Platin vs Palladium – Viktige forskjeller for investorer

Å investere i edle metaller, de store navnene som først fanger oppmerksomheten, og de første mange investorer vil vurdere, er både gull og sølv. Dette er forståelig gitt den langvarige reputasjonen og den høye profilen til begge. Faktum er imidlertid at det finnes andre valg tilgjengelige når du vurderer en investering i edle metaller.

Platin og palladium har begge handlet ekstremt bra den siste tiden, spesielt palladium har hatt en stor oppgang nylig på grunn av noen av forskjellene vi vil fremheve her. Selv om begge kan appellere til lignende tradere, finnes det fortsatt viktige forskjeller å merke mellom disse to «andre» edle metallene som du bør vurdere før du kjøper.

Palladium prisvolatilitet

Til tross for at gull er den første tanken for mange som investerer i sektoren, er palladium faktisk det sjeldnest av alle de store edle metallene, og med stor margin når det gjelder utvinningsvolum år for år. Man ville forvente at dette betyr at palladium alltid har blitt priset høyere på markedet enn platin.

Overraskende nok, frem til nylig, oppnådde platin jevnlig en høyere markedspris enn palladium og har alltid vært kjent for å kreve en høyere pris. På grunn av en rekke faktorer vi vil se nærmere på, har rollene til disse to edle metallene nå snudd. Palladium ligger nå lett øverst på listen over de dyreste edle metallene, over både gull og platin.

Selv om dette absolutt er positivt hvis du allerede eier platin, er det verdt å huske at prisen på dette metallet lenge har blitt ansett som mer volatil enn platin, noe som illustreres av prisbevegelsene det siste året samt en mer detaljert gjennomgang av diagramhistorikken. Hvis du leter etter litt bedre langsiktig prisstabilitet, kan platin være det beste alternativet.

Vekslende bruk i industrien

Både platin og palladium brukes i stor grad i industrien. Etterspørselen etter industrielle anvendelser av begge langt overstiger den for gull eller sølv. Dette skyldes i stor grad etterspørselen fra bilindustrien. Det er også en faktor at begge er sterkt avhengige av dette, selv om de også har andre industrielle bruksområder.

På grunn av likheten mellom dem, er de nesten utskiftbare når det gjelder deres hovedformål i kjøretøy og bredere industri. De er de etterspurte metallene når det gjelder katalysatorer i kjøretøy, og dermed kan begge typisk oppleve prisøkninger når etterspørselen fra Kina og USA er høy. Interessant nok, der palladium tidligere har blitt brukt som det billigere alternativet til platin når prisene var høye, har rollene nå snudd.

Med palladiumpriser nå nær historiske toppnivåer og med forsyningsproblemer i spill, har mange produsenter rotert bruken til platin. Imidlertid, gitt at palladium har en mye høyere tetthet og anses som et mer pålitelig valg, er det plausibelt å anta at dette igjen vil bli det foretrukne valget dersom prisene skulle falle.

Utvinnings- og forsyningspåvirkning

Som nevnt, utvinnes begge disse edle metallene i betydelig lavere mengder enn deres bedre kjente motparter. Denne sjeldenheten kan ha en oppadgående påvirkning på prisen, spesielt når den kombineres med den relative vanskeligheten ved utvinning av begge metallene og de ulike faktorene som kan påvirke forsyningskjeden underveis.

Slike forsyningsproblemer kan ha stor innvirkning på prisene, noe som nå kan sees i palladiummarkedet og har definitivt vært tydelig i store prisbevegelser tidligere med platin. Gruvedraperinger i Russland nylig førte til en reduksjon i forventet produksjonsnivå for både platin og palladium. Den påfølgende markedshandelen presset palladium mer enn 5 % høyere.

Siden den store majoriteten av utvinning av begge disse metallene foregår i Russland og Sør-Afrika, kan internasjonale relasjoner også spille en enorm rolle. Enhver forstyrrelse i forsyningen, uansett årsak – enten det er hyppigere strømbrudd i Sør-Afrika, flom eller internasjonale sanksjoner – fører nesten alltid til en prisstigning for begge. Denne påvirkningen vil også merkes i bilindustrien, men en oppgang er også sannsynlig fra det mest fritt tilgjengelige av de to.

Begge som en inflasjonsbeskyttelse

Selvfølgelig er det mest kjente edle metallet som en verdilagrings- og inflasjonsbeskyttelsesmekanisme gull. Det bør imidlertid ikke overses at både platin og palladium har en tendens til å prestere godt i begge disse kategoriene. Dette skyldes ikke minst deres pålydende verdi, men også at de anses som relativt sjeldnere enn både sølv og gull.

Spesielt i perioder hvor gullprisen også er høy, har mange individuelle investorer og fond en tendens til å vende seg mot palladium spesielt. Dette skyldes ofte at det gir verdi til en rimelig pris sammenlignet med tilgjengelighet og også viser flere industrielle bruksområder. Det virker dermed ikke som en tilfeldighet at en prisstigning i palladium skjer samtidig som inflasjonsbekymringer vedvarer i økonomien, sammen med en oppsving etter COVID‑19.

US-dollarens styrke påvirker begge

Nært knyttet til noen av de andre faktorene, kan styrken i US-dollarens valutamarked også ha en direkte påvirkning på prisene for både palladium og platin. Begrunnelsen for dette kan sees i at begge metallene vanligvis betales i US-dollar av deres utenlandske leverandører.

I så fall fungerer en sterkere dollar vanligvis som et insentiv for gruvedrift og produksjon, mens en svekket dollar kan ha motsatt effekt i forhold til andre faktorer. Også her kan flere av de andre viktige prisdriverne bli med. Økonomisk usikkerhet og inflasjonspress fører vanligvis til en tilbaketrekning til dollaren og en styrking av valutaen. Disse faktorene bidrar ytterligere til at begge edle metaller er et godt investeringsalternativ i mer utfordrende økonomiske tider.