Digitale activa
Chinese beperkingen op antimoonexporten benadrukken het strategische belang van dit metalloïde
Voeg Securities.io toe aan je voorkeursbronnen op Google
Verrassende Chinese Beperkingen
In augustus 2024 kondigde China beperkingen aan voor antimoonexporten “in naam van nationale veiligheid”. Dit trok veel aandacht naar een zelden besproken metaal, ondanks het belang ervan in de moderne wereld. Het verbod, dat vanaf 15th september van kracht is, is ook zeer uitgebreid en omvat:
- 6 soorten antimoon-gerelateerde producten, waaronder antimoonerts, antimoon metalen en antimoonoxide.
- De export van goud-antimoon smelt- en scheidingstechnologie zonder toestemming.
Dit volgt op eerdere beperkingen op de export van kritieke mineralen door China, zoals de export van technologie om zeldzame aardmagneten te maken in december 2023. Het land heeft ook de export verminderd van materialen die worden gebruikt door de halfgeleider- en batterijindustrieën, zoals grafietproducten, gallium en germanium.
U kunt meer lezen over de impact van China’s beperking op antimoonexporten in dit artikel van het CSIS (Center for Strategic & International Studies), inclusief het strategische belang van antimoon voor de Amerikaanse defensie-industrie.
Tegelijkertijd bereiken de prijzen van antimoon recordhoogtes. Dus kunnen beleggers profiteren door aandacht te besteden aan dit lang vergeten metaal, dat veel minder wordt besproken dan ijzer, koper, lithium of uranium.
Waar Komt Antimoon Vandaan?
Antimoon is een zuiver metaal element dat van nature voorkomt in vele minerale ertsen. Het behoort tot de vanadiumfamilie en deelt kenmerken met lood, arseen en bismut.
Antimoon is soms toxisch (afhankelijk van de chemische vorm) en ook kankerverwekkend (veroorzaakt kanker).
Bron: Chemistry Learner
Het is een element dat bekend is sinds het begin van de beschaving, bijvoorbeeld met een vermelding in een Egyptisch papyrus uit 1600 v.Chr. voor gebruik als mascara (kohl), of een 5000 jaar oude vaas gemaakt van zuiver antimoon die te zien is in het Louvre-museum.
Meestal wordt het gevonden naast goud- of zilverafzettingen en commercieel geproduceerd uit stibniet of antimoontrisulfonide, die vervolgens wordt gereduceerd met schrootijzer. Antimoonoxide wordt daarna gereduceerd met koolstof.
Bron: Nihon Seiko
Antimoon is grotendeels een metaal dat alleen in Oosterse landen wordt geproduceerd, met de grootste producenten in volgorde: China (48% van de wereldproductie), Tadzjikistan (25%), Turkije, Birma, Rusland, Bolivia, en vervolgens alleen Australië (3%).
De VS voorzag vroeger in het grootste deel van haar binnenlandse behoefte via de productie van de Stibnite-goudmijn, maar deze werd in de jaren 90 gesloten na strengere milieuregels.
Op basis van reserves zijn de belangrijkste antimoonrijke landen China, Rusland, Bolivia en Kirgizië.
Bron: Mining.com
Waarom Is Antimoon Belangrijk?
Antimoon is in de loop der tijd geëvolueerd van een metaal dat af en toe werd gebruikt in oude geneeskunde en cosmetica naar een sleutelmetaal van moderne technologie.
Het is een markt van $1,08 mrd in 2024, naar verwachting groeiend met 6,5 % tot 2032, met vele verschillende toepassingen. In de meeste van deze toepassingen is antimoon een cruciaal onderdeel, hetzij zeer hard of onvermijdelijk te vervangen door een ander element.
Bovendien zijn deze toepassingen vaak cruciaal voor veiligheid of prestaties, waardoor ze essentieel zijn voor het eindproduct om naar behoren te functioneren.
Bron: Fortune
Mallen En Omhulsels
Een belangrijk kenmerk van antimoon is dat het een van de weinige elementen is die uitzet bij afkoeling (in plaats van krimpt). Dit maakt antimoon een uitstekend materiaal voor mallen en omhulsels, omdat ze bij afkoeling hun vorm en fijne details behouden.
Verhardende Legeringen
In legeringen verhoogt de toevoeging van antimoon de hardheid van gelijktijdige metalen zoals lood en tin. Dit maakt antimoon een sleutelmateriaal in vele toepassingen, waaronder veel strategische of hightech toepassingen.
