Vistra, 시리즈 A 8.0% 우선주 전량을 주당 1,000달러에 상환

Vistra Corp. (VST ) 2026년 10월 15일 발표한 내용에 따르면, Vistra는 주당 액면가 0.01달러인 8.0% 고정금리 리셋 누적 상환형 영구 우선주 시리즈 A의 미상환 주식 전량을 주식의 발행 조건과 관련 문서에 명시된 약관에 따라 상환한다. 총 100만 주를 주당 1,000달러에 상환하며, 이에 따른 총 청산우선권은 10억 달러다. 텍사스주 어빙에 본사를 둔 이 회사는 해당 주식의 배당금을 앞서 선언했으며 지급일은 2026년 10월 15일이라고 밝혔다. 따라서 상환일 현재 미지급 누적 배당금은 없었다.

상환 대상 주식의 CUSIP 번호는 Rule 144A 적용분이 92840M AB8, Regulation S 적용분이 U92266 AA0이었다. DTC의 명의상 보유자인 Cede & Co.의 관련 절차에 따라 시리즈 A 우선주의 약관을 준수해 주주명부상 보유자에게 공식 상환 통지서를 전달했다. 상환 및 지급 대리인 역할을 맡은 Equiniti Trust Company, LLC는 공식 상환 통지서와 관련 자료를 배포했다. 자료에는 지급 절차, 누적 배당금 처리 방식, 그리고 보유자가 취해야 할 조치가 필요한 경우 그 내용이 포함됐다.

상환일부터 시리즈 A 우선주는 미발행 주식이 되었고 해당 주식에 대한 배당금 발생도 중단됐으며, 보유자의 모든 권리는 종료됐다. 다만 주식 약관에 따라 지급되는 해당 상환 가격과 미지급 누적 배당금을 받을 권리는 계속 유지됐다.

Vistra 이사회는 2026년 7월 29일 선언한 시리즈 A 우선주의 반기 배당금을 우선주 1주당 40.00달러로 정했다. 연율로 환산하면 주당 80.00달러이며, 상환 효력 발생일과 같은 날인 2026년 10월 15일에 지급하기로 했다. 지급 대상은 2026년 10월 1일 기준 우선주 주주다.

2021년 발행과 고정금리 리셋 조건

Vistra는 2021년 10월 12일 시리즈 A 주식의 발행 가격을 정했다. 증권법(1933년)에 따른 Rule 144A에 따라 적격 기관투자자에게, Regulation S에 따라 일부 미국 외 인에게 주당 발행가 1,000달러로 총 1,000,000주를 사모 발행했다. Vistra는 최초 인수인 할인액과 기타 예상 발행 비용을 차감하기 전 총 발행 대금이 10억 달러에 이를 것이라고 밝혔으며, 통상적인 종결 조건을 충족하는 경우 발행은 2021년 10월 15일에 완료될 예정이었다.

2021년 발표에서 Vistra는 더 광범위한 자본 배분 계획의 첫 단계로, 빠르면 2021년 11월 초부터 발행 순수익을 보통주 매입에 사용할 계획이라고 밝혔다. 같은 날 이사회는 즉시 효력이 발생하는 20억 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램을 채택했다. 이 프로그램은 기존 15억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 대체했으며, 기존 프로그램에는 약 13억 2,500만 달러의 매입 승인 한도가 남아 있었다.

2021년 약관에 따르면 각 주식의 연간 배당률은 최초 발행일부터 2026년 10월 15일 직전까지 8.0%였다. 발행 문서에서는 2026년 10월 15일을 최초 리셋일로 지정했다. 최초 리셋일부터 배당률은 가장 최근의 리셋 배당률 결정일 기준 미국 5년 만기 국채 금리에 연 6.93%포인트의 가산금리를 더한 수준으로 정하되, 최저 1.07%를 적용하기로 했다. 상환은 2021년 약관에서 최초 리셋일로 지정한 날에 효력이 발생했으며, 그날 고정 배당률 8.0%의 적용 기간이 끝났다.

해당 주식의 청산우선권은 주당 1,000달러에 누적됐으나 미지급 상태인 배당금을 더한 금액이었다. 누적 현금 배당금은 이사회가 선언하는 경우에 한해, 2022년 4월 15일부터 매년 4월 15일과 10월 15일에 후급으로 반기마다 지급하도록 돼 있었다. 이 주식은 Vistra의 다른 어떤 증권으로도 전환하거나 교환할 수 없었고 의결권은 제한적이었으며, 특정 상황에서는 회사의 선택에 따라 상환할 수 있었다. 해당 주식은 증권법이나 각 주의 증권 관련 법률에 따라 등록되지 않았다.

Vistra 자본 구조에서 우선주가 차지하는 위치

2026년 6월 30일로 끝나는 분기를 대상으로 한 Form 10-Q에서 Vistra는 2026년 8월 10일 SEC에 제출한 자료를 통해 2026년 6월 30일과 2025년 12월 31일 현재 우선주 발행 잔액이 각각 총 2,476,066주라고 보고했다. 두 기준일 모두 각 주식의 청산우선권은 주당 1,000달러였으며 장부가액은 2,476백만 달러였다. 제출 자료에는 우선주 시리즈 세 종류가 기재돼 있다. 8.0% 시리즈 A, 7.0% 고정금리 리셋 누적 그린 상환형 영구 우선주 시리즈 B, 그리고 8.875% 고정금리 리셋 누적 상환형 영구 우선주 시리즈 C다. 각 시리즈의 주당 액면가는 0.01달러, 청산우선권은 주당 1,000달러다.

회사의 요약 연결 현금흐름표에 따르면 2026년 6월 30일로 끝나는 6개월 동안 우선주 주주에게 지급한 배당금은 9,600만 달러였다. 같은 제출 자료는 Vistra를 지주회사로 설명하며, 미국 전역의 여러 시장에서 주로 소매와 전력 생산 사업을 통합 운영한다고 밝혔다. 보고 부문은 소매, 텍사스, 동부, 서부, 자산 폐쇄 등 다섯 개다.