Mijnbouwupdates: Stronghold, Riot Platform, Compass Mining en meer

Een combinatie van stijgende elektriciteitstarieven, verslechterende aandelen in het geval van beursgenoteerde bedrijven en krimpende marges zorgde ervoor dat de meerderheid van de Bitcoin‑mijnbouwbedrijven 2022 ten minste met lichte kneuzingen verliet. Ter context: de mijnbouwopbrengsten werden met 37,50 % gekort van $15,3 miljard in 2021 naar $9,55 miljard. Onvoldoende voorbereide publieke miners ondervonden het hele jaar door enorme tegenslagen, zowel binnen als buiten de markt, wat leidde tot het vertrek van leidinggevenden, faillissementsaanvraag en zelfs rechtszaken om redenen variërend van wanbetaling tot contractbreuk.

Met een nieuwe fase in 2023 betreden, zijn zowel toevallige waarnemers als branche‑experts die commentaar geven op de verwachte uitkomst het erover eens dat het ergste nog niet voorbij kan zijn, aangezien meer miners offline kunnen worden gehaald. Tot nu toe hebben telbare miners zoals Northern Data hebben blijven opereren vanuit een sterke financiële positie (NB2.DE ), maar er wordt verwacht dat er minder tot de top zullen komen tegen het einde van deze marktcyclus. Er is echter nog voldoende reden om verder te kijken dan de verslechterende mijnbouw‑economie. Met name de momenteel hoge hash‑rate van Bitcoin is een positief signaal dat het netwerk gezond is.

Bitcoin‑netwerk hash‑rate. Bron: Ycharts

De gemiddelde hash‑rate groeide vorig jaar vrijwel gestaag, in contrast met een tegenstrijdige conclusie uit de Bitcoin‑markt. De bovenstaande grafiek suggereert dat miners nog steeds actief zijn in het produceren van nieuwe blokken en zolang ze dat doen, hebben marktdeelnemers niets om zich zorgen over te maken.

Bitcoin‑mijnbouwmoeilijkheid daalt met 3,6 %

De laatste aanpassing op blokhoogte 770.112 leverde een daling van 3,6 % in de mijnbouwmoeilijkheid op, na een stijging van 3,27 % bij de vorige moeilijkheidsaanpassing op 19 december.

Mijnbouwmoeilijkheidsgrafiek. Bron: BTC.com

De daling naar een moeilijkheidswaarde van 34,09 triljoen op 3 januari werd redelijk verwacht. Sommige Amerikaanse miners werden gedwongen hun units van het netwerk af te koppelen tegen het einde van de vorige maand om verschillende redenen, waaronder ongunstige weersomstandigheden (winterstorm), liquiditeitsproblemen en sterk verminderde winstgevendheid.

Desondanks is de huidige waarde bijna 40 % hoger dan de moeilijkheidswaarde van ongeveer een jaar geleden – 24,37 triljoen op 8 januari 2022. Volgens BitInfoCharts‑gegevens werd de mijnbouwwinstgevendheid op het moment van schrijven geschat op ongeveer US$0,065 per terahash per seconde, bijna een kwart van de waarde van een jaar geleden.

Winstgevendheidsgrafiek. Bron: BitInfoCharts

Dit gebrek aan winstgevendheid, gecombineerd met stijgende productiekosten, heeft geleid tot een daling van de hash‑prijs.

Hash‑prijsindexgrafiek. Bron: Luxor Technologies

Hoewel de factoren die bijdragen aan de huidige spanning per bedrijf verschillen, hebben de meeste zieke miners gemeenschappelijke slechte expansiestrategieën.

Laatste bedrijfsupdates

Slecht treasury‑beheer om meer miners te benadelen

Nadat Compute North tot $500 miljoen aan onbetaalde kosten had opgebouwd bij minstens 200 crediteuren, vroeg het in september 2022 faillissement aan. Hoewel het bedrijf maanden eerder al tekenen van deze koers vertoonde, schokte de aankondiging de sector omdat het in Minnesota gevestigde bedrijf slechts een kapitaalverhoging van $385 miljoen in februari had voltooid. Core Scientific (CORZ ), dat al in oktober aangegeven had in een moeilijke financiële situatie te verkeren, vroeg eveneens faillissementsbescherming aan net voor de feestdagen.

Marathon Digital (MARA ), een andere miner, had een blootstelling aan Compute North, geschat op ongeveer $80 miljoen, volgens Bloomberg. Het effect van deze blootstelling aan de in Nevada gevestigde miner is tot nu toe mild geweest en geen bron van zorg, maar het genoemde bedrag is voldoende om het [Marathon] te plaatsen onder de risicominers naast Argo Blockchain (ARBK ). Laatstgenoemde drijft nauwelijks voort nadat Galaxy Digital (GLXY ) het heeft gered van verdere financiële problemen door een fonds van $100 miljoen aan te bieden, inclusief $65 miljoen, de overnamekosten van Argo’s voormalige vlaggenschip, de in Texas gelegen Helios‑fabriek.

Een reeks van Bitcoin‑mijnbouwexecutieve ontslagen

De reeks catastrofes die het afgelopen jaar werd waargenomen, breidde hun impact uit voorbij de mijnbouw naar leenservices zoals Celsius, die failliet ging terwijl ze een mogelijke beursgang overwoog. Celsius is verwikkeld in een lopende rechtszaak met miner Core Scientific over een hostingcontract. Het mijnbouwbedrijf communiceerde dinsdag haar plan om de mining‑rigs van de voormalige (meer dan 37.000 machines) onder haar beheer stil te leggen. Core Scientific merkte op dat de regeling groen licht kreeg van het failliete crypto‑leenbedrijf en $2 miljoen aan omzet per maand zal besparen.