Munitie
Een waarschijnlijke reden voor de plotselinge beperkingen op Chinese export is de rol die antimoon speelt in de productie van munitie.
Het verhardende effect dat antimoon heeft op vele metalen maakt het een sleutelcomponent van pantserdoorborende munitie en hoogwaardige kogels. Dit komt doordat het cruciaal is bij de productie van wolfraamstaal en geharde loodkogels (3-6 % antimoon).
Dit maakt antimoon een sterke aanvulling op wolfraam in de categorie militaire kritieke metalen. U kunt meer lezen over wolfraam, hoe de productie ervan uit China en Rusland lange tijd is verwaarloosd, en hoe u erin kunt investeren in ons speciale artikel “Tungsten – The Secret High-Tech Metal“.
Een andere functie van antimoon in munitie is dat het in metallische vorm kan worden gebruikt om explosieven correct te laten ontbranden. Dit maakt het een sleutelcomponent van elk vuurwapenpatroon, in granaatontstekers en artilleriegranaten, zelfs als het slechts 1 % van het totaal uitmaakt.
Bron: Cartridge collectors
De wereld heeft een enorme stijging in de vraag naar munitie gezien sinds het begin van de oorlog in Oekraïne, evenals het escalerende conflict in het Midden-Oosten (Jemen & Gaza, maar misschien ook Syrië & Libanon, of zelfs Irak & Iran).
Dus, nu de hele wereld haar voorraad munitie wil aanvullen of vergroten, kunnen we verwachten dat antimoon gedurende het komende decennium sterk in trek zal zijn voor deze toepassing.
Energie
Wind / Mechanische Componenten
Het verharden van metaal door antimoon is zeer nuttig in tandwielen en kogellagers. Dit maakt het een sleutelmateriaal in vele industriële processen, waarvan een zeer snel groeiende toepassing de mechanische onderdelen van windturbines is.
Aangezien de bouw van windturbines naar verwachting snel blijft groeien (zie “Can Wind Power The World?“), maakt dit antimoon een kritisch mineraal voor de groene energierevolutie.
Het zal, samen met wolfraam, ook een essentieel mineraal zijn voor elke poging tot re‑industrialisatie van de VS en de westerse mogendheden.
Zonenergie
De fotovoltaïsche sector verbruikt momenteel 50.000 ton antimoon per jaar. Het wordt daar gebruikt als klaringsmiddel in fotovoltaïsch glas.
“Met een groeipercentage van 30% jaar op jaar heeft de vraag naar antimoon in de fotovoltaïsche industrie het aanbod‑vraag‑evenwicht van de antimoonindustrie veranderd.”
“Het gebruik van antimoontrioxide als klaringsmiddel in fotovoltaïsch glas is een zich ontwikkelende trend, en men verwacht dat het de snelle groei in de komende jaren zal behouden.”
Viewpoint: Antimony use likely in new technologies – Argus Media
Ondertussen wordt antimoontrisulfonide overwogen voor integratie in de zonnecel zelf, met als doel een energieomzettingsrendement te bereiken van maar liefst 31,15%.
Aangezien zonnepanelen van verschillende ontwerpen, de meeste met glas om de fotovoltaïsche cellen te beschermen, naar verwachting de dominante vorm van hernieuwbare energie zullen worden samen met wind, ondersteunt de trend van groene energie die fossiele brandstoffen vervangt de toenemende vraag naar antimoon sterk.
Kernenergie
Antimoon wordt in kernreactoren gebruikt als lager- of afdichtingsmateriaal voor koelwaterpompen.
Antimoon wordt ook gebruikt in koudgeperste antimoon‑beryllium (Sb‑Be) pellets voor nucleaire start‑stangassemblages, die worden gebruikt om nucleaire reacties te initiëren.
Dit geldt ook voor gebruik in SMR’s (Small Modular Reactors), die vaak worden beschouwd als de toekomst van de nucleaire industrie.
Dus, hoewel minder waarschijnlijk om te leiden tot een enorme antimoonvraag, zoals bij zonne- en windenergie, als onze toekomstige energiemix ook op kernenergie steunt, zou dit ook positief zijn voor de antimoonvraag.
Batterijen
Antimoon wordt gebruikt in roosterlegeringen in loodbatterijen voor automobielbatterijen.
Een nieuw type batterij, een gesmolten metaalbatterij gebaseerd op calcium‑antimoonchemie, werd geprezen als een oplossing voor een grootschalig batterijsysteem.
