에너지

투자할 상위 10개 풍력 주식 (8월 2026)

게시일 2023년 6월 25일

업데이트일 2026년 7월 31일

작성자

Jonathan Schramm

Securities.io를 Google의 선호 소스에 추가

희박한 공기에서 얻는 에너지

인류 역사에서 오랫동안 에너지는 두 가지 원천에만 제한되었습니다: 인간 및 동물의 근육과 목재 연소. 그 후 대량의 화석 연료 사용으로 촉발된 산업 혁명이 찾아왔습니다. 그러나 이는 심각하고 증가하는 환경 비용을 초래했습니다. 오늘날 재생 에너지로의 전환이 활발히 진행되고 있으며, 태양광과 풍력이 그 중심에 있습니다. 하지만 이들 에너지는 여전히 전체 에너지 소비의 일부분에 불과합니다. 태양광에 대해서는 우리 기사 “투자할 상위 10개 태양광 주식“에서 자세히 다루었습니다.

풍력은 실제로 수력과 함께 인류가 처음 사용한 전력원 중 하나로, 물과 풍차를 이용했습니다. 부족했던 것은 회전하는 블레이드의 기계적 힘을 활용 가능한 전기로 전환하는 방법이었습니다. 복잡한 전자석 덕분에 현대 풍력은 가장 저렴한 화석 연료와도 비용 경쟁이 가능합니다.

출처: EIA

풍력 시장

전 세계 풍력 시장 규모는 2021년에 993억 달러였으며 2030년까지 연평균 6.5% 성장할 것으로 예상됩니다.

이 부문은 육상과 해상 생산으로 나뉩니다.

육상은 일반적으로 수준화된 에너지 비용이 훨씬 저렴하지만, 생산 예측이 덜 가능하고 지역 주민들의 반대가 더 많습니다.

해상은 서류상 비용이 더 비싸지만, 기본 부하 전력 생산 역할을 더 잘 수행합니다. 이는 다른 재생 에너지가 백업 배터리 없이 달성하기 어려운 부분이며, 배터리 자체도 상당한 비용이 듭니다.

현재 풍력 생산의 대부분(2021년 71.7%)은 육상에서 이루어지지만, 향후 성장의 대부분은 해상에서 이루어질 가능성이 높습니다. 이는 풍력 복도에 위치한 최적의 육상 부지가 이미 대부분 사용되고 있기 때문입니다.

태양광과 달리 풍력은 대형 유틸리티가 관리하고 상당히 중앙집중화된 재생 에너지 형태이며, 소규모 생산자의 영향은 거의 없습니다.

1. Ørsted A/S

덴마크 에너지 생산업체는 2006년 화석 연료 비중이 83%였던 것이 2022년에는 8%로 감소했으며, 2025년까지 99% 재생 에너지 생산을 달성할 예정인 대대적인 변화를 겪었습니다.

출처: Orsted

이 회사는 1991년에 최초로 해상 풍력 발전소를 만들었으며, 현재는 세계에서 가장 큰 풍력 발전소도 운영하고 있습니다.

Ørsted는 설치된 재생 용량이 15.4GW이며, 추가로 4.9GW가 건설 중이며, 총 30.6GW가 설치 및 프로젝트 진행 중입니다.

이 전력 생산의 절반은 해상 풍력 발전소에서 나오며, 육상 생산은 태양광과 육상 풍력이 대략 동등하게 나뉩니다. 계획된 성장 대부분은 해상 풍력에 집중됩니다.

Ørsted는 덴마크, 영국, 독일, 미국, 대만 및 베트남에 풍력 발전소를 보유하고 있습니다.

풍력 발전의 선구자이자 리더인 Ørsted는 이 분야에 노출을 원하는 투자자들에게 가장 눈에 띄는 풍력 주식입니다.

2. Vestas Wind Systems A/S

Vestas는 풍력 터빈의 설계, 제조 및 설치업체입니다. 누적 설치 용량이 166GW에 달하며, 다른 어떤 회사보다 더 많은 풍력 터빈을 제작·설치했습니다. 현재 146GW를 서비스하고 있습니다.

이 회사는 32GW의 프로젝트 파이프라인을 보유하고 있습니다. 중국을 제외하고 풍력 제조 시장의 35%를 차지하고 있으며, 2010년 20%에서 크게 증가했습니다. 또한 매출, 주문량 및 EBIT(이자·세전 이익) 마진에서도 경쟁사보다 앞서고 있습니다.