Personeelswisselingen zijn ook in de sector waargenomen. Compute North‑CEO Dave Perrill verliet zijn functie een maand voordat het bedrijf ten onder ging. Daarvoor had Whitney Gibbs van Compass Mining in juli zijn functie neergelegd, terwijl Jeffrey Kirt begin oktober 2022 zijn positie bij Greenidge Generation verliet. Recentelijk kondigde Bitfarms‑medeoprichter en CEO Emiliano Grodzki zijn vertrek uit de Canadese miner aan, minder dan een week voor het einde van vorig jaar.

Bitfarms haalde in 2022 50 % meer dan in 2021

In zijn einde‑jaar operationele update, gepubliceerd op dinsdag, meldde Bitfarms dat het afgelopen maand 496 BTC had gedolven, een aanzienlijke stijging ten opzichte van 363 in december 2021. Het beursgenoteerde bedrijf registreerde een totaal van 5.167 BTC gedolven in 2022, 49,6 % hoger dan de 3.453 BTC die in 2021 werden gerapporteerd.

“We gemiddeld 16,0 BTC per dag gedolven in december. In die maand hebben we nieuwe miners ingezet en onze minst kostenefficiënte miners onderklokt. Dit verbeterde hun efficiëntie met 15 %, wat resulteerde in een vermindering van bijna 4 MW aan stroomverbruik,” Bitfarms’ Chief Mining Officer Ben Gagnon commented on the figures.

Met een opmerking over de volgende stappen van het bedrijf zei CEO Geoff Morphy dat het bedrijf voorloopt op schema met zijn Canadese expansiedoel.

Stronghold Digital ruilt $17,9 M schuld in voor preferente aandelen

Stronghold Digital, dat sinds de zomer actief zijn schuld heeft verminderd, zette zijn afschuiftransacties voort en onthulde via een dinsdag SEC-filing dat het een overeenkomst had bereikt met de obligatiehouders om $17,9 miljoen converteerbare schuld in te ruilen voor $23,1 miljoen converteerbare preferente aandelen. De voorwaarden van deze deal bepalen dat een tiende van de converteerbare obligaties wordt geannuleerd in ruil voor converteerbare preferente aandelen. Een prijs van $0,40 per gewone aandeel zal van toepassing zijn op het nieuwe eigen vermogen, Series C preferente aandelen, die worden omgezet in gewone aandelen.

“We erkennen het aanzienlijke aantal gewone aandelen dat uitgegeven zou kunnen worden […] maar we geloven dat dit nodig is om cash te behouden, onze financiële verplichtingen te verminderen, en het bedrijf beter te positioneren om een mogelijk langdurige neerwaartse crypto‑markt te overleven,” CEO Greg Beard said.

De deal, die naar verwachting vóór 20 februari wordt afgerond, versterkt de inspanningen van Stronghold Digital om hun boeken te verbeteren nadat eerder een regeling was bekendgemaakt om in augustus 26.200 mining‑rigs terug te geven aan kredietverstrekker NYDIG, waarmee een schuld van $67,4 miljoen werd afgelost. Het mijnbouwbedrijf schakelde eerder in de zomer de kern van zijn activiteiten om van mijnbouw naar de verkoop van stroom die werd opgewekt uit zijn twee afval‑koleninstallaties. Het annuleerde ook in september een hostingovereenkomst met Northern Data om de cash‑flow te verbeteren. De nieuwste cash‑behoudende beslissing wordt verwacht de uitstaande schuld tot onder $55 miljoen te verlagen.

Compass Mining krijgt gunstig vonnis in een rechtszaak van $1,5 M tegen hostingprovider

De rechtszaak die Compass Mining in juni 2022 tegen zijn hostingbedrijf Dynamics Mining indiende, kwam afgelopen donderdag tot een kort einde na een uitspraak in het voordeel van de eerste door rechter J. Travis Laster van de Delaware Court of Chancery. De zaak tussen de twee bedrijven begon op de eerder genoemde datum nadat Compass Mining juridische stappen ondernam tegen Dynamics Mining wegens het niet leveren van diensten zoals vastgelegd in hun hostingovereenkomst.

“We eisen een hoog niveau van eerlijkheid en integriteit van onze hostingproviders en zullen onze klanten agressief beschermen wanneer hun belangen worden bedreigd,” Compass co-CEO Thomas Heller remarked in the Dec 30 (Friday) post-ruling blog post.

In ander nieuws kondigde Bitcoin‑mijnbouwgigant Riot Blockchain op dinsdag een rebranding naar Riot Platform aan – een stap waarvan de CEO Jason Les zei dat die zal helpen de “steeds diverser wordende bedrijfsactiviteiten” buiten de mijnbouw te illustreren. Lex legde in een verklaring van 3 januari uit dat het bedrijf de reikwijdte en schaal van zijn op Bitcoin gerichte activiteiten heeft uitgebreid, waardoor het nodig was om het ‘blockchain’-label te laten vallen.

Blijf op de hoogte van het laatste PoW‑mijnbouwnieuws hier.