PoW‑mijnbouwupdate – Canadese moratoria, Northern Data schuldenvrij, Greenidge‑herstructurering en meer

Er is weer een week verstreken, en een nieuwe reeks ontwikkelingen uit de PoW‑mijnbouwsector is hier, inclusief weer een nieuw moratorium op de praktijk, hashrate‑benchmarks en meer.

Northern Data

Terwijl industrie‑reuzen zoals Core Scientific (CORZ ) faillissement aanvragen te midden van een aanhoudende neerwaartse markt, blijven er enkele positieve punten in de sector. Een voorbeeld hiervan komt van Northern Data (NB2.DE ) – een Bitcoin‑mijnbouwonderneming gevestigd in Frankfurt, Duitsland.
In haar meest recente communicatie met aandeelhouders sprak Northern Data over de moeilijkheden die zij het afgelopen jaar heeft doorstaan, en de impact daarvan op haar concurrenten.

“Dit jaar heeft een geopolitiek keerpunt gezien, met rentestijgingen in volle gang en wereldwijde inflatiepieken die een brute impact op de markten hebben gehad. Objectief gekeken naar de omstandigheden waarin we moesten opereren, kon er niet veel meer tegen ons werken.

Ondanks deze hevige tegenwind, die al veel van onze concurrenten negatief heeft beïnvloed en van de markt heeft verwijderd, blijven we ons richten op onze kernactiviteiten en hebben we de marktuitdagingen benut om ons opnieuw te positioneren en nog robuuster te worden.”

Door haar aanpak van de operaties sinds de oprichting geeft Northern Data aan dat, ondanks turbulente markten, zij zich in een sterke financiële positie bevindt.

“Northern Data draagt geen financiële schulden en heeft daardoor toegang tot de unieke kans om onze huidige positie in BTC‑mijnbouw te consolideren en uit te breiden, terwijl we parallel cloud‑oplossingen en colocatie‑diensten opschalen.”

Op dit moment is het bedrijf niet alleen van plan te profiteren van de bodemprijzen van ASIC‑apparaten, maar onderhandelt ook over elektriciteitcontracten – beide cruciaal om zich zo sterk mogelijk te positioneren voorafgaand aan de volgende halvering in 2024.

British Columbia schort mijnbouwaanvragen op

Proof‑of‑Work‑mijnbouw is energie‑intensief, dat staat buiten kijf. Dit betekent dat in gebieden die afhankelijk zijn van vervuilende brandstoffen (kolen) voor elektriciteitsopwekking, de praktijk behoorlijk schadelijk kan zijn voor het milieu. Bij nader inzien is PoW‑mijnbouw mogelijk niet zo slecht als velen doen vermoeden. Deze kunnen onder meer omvatten,

• het benutten van afvalenergie
• het monetariseren van warmte‑generatie
• het stabiliseren van elektriciteitsnetten

Dit heeft echter verschillende provincies en staten in Noord‑America er niet van weerhouden een moratorium op de praktijk in te stellen. De aanpak, die eerst begon in New York, vervolgens terechtkwam in Manitoba, heeft nu British Columbia bereikt.
De Canadese provincie British Columbia noemde verschillende redenen in een recente communicatie voor het opleggen van een 18‑maanden durende opschorting van nieuwe aanvragen voor mijnbouwactiviteiten.

“We schorten elektriciteitsaansluitingsverzoeken van cryptocurrency‑mijnbouwoperators op om onze elektriciteitsvoorziening te behouden voor mensen die overstappen op elektrische voertuigen en warmtepompen, en voor bedrijven en industrieën die elektrificatieprojecten uitvoeren die de CO₂‑uitstoot verminderen en banen en economische kansen creëren.”

Op dit moment geeft BC Hydro, de belangrijkste elektriciteitsleverancier in de provincie, aan dat zij al 7 mijnbouwactiviteiten bedient, met nog eens 6 die binnenkort operationeel zullen worden.

CleanSpark Hashrate

Onlangs hebben we aangedaan over CleanSpark (CLSK ) en haar bijgewerkte prognose voor groei in 2023, die een daling van ongeveer 28,5 % ten opzichte van de oorspronkelijke verwachtingen voor hashrate‑groei laat zien. Nu het einde van het jaar echter is aangebroken, nemen veel bedrijven de tijd om terug te kijken hoe ze het hebben gedaan gedurende 2022 – een van de moeilijkere jaren in het recente geheugen binnen de digitale‑activa‑sector. CleanSpark deed precies dat en kon ondanks aanhoudende tegenwind indrukwekkende groeicijfers laten zien.

“Zoals we vorige week tijdens onze winstrapportage zeiden, verwachtten we tegen het einde van het jaar 6 EH/s te bereiken en vandaag zijn we verheugd te kunnen aankondigen dat we dat hebben,”

In het algemeen geeft CleanSpark aan dat deze groei gelijkstaat aan een verdrievoudiging binnen slechts één jaar. Als alles goed gaat, hoopt het deze groeisnelheid gedurende 2023 te herhalen.

Greenidge Generation herstructurering

Vanaf 19 december gaf Greenidge Generation aan in een filing bij de SEC dat zij een overeenkomst hebben bereikt over een grootschalig schuldenherstructureringsplan met kredietverstrekker NYDIG. Deze deal zal de herstructurering van ongeveer $75 miljoen aan schulden inhouden, en omvat niet alleen de verkoop van apparatuur, maar ook diverse hostingdiensten.

“Volgens het Term Sheet wordt verwacht dat Greenidge haar schulden met ongeveer $57 tot $68 miljoen zal verminderen in ruil voor een aanzienlijk aantal miners, overdracht van credits en coupons die Greenidge heeft verworven onder haar niet‑vaste‑prijs aankoopcontracten met Bitmain Technologies, Ltd., en de overdracht van Greenidge’s verworven mijnbouwinfrastructuur die wacht op inzet bij potentiële mijnlocaties binnen drie maanden na voltooiing van de schuldenherstructurering en hostingovereenkomsten.”

De herstructurering van deze schuld is echter niet voldoende om het bedrijf te redden, aangezien het ook haar liquiditeit heeft aangepakt, met de mededeling dat,

“Bij afwezigheid van extra liquiditeit loopt het bedrijf het risico onvoldoende cash te hebben om de lopende bedrijfsactiviteiten de komende twee maanden te ondersteunen. Als NYDIG en Greenidge definitieve overeenkomsten aangaan die de in dit bericht beschreven voorwaarden weerspiegelen, zal het bedrijf om levensvatbaar te blijven tot 2023 naar schatting minstens ongeveer $20 miljoen aan extra liquiditeit nodig hebben om haar kasbehoeften te financieren, hoewel deze schatting onderhevig is aan een aantal aannames en materieel kan variëren.”

Aangezien de huidige kosten van het minen van BTC ver boven hun waarde op de open markt liggen, lijkt de mijnbouwsector een spel van de laatste overlevende te zijn geworden, waardoor herstructureringsplannen worden afgedwongen terwijl mijnbouwbedrijven proberen hun concurrenten te overleven en nog een dag te zien.