풍력의 심각한 문제 중 하나는 풍력 블레이드 재활용이 불가능해 매립지에 버려지는 것이었으며, 이는 그 측면에서 친환경적이지 못했습니다. Vestas는 최근 완전 재활용이 가능한 새로운 에폭시 화학 기술을 공개했습니다. 이를 통해 풍력 산업이 완전 순환 가치 사슬을 구축할 수 있게 됩니다.

출처: Vestas

또한 Vestas는 풍력을 이용해 세계 최초의 친환경 암모니아 플랜트를 가동하는 가능성을 탐색하고 있으며, 이를 통해 수소 운송이나 천연 가스 없이 비료를 생산할 수 있습니다.

규모와 기술적 우위, 높은 마진 덕분에 Vestas는 풍력 공급망에서 비교적 안전한 투자처이며, 그 터빈은 업계 최고 수준입니다.

3. Siemens Energy AG

산업 장비 분야의 선두주자인 Siemens의 에너지 부문은 풍력 공급망에 깊이 관여하며, 완전 조립된 풍력 터빈 및 관련 서비스를 제공합니다.

Siemens Energy는 가스 터빈, 전력망, 에너지 저장, 탄소 포집 등 다른 에너지 솔루션에도 참여하고 있으며, 종종 기술을 해외 기업에 라이선스합니다.

그 결과, 전 세계 에너지의 1/6^th가 90개국에서 Siemens Energy (ENR.DE ) 기술을 사용해 생산됩니다. 독특한 기술 중 하나로 Siemens는 압축 공기 에너지 저장(CAES)과 같은 비배터리 기반 에너지 저장을 제공합니다. 이러한 기술적 우위는 연간 10억 달러 규모의 연구개발 투자에 의해 유지됩니다.

Siemens Energy는 현재 통합을 마무리하고 있습니다 Siemens Gamesa(이전 명칭: Gamesa Corporación Tecnológica), 이 과정은 2017년에 시작되었습니다. 특히 2018년 Gamesa는 Ørsted가 관리하는 세계 최대 풍력 발전소(1.3GW) 장비 입찰에서 승리했습니다.

이 회사는 2020년 이후 지속적으로 주문 잔량을 늘려 왔으며, 이는 강한 수요를 반영합니다.

출처: Siemens

Siemens Energy는 에너지 부문, 특히 풍력 분야에서 선두주자이며, 지속적으로 증가하는 에너지 수요와 에너지 생산을 더욱 친환경적이고 효율적으로 만들 필요에 투자하려는 투자자들에게 매력적인 기업입니다. 전기화 추세는 풍력 터빈에서 스마트 그리드, 에너지 저장에 이르기까지 모든 단계에 Siemens의 기술이 적용되므로 Siemens에 큰 혜택을 줄 것입니다.

4. Northland Power Inc.

Northland는 3GW 규모의 발전 자산에 경제적 이해관계를 가지고 있습니다.

또한 최대 20GW의 잠재 용량을 보유한 포트폴리오가 있으며, 여기에는 대만 해안의 1,044MW Hai Long 해상 풍력 프로젝트에 대한 60% 지분, 1.6GW 독일 Nordsee 클러스터, 그리고 폴란드 해안의 최대 1,200MW Baltic Power 프로젝트에 대한 49% 지분이 포함됩니다.

출처: Northland

파이프라인은 주로 해상 풍력 프로젝트(60%)로 구성되어 있으며, 유럽과 북미에 집중하고 있습니다.

Northland는 고정 금리 부채로 공격적인 확장을 자금 조달하고 있어 금리 상승으로부터 어느 정도 보호받고 있습니다. 최신 자본 조달 시 7.34%의 금리가 필요했음에도 불구하고.

Northland는 재생 에너지 생산을 빠르게 가속화해야 할 필요에 베팅하려는 투자자들에게 적합한 주식이며, 상승하는 탄소세와 결합될 경우 더욱 매력적입니다. 인플레이션과 결합하면 Northland의 장기 풍력 자산에 높은 가격 책정 능력을 제공하고 부채 상환 비용을 크게 줄일 수 있습니다.