Het project ondervindt echter tegenslagen met het faillissement van batterijontwikkelaar Ambri, na een mislukte kapitaalronde.
Dit verandert echter niets aan de technische waarde van metalen vloeibare batterijen om het stroomnet groen te maken, en het is nog niet beslist wat de overnemer van Ambri’s intellectueel eigendom met de technologie zal doen.
Halfgeleiders, Infraroodsensoren & Nachtzicht
Een andere toepassing van antimoon is in de halfgeleiderindustrie.
III-V halfgeleiders die antimoon bevatten kunnen een breed scala aan energieën bestrijken in de nabij- en midden‑infrarode gebieden van het elektromagnetische spectrum.
Dit maakt ze nuttig voor infrarooddetectoren en gas‑detectie‑emitters, die op hun beurt cruciaal zijn voor lichtdetectie‑ en afstandsmeting (LiDAR) detectors die worden gebruikt in autonome voertuigen, maar ook in militaire en civiele nachtzichtsystemen.
Het zal ook steeds meer in trek komen door het groeiende scala aan toepassingen van drones, autonome voertuigen en machinale visie die gebruikmaken van infraroodsensoren, LiDAR en radar.
Infraroodsensorproducent Phlux Technology gebruikt antimoon bij infraroodsensing. Het gebruik van antimoon levert 10 keer meer gevoeligheid en 50 % meer bereik voor sensoren vergeleken met op silicium gebaseerde sensoren, waardoor hun prestaties in radarsystemen verbeteren terwijl de productiekosten dalen.
Viewpoint: Antimony use likely in new technologies – Argus Media
Antimoon zou zelfs nuttig kunnen zijn in andere computertoepassingen, zoals geïllustreerd door de producten van Quantimony, die kwantumhalfgeleiders met dit element creëren.
Ten slotte wordt het in kleine hoeveelheden gebruikt voor tal van andere elektrische en elektronische apparaten, zoals printplaten, elektrische schakelaars, fluorescentieverlichting, enz.
Vlamvertrager
Wanneer het wordt gecombineerd met een halogeen – fluor, chloor, broom of jodium – onderdrukt antimoon de verspreiding van vlammen.
Momenteel wordt een grote hoeveelheid antimoon in deze rol gebruikt als vlamvertrager in stoffen en andere materialen zoals kunststoffen en rubber.
Dit was vroeger een zeer belangrijke functie tijdens de Tweede Wereldoorlog, met een op antimoon gebaseerd brandwerend middel dat op tenten en voertuigomhulsels werd aangebracht.
“Antimoon is ook van vitaal belang voor de effectiviteit van ons leger en is dat al sinds het werd bestempeld als cruciaal voor de oorlogsinspanning tijdens de Tweede Wereldoorlog,”
Investeren In Antimoon
Als het gaat om antimoon, is het metaal gedurende meerdere decennia grotendeels genegeerd door westerse beleggers.
Nu mensen het strategische belang ervan (tamelijk laat) hebben ingezien, kan er een race ontstaan om nieuwe projecten te financieren buiten China, zijn bondgenoten en niet‑westelijke landen.
Dit zou ook niet ongekend zijn, aangezien precies hetzelfde gebeurde tijdens de Tweede Wereldoorlog.
Vóór de opbouw naar de oorlog was de Verenigde Staten vrijwel volledig afhankelijk van China voor haar aanvoer van antimoon. Toen die aanvoer werd afgesneden door Japan, moest Amerika een andere bron van dit sleutelmineraal vinden.
Gelukkig voor de VS destijds kon een goudmijn in centraal Idaho, de Stibnite-mijn, de productie van het antimoon dat in het erts van de mijn voorkomt opvoeren en zo het gat opvullen.
In augustus 2024 steeg de antimoonprijs tot recordhoogtes boven $22.000 per metrische ton, ongeveer verdubbeld sinds het begin van het jaar door een wereldwijd tekort aan het metaal (ongeveer 10.000 ton tekort op 83.000 ton wereldwijde productie) en zorgen over geopolitiek.
U kunt in antimoon-gerelateerde bedrijven investeren via vele brokers, en u kunt hier, op securities.io, onze aanbevelingen vinden voor de beste brokers in de VS, Canada, Australië, en het VK, en vele andere landen.
Als u niet geïnteresseerd bent in het selecteren van specifieke antimoon-gerelateerde bedrijven, kunt u ook kijken naar ETF’s zoals VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX) die een meer gediversifieerde blootstelling bieden om te profiteren van de mijnbouwindustrie.
