans arrestasjon, ble skaffet. En representant siterte SBF med ordene «FTX.us forblir solvent».

Representant Bryan Steil spurte Mr. Ray om de digitale eiendelene som ble flyttet ut av FTX en dag etter at selskapet søkte om konkurs. «Har du fastslått om eiendelene ble flyttet ut etter konkursen?» spurte Rep. Steil. Mr. Ray bekreftet at eiendelene ble flyttet ut av FTX etter konkursen. Rep. Steil spurte videre om eiendelene ble flyttet ut som følge av et hack eller på instruks fra bahamanske myndigheter, som bredt rapportert. Mr. Ray responded: «det var begge deler».

Rep. Steil spurte Mr. Ray om han hadde noen indikasjoner på hvorfor de bahamanske myndighetene ba om å flytte kryptoeiendeler. «Det var ingen forespørsel; de tok dem bare», svarte Mr. Ray. De bahamanske myndighetene ble bistått av tidligere ansatte i FTX for å ta kryptoeiendeler, ifølge Mr. Rays beretning om hendelsene.

Et av hovedpoengene fra høringen kom fra spørsmål fra representant Ann Wagner. Representanten spurte Mr. Ray om å utdype noen av de spesifikke måtene FTX er verre enn tidligere konkursaker han hadde vært vitne til. «FTX‑gruppen er uvanlig», sa Mr. Ray. «Det var ingen bokføring i det hele tatt».

Mr. Ray sa at FTX‑ansatte diskuterte fakturering og utgifter på Slack – en direktemeldingsapp som hovedsakelig brukes av teknologiprosjektteam for kommunikasjon. Ifølge Mr. Rays rapport brukte FTX Quickbooks — en regnskapsprogramvare rettet mot små og mellomstore bedrifter. Mr. Ray uttalte at han ikke hadde noe imot Quickbooks, men at den rett og slett ikke er egnet for regnskapsbehovene til et selskap på flere milliarder dollar.

Sam Bankman‑Fried ble nektet kausjon og vil bli holdt i varetekt på Bahamas frem til 8. februar 2023, da han forventes å møte i retten.

John J. Ray III, den nye administrerende direktøren for FTX, er en advokat som spesialiserer seg på restrukturering av problematiske selskaper. Han hjalp til med å håndtere implosjonen av Enron, energihandelsfirmaet, etter en regnskapsskandale i 2001.