5. Xinjiang Goldwind Science & Technology Co., Ltd.

Goldwind는 중국 풍력 분야의 선두 기업으로, 누적 설치 용량 97GW(47,000대 터빈)와 56GW를 서비스하고 있습니다. 2022년 기준 중국 풍력 시장의 23%를 차지하며, 중국은 전 세계 육상 풍력 발전의 선두주자입니다.

전통적으로 육상 풍력의 리더였던 이 회사는 현재 해상 및 연안 설치에도 활발히 참여하고 있으며, 점점 더 큰 터빈에 집중하고 있습니다.

또한 회사는 33개 도시에 66개의 수처리 자회사를 보유하며, 2022년에 1억 2,500만 달러(전체 매출 64억 달러 중)를 창출했습니다.

중국은 풍력 분야의 선두주자이지만, 주요 산업 챔피언들은 지정학적 긴장과 일반적인 중국 주식에 대한 투자자들의 우려로 주가가 하락했습니다. 이 위험을 과소평가할 수는 없지만, Goldwind와 같은 풍력 리더에 할인된 가격으로 접근할 기회가 될 수도 있습니다.

6. Boralex Inc.

Boralex는 총 설치 용량 3GW를 보유한 풍력 생산업체이며, 풍력이 전체 용량의 4/5^th 이상을 차지합니다.

소규모 분산형 프로젝트에 집중하고 있으며, 성장 포트폴리오의 대부분은 10~30MW 프로젝트이며, 가장 큰 프로젝트는 100~120MW 규모입니다.

Boralex의 현재 활동은 주로 캐나다와 프랑스에 집중되어 있으며, 미국은 약간만 포함됩니다. 2030년까지 미국은 회사 활동의 거의 절반을 차지하고, EU와 영국도 포트폴리오에 추가될 예정입니다.

출처: Boralex

Boralex의 용량 성장 목표는 풍력과 태양광을 균형 있게 혼합하는 것으로, 현재 풍력 용량을 두 배 이상 늘리고 태양광을 더욱 확대하는 것입니다. 성장 목표는 공격적이며, 2030년까지 현재 용량을 4배로 확대하는 것을 목표로 합니다.

가장 큰 풍력 운영자는 아니지만, Boralex는 소규모 프로젝트에 집중함으로써 위험을 분산시키고 단일 주요 프로젝트의 문제로 인한 성장 위협을 최소화합니다.

성장의 큰 부분이 태양광에서 나오기 때문에, Boralex는 현재 풍력에, 그리고 향후 몇 년 내에 태양광에도 노출을 원하는 투자자들에게 흥미로운 주식이며, 전반적인 재생 에너지 수요를 활용할 수 있습니다.

7. Nordex SE

Nordex는 온쇼어 터빈에 중점을 둔 독일 풍력 터빈 제조업체입니다.

이 회사는 40개국에 걸쳐 명목 출력 44GW를 설치했으며, 현재 31GW 용량을 서비스하고 있습니다.

온쇼어 기술에 집중함으로써 Nordex는 고객에게 가능한 가장 낮은 에너지 비용 중 하나를 제공합니다.

2016년에 스페인 제조업체 Acciona Windpower(AWP)가 그룹에 통합되어 Nordex의 미주 및 인도 시장 진출을 확대했습니다. AWP는 콘크리트 타워와 대형 풍력 발전소 개발자와의 협업 전문성을 제공했습니다. 2022년 유럽 외 활동은 전체 매출의 38% 이상을 차지했습니다.

이 회사는 2022년에 사이버 보안 사고를 겪었습니다. 하지만 2022년 말에는 설치량이 정상 수준으로 회복되었습니다.

치열한 경쟁 압력과 결합되어 스페인과 독일의 일부 제조 시설을 폐쇄해야 했으며, 현재 부채를 줄이고 어려웠던 2022년에서 회복하려 노력하고 있습니다.

업계 리더는 아니지만 Nordex는 견고한 기술과 산업 역량을 보유하고 있습니다. 최근 어려움으로 주가가 하락했으며, 이것이 기회인지 공정가치인지는 잠재적 투자자들이 신중히 판단해야 합니다.

8. Cadeler A/S

풍력 산업 주식은 주로 풍력 터빈 제조업체와 풍력 발전소 운영업체에 집중되는 반면, 종종 간과되는 작은 부문이 있습니다. 해상 풍력 발전소는 건설되어야 하며, 풍력 터빈은 현장으로 운송되어야 합니다.