Of u kunt ons speciale artikel lezen over “Tungsten – The Secret High-Tech Metal“, dat vergelijkbare kansen en omstandigheden van langdurige verwaarlozing gevolgd door dringende hernieuwde geopolitieke belangrijkheid presenteert.
Antimoonbedrijven
1. Perpetua Resources Corp
PPTA Prijsgrafiek
Perpetua is een mijnbouwbedrijf dat in de VS het Stibnite-goudproject in Idaho wil herontwikkelen, voorheen de bron van 90 % van het Amerikaanse antimoon.
De huidige vraag is veel hoger, en men verwacht dat het ongeveer 35 % van de moderne Amerikaanse vraag zal dekken.
Vanwege de urgentie voor binnenlandse antimoonproductie heeft Perpetua een intentieverklaring ontvangen van de Export‑Import Bank of the United States (EXIM) voor een potentiële schuldfinanciering van $1,8 mrd om het project snel vooruit te helpen.
Dit zou vallen onder EXIM’s Make More in America‑initiatief, gericht op het revitaliseren van de Amerikaanse productie.
Hoewel antimoon de kern van de projectredenering is, zou het ook veel goud produceren, met de grootste reserves onder alle Amerikaanse onafhankelijke goudprojecten.
Bron: Perpetua
Dankzij hoogwaardig erts zou het ook een All‑in Sustaining Cost (AISC) van slechts $636 per ounce hebben, terwijl de goudprijzen recordhoogtes bereikten boven de historische $2.500 per ounce drempel.
Bron: Perpetua
Net als alle mijnbouwprojecten zal zelfs een versnelde tijdlijn vele jaren vereisen voordat het project van start gaat.
Het bedrijf zal ook moderne mijnbouwpraktijken implementeren om de milieuproblemen op te lossen die leidden tot de sluiting van de mijn in de eerste plaats. Dit omvat het ondersteunen van de vis- en wildlifepopulatie, herbebossing, en het aanpakken van de historische impact van eerdere mijnbouwactiviteiten.
Momenteel voorziet het bedrijf dat de vergunningsprocedure in 2025 start, met commerciële exploitatie die vroegst in 2028 begint.
Bron: Perpetua
Perpetua is momenteel het belangrijkste antimoonproject in de VS. Dit verklaart de versnelde vergunningsprocedure en gemakkelijke financiering, meestal de twee problemen waarop junior mijnbouwprojecten kunnen falen.
Het zou ook kunnen blijken een zeer winstgevende goudmijnoperatie te zijn, wat zeer lonend zou zijn voor de aandeelhouders.
In zowel het geval van antimoon- als goudproductie is het waarschijnlijk dat de winsten van Perpetua nauw verbonden zullen zijn met geopolitieke onrust, waardoor het een potentieel interessante toevoeging aan een portefeuille kan zijn om volatiliteit veroorzaakt door internationale spanningen te beheersen.
2. Lavrotto Resources (LRV.AX)
Lavrotto is een junior mijnbouwbedrijf dat actief is in Australië en Nieuw-Zeeland, en produceert koper, goud, antimoon, kobalt, PGE en lithium.
Het bezit een van de 10 grootste antimoonafzettingen ter wereld, gemengd met goudreserves, de Hillgrove-afzetting, ten noorden van Sydney. De mijn bestaat al en heeft extra investering nodig om te herstarten, maar dit maakt het minder riskant dan een volledig nieuw project voor de meeste junior mijnbouwers.
Het verwacht dat de All‑in Sustaining Costs (AISC) voor het Hillgrove‑project rond $820 per ounce zullen liggen, met productie die in 2026 zal worden hervat.
Bron: Larvotto
De andere 3 projecten van Lavrotto (Eyre, Mt Isa en Ohakuri) bevinden zich allemaal in de exploratiefase (het bepalen van de bestaande reserves en het bespreken van vergunningen met de nationale administratie).
Dankzij de korte tijdlijn tot productie voor de herstart van de Hillgrove‑mijn, zou Lavrotto in een uitstekende positie kunnen verkeren om te profiteren van de door China ingevoerde antimoonbeperking.
Australië is ook bezig om een sleutelrol te spelen in de westerse alliantie om de afhankelijkheid van Chinese importen van belangrijke mineralen zoals uranium, lithium, zeldzame aardmetalen, antimoon, enz. te verminderen.
