Investeren in Rhenium – Het Hoogpresterende Lucht- en Ruimtevaartmetaal

Het belang van zeldzame elementen

Het is gemakkelijk te onderschatten hoe sommige kritieke technologieën volledig afhankelijk zijn van ultrazeldzame elementen die bij de meeste beleggers of zelfs metallurgen nauwelijks bekend zijn. Dus, naast meer bekende metalen zoals platina, titanium, of wolfraam, zijn er zeldzame zoals gallium, antimoon, of rhodium (volg de links voor een speciaal investeringsrapport voor elk).

Een ander ultrazeldzaam metaal is rhenium. Het wordt slechts in enkele tientallen ton per jaar geproduceerd, maar is absoluut onmisbaar voor straalmotoren, gasturbines, raketmotoren en de productie van hoogoctaangas.

Dit maakt rhenium een belangrijk metaal voor verschillende sleutelindustrieën, zoals energie en luchtvaart, en een strategisch metaal voor de defensiesector. Het zal waarschijnlijk in de loop der tijd steeds belangrijker worden.

Rhenium feitenblad

Rhenium is het 77e minst voorkomende element in het periodiek systeem, nergens gedolven voor zichzelf, maar alleen gevonden in kleine hoeveelheden (deel per miljoen) in andere metalen ertsen. Meestal wordt rhenium aangetroffen in molybdeen sulfideconcentraten, die bijproducten zijn van koperwinning. Sommige molybdeen ertsen bevatten 0,001% tot 0,2% rhenium.

Daarom, als een bijproduct van een bijproduct van de mijnbouwindustrie, wordt het in zeer kleine hoeveelheden geproduceerd, ongeveer 60-70 ton per jaar. Verreweg is Chili de grootste producent van rhenium, goed voor bijna 60% van de wereldproductie.

Bron: Statista

Rhenium wordt over het algemeen als niet-toxisch beschouwd, met de meeste tests die zeer lage toxiciteitsniveaus aantonen en de meeste risico’s geassocieerd met elementen anders dan rhenium die aanwezig zijn in het erts of legeringen. In zuivere vorm lijkt het een grijzig metaal.

Bron: SJM

Rhenium markt

Vanwege het kleine productievolume is rhenium een relatief kleine markt. Het werd gewaardeerd op $530M in 2022 en wordt verwacht te groeien met een CAGR van 4,84% tot 2032.

Bron: Market Research Future

Rheniumprijzen zijn de afgelopen jaren sterk gestegen, sinds een dieptepunt in 2021, hoewel ze nog steeds ver verwijderd zijn van hun eerdere piek in 2010-2012.

Bron: Strategic Metal Invest

Deze trend zou kunnen versnellen, met rheniumprijzen die tussen mei en november 2024 met 120% zijn gestegen.

Rhenium toepassingen

De belangrijkste toepassing van rhenium vandaag is het legeren met nikkel om zogenaamde superlegeringen te creëren, met een opmerkelijke kruipsterkte. Dit betekent dat de superlegeringen niet langzaam onzichtbare schade over tijd accumuleren, die kan “kruipen” op het materiaal en leiden tot onvoorspelbare plotselinge falen.

Gewoonlijk bevatten dergelijke legeringen 3-6% rhenium.

Dit is de toepassing die vandaag het grootste deel van de wereldwijde rheniumproductie verbruikt, voornamelijk in turbinebladen die extreme hitte en mechanische spanning moeten weerstaan.

Bron: ResearchGate

Straalmotoren & Aeronautica

Het belangrijkste gebruik van rhenium is de aanwezigheid in de bladen van zowel commerciële als militaire straalmotoren.

Bron: Felix Berger

Omdat militaire straalmotoren van vliegtuigen vaak temperaturen bereiken die veel hoger liggen dan civiele vliegtuigen, rond 1.600°C (2.900°F), vereisen dergelijke motoren betere bladen en verbruiken veel meer rhenium. Als gevolg daarvan schat Roskill (een Wood Mackenzie-onderneming en leider in metaal- en materiaalvoorzieningsketenintelligentie) dat het aandeel rhenium dat wordt gebruikt voor militaire vliegtuigen 37% bedraagt. Ter vergelijking vertegenwoordigt de militaire luchtvaartmarkt slechts 11% van de totale luchtvaartmarkt.

