Uptober 2025: 비트코인의 상승하는 10월 연속이 계속될 수 있을까?

9월은 지나갔고, 이제 우리는 비트코인 (BTC )와 더 넓은 암호화폐 시장에 가장 상승세를 보인 기간을 앞두고 있습니다.

앞으로는 ‘Uptober’입니다. 이 용어는 “up”과 “October”을 결합한 것으로, 비트코인과 알트코인이 가격 급등을 경험하는 달을 설명하는 데 사용됩니다.

역사적으로 2013년 이후 12번 중 10번, 비트코인은 10월에 상승세를 보였으며 평균 수익률은 20.24%였습니다. 이미 비트코인은 10월을 매우 상승적인 분위기로 시작했으며, BTC 가격이 $118,000을 넘어 급등했습니다.

이번 Q4의 긍정적인 시작(+2.82%)은 Q3의 6.31% 긍정적 실적에 이어진 것입니다. 그 이전에 비트코인은 Q2에 29.7%의 강력한 수익률을 기록했으며, 이는 올해 1분기 -11.82% 실적 이후의 결과입니다. 데이터는 CoinGlass에서 확인되었습니다.

흥미롭게도, 비트코인 가격이 지난 몇 주 동안 어려움을 겪었음에도 불구하고, 지난 달을 5.16% 상승으로 마감했으며, 이는 세계 최대 암호화폐 역사상 세 번째로 좋은 9월이 됩니다.

지난 해 비트코인은 거의 7.3% 수익률을 기록하며 사상 최고 9월을 보였고, 이어 2016년에는 6.04%의 긍정적 실적을 기록했습니다. 9월이 긍정적인 영역에서 마감되면서, 이 상승 월은 앞으로 더 큰 상승을 위한 강력한 기반을 만들었습니다.

실제로, 비트코인이 9월에 녹색 월봉을 마감했을 때(2015년, 2016년, 2023년, 2024년), 연말 4분기는 평균 53%가 넘는 인상적인 수익률을 창출했습니다. 그리고 4분기에는 10월이 가격이 더 상승하는 점화점 역할을 하는 경우가 많습니다.

왜 10월이 비트코인에 유리한가?

우리는 이제 역사적으로 상승세를 보이는 달에 접어들었습니다. BTC 가치가 60.8% 상승한 2013년은 최고의 10월을 기록했으며, 그 다음 해(2014년) 베어마켓 동안에는 -12.95% 하락으로 최악을 기록했습니다. 흥미롭게도, 또 다른 적색 달은 2018년 베어마켓 동안으로, 디지털 자산이 -3.83%의 부정적 실적을 보였습니다.

반감기 이후 연도에서는 계절성이 비트코인이 11월까지 상승을 이어가게 하며, 공급 부족 서사와 자본 유입이 BTC를 끌어올리는 특정 연도에서는 12월까지도 계속될 수 있습니다.

역사는 반복되지 않지만, 종종 유사한 흐름을 보이며, 이번에도 비슷한 상승 패턴이 나타난다면 비트코인은 $124K 정점을 넘어 $150,000 정도의 새로운 고점에 도달하고, 심지어 $170,000까지도 상승할 수 있습니다.

하지만 왜 비트코인은 10월에 이렇게 좋은 성과를 보일까요? 일반적으로 여러 가능한 이유가 있습니다. 첫째, 10월은 연간 3분기의 끝을 의미하며, 이는 금융 기관, 기업, 그리고 암호화폐 회사들이 각 분기 말에 수행하는 포트폴리오 재조정을 마쳤다는 뜻입니다.

매도가 끝나면 투자자들은 12월에 있을 다음 재조정 전에 매수를 시작합니다. 이는 손실 투자를 매도해 다른 투자에서 얻은 양도소득을 상쇄하고 세 부담을 줄이는 세금 수확(tax harvesting) 현상이 나타나는 경향이 있습니다.

