FTX 사태의 최신 전개 – 2023년 1월

2022년 11월 11일, 전 세계적으로 유명한 암호화폐 거래소 ‘FTX’가 자발적 Chapter 11 파산 절차를 신청했다고 선언하면서 암호화폐 산업 및 그 너머에 충격을 일으켰습니다. 이 신청은 FTX, FTX.US, 그리고 Alameda Research에 대한 것이었습니다.

투자자, 산업 분석가, 그리고 암호화폐 애호가들은 모두 놀랐습니다. 이는 해당 거래소가 2022년 1월 말에 평가액이 320억 달러에 달했기 때문입니다. 그 이후로, 업계 거인의 몰락에서 기대할 수 있듯이 많은 일들이 일어났습니다. 여기서는 지금까지 전개된 사건들을 살펴봅니다.

파산

미국에서 Chapter 11 파산을 신청한다는 것은 ‘파산’한 기업이 자산을 청산하는 대신 부채를 재구조화할 기회를 얻는다는 의미였습니다. 그러나 상황이 달리 전개되어, FTX.US는 인출을 일시 중단했다가 나중에 다시 열었지만 지갑에서 6억 달러가 빠져나갔습니다.

FTX는 해킹을 당했다고 주장했지만, 이후 전문 서비스에 의해 FTX 지갑에 대한 사기 행위나 침해가 발견되지 않았다고 반박되었습니다. 먼저, 파산과 그에 따른 사기 의혹 보고가 FTX와 남아 있는 부분을 더욱 면밀히 조사하게 만들었습니다.

FTX 재무제표 공개

FTX 사건에서 최초의 돌파구는 Financial Times가 11월 10일 재무제표를 입수하면서 얻어졌으며, 이는 FTX가 Chapter 11 파산을 신청하기 하루 전이었습니다. 이 재무제표는 다수의 이상 현상과 무능함을 나타냈습니다. 예를 들어, 80억 달러 규모의 숨겨진 및 라벨이 부실한 현금 계좌가 존재함을 보여주었습니다.

파산 신청 시점에 FTX의 자산 가치는 부채보다 7억 2200만 달러 초과했지만, 인출을 충당할 충분한 유동 자산이 없었습니다. FTX 자산의 거의 90%는 유동성이 낮거나 전혀 없는 토큰 및 지분이었습니다. 자체 토큰인 FTT도 불과 며칠 만에 가치가 90% 하락했습니다. 재무제표에서 큰 노출을 보인 토큰은 Serum과 Solana였으며, 채권자로서 Genesis와 BlockFi는 각각 2억 달러와 2억 1500만 달러를 빚지고 있었습니다.

새 CEO 임명

2022년 11월 말, FTX는 새로운 CEO를 임명했습니다. Enron 출신 베테랑인 John J Ray III의 임무는 거래소에서 무엇이 잘못됐는지 더 깊이 파헤치는 것이었습니다. 이 업무에는 사라지거나 도난당한 자금을 확인하고, 자산을 찾아내며, 사업을 재구성하거나 매각하여 이해관계자들의 가치를 최적화하는 것이 포함되었습니다.

재무제표는 새로 임명된 CEO에게 놀라움을 안겨주었으며, 그는 “기업 통제의 완전한 실패와 신뢰할 수 있는 재무 정보의 완전한 부재”를 본 적이 없다고 인용되었습니다. 델라웨어 지구 미국 파산 법원에 제출한 서류에서, 새 CEO는 FTX가 디지털 자산에 대한 “적절한 장부·기록 또는 보안 통제”를 유지하지 못했다고 밝혔습니다.

로빈후드 주식의 기묘한 사건

재무제표가 혼란스럽고 적절히 구현된 통제 메커니즘이 완전히 부재함을 나타냈지만, 동시에 현재 중요한 몇몇 측면에 대한 통찰을 제공했습니다. 예를 들어, 재무제표는 FTX가 미국 금융 회사인 로빈후드(주식, ETF, 암호화폐의 수수료 없는 거래를 지원)에서 7.6% 지분을 보유하고 있었으며, 이는 자산의 절반 이상을 차지한다는 것을 보여주었습니다.

2023년 1월 5일 법원 제출서에서 전 FTX CEO인 Sam Bankman-Fried는 로빈후드 주식에 대한 통제권을 유지하도록 허가를 요청했습니다. Bankman-Fried와 공동 창업자인 Gary Wang은 Emergent Fidelity Technologies라는 지주 회사를 통해 원칙적으로 로빈후드 주식 5,600만 주를 보유하고 있었으며, 현재 이 주식은 약 4억 5천만 달러에 해당합니다.

