금보다 앞서가며: 비트코인은 결국 금을 대체할 수 있을까?

비트코인은 현재 거의 스포트라이트에서 벗어나기 어렵고, 2020년 말 세계 최대 암호화폐가 사상 최고가를 반복적으로 갱신한 강력한 마감 이후, 이 코인은 금을 가치 저장 수단으로 대체할 수 있는 적합성에 대한 논쟁을 촉발하기 시작했습니다.

하지만 암호화폐가 귀금속과 유사한 방식으로 부를 유지하는 수단으로 적합한지에 대한 의견은 여전히 갈리고 있습니다.

출처: Coingecko

위 차트가 보여주듯, 비트코인은 불과 10년 전 겸손한 시작에서 현상으로 성장했습니다. 심각한 시장 변동성을 특징으로 하지만, 더 높은 채택 수준이 향후 가격 상승을 시사하고 암호화폐 거래소가 투자자를 위한 보안 및 사용성 측면에서 지속적으로 강력한 기능을 개발하고 있어 암호화폐의 미래는 밝아 보입니다.

출처: BullionVault

비트코인보다 변동성이 적지만, 최근 몇 년간 금의 가치도 꾸준히 상승했으며, 비트코인만큼의 속도는 아니지만 상승하고 있음을 볼 수 있습니다.

비트코인 투자에 대한 미래가 어떤 모습을 보일지, 그리고 금을 선호되는 가치 저장 수단으로 대체할 잠재력이 실제로 있는지 자세히 살펴보겠습니다:

비트코인 모멘텀 구축

비트코인은 투자자와 시장 분석가 모두에게 큰 흥분을 불러일으키고 있습니다. 블랙록의 고정 수입 최고 투자 책임자인 릭 리더는 비트코인의 금융 세계에서의 미래 위치에 대해 낙관적이며, 2020년 말 CNBC 인터뷰에서 이 암호화폐가 ‘여기 머물 것이다’라고 주장했습니다.

거의 8조 달러 규모의 자산을 운용하는 뉴욕 기반 글로벌 투자 관리 회사인 블랙록의 이 같은 지지는 암호화폐에 대한 최신 검증 신호이지만, 다른 기업들도 비트코인 열풍에 뛰어들고 있습니다.

일부 전략가들은 JPMorgan Chase를 포함한 세계 최대 자산 관리 회사들의 관심을 비트코인이 언젠가 금을 대체하여 안전 자산 투자 선택지로 자리 잡을 강력한 잠재력의 지표로 보고 있습니다.

ABC Money는 기업 금고 배분이 비트코인으로 이동하기 시작하는 이미 떠오르는 추세를 지적합니다. 마이크로스트래티지와 스퀘어가 그 두드러진 사례이며, 전자는 처음에 비트코인에 4억 2500만 달러를 투자한 뒤 4억 달러 전환사채를 발표했으며, 그 수익금은 BTC 구매에 사용될 예정이었습니다. 압도적인 수요로 인해 이 제안은 며칠 만에 5억 5000만 달러로 확대되었습니다.

기업 금고 측면에서 비트코인은 몇 안 되는 좋은 투자 아이디어 중 하나일 수 있습니다. 정부 및 기업 채권은 비교적 수익률이 매우 낮으며, 부채 수익률은 사상 최고 수준입니다. 다른 한편으로 현금은 인플레이션으로 인해 구매력이 감소하고 있습니다. 그러나 과거 투자자들을 비트코인 및 암호화폐 구매에서 멀어지게 했던 변동성은 금에 비해 사상 최저 수준으로 떨어졌습니다.

앞으로 몇 년 동안 비트코인이 안전 자산이자 부의 저장 수단으로서 금의 시장 점유율을 점차 잠식할 가능성이 있습니다. 수학적으로 정의되고 검증 가능한 희소성 및 해시 파워와 활성 계정과 같은 네트워크 지표 덕분에 투자자들에게 더 큰 매력을 제공할 수 있습니다.

게다가 암호화폐의 비교적 작은 시가총액과 전반적인 채택률 가속화로 인해 비트코인은 투자자들에게 매력적인 위험-보상 혜택을 제공할 수 있습니다.

금 모방의 어려움

비트코인의 급증하는 인기도에도 불구하고, 암호화폐와 금 사이에는 여전히 뚜렷한 차이가 있습니다. 가장 큰 차이점 중 하나는 비트코인과 금 사이의 전혀 다른 사용 사례에 있습니다.

비트코인과 금 모두 가치 저장 수단으로 간주될 수 있지만, 금은 보석 제작 및 전자·자동차 산업 등에서 제품 제조에 실용적인 사용 사례를 가지고 있습니다.

비트코인이 블록체인 기술 위에서 운영되지만, 그 인프라는 이더리움 및 기타 알트코인에서 찾아볼 수 있는 다른 블록체인 네트워크보다 더 기본적이어서, 실질적으로 사용 측면에서 금이 코인보다 앞선다고 할 수 있습니다.

 비트코인의 매력이 충분히 강한가?

2020년 말에 시장 움직임은 더 많은 자금이 금에서 디지털 자산으로 흐르기 시작했음을 시사하는 듯했습니다. 11월에 코로나 백신이 90% 효능률로 개발되었다는 발표가 있던 날 금 가격은 5% 하락했으며, 이 소식은 비트코인을 2% 상승시켰습니다. 이후 며칠·몇 주 동안 더 많은 자금이 금을 떠나 암호화폐 시장으로 들어갔습니다.

만약 자금이 금을 떠나 비트코인으로 이동한다면, 이는 주식과 암호화폐에서 ‘리스크‑온’ 거래에 뛰어들기 위한 경제에 대한 낙관주의가 증가했기 때문일 수 있습니다. 이는 일부 분석가가 말하는 안전 자산 역할을 비트코인이 수행한다는 의미는 아니지만, 변동성을 줄이고 전 세계적으로 투자자를 끌어들이는 코인의 잠재력을 투자자들이 깨닫고 있다는 명확한 신호일 가능성이 있습니다.