또한, 비트코인은 최근 몇 주 동안 매도세를 겪으며 9월 초와 말에 $110K 이하로 떨어졌습니다. 조정은 과도한 레버리지를 제거하고 보다 건전한 상승 추세를 이끌게 됩니다.

계절성 외에도, 여름 침체의 끝이 ‘Uptober’를 지원합니다. 일반적으로 ‘Uptober’에 대한 이야기가 투자자들의 결정을 유도합니다.

많은 트레이더와 투자자들은 다가오는 ‘Uptober’를 기대하며 매수에 나서며, 이는 긍정적인 모멘텀의 자기실현 사이클을 만들게 됩니다. 역사적으로 강한 10월 실적에 대한 집단적 신념은 수요를 증가시켜, 근본적인 촉매가 나타나기 전에도 가격을 끌어올립니다.

하지만 이것이 반드시 일어날 보장은 없습니다. 실제로 투기적 행동이 시장 변동성을 확대함에 따라, ‘Uptober’에 대한 열광은 기대 수익이 실현되지 않을 경우 두려움으로 바뀔 수 있습니다.

하지만 이번에는 촉매가 부족하지 않으므로, 이제 ‘Uptober’를 실현시킬 수 있는 동인들을 살펴보겠습니다.

시장 재설정 및 상승을 위한 바닥 형성

불과 두 달도 채 되지 않아 비트코인은 $124,000을 넘어 사상 최고가(ATH)를 기록했습니다. 그 이후로 이 암호자산은 큰 변동성을 겪으며 최저 $107,500까지 떨어졌습니다.

지난 주, 이는 대규모 청산과 매도 압력의 물결 속에서 일어났습니다. 하지만 디지털 자산에 크게 나쁜 영향을 주지는 않았습니다.

Swissblock이 언급했듯이, 최근 정리는 “과도한 레버리지를 제거하고 시장을 원가 기준으로 재설정”했으며, “바닥은 이렇게 형성됩니다.”

전용 암호화폐 중심 알고리즘 트레이딩은 수요일에 X에 시장 전망을 공유했으며, 실제 베어마켓에서처럼 유동성이 붕괴되는 것이 아니라 현재 유동성이 강하게 유지되고 있다고 언급했습니다. 네트워크 성장률이 약간 감소한 가운데 유동성은 실제로 유지되었으며, 이는 지난 10월에도 “11월 대폭 상승 직전”에 나타났던 상황이라고 덧붙였습니다.

“BTC는 장기 평균 대비 과매도 상태이며, 과거 사이클 바닥을 반영합니다. 유동성이 안정적이고 기본면이 유지되는 상황은 추세 전환이 아니라 바닥 재설정으로 보입니다.”

– Swissblock

녹색 달의 첫날 가격이 반등하면서 비트코인이 바닥을 다졌을 가능성이 분명해 보입니다.

하지만 이번 주의 긍정적인 가격 움직임에도 불구하고, 일부 비트코인 트레이더들은 자산이 급등하기 전에 추가 하락을 예상하고 있습니다.

“우리는 곧 더 큰 조정이 필요할 것으로 보이며, $98k 주간 유동성 수준을 제거해야 합니다. 다만, 그 조정 전에 단기적인 상승 구도가 있을 수 있습니다. 전반적으로 4분기에 더 상승할 것으로 보이므로 초기 매도는 매수 기회가 될 수 있습니다.”

– Trader Mayne

암호화폐 왕에게는 $120K 이상의 강한 저항선이 존재하며, 이를 돌파해야 새로운 고점에 도달할 수 있으며, 이는 조만간 실현될 가능성이 있습니다.

온체인 데이터를 살펴보면, 시가총액 $2.3조를 가진 세계 최대 암호자산에 대한 상승 전망이 나타납니다.

Coinbase 프리미엄 지수는 미국 투자자들의 지속적인 비트코인 축적을 보여주며, 3분기 동안 매수 활동이 나타났습니다. 이러한 현물 수요는 7월 초 이후 처음이며, 그때 가격이 $105K에서 2주 미만에 $123K를 넘어섰습니다.

