Mijnbouwupdates: Stronghold, Riot Platform, Compass Mining en meer

Stijgende elektriciteitsprijzen, dalende aandelenkoersen bij beursgenoteerde bedrijven en krimpende marges maakten 2022 voor de meeste Bitcoinminers een moeilijk jaar. De sectoropbrengsten daalden met ongeveer 37,5%, van 15,3 miljard dollar in 2021 naar 9,55 miljard. Slecht voorbereide beursgenoteerde miners kregen te maken met het vertrek van bestuurders, faillissementsaanvragen en rechtszaken over wanbetaling of contractbreuk.

Aan het begin van 2023 vreesden waarnemers en branchekenners dat het dieptepunt nog niet was bereikt en dat meer miners hun machines zouden uitschakelen. Enkele bedrijven, zoals Northern Data, verkeerden nog in een sterke financiële positie (NB2.DE ), maar niet alle ondernemingen zouden deze marktcyclus even goed doorstaan. Daartegenover stond de aanhoudend hoge hashrate van Bitcoin, een teken dat veel rekenkracht actief bleef op het netwerk.

Bitcoin‑netwerk hash‑rate. Bron: Ycharts

De gemiddelde hashrate steeg in 2022 vrijwel voortdurend, ondanks de dalende bitcoinkoers. De grafiek laat zien dat miners nieuwe blokken bleven produceren. Dat wijst op actieve netwerkbeveiliging, maar neemt de financiële problemen van individuele miners niet weg.

Bitcoin‑mijnbouwmoeilijkheid daalt met 3,6 %

De laatste aanpassing op blokhoogte 770.112 leverde een daling van 3,6 % in de mijnbouwmoeilijkheid op, na een stijging van 3,27 % bij de vorige moeilijkheidsaanpassing op 19 december.

Mijnbouwmoeilijkheidsgrafiek. Bron: BTC.com

De verwachte daling bracht de moeilijkheidsgraad op 3 januari 2023 op 34,09 biljoen. Sommige Amerikaanse miners moesten hun machines tijdelijk van het netwerk halen door onder meer winterweer, liquiditeitsproblemen en sterk afgenomen winstgevendheid eind december.

De moeilijkheidsgraad lag nog altijd bijna 40% boven de 24,37 biljoen van 8 januari 2022. BitInfoCharts gaf bij het schrijven een geschatte dagelijkse miningopbrengst van ongeveer 0,065 Amerikaanse dollar per TH/s aan rekenkracht aan, bijna een kwart van een jaar eerder. Dit is opbrengst vóór bedrijfskosten, niet nettowinst.

Winstgevendheidsgrafiek. Bron: BitInfoCharts

Lagere opbrengsten per eenheid rekenkracht drukten de hashprijs. Stijgende productiekosten verkleinden daarnaast de marges van miners.

Hash‑prijsindexgrafiek. Bron: Luxor Technologies

De oorzaken van de problemen verschilden per bedrijf, maar veel noodlijdende miners hadden kwetsbare expansiestrategieën.

Laatste bedrijfsupdates

Zwak kasbeheer kan meer miners in problemen brengen

Nadat Compute North tot $500 miljoen aan onbetaalde kosten had opgebouwd bij minstens 200 crediteuren, vroeg het in september 2022 faillissement aan. Hoewel het bedrijf maanden eerder al tekenen van deze koers vertoonde, schokte de aankondiging de sector omdat het in Minnesota gevestigde bedrijf slechts een kapitaalverhoging van $385 miljoen in februari had voltooid. Core Scientific (CORZ ), dat al in oktober aangegeven had in een moeilijke financiële situatie te verkeren, vroeg eveneens faillissementsbescherming aan net voor de feestdagen.

Marathon Digital (MARA ) had volgens Bloomberg voor ongeveer 80 miljoen dollar blootstelling aan Compute North. De gevolgen voor het bedrijf [Marathon] leken op dat moment beperkt, maar de blootstelling vormde een risico. Ook Argo Blockchain (ARBK ) stond onder financiële druk. Galaxy Digital (GLXY ) bood uitkomst via een transactie van in totaal 100 miljoen dollar: 65 miljoen voor de aankoop van Helios in Texas en een nieuwe lening van 35 miljoen dollar.

Een reeks vertrekkende bestuurders bij Bitcoinminers

De problemen van 2022 raakten ook kredietverstrekker Celsius, die faillissementsbescherming aanvroeg terwijl zijn miningactiviteiten een mogelijke beursgang onderzochten. Celsius en Core Scientific hadden een geschil over een hostingcontract. Core meldde op dinsdag 3 januari dat het meer dan 37.000 machines van Celsius wilde uitschakelen, met instemming van Celsius. Volgens Core zou dit de financiële last met ongeveer 2 miljoen dollar per maand verminderen; het ging niet om het besparen van omzet.