Cadeler는 덴마크 기업으로 풍력 터빈 기초를 건설하고 조립할 수 있는 선박의 주요 공급업체이며, 용량 확대를 위해 새로운 선박과 크레인을 주문하고 있습니다.

이 회사는 601개의 풍력 터빈 설치를 완료했으며, 700만 유럽 가구에 전력을 공급하고 있습니다. 2020년에서 2022년 사이에 주문 잔량을 193% 증가시켰으며, 이는 풍력 발전소 운영자의 야심찬 성장 계획에 의해 지원되었습니다.

이 회사는 또한 Eneti와의 합병을 모색하고 있습니다 (NETI), Eneti는 석유·가스 산업용으로 개조된 해상 서비스 선박을 기반으로 풍력 발전소 건설을 위한 5척의 특수 선박을 보유하고 있습니다. Eneti는 또한 2024년과 2025년에 인도될 2척의 선박을 추가로 주문했습니다.

Eneti와의 합병을 통해 Cadeler는 유럽 풍력 발전소 건설 서비스 분야의 리더가 될 것입니다. 회사는 2026~2030년 기간 동안 산업이 신규 설치를 위한 풍력 발전소 운영자의 수요를 충족시키기 위해 최소 19~25척의 선박이 부족할 것으로 추정합니다. 이는 Cadeler와 같은 서비스 제공업체에 강력한 가격 책정 능력을 부여할 수 있으며, 특히 신규 선박 조립에 수년이 걸리는 점을 고려하면 더욱 그렇습니다.

Cadeler에 투자하는 투자자들은 해상 풍력 발전의 공격적인 성장 전망에 베팅하고 있으며, 특수 선박 기반 인프라는 아직 뒤처져 있습니다. 또한 러시아 가스와 고가의 LNG에서 벗어나려는 움직임은 EU와 영국에서 이미 강력한 풍력 부문의 성장을 더욱 가속화할 것입니다.

9. TPI Composites, Inc.

TPI Composites는 풍력 블레이드를 제조하며, Vestas, GE, Nordex, Enercon 등 업계 선두 기업들을 고객으로 보유하고 있습니다. 9개의 제조 공장을 운영하고 있습니다.

출처: TPI

이 회사는 2016년 IPO 이후 매출이 연평균 15% 성장했습니다. IPO 이후 중국 외 풍력 블레이드 시장 점유율을 2016년 16%에서 2022년 38%로 확대했습니다.

또한 수리, 검사 및 재활용과 같은 서비스를 제공합니다.

이 회사는 복합재 전문성을 활용해 자동차 시장으로 확장하고 있으며, 복합재 차체와 트럭 프레임을 제공하고 있습니다. 전통적인 소재에 비해 복합재는 가볍고 부식에 강하며 자본 지출이 적게 듭니다. 전기차(EV)에서는 가벼운 차체가 주행 거리 확대와 배터리 감소를 의미하므로 특히 관심을 끕니다.

TPI Composites는 풍력 터빈의 핵심 부문에서 지배적인 역할을 하며 산업과 함께 성장해 왔습니다. 이제 눈에 띄는 복합재 제조 규모를 활용해 새로운 시장, 특히 자동차 시장에 진출할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

10. Broadwind, Inc.

BWEN 가격 차트

Broadwind는 고정밀 대량 제조에 특화된 제조업체이며, 주요 시장 중 하나는 풍력 터빈에 필요한 타워와 기어박스와 같은 부품입니다.

2018년 풍력 외 다각화를 추진한 이후 Broadwind는 채굴, 전력 생산, 조선, 전력 생산 및 석유·가스와 같은 대형 기계가 필요한 다른 분야에서도 활동하고 있습니다. 그럼에도 풍력은 여전히 가장 큰 부문으로, 회사 매출의 절반을 차지합니다.

그 제조 시설은 미국 5개 주에 위치하고 있습니다.

출처: Broadwind

2023년 1분기에 회사는 전년 대비 매출을 17% 성장시켰습니다. 또한 $1억 7,500만 규모의 풍력 터빈 타워 신규 주문을 받아 2023년 초 기업 가치의 두 배 이상에 해당하며, 2023년과 2024년에 이행될 예정입니다. 회사는 또한 인플레이션 감소법(IRA) 시행으로 2023년부터 총이익이 $3,000만에 이를 것으로 예상합니다.