De hoge dichtheid, mechanische stabiliteit en corrosiebestendigheid van rhenium maken het ook een belangrijk materiaal voor precisieapparatuur zoals gyroscopen.

Raketwetenschap

Om dezelfde reden als bij straalmotorbladen, maakt de weerstand van rhenium tegen stress het een sleutelcomponent van booster-raketten voor ruimtevaartlanceringen.

Opmerkelijk is dat NASA iridium-gecoat rhenium raketkamer materialen gebruikt die hoge temperaturen van 2.200°C (4.000°F) aankunnen.

NASA onderzoekt ook een “supermetaal” genaamd GRX-810, “gemaakt van nikkel, chroom en kobalt, met een vleugje wolfraam, rhenium en yttriumoxide”. GRX-810 kan 3D-geprint worden en wordt al aangeboden door bedrijven zoals 3D Systems (DDD ).

Bron: 3D Systems

Naarmate herbruikbare raketten gebruikelijker worden dankzij de innovaties van SpaceX, zullen raketmotoren waarschijnlijk een belangrijke consument van rhenium worden in de nabije toekomst. De kleine hoeveelheden die worden gebruikt zijn de prijs waard als ze meer frequente of veiligere lanceringen mogelijk maken met minder onderhoud en risico’s.

Energieopwekking

Grote gasgestookte turbines verschillen niet veel van straalmotoren omdat ze hoge temperatuur- en stressbestendigheid vereisen, evenals de duurzaamheid om vele tienduizenden uren in bedrijf te blijven.

Bron: Chad Everett Harris

Naarmate kolencentrales worden uitgefaseerd ten gunste van minder vervuilende gasgestookte opwekking, kan dit ook een groeisector zijn voor een korte periode, althans tot meer koolstofneutrale alternatieven zoals hernieuwbare energie of kernenergie de gasgestookte opwekking overnemen.

Hoogoctaangas

Rhenium kan fungeren als katalysator in een proces dat katalytische reformering wordt genoemd wanneer het gemengd wordt in een rhenium-platina legering. Dit proces zet petroleumraffinage naphtha’s met lage octaangetallen om in hoogoctaangasproducten.

Dit was de eerste grootschalige industriële toepassing voor rhenium en een belangrijke bron van rheniumvraag in de jaren 1970, toen strengere milieuwetten het gebruik van hogere octaangas verplicht stelden.

Andere katalyse

Het katalytische potentieel van rhenium kan verder reiken dan de productie van brandstof, met onderzoekers die de mogelijke toepassingen bestuderen in groene energie:

• CO2-afvang en waterstofproductie.
• Rhenium-gebaseerde nanostructuren voor waterstofproductie via elektrokatalyse.
• Rhenium-gebaseerde katalysatoren voor biomassa-conversie.
• Hoge-prestatie zuurstofelektroderreactie en oplaadbare Zn-luchtbatterij.
• Katalytische vernietiging van verontreinigende stoffen zoals 4-nitrofenol.

Andere industriële toepassingen

Rhenium wordt af en toe gebruikt voor een verscheidenheid aan andere toepassingen, hoewel dit een kleine hoeveelheid van de totale vraag vertegenwoordigt:

• Rheniumkathodes worden gebruikt vanwege hun stabiliteit en precisie in spectrale analyse.
• Rhenium wordt gebruikt als pakkingmateriaal voor hogedrukexperimenten in diamanten aambeeldcellen.
• Rhenium werd onderzocht voor de SP-100 (Kleine reactorprototype), NASA’s concept van kernsplijtings-energiesystemen voor ruimtevaartuigen.

Medische toepassingen

Rheniumisotopen 186Re en 188Re zijn radioactief en worden gebruikt om leverkanker te behandelen. Ze worden ook onderzocht voor de behandeling van alvleesklierkanker en andere soorten kanker.

Rhenium wordt ook gebruikt bij de productie van röntgenbuizen en stralingsdetectoren.