창업자들이 제시한 주장은 로빈후드 주식이 거래소의 거래 부문인 Alameda Research로부터 차입한 자금을 사용해 정당하게 구매되었다는 것입니다. 그들은 차입이 잘 문서화되었다고 주장했습니다. 그러나 회복 및 이해관계자 보상을 목표로, FTX는 반소에서 명목상 Emergent Fidelity가 보유한 주식을 주주들에게 공정하게 배분될 때까지 동결해야 한다고 요구했습니다.

현재 미국 법무부의 최근 제출서에 따르면, 여러 기관이 계속해서 청구권을 주장함에 따라 로빈후드 주식 약 5,500만 주가 최근 압류된 것으로 나타났습니다.

기부금 반환 요구

회복에 관해 말하자면, 새로운 경영진은 전 FTX CEO인 Sam Bankman-Fried가 자선 기부금으로 지급한 수백만 달러를 반환해 달라고 요구했습니다. FTX 새 경영진의 이 요구에 대해 Bankman-Fried는 기부금이 거래 이익에서 나온 것이며 고객 예금이 아니라고 주장하며 무죄를 주장했습니다.

자선 기부금 외에도, 새 경영진은 Bankman-Fried와 다른 FTX 임원들이 정치인 및 정치 단체에 제공한 기부금도 반환해 달라고 요구했습니다. 최신 정보에 따르면, FTX는 2022년 9월 현재 자선 부문인 Future Fund를 통해 110개 이상의 비영리 단체에 1억 6천만 달러 이상을 약속했습니다.

그 사이에 일어난 모든 일

FTX가 파산을 신청하고 뉴욕 법정에서 사건이 본격적으로 진행되는 사이에 다양한 일들이 발생했습니다.

새로 임명된 CEO가 당국에 FTX가 처한 상황이 얼마나 암담한지 설명한 후, 바하마 규제 당국이 Bankman-Fried에게 FTX 자금에 무단으로 접근하고 이를 바하마 정부에 이체하도록 지시했다는 신뢰할 만한 증거가 보고되었습니다.

바하마 정부가 이번 사태에 관여했다는 보고가 11월 17일에 나오긴 했지만, Bankman-Fried가 미국 정부의 요청으로 바하마에서 체포된 것은 12월 12일이었습니다. Bankman-Fried에게는 전신 사기 및 투자자 사기 공모 등 8건의 형사 혐의가 제기되었습니다.

Bankman-Fried 체포 후, FTX와 그 관련 채무자들은 파산 법원에 네 개의 연관 사업체인 Embed, LedgerX, FTX Japan, 그리고 FTX Europe에 대한 경매를 진행하도록 신청했습니다.

Sam Bankman-Fried 체포 직후, John J Ray III는 하원 위원회에 증언하며, 신뢰를 잃은 거래소가 전혀 기록을 보관하지 않았다는 자신의 이전 입장을 재확인했습니다.

그 후, Alameda Research CEO인 Caroline Ellison과 공동 창업자 Gary Wong은 2022년 12월 19일에 유죄를 인정했습니다. 그러나 올해 1월 3일, Sam Bankman-Fried는 뉴욕 법정에서 자신에게 제기된 모든 혐의에 대해 무죄를 주장했습니다.

네 개 사업체 입찰자와 SBF 공범 추적

최신 정보에 따르면, LedgerX, FTX Japan, FTX Europe, 그리고 Embed를 인수하려는 관심을 보인 기업이 약 117곳에 달합니다. FTX는 이 매각을 위해 투자은행 Perella Weinberg를 고용했으며, 은행 파트너인 Kevin Cofsky는 현재까지 FTX가 59건의 비밀 유지 계약을 체결했다고 밝혔습니다.

미국 법무부가 매각이 사용자 프라이버시를 침해하고 부정 행위 의혹과 연관된 잠재적 가치 자산을 손상시킬 수 있다는 우려에 대해, FTX는 Sam Bankman-Fried, Gary Wang, Caroline Ellison, Nishad Singh 및 그들의 가족과 관련된 어떠한 청구권도 매각하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

우리는 현재 거래소의 모든 고위 임원들을 알고 있지만, Nishad Singh은 창업자 내부 인물에 대한 당국의 조사가 심화되면서 주목받게 된 최고 엔지니어였습니다. 보고에 따르면, Singh을 포함한 앞서 언급된 네 명의 임원 모두가 거래소가 고객 자금을 사용해 자매 거래 회사인 Alameda Research를 지원하고 있다는 사실을 알고 있었다고 합니다.

이러한 혐의가 법적 심판을 견뎌낼 수 있을지는 두고 봐야 합니다.