그 외에도 Spot Taker Cumulative Volume Delta (CVD)가 90일 기준으로 시장 매수와 매도량의 누적 차이를 추적합니다. 최근 양수 전환되어 매수 활동이 매도 활동을 초과하고 있음을 시사합니다.

거시적 순풍: 금리, 달러 및 금

작성 시점 기준으로 BTC/USD는 $117,500에 거래되고 있으며, 연초 대비 23% 상승, 지난 1년 동안 87.8% 상승했지만 최고점 대비 5.4% 하락했습니다.

일부는 이번 사이클에서 비트코인 가격이 정점에 도달했다고 우려하지만, 많은 이들은 금의 거대한 실적을 근거로 앞으로 새로운 고점을 기대하고 있습니다. 비트코인이 지난 몇 달 동안 정체된 반면, 금과 주식은 계속 상승하며 반복적으로 새로운 사상 최고가를 기록하고 있습니다.

전통적인 안전 자산인 금은 현재 온스당 $3,895의 새로운 최고가에 거래되고 있습니다.

금이 잠시 숨을 고르면 비트코인도 금을 따라갈 것으로 예상됩니다. 또한 디지털 금의 후속 상승은 비트코인이 금의 퍼센트 수익률을 최대 10배 초과하는 경향이 있기 때문에 훨씬 더 클 것입니다.

“비트코인 상승장은 아직 시작되지 않았다”고 50TFunds의 CEO Dan Tapiero가 말했으며, BTC/XAU 차트에서 “거대한 컵 앤 핸들” 패턴을 지적했습니다.

귀금속은 중앙은행의 지속적인 매입, 지정학적 불확실성, 그리고 약한 미국 달러의 혜택을 받고 있습니다. USD 지수는 현재 97.7에 거래되고 있으며, 연초의 110 고점과 2022년 9월에 DXY가 기록한 거의 115의 다년 최고점보다 낮은 수준입니다.

달러는 98.5 수준을 차지하려 애쓰고 있으며, 이는 국가 재정 상황에 대한 신뢰가 약해졌음을 반영합니다. 달러가 다른 통화보다 약해지면 수입 비용이 상승해 소비가 둔화되는 경향이 있습니다.

고용 시장 데이터의 약세도 우려를 가중시킵니다. 미국 노동통계국은 최근 일자리 공고가 5년 내 최저 수준에 근접했다고 보고했습니다. 한편, 연방 실업 보험 청구는 지난해 대비 약 두 배 수준입니다.

불확실성에도 불구하고, 미국 주식시장은 연방준비제도의 추가 금리 인하를 기대하는 트레이더들 덕분에 새로운 고점으로 급등하며 회복력을 보여주고 있습니다.

지난 달 연준은 금리를 25bp 인하해 4%~4.25% 구간으로 조정했으며, 연말까지 추가로 두 차례 더 인하할 것이라고 신호했습니다. 연속 30개월 감소 후 지난 달 연준 대차대조표의 총 자산이 안정되면서 추가 유동성 공급도 예상됩니다. 잠재적인 전환은 주식 및 암호화폐와 같은 위험 선호 시장을 지원할 수 있습니다.

하지만 미국 정부가 셧다운 상태이므로, 트레이더들은 금리 인하를 위해 다소 기다려야 할 수도 있습니다.

수요일에 의회와 백악관이 자금 협상에 합의하지 못해 정부는 운영을 중단했습니다.

이는 이번 주에 발표될 급여와 같은 주요 이벤트가 진행되지 않을 수 있음을 의미합니다. 데이터는 결국 발표되겠지만, 그 사이의 지연이 변동성을 초래할 수 있습니다.

Deutsche Bank (DB ) 매크로 및 테마 연구 책임자인 John Reid가 메모에서 이렇게 적었습니다:

“2013년 10월에 셧다운이 있었기 때문에 9월 고용 보고서를 그 달 22일까지 받지 못했습니다.”