Ook de bedrijfsleiding veranderde bij meerdere miners. Compute North-CEO Dave Perrill trad een maand voor de faillissementsaanvraag terug. Whitney Gibbs verliet Compass Mining in 2022, en Jeffrey Kirt vertrok begin oktober bij Greenidge Generation. Bitfarms maakte minder dan een week voor het einde van 2022 bekend dat medeoprichter Emiliano Grodzki als CEO werd vervangen door Geoff Morphy.

Bitfarms mijnde in 2022 ongeveer 50% meer bitcoin dan in 2021

In zijn einde‑jaar operationele update, gepubliceerd op dinsdag, meldde Bitfarms dat het afgelopen maand 496 BTC had gedolven, een aanzienlijke stijging ten opzichte van 363 in december 2021. Het beursgenoteerde bedrijf registreerde een totaal van 5.167 BTC gedolven in 2022, 49,6 % hoger dan de 3.453 BTC die in 2021 werden gerapporteerd.

“We mijnden in december gemiddeld 16,0 BTC per dag. We namen nieuwe machines in gebruik en verlaagden de kloksnelheid van onze minst kostenefficiënte machines. Daardoor verbeterde hun efficiëntie met 15% en daalde het stroomverbruik met bijna 4MW,” aldus Ben Gagnon, toenmalig hoofd miningactiviteiten bij Bitfarms.

Met een opmerking over de volgende stappen van het bedrijf zei CEO Geoff Morphy dat het bedrijf voorloopt op schema met zijn Canadese expansiedoel.

Stronghold Digital ruilt $17,9 M schuld in voor preferente aandelen

Stronghold Digital zette zijn schuldafbouw voort. In een bij de SEC ingediend bericht van 3 januari kondigde het aan circa 17,9 miljoen dollar aan uitstaand kapitaal en rente op obligaties met een rente van 10% te vervangen door converteerbare preferente aandelen met een nominale waarde van circa 23,1 miljoen dollar. Het ging om de volledige betrokken schuld, niet om een tiende ervan. De nieuwe preferente aandelen van serie C konden tegen 0,40 dollar per aandeel worden omgezet in gewone aandelen of bijbehorende warrants.

“We erkennen dat een aanzienlijk aantal gewone aandelen kan worden uitgegeven […], maar achten dit nodig om kasmiddelen te behouden, onze financiële verplichtingen te verminderen en het bedrijf beter te positioneren voor een mogelijk langdurige cryptobearmarkt,” zei CEO Greg Beard.

De afronding werd uiterlijk op 20 februari verwacht. Stronghold had in augustus al afgesproken ongeveer 26.200 miningmachines terug te geven aan kredietverstrekker NYDIG, waarmee circa 67,4 miljoen dollar aan schuld werd geschrapt. Het bedrijf koos in de zomer vaker voor de verkoop van elektriciteit uit zijn twee centrales die afval uit de steenkoolwinning gebruiken, in plaats van die stroom zelf voor mining te gebruiken. In september beëindigde het ook een hostingovereenkomst met Northern Data. De nieuwe schuldruil moest de uitstaande schuld tot onder 55 miljoen dollar terugbrengen.

Compass Mining krijgt gunstig vonnis in een rechtszaak van $1,5 M tegen hostingprovider

De rechtszaak die Compass Mining in juni 2022 tegen zijn hostingbedrijf Dynamics Mining indiende, kwam afgelopen donderdag tot een kort einde na een uitspraak in het voordeel van de eerste door rechter J. Travis Laster van de Delaware Court of Chancery. De zaak tussen de twee bedrijven begon op de eerder genoemde datum nadat Compass Mining juridische stappen ondernam tegen Dynamics Mining wegens het niet leveren van diensten zoals vastgelegd in hun hostingovereenkomst.

“We eisen eerlijkheid en integriteit van onze hostingpartners en zullen onze klanten krachtig beschermen als hun belangen worden bedreigd,” verklaarde Compass-co-CEO Thomas Heller in een blogbericht van vrijdag 30 december na de uitspraak.

Riot Blockchain kondigde op dinsdag 3 januari 2023 de naamswijziging naar Riot Platforms aan. Volgens CEO Jason Les weerspiegelde die naam de bredere bedrijfsactiviteiten, waaronder infrastructuur en elektrische apparatuur, naast Bitcoinmining. Les legde uit dat de omvang van de op Bitcoin gerichte activiteiten was uitgebreid en dat het woord “blockchain” niet langer de volledige lading dekte.

Blijf op de hoogte van het laatste PoW‑mijnbouwnieuws hier.