Investeren in rhenium

Rhenium wordt zelden besproken, ondanks het belang voor energieopwekking, luchtvaart, defensie en brandstofproductie.

Het is ook een sector met een zeer geconcentreerde productie (zie hieronder voor de grootste producent), aangezien weinig bedrijven molybdeen produceren en nog minder het materiaal verder zuiveren om rhenium te extraheren.

In tegenstelling tot andere strategische metalen, wordt de productie ervan niet volledig gedomineerd door China. Het belang voor militaire vliegtuigen en ruimteverkenning maakt het echter een metaal dat waarschijnlijk zal profiteren van verhoogde vraag en voorraadopbouw als gevolg van toenemende internationale spanningen.

Het is eigenlijk mogelijk om rhenium direct te kopen voor investering in fysieke metaalvorm, zoals een 1 oz bar.

U kunt investeren in rheniumgerelateerde bedrijven via vele brokers, en u kunt hier, op securities.io, onze aanbevelingen vinden voor de beste brokers in de VS, Canada, Australië, en het VK, as well as many other countries.

Als u niet geïnteresseerd bent in het selecteren van specifieke rheniumgerelateerde bedrijven, kunt u ook kijken naar ETF’s zoals VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX) die een meer gediversifieerde blootstelling bieden om te profiteren van de mijnbouwindustrie.

Of u kunt onze toegewijde artikelen lezen over “Investeren in Platina – De Universele Katalysator”, “Wolfraam – Het Geheime High-Tech Metaal“, “Investeren in Titanium: Sterker dan Staal en Dikker dan Aluminium”, en “Chinese Beperkingen op Antimoon Exporten Benadrukken Het Strategische Belang van dit Metalloïde”, die vergelijkbare kansen en omstandigheden presenteren met vaak over het hoofd geziene belangrijke strategische industriële metalen.

Rhodium-producerend bedrijf

Molymet (MOLYMET.SN)

Molymet is een Chileens bedrijf met de grootste molybdeen- en rheniumverwerkingscapaciteit ter wereld.

Molymet produceert ongeveer 35% van de wereldwijde verwerkingscapaciteit voor molybdeen en 70% voor rhenium. Het moet echter worden opgemerkt dat molybdeen het grootste deel van de inkomsten van het bedrijf uitmaakt, dus beleggers moeten ook deze markt in de gaten houden.

Bron: Molymet

Molybdeen wordt voornamelijk gebruikt voor het smeden van speciale staalsoorten, vooral constructiestaal en roestvrij staal.

Het bedrijf is winstgevend en heeft recent gewerkt aan het verminderen van zijn schuldrisico, door de nettoschuld te verlagen van $481M in Q2 2023 naar $226M in Q2 2024.

De meeste gieterijen en kantoren van het bedrijf bevinden zich in Chili, met enkele in Mexico, vooral sinds de sluiting van de Belgische vestiging eind 2024.

Bron: Molymet

Chinese kopers hebben de laatste tijd veel rhenium gekocht, waarbij de export van Chili naar China tussen 2022 en 2023 met 190% is gestegen.

Dit is waarschijnlijk gekoppeld aan de algemene stijging van de luchtvaartproductie in China, van de lancering van commerciële vliegtuigen door de Commercial Aircraft Corporation of China (COMAC) tot een enorme militaire opbouw, inclusief het onlangs onthulde 6e generatie gevechtsvliegtuig.

Als China begint met het aanleggen van voorraden rhenium op dezelfde manier als het andere zeldzame metalen en zeldzame aardmetalen heeft verzameld, kan dit een impuls geven aan de prijs van het metaal en de inkomsten die Molymet eruit haalt verhogen, aangezien het feitelijk de enige leverancier is met de schaal om te voldoen aan de groeiende Chinese vraag.

Over het algemeen, aangezien meer dan de helft van het wereldwijde staal in China wordt geproduceerd, zullen de winsten van Molymet waarschijnlijk sterk gecorreleerd zijn aan de Chinese economie, iets om in overweging te nemen voordat men in het bedrijf investeert.