그렇다면 시장은 어떻게 반응할까요? 변동성은 예상됩니다. 암호화폐 시장이 정부 셧다운을 목격한 마지막은 12년 전이었습니다. 비트코인의 첫 번째 셧다운은 16일간 지속됐으며, 그 동안 가격이 14% 급등했습니다. 하지만 그때는 비트코인이 코인당 약 $150에 거래되던 초기 시기였습니다. 그 이후 시장은 크게 성숙했습니다.

비트코인이 겪은 가장 최근의 셧다운은 베어마켓 동안이었습니다. 이 가장 긴 셧다운은 2018년 12월 22일부터 2019년 1월 25일까지 35일간 지속되었으며, 그 동안 BTC 가격은 6% 하락했습니다.

하지만 이는 사이클의 끝이었으며, 현재와 달리 디지털 자산이 상당한 기관 수요를 포착하고 있는 상황은 아닙니다.

비트코인 공급 흡수가 사상 최고 속도로 진행

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연준의 금리 인하를 통한 완화 전환은 비트코인 가격에 큰 순풍이지만, 디지털 자산의 방향을 좌우하는 더 큰 요인은 기관 유입입니다.

미국 현물 상장지수펀드(ETF)는 이번 사이클에서 비트코인 움직임을 주도하고 있으며, 매일 수천만 달러 규모의 흐름으로 지속적으로 공급을 흡수하고 있습니다.

3분기에 비트코인 ETF는 $78억의 유입을 기록했으며, 연초 대비 흐름은 $215억이 됩니다. 시작 이후 총 $570억을 흡수했습니다.

이 모든 활동은 BlackRock (BLK ) 과 같은 발행사에 혜택을 주었으며, 지난 2년간 ETF 제공으로 $2억 6천만의 수익을 창출했습니다. 여기에는 이더리움 ETF에서 $4,200만, 비트코인에서 $2억 1,800만이 포함됩니다.

현재 9월 한 달만 해도 비트코인 ETF 유입은 $2억 4천만을 넘어섰습니다.

지난 달 마지막 이틀 동안 비트코인 ETF는 $9.479억을 기록했습니다. 하지만 비트코인만은 아니었습니다; 이더리움 (ETH ) ETF도 강력한 흐름을 끌어들여 $6.744억을 유입했습니다. 이 유입은 이더 가격을 $4,330으로 급등시키는 데 기여했으며, 9월에는 -5.71%의 적자를 기록했지만 10월에는 +4.48%의 상승을 보이고 있습니다. ETH는 현재 한 달 전 $4,946 사상 최고가 대비 12.5% 하락한 상태입니다.

ETF에 대한 강력한 기관 자본 흐름은 비트코인과 이더리움 모두에 대한 명확한 수요를 보여줍니다.

전 세계 암호화폐 투자 상품의 누적 유입은 최근 유출에도 불구하고 “상당히 유지”되고 있습니다. 월간 유입은 40억 달러, 연간 유입은 396억 달러이며, “지난 해 기록인 486억 달러에 근접할 가능성 있는 모멘텀을 유지하고 있다,” 작성했습니다 CoinShares (CSHR ) 연구 책임자 James Butterfill이 지난 주 보고서에서.

그는 특히 Solana (SOL )와 XRP 펀드가 이례적이라고 언급했으며, 이는 향후 미국 ETF 출시를 기대한 것일 수 있습니다.

특히 Vanguard Group은 현재 플랫폼에서 암호화폐 ETF 거래를 허용할지 검토 중입니다. Vanguard는 5천만 명 이상의 투자자와 약 11조 달러의 자산을 보유하고 있어, 긍정적인 결정은 새로운 자본 유입 물결을 가져올 수 있습니다.

ETF 외에도 비트코인은 공기업들의 매수 활동도 많이 보이고 있습니다. 그 중 Strategy (MSTR ), Metaplanet (MTPLF), 그리고 MARA Holdings (MARA )가 가장 큰 비트코인 축적자입니다.

일본 비트코인 재무 기업 Metaplanet은 최근 5,268 BTC를 916억 엔($6억 2,300만)으로 인수했으며, 총 보유량을 30,823 BTC로 늘려 Strategy, MARA Holdings, 그리고 XXI에 이어 세계에서 네 번째로 큰 상장 비트코인 재무 회사가 되었습니다.

총 180개의 공기업이 비트코인 인수 모델을 채택했습니다.

Strategy는 9월 22일부터 28일 사이에 평균 $113,048에 약 $2,210만을 투자해 추가로 196 BTC를 인수했으며, 이로써 회사의 총 보유량은 640,031 BTC(가치 $745억)로 늘어났습니다. 최신 구매는 MSTR, STRF, STRD 매각 수익으로 자금이 조달되었습니다.

비트코인의 고정 공급량이 2,100만 개로 제한된 상황에서 이러한 매수는 공급 충격을 일으켜 BTC를 새로운 가격 발견 단계로 밀어낼 가능성을 시사합니다.

알트코인 전망 및 Uptober의 섹터 촉매

전체 시장을 보면, 비트코인이 암호화폐 산업 전체의 방향을 좌우합니다. 따라서 BTC가 잘 수행하면 알트코인도 긍정적인 모멘텀을 누릴 것으로 기대되지만, 현재까지는 소수의 알트코인만이 뛰어난 실적을 보이고 있습니다.

이번 사이클은 대부분의 알트코인에게 좋지 않았습니다. 사이클 말기에 그들이 급등할 가능성도 있지만, 이는 지켜봐야 합니다.

현재 비트코인의 최신 가격 움직임으로 전체 암호화폐 시가총액이 $4.12조를 넘어섰으며 알트코인도 상승했습니다. 지난 24시간 동안 프라이버시 코인 Zcash (ZEC )가 38.5% 상승해 $91.55에 가장 크게 올랐습니다.

PUMP 와 PENGU 는 이 기간 동안 상위 100개 암호화폐 중 두 자리 수익을 기록한 다른 두 코인입니다.

이제 많은 코인과 다양한 섹터에서 랠리를 촉발할 수 있는 유망한 개발 사항들을 살펴보겠습니다.

Bloomberg 선임 ETF 분석가 Eric Balchunas에 따르면, SEC가 일반 상장 기준을 승인했으므로 개별 19b-4 양식 및 관련 마감일이 필요 없어졌으며, 이제 여러 새로운 현물 암호화폐 ETF 승인은 확정적인 상황입니다.

“솔직히 말해서, 이제 확률은 100%에 가깝습니다,” 라고 Balchunas가 X에서 말했습니다.

다양한 발행사의 Solana, XRP, Litecoin ETF 승인을 위한 SEC 마감일은 모두 10월에 있습니다. Solana ETF는 실제로 “언제든 올 수 있다. 준비하라”라고 그는 덧붙였습니다.

Fidelity, Franklin Templeton, VanEck, CoinShares, Grayscale, Bitwise, 그리고 Canary Capital은 제안된 Solana ETF에 대한 S-1 서류를 업데이트하여 스테이킹 활동에 대한 세부 사항을 명확히 했습니다.

DeFi에 관해서는 활동이 급증하고 있으며, 총 잠긴 가치(TVL)가 $1620억에 이르러 2021년 11월 최고치인 $1750억에 근접하고 있습니다.

DeFi 대출업체 Aave의 설립자 겸 CEO인 Stani Kulechov에 따르면, 연준의 금리 인하는 이 섹터를 번창하게 할 수 있습니다. 그는 이번 주 싱가포르 Token2049 행사에서 “연준이든 ECB이든 중앙은행이 금리를 인하할 때마다 이는 기본적으로 DeFi 수익에 대한 추가 차익거래가 된다”고 말했습니다. “금리가 내려가면 DeFi 수익에 대한 정말 좋은 상승장이 될 것”이라고 덧붙였습니다.

지난 몇 년간 “놀라운 DeFi 인프라”가 구축되었으며, 이제는 “보다 넓은 금융 및 핀테크 시스템에 통합되어 수익을 배분할 수 있다”고 그는 덧붙였습니다.

암호화폐 데이터 제공업체 Sentora가 언급했듯이 수익을 발생시키는 스테이블코인들이 총 거의 $10억의 수익을 지급했습니다.

스테이블코인 분야에서는 이번 주에 여러 주요 발표가 있었으며, Visa (V ) 가 기업을 위한 스테이블코인 결제 파일럿을 진행해 국제 결제를 지원하고, Stripe가 스테이블코인 발행 도구를 공개했으며, 9개의 유로존 은행이 USD의 지배에 도전하기 위한 공동 스테이블코인 이니셔티브를 도입했습니다.

더 중요한 것은, 이러한 신뢰할 수 있는 교환 매체 및 가치 저장 수단이 지난 90일 동안 $460억 순유입을 기록했다는 점입니다. Tether의 USDT가 $196억 순유입으로 이 성장을 주도했으며, 그 다음으로 USDC가 $123억을 기록했습니다.

Tether는 보도에 따르면 $500 평가에서 $200억을 조달하려 하고 있으며, 이는 SpaceX (SPCX ) 와 OpenAI와 함께 세계에서 가장 가치 있는 스타트업 중 하나가 됩니다. 이는 USDT가 4억 명 이상이 사용하고, $1,270억 이상의 미국 국채와 $114억의 비트코인을 보유하며, 지난해 $130억의 이익을 창출한 점을 고려하면 놀라운 일이 아닙니다.

암호화폐 거래소 Kraken도 협상 중이며 IPO 이전에 $200억 평가에서 자금을 조달하려 하고 있습니다. 아직 최종 확정은 아니지만, 전략적 투자자로부터 $2~3억의 약속을 받을 예정입니다. 이는 Fortune이 보도한 바와 같이 거래소가 $150억 평가에서 $5억 규모의 자금 조달을 조용히 마무리한 뒤 나온 소식입니다.

규제 측면에서 Clarity Act가 진행 중이며, 이는 SEC와 CFTC 관할 범위를 명확히 할 것입니다. 또한 상원 재무 위원회는 10월 1일 “디지털 자산 과세 검토”라는 제목의 청문회를 개최할 예정입니다.

암호화폐 친화적인 시니어 Cynthia Lummis 상원 의원은 상원 재무 위원회가 암호화폐 과세 방식을 정의하는 법안에 진전을 보이고 있다고 밝혔습니다. 7월에 그녀는 암호화폐 대출을 과세 대상이 아니라고 선언하고, $300 이하의 소액 암호화폐 이익·손실에 대한 과세를 방지하는 조항을 포함한 암호화폐 과세 체계를 현대화하는 법안을 도입했습니다.

새로운 고점을 위한 완벽한 설정

10월은 비트코인이 $117,000을 넘어 급등하면서 지난 10일간의 손실을 모두 회복하며 강력한 상승으로 시작되었습니다. 이는 ‘Uptober’가 약속한 랠리를 실제로 얻을 수 있음을 시사합니다.

과거 실적이 미래 결과를 보장하지는 않지만, 시장은 종종 패턴을 따라 움직입니다. 더 중요한 것은 지속적인 ETF 유입, 기업 재무부의 매수 증가, 스테이블코인 성장, 규제 명확성이 모두 시장 환경 변화의 신호라는 점입니다.

또한 새로운 알트코인 ETF 출시와 Vanguard의 잠재적 전환으로 암호화폐는 앞으로 호황을 맞이할 것으로 보입니다.

관세, 지속적인 인플레이션, 연준 정책, 지정학적 위험 등 거시적 위험이 변동성을 초래할 수 있지만, ‘Uptober’를 위한 구조적 기반은 강력하며, 구매 모멘텀이 구축되고 있다는 명확한 신호가 있습니다. 이러한 촉매들의 배경에서 비트코인이 곧 가격 발견 단계에 진입할 것으로 기대하는 것이 합리적입니다.

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